合纖進入冰河時代？

○ 文／周 娜

因為產能持續擴張、需求急劇萎縮，2012年化纖行業全年利潤總額比上年將減少40%左右。2013年，合成纖維行業運行壓力有增無減。

●圣誕來臨，人們忙著為自己為寵物添置新裝，但是這點需求溫暖不了合纖漫長的冬天。供圖/東方IC

2012年，化纖在產能和產量擴張的同時，終端紡織服裝需求卻在萎縮，隨之而來的產能過剩等問題相繼出現，企業利潤一路走低。中國化學纖維協會預計，2012年化纖行業全年利潤總額比上年減少40%左右。

2012 ，行情不佳

2012年，國內合成纖維市場表現不景氣。

價格走跌。從收盤情況來看，總體是紅多綠少。分品種來看，錦綸長絲、腈綸短纖、腈綸絲束、腈綸毛條、滌綸長絲的跌幅超出5%，而滌綸短纖以及20D氨綸也出現了不同程度的下滑，僅30D以及40D氨綸以及丙綸以3%~4%的微弱優勢收紅。

產量增加。2012年1-11月，我國合成纖維累計產量約為3133.8萬噸，較上年同期增長9.7%。分品種來看，最大合成纖維品種滌綸的產量增速下滑至10%以下，最小合成纖維品種維綸較上年同期微幅上漲1.9%，而丙綸、錦綸、氨綸分別以20.7%、18.0%、13.4%的增幅錄得產量增幅前三名，但腈綸產量較去年同期略有減少。分析原因有兩個方面：一方面是因為近年以來國內腈綸產能沒有增長，所以產量也不能有較大增長；另一方面則是由于下游市場訂單缺乏，對腈綸原料需求難增，為了避免同行惡性競爭，行業集中限產保價。

開工率低迷。統計數據顯示，2012年主要合纖品種開工率基本在80%一線下方運行。滌綸短纖和氨綸開工率表現最為低迷，分別在65%、69%附近水平。盡管2012年投產的滌綸短纖項目跟此前計劃投產時間相比，有很多企業出現了延期投產的現象，但國內直紡滌綸短纖產能仍有15%的年增長率，預計2012年底國內總產能達到680萬~690萬噸。在如此低的運行負荷和萎靡的需求背景下，滌綸短纖產量出現近10年以來唯一的負增長。化纖廠家一方面要面臨成本壓力下所帶來的利潤虧損，另一方面還要承受裝置閑置所帶來的資源浪費。

2009~2012年間，國內氨綸產能持續上升，尤其是2010~2011年氨綸行業產能集中爆發，華峰、華海、曉星、英威達等實力大廠擴能迅速。另外，像藍孔雀、福建恒申等新增企業也投入到氨綸行業中。經過近年產能的大肆擴張，氨綸行業營利水平不斷被壓縮。持續的無利經營甚至虧損已令工廠入不敷出，不得不以限產來維持公司的正常運轉。

2013 ，壓力有增無減

2013年，從全球來看，歐債危機問題短期內不會得以徹底解決，將繼續左右和影響原油及商品市場走勢。另外，美國財政懸崖問題在2013年春天或才有結果出臺，將繼續影響投資者參與心態，但總體來看美元相對堅挺的地位仍難以撼動。

從國內來看，雖歷經各種救市措施進行刺激和支撐，但短期內仍難挽救和提振各行業業者入市信心，所言未來3~5年國內企業做好過冬準備并不為過，以中小企業為主體的紡織服裝行業運行壓力難有樂觀。我們從成本面和供需面來具體分析。

從成本面來看，近年，國內PTA產能的迅速擴張致使PX供應緊張格局不斷凸顯，而PX項目的上馬建設因人們強烈的環境意識而面臨阻礙，預計2013年PX供應緊張局面難有實質改觀。PTA自身成本壓力巨大，利潤空間仍有受蠶食可能。因此，PTA在與PX和自身虧損相博弈的同時也會給予下游聚酯工廠一定成本壓力。

2012年，我國現有的乙二醇裝置主要為石油-EO路線，產能為336.3萬噸，煤氣化路線產能40萬噸。由于我國能源分布特點為多煤少油，且煤氣化乙二醇成本較低，預計至2015年，我國煤氣化裝置有望達到430萬噸，石油-EO路線屆時在486.3萬噸。

2012年，我國丙烯腈國產量110萬噸、進口量60萬噸。未來幾年，國內丙烯腈供需缺口仍將依賴于國外進口，但隨著國內新建裝置的投產和現有裝置的擴能，預計國內丙烯腈的進口量呈現逐年遞減的趨勢。未來3年，我國將新建或者擴建多套丙烯腈生產裝置。其中，安慶石化一套13萬噸/年新裝置計劃于2013年1月投產。中國石化與萬達集團丙烯腈項目合資協議在東營簽約，將在東營港經濟開發區建設項目，初步預計2013年年底投產。

表1 ：2011-2012年主要合纖品種價格變化 （單位：元/噸）

表2 ：2011-2012年主要合纖品種產量對比

2013年，我國己內酰胺擴能項目眾多，包括海力集團、魯西化工、湖北三寧、南京東方、旭陽焦化等在建擬建項目。初步估算，截至2013年年底，我國己內酰胺總產能有望達到220萬噸。己內酰胺裝置的激增造成市場供應量增加的同時，也是我國由進口主要國家轉向出口國的轉折點。但受限于國內己內酰胺技術仍不嫻熟，尚不能與國外先進技術所比擬，暫無法與巴斯夫、住友、宇部等高品質己內酰胺相比。

從供需面來說，2013年，包括滌綸、錦綸、氨綸等在內的主要合纖產品產能將繼續擴大。以滌綸纖維為例，2013年在建、擬建項目合計產能在400萬~500萬噸左右，預計2013年年底我國滌綸纖維產能達到3500萬~3600萬噸。一方面在成為全球生產大國的時，另一方面也出現了包括中國在內的全球合成纖維開始面臨產能過剩的尷尬局面。在全球經濟增速放緩的情況下，終端紡織服裝市場需求不斷出現新的挑戰，國內合成纖維行業面臨被洗牌的命運，產業結構升級以及行業轉型也迫在眉睫。

綜上所述，2013年，合成纖維行業運行壓力仍是有增無減。前期利益驅使下產能膨脹格局下的弊端將緩慢被市場所消化，保持安全庫存和扭轉負利格局仍是整個行業最棘手的問題之一。