企業家人力資本約束機制的構建

◎文/蔡永燦

企業家與企業運營活動結合促使企業家人力資源成為企業家人力資本。企業家人力資本作為社會生產資本的一種，是一種更加稀缺的生產資源，因而具有更加重要的地位。在未來的經濟中，由于經營環境日益復雜多變以及競爭的日益激烈，可以預見，將會愈來愈需要能夠創業、又善于守業的多能型企業家。他們將會既是職業化的經營管理專家，又是創新者；既是冒險家，又是戰略家；他們還將是政治家、思想家、倫理家、社會活動家、領導者、競爭者和學者。

企業家在企業中具有非常重要的地位，他們的行為通過直接和間接的途徑作用于企業系統的每個方面。企業家人力資本成為企業各資本要素的核心，擔負著特殊的使命。由此我們可以看出企業家在企業這個相對獨立系統的重要作用：第一，企業家是企業運轉的心臟。企業是否有活力，是否有動力，是否有發展的潛力，企業家是關鍵。第二，企業家是企業組織的靈魂。企業家是企業文化的創作者和培養者，是企業成員團結的核心，是企業這個樂隊的指揮者。第三，企業家是企業的中樞神經。企業家在企業中處于統帥全局、把握航向的位置上。

綜上所述，企業家在企業中具有如此重要的地位，企業家人力資本在企業經營中所發揮的重要作用，使得企業家人力資本成為現代社會中的一種極為稀缺的資源。因此，如何構建一種約束企業家行為、最大限度地發揮企業家人力資本作用的機制，成為目前迫在眉睫的任務。

一、企業內部約束機制的構建

（一）《公司章程》的約束

《公司章程》是公司的“憲法”。企業家作為企業核心的人力資本遵章守法是最基本的約束，企業對企業家人力資本的第一道約束就是《公司章程》的約束，也就是說企業中以企業家人力資本為核心的所有人都必須服從于公司章程，企業家作為公司最重要的人力資本，雖然在公司內部各項決策及經營過程中有著很大特權，但他的行為首先受《公司章程》的約束。從另一個角度看，《公司章程》的約束對于企業家來說在某種意義上是一種保護。而目前，我國的《公司章程》中普遍沒有對企業家人力資本約束的內容。企業的《公司章程》應該在委托代理關系及公司治理結構等方面體現對企業家人力資本的約束。

（二）健全完善董事會職能

首先，董事的選任要透明，對董事也要有明確的行為規范。董事會要有明確的議事規則和決策權限，并在實際運行中嚴格執行。董事會擁有重大問題決策權、對經營者選聘權。根據國外企業經驗，一般在董事會下要專門設立以外部專業人員組成的各種專業委員會，負責對企業發展戰略的研究，經營者的選聘、考核、薪酬水平的確定及企業財務報告和經營業績的審計等，形成完備的監督約束架構體系。其次，董事會應構建一個完善的、可靠的內部控制體系以保障股東的利益。董事會不僅要有投資方的代表，還要有一定數量的獨立董事，以保持對企業運營的獨立性，并維護小股東的利益；既避免直接干預企業經營，又防止“內部人控制”傾向。國家要加強獨立董事的培訓和監管，提高獨立董事的專業素養，明確自身的權力和責任，使其能夠站在企業長遠發展的角度行使權利，獨立履行職責。

（三）強化監事會的監督責任

《公司法》規定，“監事會是對董事會及其成員和經營管理人員行使監督職能的公司監督機構”，監事會是代表股東(即出資者)對經營管理者進行監督，對股東大會負責。要加強對企業家人力資本的約束，必然要求強化企業公司治理結構中監事會的職責。監事會要對董事會、經營層的職務行為進行監督評價，改變目前企業監事會大多虛化的現象。監事的報酬應與其工作業績掛鉤，對監事及時發現并采取措施糾正公司經營者在經營活動中存在的重大問題，使公司減少損失的，應給予獎勵。董事、經營者違法給公司造成損失時，如果行使監督權的監事存在失察等過錯，監事也應承擔連帶賠償責任。通過體制的改革、立法的完善來不斷增強監事會的獨立性、重要性，使監事會真正有效地發揮其應有的作用。

（四）在激勵機制中體現約束

一般認為，激勵機制是在組織系統中，激勵主體系統運用多種激勵手段并使之規范化和相對固定化，而與激勵客體相互作用、相互制約的結構、方式、關系及演變規律的總和。企業激勵機制是企業將遠大理想轉化為具體事實的連接手段。目前國內外理論研究者和實務操作者都在研究探索對企業家人力資本的激勵措施和方法，例如現在國際上流行的對企業經營者實行股權期權激勵措施，特別是期權激勵，這種激勵本身也隱含著約束措施，即所謂的“金手銬”。激勵與約束有著不同的功能，兩者又是相輔相成的，缺一不可；在實際工作中，必須把二者很好地結合起來。

二、企業外部約束機制的完善

企業外部約束機制的建立和完善受包括資本市場、經理市場和法治建設等外部社會環境對企業家人力資本的監督和約束。外部監控機制的作用在于使企業家的經營行為受到外界評價，迫使企業家自律或自我控制。完善對企業家人力資本的外部約束機制主要應從以下幾個方面入手。

（一）進一步完善我國的資本市場

我國的資本市場仍處于發展的初期，完善資本市場是我國管理當局長期和艱巨的任務。主要途徑有：第一，修改我國《證券法》的不適應部分，使之逐步完善。第二，通過規范信息披露行為，加強證券監管，以充分發揮證券市場的價格發現功能。第三，通過資本市場加強股票流通，以達到對公司股權結構優化，完善證券市場的收購兼并功能，做到資本市場對企業家人力資本的充分流通。另外，建立和完善資本市場的進入和退出機制，完善證券市場的激勵約束功能，來實現資本市場對企業家人力資本的選擇，達到資本市場對企業家人力資本的優勝劣汰。

（二）培育規范的經理人市場,逐步實行企業家選擇的市場化

我國職業經理人市場化建設是阻礙企業發展的最短板，企業家選擇問題的市場化改革，是我國國有企業改革中最薄弱的環節，必須下決心盡快予以突破。一方面要加快現有國有企業領導人向職業經理人轉變的步伐，大力培育職業經理人隊伍。取消企業行政級別，使國有企業領導人成為真正的企業家；另一方面盡快建立一個規范的經理人市場，通過市場來選擇企業家，讓市場給企業家定價，以實現企業家人力資源向企業家人力資本的轉化。

（三）完善法治建設,建立公正、公平的市場環境

市場經濟體制是以權益和法治為基礎的經濟體制，沒有真正權益的動機就無法激勵人們去工作、拼搏，市場經濟便無法高效運轉；沒有公正、公平的法制環境，沒有一系列旨在維護市場秩序的規則，沒有保護產權和懲罰不正當競爭和腐敗行為的法律，就無法形成公平競爭的市場秩序。我國目前在完善法制建設方面要解決的主要問題是要克服有法不依、執法不嚴、人治大于法治的問題，創造出一種有法必依、執法必嚴、法律面前人人平等的法制環境。這樣才能使法律真正起到約束和規范市場行為，維護和形成公平競爭的市場秩序的作用。只有在好的環境中企業家才能夠健康成長，企業家人力資本的價值才能夠真正實現。

（四）合理利用媒體約束

目前我們已經進入信息社會，新聞媒體的一個重要功能，就是發揮其對社會的輿論監督作用。媒體監督對于企業家人力資本約束機制體系的構建來說也是一種很重要的補充。理論研究者將企業所有者和管理者之間的關系稱之為委托代理關系，所有者和管理者之間的博弈源自兩者之間的信息不對稱，通過媒體可減少這種信息的不對稱。新聞媒體可使企業的“內部人”在陽光下運作，使企業這個“黑匣子”相對透明。