小額貸款公司風險管理初探

孫 群

（安徽工業大學 經濟學院，安徽 馬鞍山 243002）

責任編輯 韓璽吾 E－mail：shekeban＠163.com

所謂風險，是指小貸公司各種現實或潛在的損失成因。小貸公司與風險相生相伴。風險事件一旦發生，輕則損失可期，重則可能帶來致命打擊。但猶如硬幣的兩面，風險也與收益相關，全然放棄風險，也就意味著放棄了獲利的可能，因此，發揮主觀能動性，對風險進行有效管理，在獲利的同時，避免小貸公司為風險買單，方是正道。要真正實現風險的有效管理，對風險的正確識別，準確估量，客觀評價，合理決策以及持續評估，均是必不可少的環節。［1］（P15～17）

一、風險識別、估測與評價

風險識別是小貸公司感知風險、認識風險的過程。［1］（P15～17）有效的風險識別，能為風險管理奠定良好的基礎，達到有的放矢，事半功倍之成效，然而，小貸公司在風險識別上，多表現出消極不作為的態度，直到事故發生才引以為戒，因此，其風險識別效度亟待提高。在此情形下，小貸公司應強化管理層的責任意識與審慎經營理念，并將風險管理納入管理層績效考核之中。員工是風險文化的載體，其風險理念的熏陶也不容忽視。公司應致力于培養員工與風險同行的意識，并磨礪其全面、聯系、發展地識別風險的能力。小貸公司可綜合利用放貸業務流程圖示、財務報表分析及經驗法等多種方法，有效感知提示風險點，整理出初步的風險目錄清單。以業務流程圖為例，小貸公司可從自身授信流程出發，利用圖示法，逐個環節地毯式探尋可能存在的風險源頭。流程越細致，思維越縝密，識別效率越高，風險越無處藏身。小貸公司應在全面感知風險的基礎上，對風險事故的特點、征兆、觸發條件、發生概率，可能帶來的各種直接間接損失和后續影響，與其他風險的聯系及未來趨勢等，深入調查，詳細分析，由此及彼，由表及里，通過層層剖析，把握其規律，預見其危害。小貸公司需拋棄慣性思維，深刻認識風險的發展性，將風險定期識別與業務個案分析相結合，持續留意各類風險的變化趨勢，密切關注各類風險的相互轉化及新風險的產生，不斷補充修正風險清單。

小貸公司風險管理的第二步與第三步分別是風險估測與風險評價。風險估測是指小貸公司借助科學的數理工具，對確定期限內風險發生的可能性及負面影響的量化處理，以幫助小貸公司掌握單一風險事故的致損概率與損失分布，以及一定時間內公司發生各類風險事故的概率與總損失分布等相關信息，為風險評價提供依據。風險估測需多次反復進行。小貸公司主要面向信用狀況堪憂的中小企業，特殊的客戶群體，令小貸公司猶如在鋼絲繩上跳舞，因此風險估測度量格外重要。由于小貸公司受專業人才缺乏的掣肘，加之風險量化過程相對復雜，致使許多小貸公司目前仍駐足于單項貸款的6C 式（借款人的品德Character、能力Capacity、資本Capital、擔保品Collateral、經營狀況Condition、事業持續性Continuity）［2］（P129～130），在個案分析層 面，其 風 險估測未能向縱深發展。鑒于目前尚無完全符合小貸公司自身需求的風險計量模型，小貸公司可先利用層次分析等定性方法，對風險做出大致準確的估量，待條件完備后，再逐步過渡至定性、定量相結合的分析方法。小貸公司可與銀行等同業金融機構及外部專業風險計量機構開展合作，將自身訴求與對方的風險計量專長充分結合起來，運用最新的金融理論研究成果，科學設計適合自身的風險計量模型。與此同時，公司還應做好培訓工作，引導員工快速熟悉為其量身定做的風險計量模型。

風險評價在某種程度上，可以說是建立在風險量化基礎上的定性分析，是以成本效益分析、權衡分析、統計分析等方法，結合其他關鍵因素綜合考量，為各類風險打分排座次，以判斷各類風險是否可容，進而警醒小貸公司的一系列行為。風險評價恰當，小貸公司便能積極采取風險補償措施；風險評價失當，為防范風險而進行的資源配置就會失效，小貸公司會因無回旋余地而陷入困境。由于風險評價主觀性較強，評價者的經驗、能力及風險傾向都會對分析結果產生影響，因此，評價者要盡量擯棄主觀偏見，或拋卻特定的情感傾向，以免一葉障目，做出誤判。

二、風險決策

風險決策是小貸公司風險管理的出發點與歸宿，是在充分認識評估風險的基礎上，有計劃地規避無法承受的風險，承擔可以自留的風險，控制能夠防治的風險，以及轉移應當轉嫁的風險，從而確保風險成本最小化，安全收益最大化。［1］（P15～17）

以信貸業務為主營業務的小貸公司最常遭遇的風險就是信用風險。信用風險多源自信息量的缺失或質的失真等不對稱現象引起的判斷失誤，是內外因共同作用的結果，小貸公司可從內部著力加以改善。經由風險評價，小貸公司可將自身面臨的信用風險，依據損失概率與損失程度，分為四個級別：損失概率比較低，損失程度比較小的信用風險；損失概率比較高，損失程度比較小的信用風險；損失概率比較低，損失程度比較大的信用風險；損失概率比較高，損失程度比較大的信用風險。風險級別不同，處理方式自然相異。第一級信用風險發生的可能性較小，且后果甚微（輕度損失），常見于量小質優的微型貸款。小貸公司在財力有限的情況下，不必做專項資金安排或準備，如果風險事件發生，可用公司現有收入予以覆蓋，將損失攤入當期營業成本中。［3］第二級風險以高頻低危為特征，單筆損失額度有限，但經常發生，若疏忽慢待，可能積少成多，足以造成一定的影響（中度損失）。此類風險多發生于一般性小型貸款，正是小貸公司業務的主體。針對此類風險，小貸公司應選擇控制法，從信息、法律與經濟三方面著手，事前審慎預防，以降低風險事件的可能性，事后積極抑制，以控制損失后果。一方面，小貸公司要努力拓展信源，廣集信息，認真審查客戶信息是否完整可靠。除客戶所提交的資料外，公司可利用其與客戶的同構對應特質，及作為社區金融機構所具有的獨特親緣（員工）、地緣、業緣等人際網絡優勢，充分搜集軟信息，以硬信息為基準，以軟信息為補充，軟硬信息齊抓共管，構成信息全貌。［4］（P60～65）另一方面，小貸公司還應做好客戶的信用評級工作，認真評議客戶信用是否適格。具體操作上，公司對小型企業可采用信用評分制，對頗具規模的中型企業，則可加強與外部評級機構、小貸行業協會及銀行等同業機構的信用評級合作，對客戶資信進行驗證。小貸公司可利用借款合同的條款設計，來限制客戶相關行為，即以合同明文規定的形式，以民法約束力為背書，敦促客戶善意執行合同，切實履行合同義務，從而控制貸款風險。貸款發放前，小貸公司可立足于經濟激勵與約束減少逆向選擇，消除風險源。公司可根據客戶風險程度，采取差異利率，對長期合作且資信表現上佳的回頭客提供優惠利率。在約束機制上，公司可要求客戶提供擔保，以此強化雙方利益鏈，也可與擔保機構開展合作。同時，小貸公司應當推行授信限額管理，避免風險過于集中。貸款發放之后，小貸公司應通過持續的借款人動向監督防范道德風險。如果小貸公司力有不逮，也可將此工作委托給銀行等在信息監督方面具有比較優勢的機構。若客戶有損及小貸公司利益的行為，則立刻采取法律程序追償、執行擔保及多途徑損失融資等挽救措施，全力緩沖風險。防止損失擴大的同時，公司還應及時將相關信息梳理整合，真實檢驗后，錄入違約數據庫，形成自己的經驗數據。小貸公司的準客戶中，還有一部分資信狀況良好，屬小貸公司屬意的目標客戶，但是其貸款申請額度頗大，風險一旦爆發，會重創小貸公司，或者風險會隨產業鏈蔓延至小貸公司的其他客戶，引發大面積的違約。處理此類低頻高危的第三級風險的理想途徑是風險轉嫁。該級風險損失程度大，但損失頻率低，保險公司可在時間與空間方面充分分散風險。小貸公司可通過投保信用保證保險這類具擔保性質的險種，將風險轉嫁給保險公司，也可通過與擔保機構的合作，或者利用政府成立的中小貸款擔保基金等方式，將損失后果轉嫁出去。若無合適的被轉嫁方，公司則應當做好風險補償安排，可建立損失專用基金，也可建立資產處置機制，妥善處置押品，清收不良資產。如果將來自保模式和相互保險模式普及，還可由政府牽線，行業協會搭橋，建立行業自保組織或相互保險機構。這兩種模式的風險轉嫁成本低，對資金規模有限的小貸公司而言，不失為可行的選擇。第四級風險防不勝防，且會造成致命打擊，小貸公司的最佳處理方式就是避而遠之，或者干脆拒絕放貸，或者中途放棄，及時撤離。

與信用風險不同，操作風險更多表現為內生風險，可以通過內部措施改善加以避免。小貸公司既存在高頻低損的操作風險事件，也存在低頻高損的操作風險事件。前者適合采用控制法處理，后者適合采取轉嫁類風險管控方式。事實上，我國保險公司近年來已經著手嘗試推出用以轉移操作風險的險種組合，但是目前市場仍不成熟，無法完全滿足小貸公司轉移風險的需求，加上該類投保需求目前并不旺盛，保險公司難以徹底分散風險，導致相關險種費率居高不下，嚴重打擊了小貸公司投保的積極性。現階段而言，小貸公司更傾向于以控制及自留方式將操作風險于公司內部消化。鑒于操作風險的事前防范主要依靠內控機制的完善，小貸公司可借鑒商業銀行的規范管理，強化內控，與業務發展同步建設操作風險管理體系，為公司日常運作的正常、異常以及緊急狀態做好各項制度安排。公司同時可加強操作風險信息系統的開發與應用，用現代科技構筑剛性約束防線，還可嘗試建立操作風險數據信息資料庫和員工違規檔案，既可為操作風險度量模型的優化做準備，也能為將來更好地與保險公司展開相關合作奠定基礎，還能以增加聲譽成本的方式強化員工行為約束。除相應的控制措施外，相關財務安排亦是操作風險控制機制的重中之重。小貸公司可從公司利潤中逐年提取積累補償基金，用以抵御風險。

小貸公司所面臨的市場風險主要包括貸款利率風險、相關政策變化所帶來的經營風險和因市場價格波動而導致的押品價值減少風險。與操作風險不同，市場風險主要是外源風險。小貸公司應盡快形成獨立的市場風險預警機制與報告路徑，并及時更新市場風險計量模型，避免市場風險信息的時滯與分割，保障市場風險防御與抑制措施的及時性與有效性。小貸公司還要提高自身預見性，深刻把握市場現狀與變動趨勢，通過壓力測試等方法，了解自身對市場風險的承受能力，本著有限承擔風險的態度，嚴陣以待，始終堅持風險可控。除必要的財務準備外，小貸公司可從押品處置著手，深度了解公司的押品結構及其市場變化趨勢，全面研發相關處置機制，強化押品本身的激勵約束功能，增強公司押品處置能力，必要時可與銀行、典當行等經驗豐富的機構合作，以最大限度地實現押品的價值回收。

三、風險管理效果評價

風險本身是不斷變化發展的，小貸公司對其所處風險環境的認識及管理，也應呈螺旋式上升狀。小貸公司風險管理的與時俱進，離不開定期診斷與維護，因此，效果評價是完善的風險管理體系中不可或缺的環節。

構建監督評價體系。除權威監管部門及第三方中介機構的外部監督外，小貸公司應當突出董事會及管理層在公司內部風險管理監督中的重要作用，通過風險報告、決策與效果審查等路徑，由董事會一并承擔起內部風險監督的全局掌控職責，及限制管理層高風險投資行為的責任，由管理層負責風險監督與評價的具體制度、程序與后效應用的規劃，建立風險管理部門并設置風險監督崗，專職負責風險的實時監督與評價結果的具體落實。

完善反饋機制，形成多維評估。評估者應將內部評估與外部評估、整體評估與單項評估結合起來，并對重點領域進行有針對性的特別評估；同時，還應當建立反饋機制，明確界定審查周期，檢驗改善舉措的實際運用效果，以綜合判斷風險管理措施的成本及效益是否達到預期，并將檢驗結果在下一期評估報告中如實地反映出來。

［1］魏華林.保險學（第三版）［M］.北京：高等教育出版社，2011.

［2］楊宜.商業銀行業務管理［M］.北京：北京大學出版社，2009.

［3］張大德，翟源泉.企業風險自留的對策探析［J］.企業經濟，2004（9）.

［4］彭建剛.中國地方中小金融機構發展研究［M］.北京：高等教育出版社，2010.