小額貸款公司發展的困境與路徑選擇—以鄂爾多斯地區為例

小額貸款公司的建立為地方經濟發展，尤其是緩解中小企業融資難問題起到了一定的促進作用，但其發展中存在的一些問題仍有待解決。本文通過對鄂爾多斯地區小額貸款公司發展過程的跟蹤調查，發現并探討影響小額貸款公司后續發展的主要問題。

鄂爾多斯小額貸款公司發展現狀

從2006年10月內蒙古融豐小額貸款有限公司成立以來，鄂爾多斯地區的小額貸款公司不論在數量還是發展速度上，一直都處在全國前列。截至2012年末，鄂爾多斯市共開業小額貸款公司104家，占內蒙古地區小額貸款公司總數的23.06%。其中，一級法人機構100家，市外公司分支機構4家。小額貸款公司總注冊資本132.9億元，占全區注冊資本總額的38.48%，戶均注冊資本1.33億元，高出全區平均水平0.56億元，高出比率達72.73%。最高注冊資本為25億元，最低0.2億元。全部資本中，企業出資62.76億元，個人出資70.14億元，占比分別為47.22%和52.78%。從業人員832人，占全區的18.34%，員工最多的公司27人，最少的2人。貸款余額為144.73億元，占全區的40.42%，約為全市農信社貸款余額的88%，村鎮銀行的5倍多。最高單筆貸款0.47億元，為全區最高。全市小額貸款公司累計實現營業收入51.19億元，其中，利息凈收入50.85億元，占營業收入的99.34%，累計實現利潤32.2億元，上交稅金2.46億元。累計發放貸款490.7億元，占全區的31.70%，為2萬多戶城鄉居民、個體工商戶和小微企業提供了及時、快捷的信貸支持，對填補農村及小微企業等弱勢群體金融服務不足起到了“拾遺補缺”的作用。但小額貸款公司的發展也面臨諸多困境，在很大程度上阻礙未來進一步發展。

制約小額貸款公司發展的主要問題

經營資金有限，后續發展乏力。小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金以及來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金，且從銀行業金融機構融入資金的總額不得超過資本凈額的50%。這一規定的出發點是為避免小額貸款公司向內部或外部集資、吸收或變相吸收公眾存款等違法違規行為，但也限制了小額貸款公司的融資渠道。在經濟社會發展對資金需求量巨大而貸出資金短期內無法全部收回的情況下，面臨發展的資金瓶頸。事實上，小額貸款公司很難獲得捐贈資金，從銀行業金融機構融資的政策支持對大部分小額貸款公司也形同虛設。2012年末，全市僅有一家小額貸款公司獲得了某信托公司1億元的資金支持，約占全市小額貸款公司注冊資本的0.75%，但其年融資成本達14.5%。目前，小額貸款公司的資金來源主要還是依靠股東出資，但僅靠少數幾個股東，資金實力畢竟有限。

鄂爾多斯地區的大部分小額貸款公司在成立之初的一到兩個月就把全部可用資金貸放出去，當出現好的新貸款備選項目時，因手中無資金可用只能錯失盈利機會，很大程度上削弱了持續經營和盈利能力。尤其是在當前地區經濟低迷環境下，部分小額貸款公司不能按時收回本息，出現逾期貸款，影響了正常資金回籠，使本來就不樂觀的后續資金流狀況雪上加霜，經營持續性難以為繼。鄂爾多斯市有61家（約占總數60%）小額貸款公司在2012年4季度新增貸款額為零，這其中更有部分小額貸款公司連續數月業務停滯不前?！爸毁J不存”的規定使小額貸款公司不具備一般銀行業金融機構通過存款渠道實現“負債業務擴張”，進而實現“信貸規模擴張”的能力，從而大大限制了信貸資產業務規模和覆蓋范圍，后續資金跟進困難，陷入“巧婦難為無米之炊”的尷尬境地，嚴重制約了小額貸款公司規模擴大和可持續發展。

配套政策不完善，加大道德風險發生可能性。小額貸款公司“只貸不存”的特性使其只有回收前期貸款才能發放新的貸款，而在有好項目卻沒有可貸資金情況下，可能引發小額貸款公司盲目吸收公眾存款的違法違規行為。同時，小額貸款公司吸收的部分公眾存款還可能是個人或企業從銀行獲得的貸款，沒有進行消費或實業投資，而融入到小額貸款公司從中獲取差額利息，當整體經濟環境不景氣時，一旦小額貸款公司的貸款不能按時回收，就可能波及到銀行，進而對區域金融穩定產生不利影響。此外，小額貸款公司資金成本高，利潤水平低，難以滿足股東的預期收益。當前，已有部分公司超比例、超利率、跨地區發放貸款和不足額計提損失準備及抽逃資本金的事件發生。最后，小額貸款公司的客戶多為銀行不愿意為之提供貸款的群體，經濟實力與誠信水平良莠不齊，也在一定程度上加大了小額貸款公司的收債難度。同時，借款人在小額貸款公司的逾期記錄無法上傳到征信系統，這就導致借款人在資金緊張的情況下容易選擇先償還銀行借款，后償還小額貸款公司借款，從而使小額貸款公司的信用風險進一步放大。據某小額貸款公司負責人反映，若同一借款人同時具有對銀行和小額貸款公司債務，當該借款人資不抵債走法律訴訟程序時，在同等條件下，該債務人的資產拍賣所得的優先償還權歸銀行所有，小額貸款公司處于絕對弱勢地位。如果小額貸款公司出現逾期貸款而不能正確處理，可能引發暴力討債事件，對地區社會環境產生不利影響。

風險管控手段欠佳，員工業務素質底下，信貸資產風險較大。當前，小額貸款公司的風險管控能力普遍較弱，與商業銀行相比，小額貸款公司未接入人民銀行征信系統，沒有符合其經營特點的信貸管理軟件和客戶評級系統，小額貸款公司所依賴的客戶信用資料主要是通過人民銀行查詢獲得，而小額貸款公司的主要服務對象大部分從來沒有得到過商業銀行的貸款，其信用記錄不夠全面準確，因此，小額貸款公司很難依賴現有的信用體系準確判斷客戶的信用情況。其對客戶的了解主要通過走訪、調查，沒有完善的審貸程序，只能簡單依據經驗、人緣、地緣和親緣等關系來判斷客戶的風險狀況，主觀隨意性較大。而大多數小額貸款公司的從業人員均缺乏銀行業從業經驗，對信貸業務的了解比較有限，業務素質偏低且流動頻繁，在貸款調查階段及時發現客戶存在的問題比較困難，進而選擇錯誤的、不符合貸款條件的客戶并為其提供貸款的可能性較大?，F階段，鄂爾多斯地區大部分小額貸款公司剛剛起步，風險管控手段落后與員工素質較低問題同時存在，二者相互作用使風險發生的概率進一步加大。據某小額貸款公司負責人反映，當前其存量貸款基本全部為逾期貸款，且存在抵押物貶值和變現難度大等現象，使得行使抵押權執行抵押物的可操作性不強，而走司法訴訟程序又困難重重，致使其當前各項業務停滯不前。

業務拓展謹慎，可持續發展能力值得商榷。2012年末，在全市小額貸款公司的144.73億元貸款中，信用貸款僅15.82億元，占比不到11%，其余均為抵質押擔保類貸款，這與“小額、分散、無抵押、免擔保”的發展方向相距甚遠。與銀行業金融機構相比，一味的追求抵質押和擔保，難以凸顯小額貸款公司的優勢，市場空間受到一定程度的擠壓。另外，在當前經濟環境低迷、鄂爾多斯民間借貸案件頻發、民間信用體系遭到破壞背景下，個別小額貸款公司表現過于謹慎，一旦收回貸款就不再發放，轉而投資購買理財產品，使本就不富裕的可貸資金更加捉襟見肘，背離了成立小額貸款公司的初衷，大大削弱了其盈利能力，2012年末，全市小額貸款公司投資購買理財產品7.4億元，占注冊資本總額的5.57%。全市小額貸款公司全年實現利潤6.31億元，同比下降9.31億元，下降59.6%，其中，有24家出現不同程度的虧損。當然，這與當前地區經濟環境低迷，貸款及利息回收困難也有很大關系。

未來發展方向模糊。按照《關于小額貸款公司試點的指導意見》，“小額貸款公司依法合規經營，沒有不良信用記錄的，可在股東自愿的基礎上，按照《村鎮銀行組建審批指引》和《村鎮銀行管理暫行規定》規范改制為村鎮銀行”。而按照《村鎮銀行管理暫行規定》，設立村鎮銀行“發起人或出資人中應至少有1家銀行業金融機構”。經營效益好的小額貸款公司有一種矛盾心理：如果不改制為村鎮銀行，資金來源不足；如果轉制為銀行，擔心失去控制權，為他人做“嫁衣”。由此致使小貸公司對未來何去何從變得愈發模糊，如不及時科學規劃引導，不僅會影響小貸公司的營運及未來發展，更會削弱民間資本參與金融業的積極性。

未來發展路徑選擇

廣開融資渠道，保障后續資金供給。一是在銀行或其他金融機構中宣傳小額貸款公司的優勢，使其能夠適當擴大對小額貸款公司的融資規模并降低融資利率。小額貸款公司面對的客戶群比較分散，許多商業銀行出于成本控制考慮，未將這部分群體作為主要營銷對象。而從小額貸款公司利益角度來看，由于其資金規模的限制，這部分客戶群體對其吸引力較大。同時，與商業銀行相比，小額貸款公司客戶門檻低、手續靈活，掌握這些客戶的信息容易，具有發放低成本貸款的優勢。因此，商業銀行將資金貸給小額貸款公司，再通過小額貸款公司把貸款發放到分散的客戶手里的資金鏈模式，有利于降低成本、提高經濟效益。二是可以嘗試進行貸款“批發”業務，所謂的貸款批發就是將一個或多個公司已形成的單筆貸款按照不同的期限、利率和還款方式等組成“資產包”的形式，由專業金融機構進行風險評估和信用等級評價后，出售給有盈余資金的大型企業、商業銀行、信托公司、保險機構或是以理財產品的形式在市場上進行銷售，換取資金的快速回流，以開展新的業務。三是各級政府相關部門積極為小額貸款公司增資擴股提供相應的政策支持，使其能夠廣泛吸引各路民間資金加入進來，增強其自有資金實力。

加強準入限制，降低道德風險。小額貸款公司的市場準入機制至少應包括資本準入、股東準入和業務管制三方面內容。監管部門應通過必要的資本審查、股東信用與社會評價審查、限制其開展一些關系公共金融安全的業務等方式，將危害融資市場安全的有毒資本、干擾小額貸款公司有序經營的惡意和劣質經營者有效過濾在市場之外，防止其干擾小額貸款公司正常營運，防止小額貸款公司假借公司招牌進行非法集資和高利放貸等違法活動。

加強內控制度建設，搭建客戶信息共享平臺，提高抗風險能力。一是要加強對從業人員的金融知識培訓和職業道德、風險教育，努力提高從業人員的業務素質和風險識別能力，逐步建立持證上崗制度，定期對小額貸款公司從業人員進行考核評價，對不達標人員實施淘汰制度，且允許職工持股，增強其主人翁意識和團隊合作精神。二是要建立健全貸款管理制度，明確貸前調查、貸時審查和貸后檢查的業務流程和操作規范。除了充分利用人民銀行征信系統現有的信用信息外，還要重點關注客戶的人品、產品、押品、水表和電表等可以實際反映客戶經營狀況和財務狀況的數據，而不是傳統地迷信客戶的財務報表，切實防范信貸風險。同時，加強貸后管理，定期進行貸款項目檢查，對貸款質量劣變及時反饋，對貸款呆賬充分計提準備金，增強對貸款風險抵補能力，從而有效防范、控制和化解經營風險。三是構建完善的征信體系，盡快協調小額貸款公司與人民銀行征信系統實現對接，使小額貸款公司能在貸款業務受理前最大可能識別客戶信用狀況，降低小額貸款公司的業務風險。四是不能因為害怕出現不良資產而不去開展業務，要對不良貸款具有一定的容忍度，在合法、合規、合理的范圍內大膽拓展業務，積極增加現有資金的盈利能力。

構建監管體系，明確監管主體，加大監管力度。例如，在鄂爾多斯地區可建立由鄂爾多斯市金融辦作為主管部門，鄂爾多斯市公安局、工商局、人民銀行鄂爾多斯市中心支行共同參與的監管體系，定期或不定期召開部門負責人會議，互相通報各類監管數據與信息，共同研究小額貸款公司監管和風險防范工作，聯手實施監管，消除監管盲點。市金融辦負責小額貸款公司的準入、變更、退出與日常監管工作；人民銀行鄂爾多斯市中心支行對小額貸款公司的利率、資金流向進行跟蹤監測；市工商局根據金融辦的審批文件，做好小額貸款公司的注冊、變更、退出、年審等各項工作，并依據《公司法》的規定，對小額貸款公司資本金抽逃等違法行為進行監督和處罰；市公安局及其“打非辦”要密切關注小額貸款公司可能出現的非法集資行為，一旦發現線索及時立案偵察，對確有非法集資行為的小額貸款公司予以嚴厲打擊。此外，建立小額貸款公司社會公眾監督制度，對小額貸款公司非法集資、高利率放貸等違法違規行為實行有獎舉報，對經查屬實的舉報人，依照案值額的一定比例給予資金獎勵。還要成立由上述部門組成的聯合檢查組，聘請第三方審計機構會計師事務所人員參與，定期對小額貸款公司進行現場審計檢查，及時發現違法違規行為并予以處理。要建立小額貸款公司退出機制，對監管中發現小額貸款公司有非法吸收公眾資金、發放高利貸、賬外經營、違規融資和違規放貸等重大違規違法行為，或出現重大經營風險，嚴重影響金融秩序及損害社會公眾利益的小額貸款公司，應對其實施關閉清算等市場退出措施。

加大政策支持力度，提高盈利空間。地方政府要充分認識小額貸款公司對完善地方金融體系、服務“三農”、完善小微企業金融服務、推動縣域金融改革、規范和引導民間借貸、促進地方經濟發展的重要意義，在落實好國家和本地關于小額貸款公司各項優惠政策的基礎上，加大對小額貸款公司在司法、財稅政策上的支持力度。如協調公、檢、法等相關部門，在法律上確立小貸公司的法律地位和市場身份，爭取獲得同金融機構同等的法律地位，從法律上保護小額貸款公司的債權，嚴厲打擊逃廢債行為。而針對小額貸款公司不同于一般企業，研究制定針對其更加優惠的財政和稅收政策。地方財政可參照國家財政部《財政縣域金融機構涉農貸款增量獎勵資金管理辦法》，對縣域金融機構的獎勵辦法，對支持“三農”和小微企業發展力度大的小額貸款公司，每年給予財政獎勵。地方稅務部門可減免對小額貸款公司的相關收費項目，并對企業所得稅地方留存部分全額返還，減輕其經營壓力，提高盈利空間。