論互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與法律監(jiān)管

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融業(yè)相結(jié)合的新型金融，是在互聯(lián)網(wǎng)時代對傳統(tǒng)金融業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)時代，通過互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)工具，使傳統(tǒng)金融業(yè)參與度變得更高、成本更低、協(xié)作性更好、透明度更強(qiáng)、操作更方便。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融主要是以阿里金融為代表的金融運作平臺、以眾籌為代表的股權(quán)投資平臺、以P2P（peer to peer）為代表的借貸平臺三種模式。

第三方支付、手機(jī)銀行、比特幣、P2P等業(yè)務(wù)的興起，將互聯(lián)網(wǎng)金融帶入了生活，伴隨著Wifi和LTE為代表的移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展更為迅速。比特幣、Q幣、亞馬遜幣、Facebook幣（Facebook已有近9億成員）的大量涌現(xiàn)，加上社交網(wǎng)絡(luò)的“邊際效應(yīng)”，不久的將來不僅會有交易貨幣，甚至可能會有交易所，這也是對傳統(tǒng)金融業(yè)的巨大創(chuàng)新。據(jù)統(tǒng)計，2011年美國虛擬貨幣交易量約20億美元，此外越來越多的傳統(tǒng)支付企業(yè)陸續(xù)進(jìn)入虛擬貨幣領(lǐng)域，比如美國運通收購Sometrics；Visa收購PlaySpan；IDG兩宗虛擬貨幣投資；Twitter宣布收購Lucky Sort；微軟出資10億美元收購Nook Media數(shù)字資產(chǎn)。

網(wǎng)上購物的大勢興起，使得以淘寶網(wǎng)、京東商城、亞馬遜等為代表的網(wǎng)購平臺獲得了持續(xù)的發(fā)展，僅2012年淘寶網(wǎng)的銷售額就已經(jīng)突破了一萬億元，同時也給淘寶網(wǎng)帶來巨大的收益和現(xiàn)金流。而淘寶網(wǎng)旗下的支付寶與天弘基金合作的余額寶（支付寶開設(shè)余額寶業(yè)務(wù)，支付寶客戶可將資金轉(zhuǎn)入余額寶后自動申購天弘貨幣基金，可隨時用于支付）自6月13日上線至今1個月，平均每天客戶增量約為14萬戶，每日資金增量約為3億元。按此增速，目前余額寶客戶數(shù)已超400萬戶，資金已突破百億元。余額寶每日收益（七日年化收益 ）大約為4.745%（7月14日），遠(yuǎn)高于銀行活期儲蓄收益率數(shù)倍。移動互聯(lián)網(wǎng)的蓬勃發(fā)展，也促使手機(jī)銀行、手機(jī)支付等移動金融業(yè)務(wù)獲得了長足的發(fā)展，比如Citi Bank的Mobile Collect業(yè)務(wù)；中國移動、中國聯(lián)通的手機(jī)錢包、手機(jī)支付等業(yè)務(wù)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的問題與風(fēng)險

無論是第三方支付還是P2P借貸平臺，甚至以阿里金融為代表的金融運作平臺，無不迎合了互聯(lián)網(wǎng)時代需求，是對傳統(tǒng)金融的有效創(chuàng)新和補充。創(chuàng)新是互聯(lián)網(wǎng)金融的生命，創(chuàng)新導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，但同時也導(dǎo)致存在很多問題與風(fēng)險。

首先，盡管P2P借貸增長迅速，但是持續(xù)不斷的倒閉風(fēng)潮也彰顯了P2P的“先天不足”和“后天無力”。短期借貸多、運營成本高、準(zhǔn)入門檻低、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)缺失、法律監(jiān)管不足。這些問題都在P2P借貸中凸顯出來，而首當(dāng)其沖就是要制定和完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、構(gòu)建和完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。無規(guī)矩不成方圓，無法律難以成行。

其次，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時，也存在諸多的法律風(fēng)險，比如在融資眾籌的過程中，由于互聯(lián)網(wǎng)金融立法的缺失、互聯(lián)網(wǎng)金融執(zhí)法的不嚴(yán)、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的不足，所以存在著很多的金融違規(guī)操作——比如洗錢交易、非法融資、損害消費者權(quán)益的短期操作、泄露消費者的信息等。

再次，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融興起不久，但是發(fā)展卻很迅速，但務(wù)必要謹(jǐn)防互聯(lián)網(wǎng)金融泡沫。淘寶網(wǎng)與天弘基金合作的余額寶，上線1個月的時間，卻已經(jīng)超過400萬客戶，資金總額突破100億。P2P借貸平臺每年興起的新借貸機(jī)構(gòu)，也是節(jié)節(jié)攀升，但是每年倒閉的借貸機(jī)構(gòu)也是層出不窮。此外，也要謹(jǐn)防互聯(lián)網(wǎng)金融的違規(guī)操作所帶來的誠信喪失，加強(qiáng)征信系統(tǒng)的構(gòu)建和完善。2008年席卷全球的“次貸危機(jī)”就是由于金融違規(guī)、誠信的缺失、金融監(jiān)管不足所造成的綜合結(jié)果。

綜述，在互聯(lián)網(wǎng)金融興起和迅速發(fā)展的初期，便要注意互聯(lián)網(wǎng)金融所存在的問題，以及可能存在的風(fēng)險，防患于未然。制定和完善互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、構(gòu)建和完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，真正做到有法可依、執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究。將互聯(lián)網(wǎng)金融、法律監(jiān)管、經(jīng)濟(jì)發(fā)展有效結(jié)合起來。

三、構(gòu)建和完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律監(jiān)管體系

首先，加快互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系建設(shè)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，首當(dāng)其沖就是要有法可依，方能執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究。在法律監(jiān)管體系建設(shè)上，要具有一定的前瞻性和預(yù)期性。建議從三個層次加快互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系建設(shè)：第一層次是金融法律體系的修正和完善。第二層次是相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎(chǔ)性法律立法。第三層次是相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融行政規(guī)章、部門規(guī)章和國家標(biāo)準(zhǔn)的制定。

其次，加大互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管力度，營造科學(xué)有序的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。“徒法不足以自行，法律的生命在于實踐。”針對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展所存在的問題和風(fēng)險，建議國家結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的新情況，對各類金融企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行重新梳理。在此基礎(chǔ)上，明確和完善相對應(yīng)企業(yè)、相對應(yīng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管部門；取締未經(jīng)監(jiān)管批準(zhǔn)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，建立統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)據(jù)平臺。

再次，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益的保護(hù)，加快互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的教育，提高消費者的風(fēng)險意識和自我保護(hù)能力。消費者在市場上本來就處于弱勢群體地位，再加上互聯(lián)網(wǎng)金融存在的信息不對等、實力不一致的現(xiàn)實情況，互聯(lián)網(wǎng)金融的消費者就處于更為不利的位置。建議一方面要加快互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的教育，提高消費者的風(fēng)險意識和自我保護(hù)能力，將互聯(lián)網(wǎng)知識和金融知識充分結(jié)合，針對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者群體，進(jìn)行科學(xué)有效的教育；另一方面，要從制度層面加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益的保護(hù)，才能使得“法律的邊界效應(yīng)”更為擴(kuò)大。正如培根所說：“一次不公正的審判比數(shù)次為惡的行為更為可惡，因為數(shù)次為惡的行為只是污染了水流，而一次不公正的審判則是污染了水源”。

最后，“法律不保護(hù)權(quán)利上的睡眠者”，但唯有完善的法律監(jiān)管體系，才能真正對權(quán)利上的睡眠者加以激勵。互聯(lián)網(wǎng)金融興起和發(fā)展，都需要構(gòu)建和完善相關(guān)的法律監(jiān)管體系。兩者是相輔相成，共同促進(jìn)和發(fā)展的過程。