資本運行范圍拓展視域下的我國民間資本運行研究

韓 鵬，劉 杰

(1．內蒙古財經大學 經濟學院，內蒙古 呼和浩特 010070;2．中國建設銀行 貴州省分行，貴州 貴陽 550000)

資本在產生以及后續建立的基礎上，其順利運行具有完整性、持續性和范圍的普遍性特點，只有這樣才能充分釋放資本運行促進整個經濟社會發展的能量。我國民間資本已經獲得較快發展，進一步拓展其運行范圍，必將起到“助產婆”的積極作用。近年來民營企業作為民間資本的主體，日益得到關注，國務院在2010年5月出臺的《關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》(以下簡稱“新36條”)，進一步明確了民間投資的領域和范圍，在涉及金融行業準入方面有很多突破。這對于我國建立完善的民間金融制度以規范發展民間金融具有不可估量的理論意義與現實意義。黨的十八大精神更加凸顯對民間資本的重視。

當前一方面，民營企業數量及其擁有的資金不斷增長，民間資本已成規模，迫切需要合理的方式進行再利用，一方面卻只能依靠自身的渠道來為不斷增長的資金提供釋放的途徑。在這樣一種背景下，資金的隱性釋放便成為企業的一種無奈的選擇，企業投機運用所持有的資金似乎合理，由此而產生的民間資本相對混亂的局面。以典型的溫州資本為例，2009年溫州開始出現產業空心化現象，不少資本逃離實體企業，一些企業利用實業作為民間融資平臺，融到的錢卻用來進行二次放貸。一旦民間借貸的資金鏈斷裂，原來的生產盈利僅夠覆蓋一半的融資成本，二次放貸的資金成本無法歸還，便出現“跑路潮”?？梢钥闯?，民間資本就像一把雙刃劍，是利是弊關鍵還在于使用者。

這一現象的出現，一個重要原因在于民間資本運行的范圍沒有充分拓展。秘魯經濟學家赫爾南多·德·索托在其著作《資本的秘密》一書中概括出了“布羅代爾的‘鐘罩’”現象:法國歷史學家費爾南德·布羅代爾發現了一種令人不解的現象，即資本的順利運行已經開始，但是常常僅囊括一部分資本，甚至只是享有特權的人，而導致資本順利運行只出現在某些部門，卻沒有出現在整個市場經濟中。民營資本受限于向其他部門拓展的自由空間，也是我國當前民間資本運行中面臨重要問題，須適時拓展其運行范圍，掃除障礙。

一、民間資本運行范圍拓展遇到的局限與壁壘

政府雖然出臺了“新36條”，以此來引導民間資本合理有序的進入國有壟斷行業，但是實行的結果卻不容樂觀，究其原因，主要表現為幾個方面:

(一)民間資本運行的局限性

民間資本雖然拿到了“通行證”，但卻一直躊躇不前，這與其在面對目前環境下的三種心態密切相關。一是不敢進。在國有企業存在的行業，相對弱小的民營企業常常表現為“不敢進入”。二是不愿進。許多民營企業家不愿意當沒有話語權的依附者，少數國有金融企業雖然積極與民企合資，但他們要求控股，而且把自己操盤當成其基本原則，這樣必然嚇退許多民企。三是進不去。大部分壟斷企業要么已經把市場瓜分完畢，要么門檻太高，這就如同一場盛宴，民企雖然拿到了請柬，但卻找不到自己的一個席位。許多民企在機會面前選擇了觀望，因為它們不能確定自己是否能真正進入。民間資本自身的這種軟弱性及局限性，使得其在面對目前的經濟政策時，顯得猶豫、遲疑，勢必會影響到政策的最終落實。

(二)法律、制度及行政壁壘

影響民間資本進入相關壟斷行業的另一個重要阻力，是現行的法律法規。按照相關法律規定，很多領域都有專門的法律法規，國家對于金融行業的管制相當嚴厲，對民間投資有著嚴格的界限和要求。因此，要想引導民間資本充分進入壟斷企業，還需要國家相關部門出臺具體的實施意見進行規范引導。但是僅有法律法規也是不夠的。在現在的經濟環境中，金融行業作為一國的經濟發展動力行業，國家相關部門早已與不少壟斷企業形成了利益共同體，可謂觸一發而動全身。此外，在經濟形勢愈發復雜的今天，中國經濟也不得不依賴這些“更可靠”的企業，且在政策驅動的市場化改革和計劃思維與市場思維并存的現實經濟格局中，受益的國有企業按照資本運行的內在規律會拖緩政策的實施節奏，縮小了民間資本的空間。

在地方，目前我國以經濟增長看政績的的情況仍未根本改觀，不少地方政策打著“減稅”的旗號，變顯性收費為隱性收費，加重民營企業的負擔，從而達到保護國有企業的目的。與此同時，政府對市場運行的不熟悉，常常用一種計劃的眼光來看待市場活動，有意識無意識的對市場活動進行干預，進而增加了民間資本投資的不確定性。

(三)行為性與結構性壁壘

在我國，金融壟斷主要有國有金融壟斷和外資壟斷。壟斷企業目前十分強勢，特別是國有金融企業。由表1可以看出，從存款、貸款和資產的CR值的動態發展來看，其趨勢為逐年下降，壟斷的程度在降低。但從總體來看，整個市場的集中程度或者說壟斷程度仍然較高，四大國有商業銀行擁有的市場權力居高不下，行業龍頭的地位長期被其占據，擁有規模經濟優勢的它們在競爭中往往有一種限制競爭的天然傾向，它們的目的在于避免競爭帶來的壓力和風險，由此獲取高額的壟斷利潤，所以其不會輕易向民營資本妥協。要讓民間資本突破壟斷行業的防線，必須要有政府相關職能部門的全力支持和幫助，而壟斷企業與政府之間千絲萬縷的關系，使得要想很好的依靠政策來限制壟斷企業顯得尤為困難。中國價值指數首席研究員崔新生認為:“在中國，壟斷行業實在太強大了，政策上近乎無解?！闭呱系谋Ｗo與壟斷行業本身長期所積累起來的規模優勢，使得民間資本想要突破金融行業壟斷壁壘，實非易事。而且，既得利益體必然會對民間資本的進入進行阻撓，由于很多壟斷領域的國有企業是由一些大的權力機關轉換而來，雖然部分已撤銷行政稱號，但它們也沿承了足夠的權力，有的企業還保留了行政級別，并在一定程度上具有產業政策的制定權，它們深知民營企業的進入就意味著自身利益的減損。因此，一定會以種種理由通過國家政策和法律的方式提高行業準入的門檻，提高民間資本的進入成本，從而抑制民間資本的進入，這就形成了社會上所說的“玻璃門”。

表1 1999－2008年中國商業銀行市場各類指標的CR指數值 (單位:%)

雖然民間資本在進入壟斷行業時會遭遇到不同的阻撓，但是從一個動態的角度來看，我國民間資本面對的壟斷產業的總體壁壘是在趨于下降的，制度與行政性壁壘會隨著改革的深入呈下降趨勢，但是在短期內的下降幅度并不會很大。由于利益集團的作用，行為性壁壘將會成為十分重要的一種壁壘，而結構性壁壘則會在技術進步，市場需求不斷擴大的情況下大幅下降。

二、民間資本拓展運行范圍的必要性與迫切性

目前，民間資本的運行已經成為我國社會主義市場經濟運行中的重要組成部分，成為促進我國社會生產力發展的重要力量，在經濟社會發展中具有不可替代的重要作用，已經成為我國吸納勞動力就業進而保障社會穩定的主渠道。民間資本運行的好壞已經能夠嚴重影響我國的經濟發展。而作為民間資本運行的主體，中小企業的融資需求是巨大的，傳統的融資渠道已經遠遠無法滿足其應有需求。但是中小企業的融資卻受到很大的限制，比起國有及外資企業，我國中小企業的融資顯得相當困難。

只有政策支持、鼓勵并積極提供順暢的環境，讓民間資本進入相關行業，突破行業壁壘才有利于推動整個國民經濟市場化程度，促進資本市場的發展。并且開放金融領域，引導民間資本合理進入有幾大好處:一是中小企業能借到錢，二是投資者可以通過借貸獲得利息，三是國家可以收取利息。

長期以來，金融壟斷是造成我國民間資本無法有效運用和監管的根本原因。目前，我國的金融體系仍是以銀行為主導的。雖然我國正在大力改革金融體制，并且形成了全國性、地方性以及股份制等多種新形式下的銀行，但是這些改革并沒有改變我國金融壟斷的局面。各種金融機構組織體系和運行方式上的相似性導致其發展軌跡的相似，都是以成為新的大型壟斷金融機構為目標。并未在根本上改變金融壟斷的局面。我國金融體系結構極不合理，嚴重缺乏競爭機制，高額的壟斷利潤助長了權力尋租、貪污腐化的社會風氣，并且這種壟斷行業時常實行霸王行為，嚴重損害了消費者的利益。這一切的不利后果都是由于沒有合理利用民間資本所導致的。這都體現了合理利用民間資本的重要性。

入世以后，大量的外資以金融機構的形式進入我國，并越來越強勁的影響著我國實體經濟的發展。在此種形勢下，如果還是一味的限制民間資本的發展，等于是將一塊巨大的蛋糕拱手讓與他人。只有盡快完善我國民間資本的投資制度，讓國內資本盡快進入金融行業并占領市場，才有利于其在激烈的競爭中站穩腳跟，應對外來資本的強力挑戰。

具體來說，民間資本進入壟斷行業，首先可以促使市場經濟體制的完善，比如促進政府職能的轉變，資本市場的發展，從而推動整個國民經濟市場化程度的提高，其次可以提升壟斷產業的有效競爭水平，再次可以引入大量的資金，提升企業的管理運營，并且可以使得民營企業家的人力資本得到優化配置。鄭曙光、唐紹祥、許文學等針對“允許民營企業進入壟斷產業對國家產業安全造成不利影響”的觀點認為，允許民營企業進入壟斷產業對國家安全恰恰是有利的。首先，可以獲得產業組織安全方面的收益，民營企業的進入可以解決某些壟斷產業投資不足，也使得民營企業發展的空間得以擴展，還可以形成一種相對穩定的多個主體有序競爭的結構，提高壟斷產業的效率。其次，可以獲得產業結構安全方面的收益，民營企業的準入可以促進民營企業與自己壟斷產業之間的技術交流，實現本國產業群技術的自身升級換代，既減少對外國產業轉移的依賴，也抵御國外不利因素對本國的沖擊。再次，可以獲得產業布局安全方面的收益，民營企業的準入可以拓寬自然壟斷產業的組織網絡，促進自然壟斷產業布局的合理調整。最后，可以獲得產業政策安全方面的收益。他們的論述是相當準確的。當然，外資大舉進入我國，在給我國帶來資金和經營管理技術，從而對我國經濟發展起到積極推動作用的同時，也帶來了某些產業安全隱患。通過民間資本的進入，實施“競爭替代”有利于實現因外資控制所帶來的產業安全問題。只要非國有經濟的進入不足以產生新的壟斷，非國有經濟的進入就是良性的。但是我們也要明確，壟斷金融民營化并不等于全部壟斷產業的民營化，也不等于將所有國有企業都私有化。

三、拓展民間資本運行范圍的著眼點與思路

(一)進一步擺正民間資本、政府、國企三者的位置

民間資本運行范圍的拓展，首先要做到的是理清國有企業和非公有經濟在經濟發展中扮演的角色及各自的功能定位。國有企業不是要放棄盈利性，但對國有企業來說，公益性才是其盈利性的基礎，再在盈利性的基礎上促進國民福祉的最大化。中國社會科學院工業經濟研究所中小企業研究室主任，博士生導師羅仲偉說，國企的定位要明確。他說，歐洲國家國企功能較為單一，更多的是作為一種經濟宏觀調控的工具，國企和民間資本彼此相容，功能卻有不同，國企的功能應更多的強調對經濟的控制，控制力應該是其第一功能，其次才是效益。同樣對于我國來說，國有企業應以控制為主，引導資本的合理運用，而民間資本有活力，其高效的創新效率和靈活的經營機制是其取勝的重要法寶，所以應大力鼓勵民間資本參與競爭。只有國企和民企的定位清晰，才有利于理清定位后，打破民間資本進入壟斷行業的“玻璃門”，改變民間資本進入壟斷領域看得見卻“進”不去的局面。今天的中國，雖然早已不是典型的計劃經濟了，但是政府中存在的“計劃心態”卻從未減退，政府自己一直認為，自己是發展控制經濟的主體，把發展經濟視為政府的主要甚至唯一職能，將自己視為解決各種社會問題的最終的，也最有效的辦法，政府官員也自信的認為，自己有能力讓經濟發展，但是卻忽視了政府的保護、引導、促進民生的功能。只要政府履行了這些職能，則經濟、社會、文化就會分別以其內在的動力而自然健康的增長，發展。也就像斯密所認為的，一旦自然的自由制度樹立起來，國民自然地就會走向繁榮。

(二)構建合理有效的民間金融制度

在金融業有人擔心，無法保證中小企業的融資是否會用于企業的生產經營，所以如果放寬對中小金融機構的限制，勢必會造成中小金融機構的損失。從表象上來看，這是一個信用問題，但是從根本上來看，這其實是一個信息問題。而地方中小金融機構的優勢恰恰是在于獲取地方企業的信息成本優勢，從而擇優而貸，這樣就從根本上大大降低了資金的風險。同時要想民間資本得到充分的有效的運用，構建合理有效的民間金融制度是保證其健康運行的必要手段。將風險監管替代合規監管，把要監管對象“怎么做”轉變為具有創新空間的“不要怎么做”，將權力逐步下放，風險下沉。首先對國有商業銀行的改革力度應該持續加大，將農村合作銀行改制為股份制農村商業銀行，使民間資本所占的股權的比例逐漸加大，在國有控股的前提下，實現國有銀行股權所有制的多元化。民間資本進入國有銀行一方面可以加強銀行的資金儲備，另一方面可以有效的把民間資本從民間借貸市場引入到主流的金融體系中來，可以減少民間借貸所固有的風險，降低對金融秩序的隱性威脅。二是大力發展草根金融?！靶?6條”即《鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》第十八條規定:允許民間資本興辦金融機構;第二十九條規定:清理和修改不利于民間投資發展的法規、政策、規定，切實保護民間投資的合法權益，培育和維護平等的投資環境?！靶?6條”只是一個總體方向的指示，它的最終實施需要有一套更為細致的配套措施作為保障，這就要求我國加快實施促進民間投資的金融改革，積極構建我國中小企業融資體系。首先應該大力發展地方、村鎮等區域性銀行，其次可以在合適的時機將國內的小額貸款公司由工商企業轉變為國家金融監管下的區域銀行，承認其金融企業的地位，將其作為專業的放貸人對待。再次可以支持民間資本發起設立信用擔保公司，完善信用公司的風險分擔機制和風險補償機制。最后還可以鼓勵民間資本積極進入金融服務機構，如證券，保險等。只有這樣，民間資本才能在一種合理的規則框架下健康有序的發展，為我國經濟做出良性貢獻。

(三)逐步完善自由競爭的資本運行環境

我國是社會主義國家，國家經濟的發展帶有明顯的計劃性質，雖然政府正在逐步減少對經濟的干預程度，但是由于受到固有利益的阻撓，改革實非易事，強調弱化政府對于經濟發展的計劃性，并非是一味的要求政府完全放開對經濟的控制，而是要給非公有制經濟一個“平等”的競爭平臺。譬如，很多人擔心如果開放金融行業，會對我國的金融行業造成沖擊。這實際上是一種誤解。在我國加入WTO之后，國內金融企業要面對外來資本的挑戰，而國內卻又在限制金融企業之間的競爭。同時，中小企業的發展在我國加入WTO之后正處于一個高速發展的關鍵時期，而對于中小企業來說，最合適的融資方式就是中小金融機構的間接融資方式。畢竟大的金融機構對于中小企業的信息獲取不足，無法與本地的中小金融機構相抗，僅交易成本一項中小金融機構就已占得先機。同時自由競爭的環境，對于淘汰一些不適于生存的中小金融機構，發展那些能夠較好促進我國中小企業發展的金融機構是具有重要意義的。同時“新36條”的出臺，讓民間資本看到了政府對于民間資本的重視，但是鼓勵民間資本的關鍵不是“開放”，而是“平等”，一種競爭機會的平等與主體的平等。盡管國家已經釋放出了明確的鼓勵民間資本積極發展的政策信號，但市場的顧慮卻并未消除，民間資本的進入，不是簡單的準入開放問題，而是不平等競爭問題。從根本上說，沒有賦予非公有制經濟平等市場主體的地位，如果競爭前提不平等，必然會打擊民間資本的積極性，影響民間資本的進入。民間資本需要規制，更需要自由。政府應在市場經濟中扮演一個“守夜人”的角色，不應過多的參與到市場經濟活動中，自由競爭是市場經濟機制的核心內容，但是自由應是在合理監管下的自由。廣泛而平等的市場機會的存在才會使金融領域生機勃勃，經濟充滿活力。

(四)民間資本自身的完善，夯實拓展運行范圍的基礎

政府鼓勵民間資本進入金融壟斷領域，并不意味著所有民間資本都能進入，只有那些達到了條件的資本才會獲得這一通行證，因此，以目前國內民間資本混亂的局面來看，只有民間資本充分認識到自身的不足，并不斷提升自己的競爭力，才能在政策的鼓勵下順利進入，規避不必要的風險。針對民間資本散，亂的特點，政府應引導民間資本認真貫徹執行國家法律法規，規范企業的經營管理行為，引導民間資本建立合理規范的自我管理體系，提高資本管理者自身的素質，鼓勵民間資本的創新。只有使民間資本自身從量到質發生飛躍，才能使得其在激烈的競爭環境中找到一席之地。

(五)創新范圍拓展方式，提高民間資本進入成功率

許多民間資本的進入失敗，并不僅僅是因為各種不平等制度的阻撓，而是因為進入方式和進入策略的選擇不當。民間資本運行范圍的拓展應該根據欲拓展行業的具體特點、進入壁壘的高低，以及企業自身的具體情況來創新出不同的進入方式，如此才能提高進入成功率，具體應遵循幾項原則:1．選擇熟悉的相關領域。只有自己熟悉的領域，才會使資本在進入的過程中減少盲目性，從而減小進入風險。2．選擇壁壘低的領域。壁壘低意味著進入成本低，能降低資本進入時所付出的代價。3．選擇有增長潛力的領域。4．靈活選擇不同的組織形式和經營方式。5．合理借鑒國外成功經驗。

［1］［秘魯］赫爾南德·德·索托 著，于海生 譯．資本的秘密［M］．北京:華夏出版社，2007．

［2］ 劇錦文．非國有經濟進入壟斷行業研究［M］．北京:經濟管理出版社，2009．

［3］ 王蕾．“新36條”助力民企打破行業壟斷［N］．洛陽日報，2010年6月12日002版．

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［5］ 陸家騮．競爭性融資結構與區域債權資本市場建設［J］．當代財經，2012，(8)．

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