暴利稅背后的暴力

○文/陳建榮 王凌 雷越

石油特別收益金征收七年來，出現了一些問題，影響了石油企業的競爭力。為此，應當適時調整特別收益金政策，為國內石油企業創造更公平的政策環境。

調整特別收益金政策下的凈資產收益率 （單位：%）

我國石油特別收益金（俗稱暴利稅）已征收7年，取得了預期效果，防止了因油價大幅上漲導致國內原油采掘業利潤增加較多的不公平，增加了中央政府財政收入，支持了成品油價格市場化改革。但隨著征收環境變化，我國石油特別收益金政策實施中也逐步暴露出一些問題，需根據情況變化進一步調整。

特別收益金的特別問題

石油特別收益金的本質是對因價格變化導致的超額利潤（暴利）課稅。2006年以來，隨著征稅環境的變化，國內石油開采行業的稅負增加、成本上升，利潤空間收窄，特別是人民幣匯率變化使得起征點實際降低，甚至低于生產成本。上述變化導致石油特別收益金征收前提的改變。

人民幣對美元升值導致起征點實質降低。因石油開采企業國內收入以人民幣結算，以美元計量的特別收益金起征點換算成人民幣后，人民幣升值導致起征點實際下降，即特別收益金起征點與人民幣對美元匯率呈反向關系。如2006年3月26日（開征日）至2011年11月（第一次調整起征點），人民幣對美元匯率從8.03升至6.3408。因匯率變動，名義起征點雖為40美元/桶，實際起征點降低到31.6美元/桶。換言之，國內企業特別收益金實際納稅起征點由2373元/噸降至1874元/噸，降低499元/噸，客觀上每噸多繳收益金約200元。同時，各檔納稅檔線也相應降低，使得高稅率部分增加。這也是2011年11月調高特別收益金起征點原因之一。實際上，2011年11月提高起征點至55美元/桶，相當于開證時的43美元/桶，階段性消除了上述影響。由于人民幣匯率形成機制仍在改革中，如人民幣繼續升值，上述矛盾仍將重現。

資源稅改革部分調節了利益關系。在總結新疆和西部地區資源稅改革試點經驗的基礎上，國務院決定修改《中華人民共和國資源稅暫行條例》。2011年11月1日起在全國范圍內實施資源稅改革，對原油、天然氣資源稅由從量計征改為從價計征，提高原油、天然氣稅率至5%。資源稅改革調整了利益格局，即中央財政減少所得稅收入、地方政府增收資源稅、石油企業增支資源稅。經過資源稅改革，已經從稅收角度壓縮了石油開采企業部分利潤空間。經測算，油價100美元/桶時，全國增加石油資源稅457億元。其中，原油增加420億元，天然氣增加37億元，折合成桶油稅負增加4.7美元。增稅效果與特別收益金起征點下降11.9美元/桶相當。油價越高，資源稅增加越多

成本上升壓縮了利潤空間。特別收益金的初衷主要是收取企業超額收入，起征點的設定與企業的成本及其應得利潤密切相關。隨著石油開采條件日趨復雜,全球油氣生產成本普遍上升。2005～2011年間，?？松梨谕坝统杀咎岣吡?3.4美元。按同口徑測算，同期中石油、中石化和中海油桶油成本增加了30美元以上，即使剔除特別收益金影響也提高了18～22美元。

國內三大公司桶油成本上升幅度較大，主要原因是折舊和稅費增幅較大。一是折舊、折耗和攤銷增加了6～10美元/桶。這主要受供應商服務及原材料價格持續上漲、老油田進入開采后期、新投產項目均是在高成本環境下建造，如2007年后中石油資本支出持續超?？松梨诘纫蛩赜绊?。二是桶油稅費增加16美元/桶以上。目前，國內石油公司大部分油田桶油成本已超過40美元，加上國有石油石化企業現仍承擔維護礦區社會和諧穩定任務，每年負擔著本應由公共財政支付的數百億元社會性支出，實際上油田企業生產成本增加更多。成本上升大大壓縮了石油開采企業的利潤。

暴利稅影響油企競爭力

高油價下國內石油上游綜合稅負超過美國。

目前，國內石油企業繳納上游業務綜合稅賦，包括企業所得稅、城建稅和教育費附加等通用稅費，還包括石油特別收益金、油氣資源稅、資源補償費、探礦權和采礦權費用等資源性稅費金。由于政出多門，重復征收，已使國內石油上游綜合稅負超過了美國。以中石油為例，2011年上游綜合稅負高達32.7%，埃克森美孚在美國境內負擔上游業務綜合稅負為24%。特別收益金與油價掛鉤實行累進制，導致國內石油企業稅負增速較快。2009～2011年，中石油實現油價每桶從53.9美元升至104.2美元，應繳特別收益金從3.42美元提至23.2美元，占油價比從6.3%提至22.2%?，F行資源型稅費制下，油價每上升1美元，政府收益比將超過0.6美元（包括特別收益金、資源稅、所得稅等）。

國內石油公司營利水平低于國際可比公司和國內能源行業。

按同口徑計算的結果表明，2011年，中石油和中石化凈資產收益率低于?？松梨?、BP和殼牌等可比國際石油公司，也低于國內煤炭企業。在目前的價格稅收制度下，原油價格走高，上繳資源稅和特別收益金增加，由于為價內征收，不能通過原油價格轉移。從整體看，由于成品油價格調整不及時、不到位，造成煉油業務虧損，蠶食了上游利潤，進而影響到一體化公司的收益水平。

從各類能源行業收益水平看，目前因調整后的特別收益金起征點仍較低，使得石油開采企業收益率仍低于其他行業，更低于國外同類企業。按照筆者測算，以2011年為基數，若特別收益金起征點調高至70美元，中石油和中石化的凈資產收益率將提高約4個百分點，凈資產收益率與國內煤炭行業相當；取消特別收益金，中石油、中石化的凈資產收益率相當于BP和殼牌，但仍低于?？松梨?。

特別收益金削弱了國內石油企業再投資能力。

一方面表現為企業經營現金流增速放緩。以中石油為例，2001～2005年營業收入年均增速22.6%，經營凈現金流增速24.7%。開征特別收益金后，2006～2011年營業收入年均增速23.7%，經營凈現金流增速大幅下降至7.9%，導致經營凈現金流與營業收入之比呈下降態勢。同期，?？松梨诨颈３衷撝笜朔€定。

另一方面，投資缺口擴大和負債率上升。還以中石油為例，2006年之前，經營現金流入基本滿足投資和派息，有息債務保持穩定或略降。征收特別收益金后，2007～2011年經營凈現金流入從2037億元提高到2902億元，但已經不能滿足投資和派息現金要求，只有增加舉債，有息債務從706億元大幅提高至3184億元，資本負債率由8.2%升至22.7%。同期，?？松梨谪搨驶颈３址€定，除經營現金流入支付投資、派息外，還能大幅增加股票回購。

我國石油消費快速增長，1993年成為石油凈進口國， 2011年成為世界第二大石油消費國，對外依存度達到56.5%，石油進口58.8%來自中東和北非地區。與此同時，美國加速走向能源獨立，2011年石油進口依存度下降為45%，從中東地區進口比例下降到16%。這將放大未來地緣政治關系，也使我國利用海外能源資源的不確定因素增多。

根據國家經濟布局及能源戰略需要，國內石油公司集中力量加大投入，在境內外實施了一大批重點工程、戰略項目、環保節能安全項目。2001～2011年，國內石油公司經營現金流入主要用于再投資，再投資比例比埃克森美孚高25%～40%。2007年開始，中石油資本支出規模超過?？松梨?，保持年均資本支出362億美元，比?？松梨诘?86億美元多76億美元，2009年差距更高達120億美元。由于加大投入力度，2011年中石油原油產量首次超過?？松梨?，位列全球上市公司原油產量第一。在國內石油公司的共同努力下，中國在世界原油產量排名中提前一位列第四。

中外石油公司桶油成本、桶油稅費比較 （美元/桶）

如何調整特別收益金政策

我國資源狀況與美國類似，對于世界第二大石油消費國來說，美國在國際油價持續走高的背景下沒有征收暴利稅的做法值得思考。同時，考慮到隨著環境變化，國內石油特別收益金的征收環境發生了很大變化，政策也應當相應調整。從提高國內石油企業國際競爭力，保障國家能源供應安全角度考慮，也應當適時調整特別收益金政策。

進一步提高特別收益金起征點。鑒于征收環境變化影響，包括人民幣升值導致起征點實際下降10.7美元、油氣資源稅增加相當于起征點下降11.9美元，以及生產成本上升和成品油提價不到位等影響，目前應將特別收益金起征點提高至70美元/桶為宜。按此測算，國內石油公司的凈資產收益率與國內煤炭行業營利水平相當，國內石油公司上游綜合稅負為26.1%，仍高于美國。應考慮逐步取消石油特別收益金，使國內企業與國際大石油公司站在同一競爭平臺上。

對低品位資源實行差別化征收政策。石油特別收益金實行無差別征收，不利于低品位資源開發利用。近年來勘探新發現資源多為低滲、低豐度儲量，未探明的石油儲量中60%為低滲透資源。為鼓勵石油企業加大投資開發低品位石油資源，建議比照油氣資源稅優惠政策，研究出臺對稠油、高凝油、三次采油、低豐度油氣田、深水油氣田等石油特別收益金予以減免的政策和操作細則。

調整特別收益金使用方向。特別收益金除用于對成品油調價影響的補貼外，還應投向有利于增加資源基礎和保證石油供應安全的建設項目，特別是海外風險勘探項目和國內風險勘探項目，給予全額資金支持。對企業風險勘探成功則將投資轉作國家資本金，若失敗則作為風險勘探沉沒的資金予以核銷。

完善特別收益金的配套政策。包括借鑒美國暴利稅在促進成品油價格市場化中的促進作用，加快推進成品油價格市場化改革；立稅清費，簡化稅制，將特別收益金納入資源稅管理，礦產資源補償費并入資源稅，最終整合為單一資源稅。