中小企業融資難與“銀政保”貸款模式——基于“銀政保”貸款項目的調研

■丁玉芹 寧波大學

近年來，中小企業在我國的經濟增長與社會發展中日漸占有重要地位。一方面，中小企業是推動國民經濟發展的重要動力。另一方面，中小企業創造了大量的就業機會，對社會的發展做出了重大貢獻，根據2011年全國工商總局公布的數據，“十一五”期間中小企業創造了全國80%的城鎮就業。由此可見，中小企業在穩定社會秩序，促進社會發展與進步的層面上意義深遠。然而，中小企業在發展壯大的過程中一直受“融資難”的困擾。

一、中小企業融資需多方共同努力

由于企業規模與其信息可得性正相關，所以企業規模越小有關企業的信息就越難獲得。致使規模較小的中小企業普遍存在財務狀況不透明問題，加之我國資信評級機構又較為缺乏，最終導致信息不對稱在中小企業信貸融資中表現尤為突出。在信息不對稱的條件下，信貸市場必然存在逆向選擇和道德風險。

基于以上分析可以看到，解決中小企業融資難問題，實際上就是要尋找解決信息不對稱問題的途徑。中小企業需要多方共同努力，合力解決其融資難題。由紹興市政府牽頭，推出的“銀政保”模式是一種由銀行、政府、擔保公司聯合設立的創新融資模式，它可以有效的解決中小企業信息不對稱問題，緩解中小企業融資難題。

二、“銀政保”模式簡介及效用分析

紹興市“銀政保”結構化小企業集合貸款項目資金分別由開發銀行和紹興市政府創業引導資金組成。開發銀行資金為優先償還級，政府引導資金為次級償還級。

該項目具有貸款、擔保、管理和結算四個運作平臺。首先浙江中小企業發展促進中心為資金運作平臺；其次擔保公司出具借款保函并提供全額連帶責任擔保；再由浙江中小企業發展促進中心作為項目的管理平臺，承擔項目受理、落實保證、項目調研評估、審查報批等工作；最后，由開發銀行、貸款平臺共同選擇一家商業銀行作為各方資金的委貸行，將各方資金貸給審查認可的用款中小企業，對資金的使用實施監管，并協助貸款平臺的本息回收工作。

1.有利于改善中小企業的信貸環境

在“銀政保”模式下，擔保公司作為整個項目的擔保者，為參加項目的中小企業提供擔保。為減少風險損失，擔保公司必定會進行嚴密的風險控制。專業化、職業化的擔保公司具備豐富的投資經驗和專業知識，更加仔細的對中小企業的歷史記錄、經營狀況、管理水平、發展前景、企業價值等方面的信息進行深入的調查，在信息不對稱的環境下挑選出高質量的企業，以降低風險。銀行在擔保公司的幫助下就可以較為準確的判斷中小企業的資信狀況與企業質量，在合理控制風險的前提下擴大貸款規模，提高收益，同時中小企業的融資問題得到解決。

2.“銀政保”模式有利于銀企關系的發展

在“銀政保”項目中，少數幾家商業銀行作為各方資金的委貸行，負責資金收發監管等工作。中小企業可以與少數幾家銀行保持長期關系，企業信息在銀行得到不斷積累。通過長期合作，企業的相關信息如采購、銷售、應收應付款項等經營信息除了通過辦理存貸款、結算和咨詢業務直接獲得以外，還可以從企業的利益相關者如股東、債權人、員工、供應商和顧客等以及所在的社區等途徑獲得。長期的銀企合作有效消除了銀行與中小企業之間的信息不對稱問題，大大減少了中小企業的違約風險，有利于解決中小企業長期資金匱乏的問題，促進中小企業的轉型升級。

三、存在的問題及改進意見

自2010年“銀政保”項目實施以來取得了不小的成效，擴大了受惠企業的數量，增加了小企業的信用，降低了項目的風險，改善了小企業融資條件，但同時我們也發現了一些值得改善的問題。

1.存在的問題

（1）受助對象受限。參與“銀政保”項目的政府主體多為各市、縣、區政府，其貸款業務資金支持對象為符合國家產業政策且具有潛力的中小企業。擔保機構為了控制風險，對申請的小企業進行層層篩選，挑選出最優質的小企業。因此項目的受助對象有限。

（2）資金來源單一。“銀政保”機構化小企業集合貸款項目資金分別由國家開發銀行浙江省分行和紹興市政府創業引導資金組成。政府的財政支持是有限的，提供資金的銀行也很少，來源單一，無法形成對小企業融資有實質性影響的資金規模，因而對中小企業的信貸融資支持也十分有限。

（3）擔保公司所承風險過大。“銀政保”模式下，擔保公司幾乎承擔近100%的風險，只要有一家中小企業違約，公司就會承擔損失，因此擔保風險也較大。同時，擔保公司因注冊資本金的限制，擔保貸款額只能放大10倍。過高的風險責任，注冊資本的限制，使擔保公司對于擔保業務慎而又慎。

2.改進意見

針對上述制約因素的分析，我們從以下幾個角度提出改進意見，以幫助其進一步推廣。

（1）鼓勵和引導民間資本投資、做大資金規模。就我國目前而言，民間資本十分豐富，2010年據國家統計我國城鎮居民儲蓄存款303303億元，這說明我們有大量可用的民間資本，可以為中小企業融資注入新動力。鼓勵民間資本參與發起設立村鎮銀行、貸款公司等股份制金融機構，由各市、縣、區政府鼓勵這些金融機構參與到“銀政保”項目中，形成規模資金，同時隨著擔保規模的擴大，擔保機構不僅可以通過集合眾多同質的被擔保企業，正確估計損失概率，降低財務不確定性，分擔擔保風險，同時也能增加收入，增加自我積累的能力。

（2）建立行之有效的風險管理系統。要建立一套行之有效的風險管理系統，嚴格控制風險，按要求提取風險準備金，實行比例管理擔保貸款的放大倍數控制在10倍以內，同時做好風險識別和風險決策。

（3）確立政府在項目中的作用。政府在中小企業信用擔保計劃中的作用應該體現在立法上和資金支持上，而不是過多的干涉信用擔保計劃的運作。