香港爭當私銀中心

2013年春節后，正在為香港銀行學會50周年慶典做準備的總裁梁嘉麗女士收到了許多咨詢私人銀行的電話，這些電話大多來自香港銀行學會的會員、本地銀行的高級從業人員。

梁嘉麗清楚他們為何有此一問。2012年6月中旬，在香港銀行工會與香港銀行學會共同舉辦的一場資深會員頒獎典禮上，香港金管局總裁陳德霖，表示當局正聯合港監會、財務局研究如何將本地私人銀行業務更上一層樓。

香港私人銀行業務因2008年金融風暴的一系列沖擊，已經呈現萎縮狀態，對于部分曾經大刀闊斧砍掉私人銀行業務、而今零售銀行業務同樣毫無起色的商業銀行而言，金管局為推動本地私人銀行業務作出積極姿態，無疑是吹來一陣復蘇的春風。

打造私銀中心

香港監管局欲打造本地私人銀行中心，絕對不是心血來潮。

“香港具有多項成為世界級私人銀行中心的基本素質：法律制度完善、司法獨立、產權得到充分保障；同時，香港還奉行低稅制，擁有成熟的資本市場以提供全面的財富管理服務。這些優勢不僅有利于香港創造和累積財富，更能使香港成為一個吸引外資的中心。”香港金管局發言人在接受《財經國家周刊》記者專訪時這樣表示。

據他介紹，香港為松綁私人銀行業已采取一系列行動。金管局由2012年開始修訂銀行的發牌條件，刪除必須持有客戶總存款不少于30億港元、總資產不少于40億港元的機構才能發牌的要求，放寬了國際金融機構來港設立私銀業務的限制。

記者了解到，目前有41家國際私人銀行進入香港。由于只有符合《銀行業條例》、獲得金管局認可資格的持牌金融機構才能開展私人銀行業務，此次修改發牌條件后，這個數量無疑將大大改觀。

其次，金管局還表示不再強制私人銀行實施分隔投資業務與一般銀行業務；以及允許私人銀行可采用“投資組合為本”的方法為客戶進行適合性評估，而無需按每宗交易將客戶的風險承擔水平與產品風險水平配對。

另外一個重要舉措是，金管局首次定義了私人銀行的客戶標準，“擁有至少300萬美元（或者其他等值貨幣）的包括證券、存款及存款證類的可投資產；或至少100萬美元（或者其他等值貨幣）由銀行管理的可投資資產”。

縱觀歐美私人銀行的發展經驗不難理解，地域文化的包容性、法律制度的完善、經濟及幣值的穩定，都是建立私人銀行業的主要要素。

香港處于亞太區中心及背靠中國內地，與瑞士處在歐洲的中心及臨近德、法、意等歐洲經濟大國類似，且香港在時區上正好與美歐金融市場形成承上啟下的關系，無疑利于吸引世界各地的私人資產來港運作。

而在歐美私人銀行日漸式微的今天，財富東移來亞洲“避難”，更為香港打造國際私人銀行中心創造了極佳的時機。

“私人銀行服務中心的打造，會促進更多國際私人資本流入香港，鞏固香港國際金融中心的位置。”美國金融管理學會亞太區高級副總裁程顯禮在接受《財經國家周刊》記者采訪時說。

“北美、歐洲開始提高富人稅，傳統保密性最佳的瑞士銀行不得不向美國政府提供美國公民在其機構的資產信息，中國內地富人數量迅速擴大。這三大因素促使富人選擇新的私人銀行服務中心。”程顯禮認為。

內地財富推動力

在上述三大因素中，內地富人數量的迅速增加，無疑是香港發展私人銀行中心的最重要動力。

中央財經大學與中信銀行私人銀行共同發布的《中國私人銀行發展報告2012》預計，到2015年，國內高凈值人群（指個人可投資資產超過1000萬元的人群）數量達到219.3萬人，比2011年增長85%。

更令人矚目的是，據全球知名財富研究中心Wealth-X最新預測，中國個人資產達到5000萬美元的超高凈值人士總數預計會在2013年增長9%，達到12250人，他們的凈值總和也將增長8%，達到1.7萬億美元。

內地富裕人群成長越迅速，對私人銀行能夠提供的服務要求也越高，這對尚處在野蠻成長時期、推銷理財產品大于財富管理的內地私人銀行業而言，無疑是一種挑戰。

“富豪都有自己的投資渠道和經驗，一個經驗有限，僅僅拿著專業證書，連經濟周期還沒有完整體驗過的私人銀行客戶經理是很難取得他們的信任的。”民生銀行私人銀行方案中心資深顧問洪羲對記者表示。

在香港，一個能夠成為私人銀行家的專業人士，要么出身名流，有著本地和國際豐富的人脈網絡，掌握著金融市場最前沿的信息；要么有著超過十年以上的專業經驗，涉獵證券、基金、信托、外匯、房地產、公司管理、法律等方方面面，懂得洞察客戶的需要，注重與客戶建立信任關系。總之，他就像舊時英式電影里最受莊園主信賴的老管家，經驗豐富，忠心耿耿，是后者推心置腹的密友。

“事實上，所有的業務都建立在信任上，信任也不是一兩天能建立的；只有客戶資產暴露在風險下，而你幫他指出來，才能取得他們的信任，這才是合格的私人銀行家。”洪羲補充道。

此外，香港的法制環境也是吸引內地富人的必要條件。香港地區與瑞士及新加坡一樣不征收資產增值稅及利息稅，而遺產稅的最高稅率只有15%，是發達經濟體中最低的，對離岸資產具有很大吸引力。稅率制度的效率則全球最高，新加坡排名第二，瑞士則排名第14位。

“香港的法律體系更加適合做私人銀行業務，香港的法律保護私有財產，這是建立私人銀行的根基，也是內地富裕人群愿意將資產轉移到該地的根本原因。”洪羲表示。

一般而言，成熟的財富管理猶如一座金字塔，將客戶按照資產規模分層。最底層是資產不到100萬美元客戶，私人銀行為其提供不同內容的結構理財產品；倒數第二層是資產上300萬美元的客戶，私人銀行除了能為其打造個性化的資產配置外，還有專業團隊來為其解決其他財務目標，如制定客戶債務重組方案、退休計劃以及遺產安排；最頂尖的則是提供諸如歐美傳統的家族辦公室式財富管理（family office），由涉及多種領域的專家組成，為超級富翁監督和管理整個家族的財務、健康、教育等狀況。

“現在，國內富裕人群對財富的追求并不只限于賺更多的錢，還有對第二代的培養、對財富的保護和傳承，因此內地富豪更偏愛能提供成熟財富管理服務的香港私銀。”展恒理財總經理閻振杰認為。

由此，香港金管局發言人樂觀判斷，香港將成為內地高凈值家庭海外資產的最大集中地，雖然歐美私人銀行中心可能在文化與服務上有一定優勢，但香港爭取得內地客戶的機會更大，一則因為香港金融機構對內地客戶更了解，二則香港也是中資銀行海外發展的首選地。

本地銀行漸入佳境

2012年3月，原高盛集團執行董事、歐洲、中東、非洲衍生品業務總監雷格史密斯在《紐約時報》上公開發表的一封辭職信稱，“而今的高盛帝國，投資者成為提線木偶，誠信腐爛，依靠詐騙顧客，說服他們購買我們因其不賺錢而避免購買的產品，依靠吸食他們的鮮血而生……”

這正是2008年全球私人銀行從業人員對客戶輕慢和瀆職的寫照。

2008年，匯豐、渣打、荷蘭銀行等國際頂尖銀行的私人銀行部相繼爆出理財經理將高風險高杠桿的累計期權（Accumulator）出售給私銀客戶，令后者損失千萬資產的事件。外資銀行私人銀行家在亞洲高凈值人士心中的神話形象破滅，投資者開始關注投資風格謹慎穩健的本地銀行，香港和新加坡也因此得以脫穎而出，成為亞洲私人銀行中心。

“外資銀行從前以資歷老、金融產品的開發設計上相對領先，曾被亞洲客戶捧為神話；但2008年金融危機過后，老牌歐美銀行同樣遭遇破產，部分銀行銷售高風險產品導致嚴重虧損，令亞洲客戶不得不開始反思，這些銀行的投資策略是否太過激進。”恒生銀行私人銀行與信托服務主管陸庭龍在接受《財經國家周刊》記者專訪時說。

實際上，本地私人銀行與國際大行私銀部銷售的投資產品并沒有太大的差別，真正的差別只在于從承銷的投資銀行處拿到的多寡而已。陸庭龍表示，亞洲客戶開始有意識地減少在這些頂級銀行的私人銀行帳戶，而增加了本地私人銀行賬戶的考慮。私人銀行服務的餅變小了，外來競爭者減少，反而有利本地銀行的發展。

鑒于私人銀行業在香港的激烈競爭，不同的銀行開始有針對性地進行目標客戶開發。經歷過2008年的金融風暴后，私人銀行的客戶資產出現了不同程度縮水，盡管客戶總數沒變，私銀管理的客戶總資產規模卻大幅降低，這對私人銀行業將造成極大影響。

另一個方面，中資銀行的海外發展也促進了本地較小型銀行的私人銀行業務迅速發展。2009年，招商銀行以高于市場近3倍的估價成功收購永隆銀行，令這個接近倒閉的銀行起死回生；2012年3月，招行將永隆打造成為其在海外第一家財富管理中心，可以為高端客戶提供包括保險、證券、基金等混業金融服務。

解圍人才困境

與其他新興市場一樣，香港同樣面臨著如何保持本地域競爭力、吸引人才的難題，在私人銀行服務領域同樣如此。

“現在香港私人銀行業的人才問題是，年輕的從業者找不到工作，銀行又請不到資歷較深、合適的人。香港不缺理財專員，但缺真正的、了解市場動向和能夠滿足客戶需要的私人銀行家。”陸庭龍指出。

能夠做一名合格的私人銀行家，不僅僅是看得明白專業術語，還得識人。私人銀行挑選客戶都是很嚴謹的，不是光看客戶財務資料漂亮，就能決定為其提供服務。有經驗的客戶經理會看這個人的性格、投資喜好，然后才決定是否接納他成為客戶，為他選擇投資方案，這不是一兩張文憑能夠學到的。

為此，監管部門開始了自己的探索。

金管局發言人對記者介紹，該局目前正與香港銀行學會、香港財資工會等機構共同打造一套人才培養的計劃。“專才是協助香港私人銀行業持續發展的要素，銀行須確保其職員具備所需的專業市場知識與技能，熟悉并遵守有關操守，以履行其職責，因此金管局鼓勵私人銀行從業人員入行及持續培訓制定一套專業資歷架構（Qualifications Framework）。”

香港銀行學會總裁梁嘉麗接受《財經國家周刊》采訪時表示，如今這套針對私人銀行業從業人員的專業資歷架構已初具規模，通常來講，本地私人銀行是陪著客戶一起成長，從零售銀行部等內部提拔上來的，已有相當的能力和資歷，有些甚至已經達到高層管理者的職位，不必專門去考財富管理的專業資格證。但金管局希望這些人才能接受系統化培訓，一方面確保其意識水平、專業操守、風險管理能力達到國際水平。

“對于新入行的初級從業者，這套架構也為其設計了一系列初級培訓課程，如大學生可以選擇香港銀行學會提供的銀行及金融高等文憑考試，或者理財策劃高等文憑獲得等同于學士學位的文憑，此后隨著工作經驗的增加，再繼續攻讀更高階的文憑。”梁嘉麗介紹。