小微金融生態與商業銀行作為

袁 圓 汪 勇

按照銀行業內目前約定俗成的標準，500萬元額度以下的銀行融資屬于小微企業級別的貸款。但是，數據研究表明，小微企業的資金缺口一般并不在100萬元以上，其貸款需求額度往往更小，只是在數十萬元以內。2010年我國銀監部門的調查統計結果表明，94%企業表示其日常資金短缺額度在10萬元之內，64%的企業資金短缺額度不超過50萬元。即使是年營業額在千萬以上的企業，也以50萬元之內資金短缺為主，且需求多源自于短期用途，如購買原材料、償還應付款項、發放工資等等。

融資難是多數小微企業面臨的生存境遇。我國統計部門曾對全國36個城市共3231家小微企業的銀行融資進行過問卷調查，結果顯示“有借款需求并全部借到資金”的企業占4.8%，“有借款需求并大部分借到資金”的企業占12.3%，“有借款需求只借到少部分資金”的企業占22.7%，“有借款需求卻沒能借到資金”的企業占22.8%，“無融資需求基本依靠自有資金”的企業占37.4%。問卷調查的樣本涵蓋了批發零售、住宿餐飲、加工制造、文化娛樂和信息科技等多個行業。

每當遇到融資成本高和效率低的問題，小微企業經營者通常首選最原始的融資方式，向親友借款解決資金周轉的困難。在我國銀監會2011年組織的問卷調查中，所有被訪小微企業經營者向親友借款的占比高達64%。

投資難則是小微企業金融生態環境未被重視的另一面。其實小微企業經營者們在為銀行融資難發愁的同時，也在為找不到高成長性的小額投資股權而煩惱。歷史已經進入21世紀小微企業融資的模式仍然處于親緣借貸為主的原始狀態，令人不得不感到遺憾！

窘境中的小微金融

小微企業與大企業相比，處于先天劣勢環境：在產品定價方面，大型企業可以通過壟斷掌握市場的定價權，而小微企業往往是價格的跟隨者，通過價格戰血拼成本，其結果往往僅存微利；在成本控制方面，大企業可以通過批量規模采購降低成本，而小微企業卻往往要直接承受人力、原材料成本上升帶來的壓力；在融資環境方面，大企業規范的財務制度讓銀企信息相對平衡對稱，更容易得到銀行的貸款，而小微企業卻因為沒有專職的財務人員，與銀行信息不對稱或部分缺失，銀行想貸卻不敢貸；在商業信息方面，大企業可以通過較廣范圍的市場渠道，或其在全國或各地的分支機構來獲得第一手市場信息，而小微企業往往只能通過報紙或行業伙伴來了解局部情況，消息往往滯后。

近年來國家陸續出臺了信貸政策支持小微企業發展，截至2011年底全國金融機構人民幣各項貸款余額為54.79萬億元，其中小微企業貸款（含票據貼現）余額10.76萬億元。在國內商業銀行全部貸款額中占比為22.5%。但是，小微企業支付的貸款利息卻要比大中型企業高得多，除了普遍的利息上浮，還要承擔2%～5%的擔保費。加上評估費、賬戶管理費，甚至預先扣留的利息，小微企業貸款的總成本要高于正常貸款成本40%-50%。而小微企業通過民間借貸的實際支付的利率則會更高。

我國小微企業遭遇的系列困難，具體可概括為成本高、稅負高；用工難、融資難（民間借貸是明的高利貸，銀行融資是暗的高利貸）；玻璃門（政策允許，實際難行）、彈簧門（絕大部分企業無能力進入）。據長三角（兩省一市）中小企業局的調查，在企業發展中亟須解決的資金、技術、人才、政策等問題中，資金的比重占到了56%的份額。

實際上其他的五種困難，都可以通過融資增強資本實力加以化解，例如典型的是小微企業只要能支付得起相對的高工資，就能夠在一定程度上化解招工、用工的難題。

貸款融資困難則是小微企業面臨的發展瓶頸。由于實力薄弱，數量眾多，在目前的金融體制內，小微企業根本不具備對金融機構的議價能力，甚至很難進入銀行的視野。雖然商業銀行近年紛紛設立小微企業信貸部門，豐富小微金融產品，然而實質上小微金融業務在整個信貸盤子里仍然只是“跑龍套”的角色，與監管部門的期望相去甚遠。商業銀行如何開拓針對小微企業的金融創新服務，已經成為我國銀行業重點關注的問題之一。

進入了2013年，小微企業所處的困境已經不再是融資難那么單一。勞動力成本上升、原材料價格上漲、國際訂單減少、盈利能力下降……各種經營風險不斷襲來，小微企業的生存環境變得更為復雜和嚴峻。解決自身經營問題，除了資金需求外，更多的需要是現金管理、風險管理和經營管理的全面提升。目的就是千方百計實現盈利，盈利與生存成為小微企業最根本的需求。

盡管小微企業身處重重困難的包圍，我們仍然必須認識到中國企業正在從“世界工廠”的打工者向“中國制造”的主力軍轉換角色。“中國制造”依托的主體是中小企業，離不開基礎更為堅實的小微企業為其產品生產配套，為其市場暢通銷售，為其經營降低成本，唯此才能夠超越“美國制造”“日本制造”。

處在這樣的轉型期，怎樣發揮中國特色的制度優勢，舉國家之力，助中、小、小微企業再上臺階，必定是我國所有類型企業所共同期待的。

中小銀行扛旗，國有銀行試水

目前，小微金融專營機構的組織框架已基本成型，能夠獨立、專業地提供對小微企業的金融服務。截至2011年末，已有109家商業銀行設立了中小企業專營機構，多家銀行推出了專門的金融產品。

在小微金融市場的激戰中，股份制銀行扛起“主力軍”的大旗。2011年各家銀行小微金融業務快速發展。興業銀行小微金融貸款新增400.2億元，增幅達66.9%；華夏銀行小企業貸款余額近1300億元（該行尚未對小微企業作出規模劃分），單戶授信總額500萬以下小企業貸款余額較2010年末增長66.3%。中信銀行和光大銀行小微金融貸款余額也分別增長58.7%和49.64%。

去年上半年，各股份制銀行繼續擴大小微金融市場業務規模。招商銀行繼續推進“二次轉型”，堅持重點發展小微金融業務的戰略，實現業務健康穩定發展。其中小微企業貸款總額達5379.09億元，較上年末增長7.35%，占境內企業貸款比重達56.29%。中信銀行按照“一鏈、兩圈、三集群”的目標市場定位及“集群營銷+信用增級”的營銷模式，進一步深化營銷平臺合作。該行小企業客戶共計20781戶（該行尚未對小微企業作出規模劃分），較上年末增加2204戶；貸款余額1620.69億元人民幣，占公司類貸款的14.64%，比上年末增加249億元，增幅18.15%，增速明顯超過公司類貸款增速。光大銀行明確業務經營目標并確定模式化發展方案，推行小微金融專業支行，加強客戶交叉銷售，公司小微貸款規模達到942.41億元，比上年末增加90.68億元。華夏銀行實現小企業貸款余額1190.35億元，（該行尚未對小微企業作出規模劃分）增速超全行貸款增速3.8個百分點。小企業客戶總量17.64萬戶，其中貸款客戶超過1.3萬戶。民生銀行再次嘗試了“城市商業合作社”模式，目的是幫助小微企業搭建聯合起來的平臺，將小微企業組織起來實現共同發展。

股份制商業銀行并不滿足于“借錢給你做生意”的角色，而是全面拓展服務范圍，不僅讓小微企業融資方式有了更多選擇，而且在結算、渠道、財富管理等方面推出多項創新。在股份制商業銀行10.07萬億元的貸款規模中，小微企業貸款余額達到1.41萬億元，占企業貸款余額的20.47%。

去年上半年以來，股份制商業銀行集體重倉小微貸款。華夏銀行開設了小企業專業支行；光大銀行、民生銀行等為中、小、小微企業增加貸款數百億；招商銀行、中信銀行調整客戶結構，加權中、小、小微企業貸款。素來被視為是“藍海”市場的小微貸款領域，已經開始逐漸隱現出“紅海”特征。

而國有商業銀行則進一步明確了小微企業業務的全行基礎性地位，為緩解小微企業融資難題，推出了實實在在的舉措。工行根據小微企業經營管理的特點，以各類商品交易市場經營戶、小微型私營企業主和民營企業股東等個人類客戶為服務對象，通過個人經營貸款滿足小微企業的融資需求，拓寬了小微企業的融資渠道。2011年末工行個人經營貸款余額已達近2700億元，為40多萬戶個體工商戶和小微企業提供了貸款支持。其中僅2011年就新增個人經營貸款約790億元，增幅達42%。由于個人經營貸款主要審核經營者的個人信用，只要提供借款人身份證明、營業證明、還款能力證明、貸款用途等材料即可申請，貸款審批時間更短，擔保方式多樣，還款方式靈活，為個體工商戶和小微企業融資提供了方便快捷的渠道。在發展個人經營貸款的基礎上，工行還依托“工銀商友俱樂部”服務平臺，向小微企業會員推出“商友貸”專屬融資產品。產品根據會員提供的貸款擔保確定循環額度，貸款審批通過后，提款時無需再次審批。會員進行轉賬提款操作后，貸款資金開始計息，會員可根據貸款資金使用安排隨時提前還款，降低融資成本，適應了小微企業融資短、頻、急的特點，受到了小微企業客戶的歡迎。截至2011年末，工行在全國共組建“工銀商友俱樂部”近3000家，通過俱樂部平臺服務的小微企業和個體工商戶達290多萬戶，向會員客戶發放的個人經營貸款余額已經達到770多億元。

建行根據總體戰略定位，結合小微企業業務特征，提出服務“社區金融”理念，明確小微企業業務向“零售化”和“小額化”轉型，重點發展小微企業業務，使有限的信貸資源，支撐服務更多的小微企業客戶群體。在“零售化”思路指導下，2011年下半年以來小微企業客戶基礎數已突破7萬戶，為業務的可持續發展打下了良好基礎。針對小微企業客戶需求“短、頻、快”的特點，研發使用期限、金額、還款方式更加靈活及便利的適用性產品“小額通”，向能夠提供符合質押財產標準的企業、個體工商戶和自然人，辦理發放小額短期流動資金貸款，當天完成審批和放款工作，效率比傳統產品大大提高，在豐富產品體系的同時，不斷擴大客戶服務范圍。

交行早在2010年，已設立300多家專門服務小微企業的專營機構，培養了一批專門從事小微企業金融服務的客戶經理隊伍。交行在國內同業率先將小微企業貸款納入零售信貸條線，按照零售化的思路，初步形成了專業化的小微企業金融服務體系。交行還試行了小微企業貸款業務專業化經營，實行小微企業業務營銷、審查、審批、結算一條龍服務。針對多數小微企業缺乏實物資產抵押的現狀，創新擔保方式，先后推出知識產權質押貸款、文化創意版權保證貸款、倉單質押貸款、設備按揭貸款、采礦權質押貸款、多方聯保貸款、應收賬款融資、出口信用項下出口商組合額度貸款等。2007年以來還推出“蘊通供應鏈”業務，為核心企業上下游小微企業提供配套融資服務，為充分發揮系統平臺優勢在原有業務的基礎上，推出蘊通電子供應鏈平臺，將傳統的線下業務轉移到線上，提高了業務效率，提升了客戶體驗。

未來應走專業化道路

銀行作為資金的提供者，并不能親自參加企業的日常經營管理，與資金的使用者——小微企業之間產生了信息不對稱，由此帶來信貸市場的“逆向選擇”和“道德風險”。商業銀行為降低“風險”，必須加大審查監督的力度。而小微企業貸款“低、頻、急、散”的特點，使商業銀行的審查監督成本和實際獲取的收益并不對稱。小微企業與大中型企業在經營透明度和擔保、抵押能力上的差別，以及貸款規模導致管理成本的差異，使銀行缺乏為小微企業提供更多融資服務的動力。

但若商業銀行與小微企業在多次博弈的過程里，雙方主動交流，避免信息不對稱帶來的道德風險，以及逆向選擇的行為，就能夠建立長期合作的關系，實現長期合作利益共贏。商業銀行應堅持走小微金融服務專業化道路，改變同質化競爭的現狀，通過專業化服務和專業化產品，擴大市場份額；通過專業化經營進一步貼近市場，明確客戶在哪里；通過專業化，做強做大小微金融業務，實現可持續發展。

美國學者克里斯·安德森曾提出的“長尾理論”，其內涵在于只要產品存儲和流通渠道足夠大，需求不旺或銷量不佳的產品所共同占據的市場份額，仍然可以和少數“熱銷產品”所占據的市場份額相匹敵。同樣，在商業銀行業的客戶群體中，大中型企業的貸款需求相當于“熱銷產品”，而小微企業的貸款需求則相當于“冷門產品”，但是，小微企業的貸款卻有著巨大潛在的市場需求，商業銀行應積極開拓小微企業貸款的“銷售”渠道，設立專門的小微企業貸款部門、簡化小微企業貸款程序、適當降低小微企業貸款門檻，就能夠充分挖掘正待開發的市場。

小微企業改變先天弱小的處境，可以通過企業聯合抱團，以求得補充發展創造多贏，進而享受與大企業接近的市場資源。商業銀行應積極引導產業內外小微企業加強聯合經營，尋求建立所在地區的產業聯盟，以產業聯盟作為擔保依托，為聯盟內小微企業提供資金支持，減少貸款風險。商業銀行還應促進銀、政、企三方合作，即以銀行為主導，以政府為后盾，尤其是對于宏觀政策與政府部門導向高度一致的產業，尋求相關部門作為擔保人，解決參與其間的小微企業融資困難。

在國家支持小微企業發展的背景下，雖然商業銀行小微企業貸款規模比較充裕，仍然需要強化風險意識，建立差別化的風險定價體系，依據小微企業所屬行業、所在區域、市場競爭狀況及產品類型等，開發和完善客戶信用評分模型，提高小微企業風險計量水平。逐步提高貸后的檢查力度，縮短貸后檢查周期，增加不定期檢查，對于重要指標不合格的小微企業及時終止貸款服務，保證對小微企業金融服務風險控制在可容忍的范圍內。

預判今年情勢

根據銀監會的統計，截至2012年全國小企業貸款投放繼續實現了“兩個不低于”即：對于涉農和小企業信貸投放，增速不低于全部貸款增速；增量不低于上年水平。已經連續三年實現不低于目標。2013年將繼續實施穩健的貨幣政策，合理運用流動性管理工具組合，保持貨幣信貸總量和社會融資規模平穩適度增長。

與2012年央行工作會議相比，今年央行將更加注重價格穩定，預計“穩中求進”的基調對廣大小微企業的金融扶持力度會進一步加大。在對傳統高耗能產業、房地產業加強控制的背景下，銀行貸款結構中小微企業貸款，將會繼續呈現占比上升的趨勢。

往年由于缺乏抵押物、財務管理不規范、貸款管理難度大等多方面原因，銀行向小微企業融資過程中出現了融資成本上升和附加貸款條件等問題。因此，杜絕不合理收費，減輕企業負擔，為小微企業提供更有針對性的金融服務，將會成為今年銀行切實支持小微企業的重要抓手。

業內專家認為，不再把小企業當作銀行賺錢的“唐僧肉”正在形成共識。應當在培育小微企業的過程中實現企業、銀行和社會的多方共贏。當前小微企業仍然處于融資貴、用工難、稅費重、成本高、利潤薄的生存困境。緩解小微企業困境，必須重構支持小微企業的金融體制和財稅體制，讓資本回歸實業，讓金融回歸服務實體經濟的本位。把扶持“三農”的“少取多予”政策移植到小微企業上來，化解實體經濟貧血，增強國民經濟的后勁。商業銀行應根據小微企業的變化特征，不斷提升包括財務顧問、現金管理、投資咨詢、IPO顧問等綜合服務能力，滿足不同發展階段、不同需求類型小微企業的金融需求，全面助推小微企業成長。

政府部門將推進包括小微企業在內的中小企業信用擔保體系建設，促進中小企業信用擔保機構數量、業務規模繼續快速增長，融資擔保能力穩步提高。通過對符合條件的擔保機構給予業務補助、保費補助、營業稅減免，激勵各相關行業為小微企業提供低費率擔保服務的積極性。

鏈接：小微企業的掌握標準。基于企業所得稅法的征收劃分：

一、企業所得稅法中的小型微利企業：根據《中華人民共和國企業所得稅法實施條例》（中華人民共和國國務院令第512 號）第九十二條規定，企業所得稅法第二十八條第一款所稱符合條件的小型微利企業，是指從事國家非限制和禁止行業，并符合下列條件的企業：(一)工業企業，年度應納稅所得額不超過30 萬元，從業人數不超過100 人，資產總額不超過3000 萬元；(二)其他企業，年度應納稅所得額不超過30 萬元，從業人數不超過80 人，資產總額不超過1000 萬元。

二、增值稅小規模納稅人：根據《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》（中華人民共和國財政部 國家稅務總局令第50 號）第二十八條規定，條例第十一條所稱小規模納稅人的標準為：（一）從事貨物生產或者提供應稅勞務的納稅人，以及以從事貨物生產或者提供應稅勞務為主，并兼營貨物批發或者零售的納稅人，年應征增值稅銷售額（以下簡稱“應稅銷售額”）在50 萬元以下（含本數，下同）的；（二）除本條第一款第（一）項規定以外的納稅人，年應稅銷售額在80 萬元以下的。

本條第一款所稱以從事貨物生產或者提供應稅勞務為主，是指納稅人的年貨物生產或者提供應稅勞務的銷售額占年應稅銷售額的比重在50%以上。因此，企業所得稅法規定的小型微利企業和增值稅的小規模納稅人在判定時條件是不同的。

自2011年10月12日國務院推出支持小微企業發展的9 條財稅、金融政策之后，后續政策細則陸續落地：10月25日，銀監會下發了“銀十條”補充通知，內容涉及小微企業貸款平均增速、增量、金融服務機構準入和小微企業貸款專項金融債等多個方面：11月17日，財政部和國家發改委聯合發布通知，明確從2012年1月1日至2014年12月31日，對小微企業免征管理類、登記類、證照類等22 項行政事業性收費。新政不僅讓小微企業看到了曙光，也令商業銀行更加明確了發展小微金融業務的戰略定位。同時，隨著財政部在財政方面對小微企業的支持，貨幣政策也會出現局部寬松的趨勢。

值得重視的是，對小微企業實際統計口徑并不一致，有可能造成對小企業融資真實狀況的誤判。目前我國中小企業統計口徑不一致，銀行按貸款規模區分，統計局按經營規模區分。雖然國家在2011年公布了新的中小企業劃型標準，但在實際工作中，銀行基層機構依然習慣按照單筆貸款規模500 萬元（有的為1000 萬元）以下作為劃分小企業貸款的標準，難以真實反映小企業融資狀況。