合同能源管理運作模式比較與分析

□省公司辦公室 王謨祥

合同能源管理是一種基于市場運作的全新的節能新機制。本文對合同能源管理和其他運作模式從資金投入、運行管理、節能收益分享和風險等多角度進行比較與分析。

合同能源管理（國內簡稱EMC），是上世紀70年代源于石油危機在西方發達國家開始發展起來一種基于市場運作的全新的節能新機制，即專業化的節能服務公司與客戶簽訂能源管理合同，按照合同采用先進的節能技術、全新的服務機制為客戶實施節能項目，并主要通過以節省能源費用或節能量，支付項目成本、取得收益的一種市場化節能機制。節能服務公司開展業務有現銷、融資租賃和EMC等多種運營模式,但國內以EMC模式為主。

EMC與其它模式的區別

EMC與現銷的區別。現銷是一種傳統節能經營模式。它的合約選擇很簡單，如同日常商品“一手交錢、一手交貨”的銷售模式。用能單位以購買價格的全部或部分，購買節能設備，全部享有節能收益和折舊抵稅。節能服務公司僅按照購銷合同提供售后服務，不提供或視情況提供運營、保養、升級等收費服務。這種模式的最大問題在于，用能單位購入節能設備的初始投資比較大，設備的運行、維護、保養、節能功能實現以及壽命終結后的處置均由用能單位自行負責，將會擴大企業的財務風險和經營風險。特別是在經濟不景氣時，這種模式很難有效調動企業積極性。并且，節能改造涉及生產經營系統的各個部分，如果沒有專業公司進行設計和管理，也很難有效地達到節能效果。

EMC與融資租賃的區別。融資租賃是指具有融資租賃和所有權轉移特點的設備租賃業務。出租方根據承租方所要求的規格、型號、性能等條件購入設備租賃給承租方，合同期內設備所有權屬于出租方，承租方只擁有其使用權，合同期滿付清租金后，承租方有權選擇按照殘值購入設備，從而完全擁有該設備的使用權和所有權。融資租賃相對于現銷，具有解決資金難題、享有獲得稅收優惠、縮短采購時間等優勢

一是融資租賃模式中租賃標的物僅限于設備，雖然合同期內設備所有權名義上屬于出租方，但實質上已歸于承租方，因為設備的“累計折舊”是由承租方提取的。融資租賃模式中，租期約占設備壽命期的3/4。EMC模式中，節能服務公司提供的不只有原材料和設備，還包括整套系統的服務，標的物是整個改造項目，合同期也只有設備壽命期的1/3或更短，合同期內設備所有權完全歸節能服務公司所有。

二是融資租賃模式中，出租方不需要向承租方保證出租設備的使用效果，在合同期內，出租設備的維修、改造等費用均由承租方承擔；出租方按照合同條款收取租金。EMC模式中，節能服務公司首要任務是保證節能效果，因為分享的效益完全與實現的節能量掛鉤；合同期內非因客戶違規操作導致的損失也由節能服務公司承擔。

可以看出現銷、融資租賃與EMC之間的區別很大。尤其是在風險方面，從現銷、融資租賃到EMC，用能單位的風險逐級遞減，節能服務公司的風險逐級遞增。

EMC與BOT的區別。BOT（build-operate-transfer，譯為建設一運營一移交），是指政府通過契約授予企業一定期限的特許專營權，許可其融資建設和經營特定的公用基礎設施，并且準許其通過向用戶收取費用或者出售產品以償還貸款，回收投資并賺取利潤；特許權期限屆滿時，該基礎設施無償移交給政府。

在節能項目中，BOT模式主要由投資方負責節能項目的設計開發、投資建設、施工調試、運行管理以及維護，在協議規定的期限內，投資方通過定期向用能單位出售節省的能源來收取費用，以此來回收系統的投資、融資、建造、經營和維護成本并獲取合理回報，特許期結束，投資方將固定資產無償移交給用能單位。

而在EMC模式中，節能服務公司向客戶提供能源審計、可行性研究、項目設計、改造系統的運行、項目融資、設備和材料采購、工程施工、人員培訓、節能量監測、維護和管理等服務，并分享節約的能源效益。

比較可以發現，在節能項目中，EMC可以視為BOT模式的一種創新。因為兩者的基本方式和目的都是一致的，即通過在運營期間的收益收回投資。唯一的區別在于，在BOT項目中，投資方對項目的收益是完全享有的；而在EMC項目中，用能單位卻可以分享到一定比例的收益，因此對項目的實施更有推動作用。

EMC的主要類型與比較

根據資金投入方式和收益分享方式的不同，EMC主要有節能效益分享型、節能量保證型和能源費用托管型三種基本類型。

節能效益分享型。這種模式是國家重點支持的節能合同類型。財政部、國家發改委聯合發布的《合同能源管理財政獎勵資金管理暫行辦法》（財建〔2010〕49號）明確規定，支持的是節能效益分享型的EMC，只要節能量超過100噸標準煤，工業項目超過500噸標準煤，就可以享受國家專項資金的財政獎勵；同時，節能服務公司投資須在項目總投資額的70%以上。項目實施前期，雙方共同確認節能的基準和效率。項目合同期內，雙方按照約定的比例分享節能效益。對于節能效益分享的比例，既可以是固定的，也可以根據合同實施的階段進行動態調整，完全取決于合作雙方的約定。項目合同結束后，節能服務公司投入的節能設備將無償移交給用能單位使用，自此以后所產生的節能效益也全部歸用能單位所有。由于在項目的初期，節能服務公司需投入大量的物力財力對用能單位進行節能改造，加上后期運營管理和節能效果認定的風險，因此節能服務公司采用這種模式是“高投入、高風險”，而用能單位幾乎是“零投入、零風險”。這種模式一般適用于誠信度很高、節能欲望較強但資金壓力較大的企業。

節能量保證型。這種模式也稱為節能效益承諾型或者節能效益保證型。雙方可以協商由用能單位或者節能服務公司出資，或者共同提供資金。節能服務公司要向用能單位保證能源的消耗或能源的費用在一定時期內將減少一定比例。節能服務公司在合同中承諾達到一定的最低節能量，項目實施完畢時，如果達到最低的節能量，用能單位向節能服務公司支付約定的各項成本和費用；如果未達到承諾的節能量，節能服務公司將賠付約定的經濟損失；如果超過最低的節能量，超出的節能收益除去用能單位的投入歸節能服務公司所有。由于項目初期，用能單位承擔了部分改造資金，降低了節能服務公司的資金壓力，因此提高了用能單位的風險，降低了節能服務公司的風險。這種模式一般適用于誠信度較高，節能意識一般的企業。

能源費用托管型。這種模式類似于能源外包，節能服務公司負責管理用能單位整個或部分能源系統的運行和維護工作，并承包能源費用。在項目的合同期內，節能服務公司按照約定的能源費用和管理費用對用能單位的能源系統進行管理或者改造。合同實施后，如用能單位的實際能源費用超過了約定的能源費用，節能服務公司將會給與補償；如果實際能源費用低于承包的費用，則這部分的余額歸節能服務公司所有。項目合同結束后，改造后的節能設備無償移交給用能單位使用，以后產生的節能效益全歸用能單位享有。該模式的亮點和關鍵點在于，能源價格上漲的風險由用能單位轉移到了節能服務公司。這種模式一般適用于誠信度較低，缺乏節能意識的企業，市場上采用該模式的企業很少。

以上EMC的三種基本類型中，只有節能效益分享型合同才能成為財政資金獎勵的對象，主要原因是這種業務模式最能體現EMC的優勢。在節能效益分享型中，項目融資須由節能服務公司負責完成，更能體現其服務性質，更容易取得用能單位的信任，最受用能單位青睞，最能推動節能服務產業發展。從近年來國內外的實踐來看，大部分EMC的合同是上述三種類型之一，或者是其中幾種之間的變形組合。不同的節能服務公司與用能單位對其中的模式都可以進行適當的變通，以適應特殊的需求，如節能量保證型對超出約定的節能量全部歸節能服務公司所有的規定，可能對用能單位缺乏激勵，因此可以根據情勢變更為節能量保證加超額節能效益分享型；再如能源費用托管型，則完全可以轉換成為節能效益分享型，以獲取財政資金獎勵。