金融電子化下的銀行創新與風險防范—訪交通銀行董事長牛錫明

金融創新指方向

《》：首先祝賀您出任交通銀行董事長，這也是眾望所歸。從行長到董事長，可以說有個更廣闊的舞臺，您對交通銀行的未來有怎樣的發展設想和戰略規劃呢？

牛錫明：謝謝！我是2009年底加入交行管理團隊的，后危機時代的金融市場環境更加復雜，在這個過程中我與交行結下了很深的感情。實際上無論處于什么位置，我都同樣心系交行，關注它的一舉一動，希望它能夠穩步健康地成長發展。

總結過去的發展經驗，面對瞬息萬變的市場環境，我想簡單概括未來交行的總體發展設想就是“三個堅持，一個特色”。

一是堅持“兩化一行”的既定發展戰略，著力提升跨境、跨業、跨市場的經營能力。2009年，交行審時度勢，提出“走國際化、綜合化道路，建設以財富管理為特色的一流公眾持股銀行集團”的“兩化一行”發展戰略。四年來的實踐充分證明，這一戰略順應行業發展趨勢，符合交行實際情況。未來交行將繼續以“兩化一行”戰略引領改革發展，將國際化、綜合化經營優勢轉化為業務拓展和客戶營銷的“利器”，通過機制、平臺、項目等多維驅動，努力實現各個板塊條線、各類經營單位的高效協作。比如，完善境內外、離在岸聯動業務的定價機制和利益機制，鼓勵客戶共享和項目互薦；建立聯動業務效果評價體系，針對跨境人民幣、私人銀行、銀行卡等戰略性業務，逐個研究聯動協同機制，推動聯動業務的發展。

二是堅持“創新驅動、轉型發展”，由資產持有型銀行向交易型銀行轉變。隨著以金融市場體系建設為核心的上海國際金融中心建設的穩步推進，我國金融市場將不斷發展壯大，交行將借助總部位于上海的優勢，積極介入貨幣、債券、外匯及衍生產品交易等各個市場，做大做強金融市場業務，積極打造交易型銀行。交行將擴大非信貸資金運作渠道和規模，優化資金投向與資產配置，充分發揮本外幣做市商優勢，積極參與貨幣和債券市場交易；在保證流動性的同時，擴大利潤增長源。同時，將增加衍生工具的配套運用，嘗試人民幣外匯業務跨市組合交易。交行將充分調動總分行兩個層面的積極性，加強對分行資金業務的支持，推廣新型交易分部模式。

三是堅持“依法合規、穩健經營”，把交行辦成高品質、高質量的銀行。金融業是高風險行業，經營管理上的任何疏漏都可能造成巨大損失，而未來兩年也將是風險防控壓力最大的一段時期。在新的嚴峻形勢面前，交行將堅守“底線思維”，把風險管控置于更加重要的位置，統籌兼顧發展轉型、業務管理與風險管控三者之間的關系，確保資產質量穩定、風險可控。具體而言，一方面是要完善全面風險管理體系，推動全面風險管理體系在基層“落地”，持續提升風險防控工作的有效性；另一方面是抓住管控重點，做細做實風險化解工作，加強鋼貿貸款、理財產品、民間借貸、融資平臺以及房地產、船舶、光伏等行業的重點領域風險管控，關注過剩產能化解過程中的潛在風險。

交行不僅要做大做強，更要做專業做特色。近年來，通過銳意改革和大膽創新，交行在財富管理市場上形成了一定特色，成功推出了蘊通財富、私人銀行、沃德財富、交銀理財等“財富管理”品牌，為眾多高凈值的公司和高品質的客戶提供高品質、個性化的金融服務，初步形成了較為獨特的競爭優勢。未來交行將堅定不移地走差異化發展道路，著力打造財富管理特色，從細化客戶分層體系、搭建成熟的財富管理平臺、豐富產品線、培養構建人才隊伍等方面持續推進，提升財富管理服務能力。

《》：您在最近的財富管理峰會上曾說“面對國內外經濟形勢的風云變化，面對著金融危機、資源短缺、環境惡化等多重壓力，不創新，必落伍”，您是怎樣看待金融創新的？您認為金融創新的核心是什么？

牛錫明：中國與世界經濟金融市場的融合度已經越來越高，無論是宏觀經濟大環境的動蕩和變化，還是信息技術層面的日新月異，甚至微觀消費者偏好的升級改變，都對銀行業的服務現代性和產品多樣性提出了更高的要求；在人類歷史上，金融創新的需求從來沒有像今天這樣廣泛和深入。尤其是近年來，第三方支付機構迅速興起，跨界創新層出不窮，云計算、物聯網、3G移動、大數據等技術應用已迅速滲入社會生產和生活的各個方面。在這樣的背景下，創新才是銀行業持續發展的不竭動力，是超越形勢變化的根本之道。金融創新的核心是理念、機制和人才。理念不更新就沒有創新源頭，機制不落地就難以推進創新，沒有人才，創新就只能停留在理念上、成為烏托邦。

從內容上看，金融創新涵蓋了產品、服務和管理等各方面。其中，產品創新是金融創新的重要內容，因為產品是銀行生存與發展的基本載體。與企業注重使用價值與價值統一的有形產品不同，銀行的產品是價值與服務統一的無形產品。只有充分發揮理念、機制和人才三者的合力，保持金融產品服務持續的生命力，商業銀行才能夠自如應對市場環境的諸多變化。

產品創新中最重要的是建立產品創新體系和產品創新評價體系。產品創新體系包括五方面內容：一是明確產品創新需求源、暢通創新渠道、整合創新需求。即明確需求從哪來、通過什么渠道上來、誰來整合需求等等問題。二是做好產品創新的推動工作，要理順創新機制，明確創新管理的責任人和管理職責，做好重大創新產品的決策以及有效防范創新風險。三是要以客戶需求為核心實施產品創新。貼近市場的人最了解客戶需求，創新根本上還是來源于市場、來源于業務，因此，要讓分行、前臺和客戶經理成為提供客戶需求的主力軍和創新需求的發起端。四是要建立產品創新測試中心，讓創新測試貫穿整個產品的生命周期，不但要通過測試了解產品與客戶需求的契合度，也要做好產品風險的評估。五是建立產品創新反饋機制，根據市場狀況不斷反饋和矯正創新過程，及時發現和解決客戶需求的變動潛在風險。

要真正完善金融產品的創新驅動，還必須要有反饋機制，即要建立產品創新評價體系；樹立“以客戶為中心”的創新理念，“從客戶中來，到客戶中去”，以市場評價和綜合效益作為衡量依據，動態改進產品創新。一是要從數量和質量兩個方面，評價分行辨識客戶有效需求的能力，特別是分行挖掘客戶潛在需求的能力。二是要從數量和質量兩個方面，評價總行部門對客戶需求的整合能力。三是建立產品的后評價體系，要從產品投產后一定時期內的銷售、收入和客戶反饋情況來評價產品創新的效果。四是建立投入產出評價體系，從投入產出情況對產品的盈利潛力和市場的可持續性做出判斷，為經營決策提供參考。

《》：我們知道，交行在金融創新上早已起步，而金融創新也將在交行未來發展中成為重要力量。目前交行在金融創新上已取得了哪些成果？您認為在金融創新當中需要注意哪些問題？

牛錫明：交行于2008年成立了創新實驗室，通過跟蹤、研究、應用前沿信息技術，結合銀行業務，專業服務于交行創新與轉型。近年來，有關互聯網金融、智慧網點、大數據處理、風險管控等方面的一系列創新成果已轉化為實際應用的產品和服務，在金融創新領域創出多項第一，并取得了良好的經營業績和市場反應。

如在零售領域，交行推出的手機銀行處于業內領先地位，“e動交行”已成為移動金融領域支持終端范圍最廣的手機銀行。在資金業務領域，交行的供應鏈金融服務“蘊通財富”通過融入供應鏈的每個貿易環節，解決了供應鏈上中小企業融資難、融資成本高的問題，提高了整條供應鏈的運轉效率。在渠道建設方面，交行還著力打造“人工網點+電子銀行+客戶經理”的“三位一體”經營模式，加快綜合型網點建設步伐，加大自助渠道和電子銀行建設力度，構建以人工網點為支撐、電子渠道為延伸的業務拓展渠道。并且，交行還推出了“智能銀行”，通過人工服務與自助相結合，實現了“無人銀行、有人服務”的經營理念。

我認為，在金融創新中要重點關注以下三方面問題。一是要以客戶需求為核心實施產品創新和服務創新。客戶的需求、體驗、感受要成為商業銀行產品創新的基礎，不能閉門創新、不能為自己創新、不能為創新而創新。商業銀行要根據客戶的不同細分需求提供差異化、綜合性的金融服務，提升銀行特色、打造核心競爭力。二是要把握好創新與監管的關系，使創新成為業務發展與監管的粘合劑。適宜適度的金融創新能夠推動金融業持續穩定發展，而超越金融監管限制的創新就有可能成為脫韁的野馬。因此從大局出發，商業銀行不能將創新與監管對立起來，不能為了創新與監管部門博弈，而是要配合金融監管的要求理性地創新，在穩步發展銀行業務的同時，也推進完善金融監管體系。三是要把產品創新、服務創新、管理創新有機地結合起來。產品創新、服務創新和管理創新構成了金融創新的重要組成部分，三者相輔相成，在商業銀行的實踐中應有機結合、同步推進：產品創新能讓客戶得到實惠，服務創新能讓客戶得到享受，管理創新則能提高服務效率。

電子金融放光彩

《》：互聯網金融是當下金融創新中的熱門話題，您在這個領域也頗有建樹。在您眼中，互聯網金融何以成為大家追逐的焦點？它對銀行業的發展有怎樣的意義？與傳統金融模式相比它有哪些優勢？

牛錫明：迄今為止，以互聯網為代表的現代信息技術已經將多個傳統行業重新洗牌，而在金融業似乎也已出現這樣的苗頭，互聯網金融正在撼動百年傳統銀行的穩固地位，對商業銀行持續生存的挑戰吸引了各界人士的關注。近年來，大企業在加速傳統意義上的金融脫媒，如發債、上市等的同時，產融結合也明顯加快，如通過新設、并購、參股非銀行和銀行金融機構等多種方式滲入金融業，推進了銀行的同業競爭。當商業銀行將目光更多地投向中小企業和小微企業時，卻發現許多互聯網公司、電子商務企業已開始借助其廣闊的交易平臺和龐大的交易數據進入小企業貸款領域。面對來自這幾方面的夾擊，銀行生存空間越來越小。

在數字化金融時代，基于IT技術的發展，互聯網金融在技術上完全能夠替代商業銀行的功能，但我認為，在實現金融管理和風險控制方面能否完全替代還是未知數。銀行體系作為現代市場經濟的核心，在市場調節和政策傳導方面發揮著重要的基礎性作用。金融是經濟的核心，經濟的穩定離不開金融的穩定。只要中央銀行體系沒有改變，中央銀行發行貨幣控制通脹的職能繼續存在，銀行體系作為調節市場經濟、傳導宏觀政策的主渠道功能也就繼續存在。互聯網金融給貨幣發行創造、資金價格決定等一系列金融運行的機制帶來了沖擊，還有可能放大和擴散金融風險。目前純粹意義上的自金融仍然處于灰色地帶，相關行業監管、業務規則等方面都近乎空白。借貸活動是以信用作為基石，銀行體系作為建立健全社會信用體系的中樞，在保障社會安全性方面仍將發揮關鍵作用。

實際上，互聯網金融是信息技術發展到一定階段在金融領域的必然產物，它沖擊了通過實體中介實現金融活動的傳統方式，將徹底顛覆傳統商業銀行的經營模式、盈利模式和服務模式。為此，商業銀行必須做出變革。從根本上而言，互聯網金融的核心還是金融屬性，遵守的還是金融規則；而資金中介和信息中介是商業銀行作為金融中介最基礎的兩個功能，降低交易成本、分擔風險、提供流動性、緩解信息不對稱是銀行最主要的任務。因此，銀行要成為金融平臺和信息平臺才能應對互聯網金融的挑戰。未來，銀行在金融服務中的角色，近似于信息行業中的系統集成商，銀行的主要職能是聯合各方，整合各種不同的產品，為客戶提供全方位財富管理方案。例如，通過與第三方支付公司的合作為電子商鋪提供融資、現金流、供應鏈管理等服務；通過與電信運營商的合作為客戶提供移動商務綜合化解決方案；通過與管理軟件運營商的合作，為客戶提供財務管理、企業管理增值服務；通過與教育咨詢行業的服務合作，為客戶提供出國金融、留學匯款等一攬子的服務等等。

我認為，商業銀行具有客戶、網絡和信譽的優勢，完全有能力應對互聯網金融挑戰。在數字金融時代，網絡是競爭客戶的基礎，銀行業最終要靠電子網絡打天下。交行“人工網點+電子銀行+客戶經理”的“三位一體”網絡建設就是應對互聯網金融挑戰的方式之一。在人工網點建設方面，交行確保全行網點總量長期控制在3000個以內，從“做大做綜合”和“做小做特色”兩個方面提升網點產能。“做大做綜合”，即交行力爭用四到五年，建設成700家左右具有較高業務規模和較強銷售能力的綜合型旗艦網點；“做小做特色”，即結合客戶和區域特點，試點推進并建設人均產能較高的特色型或專業化網點，如“現金自助+客戶經理”模式的“社區銀行”，依托新型機具和業務職能重新整合使客戶可方便地辦理各類現金存取款、轉賬等業務，最大限度壓縮柜臺，定期或不定期開展以社區生活為主題的小型沙龍活動，將業務辦理、服務體驗與產品營銷融為一體，將“社區銀行”打造成社區的“貼心型、便捷型的家庭銀行”。在電子銀行建設方面，交行正在加快提升銀行電子化水平，未來交行電子網點與人工網點的比例要達到5∶1，即電子網點要達到15000個左右。在客戶經理隊伍建設方面，由于客戶經理承擔營銷目標市場和客戶、提供金融產品與服務等責任，未來交行人工網點的客戶經理配比要達到50%。同時，充分運用各類自助設備和遠程服務手段，探索以客戶自助服務為主、客戶經理咨詢引導為輔的“微銀行”服務模式，通過遠程銀行為全行中端客戶提供一對一管戶式客戶關系管理及資產管理服務，盡量通過電子渠道為客戶服務，推進電子分流率達到80%以上。

《》：時下還有個熱門詞匯叫“金融電子化”，我們在一些會議和媒體上發現，有人將其與互聯網金融混為一談，有人則認為這是兩個完全不相干的概念。您是如何理解金融電子化和互聯網金融的異同的？兩者之間有什么聯系？

牛錫明：我認為，金融電子化和互聯網金融的主要區別在于是否改變了金融經營模式。

目前，以互聯網為代表的現代信息技術已經將多個傳統行業重組洗牌，磁帶、膠片、唱片陸續消亡，傳統零售百貨也面臨巨大挑戰。同樣，互聯網也直接推動金融業發生深刻變革，給現有銀行體系帶來巨大挑戰。從金融業務形態看，在支付結算領域，第三方支付公司已經成為網絡支付的重要力量；在信貸領域，人人貸、眾籌融資等新模式異軍突起。必須承認，商業銀行已經不再是客戶辦理“存、貸、匯”業務的唯一渠道。從金融發展史看，金融的本質是資金融通，在金本位時代，這種融通的中介是傳統商業銀行；在紙幣流通時代，是包括銀行、證券、保險等機構在內的金融體系；而在數字化金融時代，又擴大到了第三方支付公司、人人貸、眾籌融資等互聯網金融。可以說，互聯網金融并不簡單是技術和渠道的革新，而是顛覆商業銀行傳統經營模式的一種全新的金融業態。

而金融電子化，則是采用現代通信、計算機、網絡等現代化技術手段，實現金融服務的自動化、信息化和科學化，提高傳統金融服務的工作效率，降低經營成本，為客戶提供更快捷方便的服務。因此，金融電子化還是在原有的金融框架內，即對金融業務實施電子化，而不包含顛覆傳統商業銀行經營模式的意義。

《》：風險控制總是銀行最重要的工作之一，要實現金融電子化、發展互聯網金融也不例外。但是，在互聯網金融這樣一個虛擬平臺上，信息不透明甚至造假的情況屢見不鮮，客戶身份認定存在不確定性，交行要怎樣應對由此帶來的風險呢？

牛錫明：互聯網金融實際上代表著銀行業未來的發展方向，但互聯網金融要想做大，必須做出兩點改革：一是要符合監管要求。任何經濟金融形態都需要在監管框架下有序發展，互聯網金融也不例外，因此，相關監管體系需要建立并完善起來。二是要有風險控制能力。互聯網金融的自我約束和自我風險控制機制應該如何建立，這是一個技術難題。目前，金融業盈利機制建設比較完善，而風險控制機制則相對薄弱；大家往往傾向于關注利潤，而難以察覺潛在的風險。利潤當期性與風險滯后性這種錯配在金融業的經營中一直存在，因此，風險自我約束和自我控制機制的建設與完善也是金融活動中的一個非常重要的環節。

金融安全關系經濟社會穩定大局。目前互聯網金融形態只是初具雛形，在監管認定、風險控制、信用體系等多方面存在問題，盲目冒進可能放大經濟和金融風險。因此，銀行發展互聯網金融，要從零開始，循序漸進，在業務發展中逐步建立和完善風險約束和控制機制。在實現路徑方面，我認為可以分三步走：首先，依托互聯網建立支付中介平臺，開展與其他資質良好的金融機構、通信運營商、第三方支付公司、企業等的廣泛合作，通過豐富平臺服務內容，向用戶提供一站式的支付服務。在支付領域中，風險控制的重點是建立實名制、身份認證、明確參與各方權責與資金安全保障機制。其次，要做信用中介平臺，為資產管理業務服務，實現理財等金融產品以電子渠道為主進行銷售。當前金融市場形態多樣、交易活躍，各機構之間的協調發展有更廣闊的空間；銀行應借助在資金、渠道、客戶、風險管理、IT系統等方面具有的優勢，突破原有的獨立商業模式，通過信用中介平臺的方式打通多元化融資渠道，豐富理財產品線，同時依托平臺提供的實時動態，將資金流與信息流加以匹配與管控，實現對風險的有效控制。最后，做信貸中介平臺，先從小額做起，推進實現小微企業和個人通過信用積累獲得資金支持的渠道，為他們提供互聯網金融服務。在信貸平臺上，通過整合挖掘企業和個人的實時交易數據和信用記錄信息，可實現對資金流、信息流、物流“三流合一”的綜合管控，有效降低風險并提高互聯網形式下的融資服務能力。

《》：多年來，傳統金融模式已經建立了一套完整的社會信用體系，而互聯網金融作為一個新生兒，很多方面還不成熟，您認為如何做好互聯網金融的信用評價體系？

牛錫明：做好互聯網金融的信用體系既有利于提升銀行自身的信用等級，又有利于推動全社會信用體系進一步完善。而從資金提供與需求的雙方渠道來看，互聯網金融對于信用體系的完整性和有效性要求更高；這一體系的建立和完善需要依賴傳統銀行模式所總結的經驗與互聯網技術的創新力。我認為有以下幾個問題需要解決：

第一個是客戶身份認定問題，即怎樣保證客戶的真實性。盡管互聯網金融在信息透明度和交易成本方面有其獨到的優勢，但是由于在身份認定上采取非實名制，且缺少對于客戶信息安全的保護機制，使得當前的網絡信用環境無法與社會信用體系形成有效的對接，身份認定的障礙將影響信用體系的建設。

第二個是交易的真實性問題。互聯網形式下的交易過程虛擬化程度高，真實性不易考察驗證。如果資金流向記錄與實物配送一一對應，嚴絲合縫，且交易額度不大，那么交易風險基本是可控的；但如果錢物分離、難以契合，金額也超出一般水平、明顯擴大，就另當別論了。

第三個是反洗錢問題。互聯網金融較高的虛擬性為洗錢活動提供了不少便利，可能成為洗錢活動的新型載體；與傳統意義上相比，網絡洗錢更為隱蔽、全球化程度更高、成本更低廉。如果不能管控洗錢風險，互聯網金融也將受到限制，難以健康發展。

《》：發展互聯網金融無疑需要大量軟硬件的配合，交行在硬件設施、人才儲備等方面做了哪些工作呢？未來發展的難點還有哪些？

牛錫明：在互聯網時代，只有在客戶生活軌跡信息和企業內部運營信息等大數據的幫助下，銀行才能為客戶提供個性化的金融服務。目前，商業銀行發展互聯網金融的難點就在于資金流、信息流、物流的三者的有機結合。銀行常年做資金業務，在資金流管理方面還有優勢，但對信息流、物流重視不夠，這“兩流”的管理能力就相對較弱，特別是在外部合作資源和其他社會化資源的有效整合方面還不夠深入；因此，除一些資金交易外，客戶在生活和商務活動中還有大量的服務需求沒有得到滿足，銀行服務客戶的流程與客戶生活和企業內部運營流程的深度匹配和整合也存在差距，還不能真正做到隨時隨地、全面綜合地提供服務。

銀行要發展成為互聯網金融，就必須把資金流、信息流、物流緊密結合在一個平臺上；在現階段，至少要把資金流和信息流緊密結合在一個平臺上。目前，交行已與全國大型汽車廠商進行深度合作提供金融方案，根據全產業鏈、全資金鏈的特點，貫穿汽車生產、流通、銷售全過程，全面整合產業鏈的上游部件供應商、中游汽車制造主機廠、下游汽車銷售商和終端汽車用戶，以及與汽車金融公司和財務公司合作的信息流、資金流和物流信息，為各參與方不同時間節點上的金融需求提供解決方案，實現企業金融、個人信貸和信用卡服務的全方位的跟進。

綜合經營迎挑戰

《》：隨著信息技術的發展和金融創新的深入，許多其他銀行也在摩拳擦掌，希望在互聯網金融上分一杯羹，讓自己不成為“21世紀滅絕的恐龍”。交行要如何應對競爭中的挑戰和機遇呢？

牛錫明：互聯網爆發式的擴張變革了人們的消費習慣、打破了傳統行業的運營模式，在這種不可逆轉的沖擊之下，商業銀行也應主動出擊、迎接挑戰。

商業銀行要有長期應對的思想準備。互聯網金融以其獨特的經營模式和價值創造方式，已經開始對商業銀行傳統業務形成直接沖擊。網絡支付、網購保險理財產品、網絡平臺貸款融資等等，這些在十年前還令人覺得不可思議的業務現在都已成為現實。而今天，又進一步發展出了以移動支付、社交網絡、搜索引擎和云計算等構成的互聯網金融運營方式的雛形。隨著技術的不斷更新，商業銀行朝著互聯網金融的未來發展必然是長期的過程。

商業銀行應該提升到戰略高度來加以應對。互聯網的滲透程度越發深入，線上和線下高質量金融服務的需求也將越來越大，面對這一市場變化，互聯網金融將為商業銀行提供長期持續的發展空間和動力、是商業銀行的重要發展方向。為此，商業銀行要從戰略高度重視互聯網金融的發展，在現階段就開始制定網絡銀行與實體銀行協調發展的長期戰略，利用互聯網平臺技術的互聯互通、融合開放，打造全新的商業銀行經營模式。

商業銀行應該把金融平臺和信息平臺做成一個平臺，在銀行平臺中，既提供金融服務，也提供信息服務。如交行推出的新一代網上商城“交博匯”，初步實現了以金融服務為核心，以網絡信貸、供應鏈金融、要素市場等為切入點的平臺，為企業客戶提供全流程電子商務解決方案，為個人客戶提供全面綜合財富管理服務。通過“交博匯”，企業可以在十分鐘內建立一個自己的網上商務平臺，實現商品銷售、企業采購、企業收款、品牌推廣、在線促銷、信息資訊、金融理財、融資授信等眾多服務。

金融行業是一個幾乎沒有物流成本的特殊行業，未來的銀行服務完全有可能，也應該以互聯網為主要載體。目前，交行絕大多數業務已經實現了電子化，各類業務已應用于電腦、手機平臺，并通過價格服務營銷等的策略鼓勵客戶只來一次網點。二十年后，商業銀行將是一個基于互聯網的，以個性化服務為主，由客戶自服務為特征的銀行。

《》：在金融脫媒趨勢明顯的情況下，交通銀行未來將如何應對或者順應這種趨勢？我們看到隨著商業銀行紛紛涉足保險、基金等業務領域，您是否認為，綜合化經營將是商業銀行尤其是大型商業銀行的必由之路，這里又如何構建多元化經營的風險防范機制？

牛錫明：作為擁有百年歷史的商業銀行，交通銀行一直致力于綜合經營平臺的建設。交行在1987年重組時就獲得經營綜合性業務許可，旗下曾經擁有一家證券公司和一家保險公司。長期以來，交行在香港的證券等非銀行子公司一直保持營運，積累了豐富的綜合經營的經驗。近年來，交行在境內又率先走上了綜合經營的探索之路，取得了飛躍發展。截至2012年末，交行共有6家非銀子公司，覆蓋基金、信托、租賃、保險等行業。子公司年末資產總額達835.68億元，較年初增長43.9%；管理資產規模達2505億元，增長65.4%；實現歸屬母行凈利潤11.3億元，同比增長11.5%。更為重要的是，交行綜合化經營實現了由外延式擴張向內涵式發展的深刻轉變，已經開始由集團扶持步入反哺集團的綜合回報期，戰略協同效應初步顯現。

交行做綜合經營的主要目的是提升跨市場的經營能力。一方面，客戶對全方位、綜合化服務需求的日益提高，要求商業銀行開展綜合化經營，提升跨市場經營能力。通過實施綜合化經營，商業銀行可以借助其信息優勢，為客戶提供一站式服務。從證券、基金投資到保險需求，商業銀行以交叉銷售、合作來滿足客戶需求，為客戶創造出更大的價值。另一方面，隨著中國金融體系市場化、多元化發展，銀行和非銀行金融機構之間的業務重合度提高、界限趨于模糊，也要求銀行開展跨市場經營。通過設立金融租賃、基金、保險及信托等子公司，交行可以多維度地積極介入資本市場、貨幣市場、債券市場、非銀行金融機構市場、貴金屬、外匯及衍生產品市場等多個市場，以打造多市場綜合金融服務能力。

但在加快綜合化經營的同時，我認為在風險管理方面還有以下幾方面問題需要注意。一是加強并表管理，將各子公司納入全行的風險并表管理，從戰略規劃、公司治理、風險管理架構入手，建立有效的并表管理體系，從而實現整個集團的全面風險管理；二是針對不同行業，建立不同的風險管理制度和評估機制，健全跨市場、跨領域的風險控制與管理制度，針對不同業務領域實行嚴格的風險隔離和交叉控制；三是建立風險分擔機制和風險管理責任制，通過依法派出董事、監事、管理團隊來實現對子公司經營風險的統一管理，并進一步完善子公司的公司治理機制，明確職責分工。