上市公司盈余質(zhì)量及其影響因素分析

摘要：本文首先對盈余質(zhì)量的定義進行了界定，之后將盈余質(zhì)量的影響因素歸納為會計準則、會計估計和會計政策的可選擇性、盈余管理與財務舞弊和公司治理結(jié)構(gòu)，并對這些因素進行了詳細的分析。

關(guān)鍵詞：盈余質(zhì)量 影響因素 盈余管理

一、盈余質(zhì)量的內(nèi)涵

雖然會計學術(shù)界很早就將盈余質(zhì)量作為研究的重點領(lǐng)域，但是至今為止，仍未能對盈余質(zhì)量有統(tǒng)一的定義。國內(nèi)外對盈余質(zhì)量定義的描述眾說紛紜。首先，國外主要的代表性觀點主要有如下幾種：第一，將盈余持續(xù)性作為盈余質(zhì)量研究的主要問題，Richardson認為盈余質(zhì)量是指在未來期間內(nèi)盈余可以持續(xù)的程度。第二，就是將盈余質(zhì)量定義為應計制下所確認的盈余數(shù)量與企業(yè)現(xiàn)金流入量在一段時間內(nèi)的彌合程度。第三，Shipper將盈余質(zhì)量定義為財務報告中的利潤能夠如實反映企業(yè)實際的經(jīng)營利潤。其中“如實反映”指的是“計量或描述與它所要表達的現(xiàn)象相符合”。其次，國內(nèi)的研究學者也主要是從盈余的真實性、現(xiàn)金保障性、決策相關(guān)性和同時強調(diào)盈余的現(xiàn)金保障性和持續(xù)發(fā)展能力的角度來描述盈余質(zhì)量的定義。而筆者比較贊同從決策相關(guān)性的角度來定義盈余質(zhì)量。所以，筆者認為盈余質(zhì)量是指盈余信息的投資者的決策相關(guān)性，即當期或歷史盈余預測公司未來現(xiàn)金流的能力。

二、盈余質(zhì)量影響因素分析

根據(jù)盈余質(zhì)量的定義，盈余質(zhì)量的影響因素既包括了制度的因素，也包括了盈余管理、會計差錯等人為因素的影響。所以，本文主要從會計準則、會計估計和會計政策的可選擇性、盈余管理與財務舞弊和公司治理結(jié)構(gòu)四個方面來分析影響盈余質(zhì)量的因素。

（一）會計準則。已頒布的企業(yè)會計準則本應該是企業(yè)各方利益均衡與妥協(xié)的產(chǎn)物，然而，我國會計準則的制定卻是在政府的組織下制定的，那么在制定會計準則的過程中必然會更多地考慮到政府的利益，因此難以達到各方利益的真正平衡，影響了會計信息尤其是會計盈余信息的準確性。會計準則和制度主要從以下二個方面來影響企業(yè)的盈余質(zhì)量。

1、會計準則和制度可以在一定程度上制約盈余管理行為的發(fā)生，從而有利于提高企業(yè)的盈余質(zhì)量。2、會計準則和制度又可以為盈余管理提供產(chǎn)生的可能性，并不能必然保證高質(zhì)量的盈余。

（二）會計估計和會計政策的可選擇性。會計并不是一門精確的學科，會計準則和會計制度作為企業(yè)統(tǒng)一的指導原則，為了使所有的企業(yè)都可以使用，在一些具體會計處理方法上給企業(yè)留下了一定的可選擇性。這樣做既可以有法可依，也可以使企業(yè)根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營的特點靈活的選擇適用的會計政策。比如，在實務中，對于同一項經(jīng)濟的交易和事項，會計準則一般會為會計人員提供幾種方法，供其選擇。因此，在實務中往往需要會計人員對經(jīng)濟事項的未來發(fā)展進行假設(shè)、判斷和估計，并且存在可供其選擇的多種會計處理方法。所以，會計準則并不能消除職業(yè)判斷，它允許企業(yè)根據(jù)自身的生產(chǎn)特點對于相同的交易運用職業(yè)判斷采用不同的方法進行處理。它的目的就是為了能夠使企業(yè)更好地反映交易的實質(zhì)，使得盈余質(zhì)量更高。但實際上往往達不到想要的預期結(jié)果，只要存在了一定的職業(yè)判斷，那么盈余管理就有可能產(chǎn)生。所以，當企業(yè)選擇的會計估計和會計政策不能更好的反映交易實質(zhì)時，企業(yè)的盈余質(zhì)量就不會高。

（三）盈余管理與財務舞弊。近些年來，隨著國內(nèi)外出現(xiàn)了許多的上市公司財務造假案，人們開始對上市公司所披露信息質(zhì)量產(chǎn)生了置疑。盈余管理和財務舞弊行為是造成會計信息失真的主要原因之一。會計盈余現(xiàn)在已經(jīng)成為了許多契約重要參數(shù)，盈余管理是指企業(yè)管理當局為了使自身利益或為了使股東財富最大化，在會計準則允許的范圍內(nèi)，在構(gòu)造業(yè)務交易和編制財務會計報告時做出職業(yè)判斷和會計選擇的過程。從較長一段時期來看，由于在一定的期間內(nèi)利益總量是一定的，企業(yè)經(jīng)營者通過盈余管理的手段并不會實際增加或減少企業(yè)的盈余，但是它會影響在不同會計期間的企業(yè)實際盈余的反映和分布，因此，經(jīng)營者通過盈余管理的手段達到了自己的目的卻損害了中小投資者、債權(quán)人、政府等利益相關(guān)者、會計信息使用者的利益。所以，盈余管理會降低企業(yè)的盈余質(zhì)量，如果企業(yè)的經(jīng)營者在實際構(gòu)造構(gòu)造業(yè)務交易和編制財務報告的過程中，使用了較多的盈余管理則企業(yè)的會計盈余質(zhì)量信息就不高。另一方面，財務舞弊不同于盈余管理。財務舞弊是企業(yè)管理當局的一種故意欺詐的行為，它是以粉飾財務報告為目的，是一種非法的行為，一種短期的行為。其就是為了達到粉飾會計報表，歪曲財務狀況和經(jīng)營成果的目的，不遵循會計準則的運用，隨意的改變會計政策與會計估計是進行會計造假的典型手段。因此，如果企業(yè)存在著財務舞弊，那么企業(yè)的盈余質(zhì)量也可能不高。

（四）公司的治理結(jié)構(gòu)。在我國現(xiàn)代的企業(yè)制度中，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)是相互分離的，企業(yè)的所有者往往并不是企業(yè)的經(jīng)營者，因此委托代理關(guān)系出現(xiàn)了。并且，在企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營中，企業(yè)的經(jīng)營者和所有者利益可能不一致并且信息也不對稱，因此，經(jīng)營者很可能出現(xiàn)道德風險和逆向選擇，為了防止出現(xiàn)這種情況，公司的治理結(jié)構(gòu)應運而生。公司治理結(jié)構(gòu)（即法人治理結(jié)構(gòu)），指為了減少所有者與經(jīng)營者的利益沖突而建立的對各個相關(guān)利益方責、權(quán)、利進行的相互制衡的一種制度安排和設(shè)計，它是一種對公司進行管理和控制的體系。好的公司治理結(jié)構(gòu)會有一整套的約束激勵制度，可以起到有效防止經(jīng)營者虛構(gòu)企業(yè)的業(yè)務、偽造憑證等短期性行為來達到虛增業(yè)績的目的，并且可以起到激勵經(jīng)理努力工作的作用，保持公司盈余的持續(xù)性和穩(wěn)定性增長。相反，如果公司的治理結(jié)構(gòu)不完善，可能會加大經(jīng)營者進行盈余操縱的欲望，則降低了公司的盈余質(zhì)量并且損害了所有者的利益。

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