“兩稅合一”前后廣東利用外商投資的比較分析*

◆呂立才

改革開放以來，廣東利用外商投資由少至多，規模不斷擴大。截至2010年底，累計簽訂外商直接投資項目154654個，實際利用外商直接投資2534.54億美元，在廣東注冊登記的外商投資企業達71525家，注冊資本為2494.93億美元。1979-2010年，廣東累計利用外商直接投資的項目數和實際金額分別占全國的21.76%和24.18%。進入新世紀以來，面對經濟全球化的加速發展以及國際政治經濟環境的急劇變化，特別是我國加入世貿組織以來，廣東利用外資面臨難得的歷史機遇，同時也面臨嚴峻的挑戰。2007年3月16日，第十屆全國人民代表大會第五次會議通過了新的《中華人民共和國企業所得稅法》，并于2008年1月1日開始實行，意味著今后內外資企業所得稅要在稅基、稅率和稅收優惠等方面實行統一，曾經“兩稅并存”的局面將為“兩稅合一”所代替。目前，新稅法的實施已進入了第四個年頭。由此我們可以對“兩稅合一”前后廣東外資利用情況變化作初步比較分析。考慮到數據的可獲得性，我們主要對“兩稅合一”前后三年內的數據進行對比分析。

一、“兩稅合一”前后廣東內外資企業稅收負擔水平變化情況

從表1來看，“兩稅合一”后的第一年，在全部規模以上工業企業中，廣東內資企業的總體稅收負擔水平（稅收收入／銷售收入）非但沒有下降，反而有所增加。盡管如此，廣東內資企業的稅收負擔年平均水平則由“兩稅合一”前三年（2005-2007年）的5.11%下降為后三年（2008-2010年）的4.91%，總體呈現下降趨勢。而“兩稅合一”以來，無論是廣東還是全國三資企業的總體稅收水平均水平皆有上升。其中，廣東三資企業的稅收負擔平均水平由“兩稅合一”前三年的2.78%增加為后三年的3.33%；全國三資企業的稅收負擔平均水平則由前三年的3.26%增加為后三年的3.41%。一定程度上說明，新企業所得稅法確實降低了內資企業的總體稅收負擔水平，外資企業的稅收負擔水平則有所增加，內外資企業稅收負擔總水平日趨逼近。

表1 2005-2010年規模以上工業企業稅收負擔水平比較（%）

具體就不同所有制企業而言，國有及國有控股企業的稅收負擔水平非但沒有減少，反而有所增加，稅收負擔平均水平由前三年的7.55%增加為后三年的8.44%。集體企業、股份制企業、股份合作制企業的稅收負擔水平均有下降的趨勢（參見表2）。

表2 2005-2010年廣東規模以上不同類型工業企業稅收負擔情況（%）

從行業層面來看，在廣東34個規模以上工業部門中，有11個行業部門在“兩稅合一”前后三年的平均稅收負擔水平出現下降或基本持平，其余23個行業部門都有不同程度的上升，其中上升幅度超過10%的有17個行業部門，上升幅度最大的是石油加工、煉焦及核燃料加工，平均稅收負擔水平提高了兩倍多。這在一定程度上同樣說明，多數工業部門外資企業稅收負擔水平均有所上升（參見表3）。

表3 “兩稅合一”前后廣東不同工業部門三資企業平均稅收負擔水平（%）

從稅收收入來看，“兩稅合一”以來，盡管廣東地方財政收入增長率有所下降，但還是保持了兩位數的增長。2010年廣東地方財政收入增長率開始回升。“兩稅合一”以來，廣東地方企業所得稅收入總體上保持增長態勢，2008年、2009年分別比2007年增長了56.47%和42.28%，其中內資企業分別增長了80.29%和47.71%，外資企業所得稅雖然在2008年下降了約10%，但2009年增長了27.15%，其中，作為經濟特區的深圳增長了25.55%，達85.92億元。總體而言，廣東地方企業所得稅收入并未因“兩稅合一”而出現明顯下降，相反繼續保持了增長。就廣東國稅收入而言，無論是廣東省還是深圳經濟特區都保持了較大的增長比例，2008年和2009年，廣東全省國稅收入分別比2007年增長了8%和13%，其中外資企業所得稅分別增長了37.1%和40.39%；深圳經濟特區外資企業所得稅分別增長了48.66%和54.16%（參見表4和表5）。

表4 2005-2010年廣東地方財政一般預算收入及增長率

表5 2005-2009年廣東企業所得稅征收情況（單位：億元）

二、“兩稅合一”前后廣東利用外商投資變化情況

新稅法實施以來，廣東實際利用外商投資項目數年均下降了11.49%。不過，外商投資的實際金額仍然保持了5.85%的年均增長率，只是增幅要小于前三年19.63%的年均增長率（參見表6）。這一變化特點同樣也出現在深圳、珠海和汕頭經濟特區，其中汕頭經濟特區實際利用外商投資金額保持了兩位數增長（參見表7）。與廣東不同，新稅法實施以來，全國外商投資的項目數年均下降了8.41%，但實際利用外商投資金額卻增長了12.82%，超過了新稅法實施前三年7.54%的平均增長水平，說明“兩稅合一”對全國利用外商投資的影響甚微或幾乎沒有。從廣東34個工業部門年末資產平均增長情況來看，除化學纖維制造業外，三資工業部門年末資產均有不同程度增長，其中增長率超過前三年平均水平的有8個行業部門（參見表8）。一定程度上說明，新稅法確實對廣東利用外商投資產生了一定的負面影響，導致新增外商投資項目減少和實際利用外商投資金額增幅下降。

表6 2005-2010年廣東和全國利用外商投資年均增長率（%）

表7 2005-2010年經濟特區利用外商投資平均增長率（%）

表8 “兩稅合一”前后廣東不同工業部門年末資產平均增長率（%）

盡管外商投資的項目數都有不同程度下降，但外商投資的項目平均規模卻有大幅提高。廣東及深圳、珠海、汕頭經濟特區外商投資的項目平均規模分別由“兩稅合一”前三年的年均166.44萬美元、98.44萬美元、117.96萬美元和218.5萬美元迅速增加為“兩稅合一”后三年的360.83萬美元、210.92萬美元、515.42萬美元和597.57萬美元（參見表9），說明“兩稅合一”對廣東實際利用外商投資金額沒有太大影響，相反，卻大大改善了外商投資的質量。值得一提的是，從統計數據來看，2010年無論是廣東全省還是經濟特區，外商投資的項目數量都出現了恢復性增長。

表9 2005-2010年廣東及經濟特區實際利用外商投資項目平均規模（單位：萬美元）

此外，從廣東的外商投資來源地看，來自英屬維爾京群島、開曼群島、薩摩亞的投資項目數和實際利用外商投資金額均呈現下降趨勢，項目數由“兩稅合一”前三年的年均725項迅速下降為“兩稅合一”后三年的年均234項，實際利用外商投資金額由“兩稅合一”前三年的年均增長39.38%變為“兩稅合一”后三年的年均下降14.33%（參見表10）。英屬維爾京群島等自由港是全球離岸金融行業的中心。從這些自由港流入廣東的投資，很大一部分屬于國內資金的回流，即“假外資”現象。“假外資”的出現使得廣東利用外資的目標和初衷大打折扣，并造成稅收流失和財政收入受損。從“兩稅合一”前后三年的數據對比來看，“假外資”對稅收反應較為敏感，新稅法對于遏制“假外資”現象確實起到了一定的作用。

表10 2005-2010年來自英屬維爾京群島等自由港地區的投資（單位：個、億美元）

三、簡要結論與政策含義

（一）簡要結論

從廣東“兩稅合一”前后的實踐來看，我們可以作出如下判斷：

1．總體而言，“兩稅合一”確實減輕了內資企業的稅收負擔水平，外資企業的稅收負擔水平則有所上升，但廣東外資企業的稅收負擔仍低于內資企業的稅收負擔水平。說明相對于外資企業而言，廣東內資企業仍然負擔了較高的稅收，尤其是國有及國有控股企業和股份制企業，依然處于事實上的不平等稅收待遇。可能的原因在于，一方面部分外商投資企業處于5年過渡期，仍然享受低稅率的稅收優惠政策。根據國務院規定，新稅法公布前已經批準設立的企業，依照當時的稅收法律、行政法規享受低稅率優惠的，可以在新稅法實行后五年內，逐步過渡到本法規定的稅率；享受定期減免稅優惠的，可以在新稅法施行后繼續享受到期滿為止。另一方面，無論是內資企業還是外資企業，其承擔的稅收不僅包括企業所得稅，還包括增值稅、消費稅、營業稅等多個稅種，而“兩稅合一”涉及的主要是企業所得稅。雖然外資企業的所得稅上升了，但其他稅收優惠政策依然存在。或者，雖然國家層面的稅收優惠取消了，但地方政府為了招商引資促進當地經濟發展，可能推出新的稅收優惠政策，從而使得外資企業依然保持了較低的稅收負擔水平。由此，要真正實現內外資企業的稅負公平，還需進一步規范各種招商引資行為，清理或取消專門針對外商投資一些特殊優惠政策。或者即便是有優惠，也應該同時賦予內資企業。

2．無論是從區域還是行業層面來看，稅收負擔水平與廣東外商投資流入之間并不存在簡單的線性關系，即并不是稅收負擔越高，流入外商投資就越少；或者稅收負擔越小，流入外商投資就越多。換言之，高稅收負擔并沒有阻止外商投資的流入，低稅收負擔也可能很少，甚至吸引不到外商投資。實際上，影響外商投資流入的因素眾多，涉及自然、政治、經濟、社會和文化等多方面，且各因素之間會相互影響，互相抵消。在有利因素超過了稅收負擔帶來的不利影響時，較高的稅收負擔水平也無法阻擋外商投資的流入。同樣，如果其它不利因素的影響太大，超過了稅收優惠帶來的好處，那么較低的稅收負擔也可能吸引不到外商投資。需要指出的是，影響外商投資區位決策的因素大都是動態變化的，意味著稅收優惠在不同時期的作用會有所不同。改革開放之初，中國的總體投資環境并不理想，稅收優惠有助于彌補某些投資環境的不足，從而吸引到更多的外商投資。魯明泓（1997）考察了1988-1995年外商投資在中國29個省區的分布特征后發現，是否享有稅收優惠政策對外商投資有顯著影響。李宗卉和魯明泓（2004）利用面板數據考察了1989-1993年中國外商投資企業稅收優惠政策的有效性后認為，改革開放以來，稅收優惠政策對外商投資在中國各地區的分布產生了顯著影響。然而近年來，隨著中國整體投資環境的改善，與其他投資環境因素，稅收優惠作用正在弱化。祝樹金和付曉燕（2008）利用中國省際面板數據研究后認為，稅收優惠政策對外商投資有顯著影響，但重要性低于市場規模、市場化程度等經濟環境因素，且呈不斷減弱的趨勢。從前面的對比分析可以看出，“兩稅合一”以來，雖然外資企業的總體稅收負擔水平有所上升，導致新增外商投資項目減少，但并不影響外商對廣東乃至中國的投資熱情，相反卻有助于提高利用外資的質量，比如引入大型跨國企業、遏制“假外資”現象等。

3．“兩稅合一”以來，雖然內資企業所得稅率普遍下降了，但內資企業所得稅收入卻有大幅增加，可能的原因是雖然降低了稅率，但拓寬了稅基，從而增加了稅收收入。外資企業則由于企業所得稅率提高，企業所得稅收入總體呈增加的趨勢。歸納而言，“兩稅合一”并沒有導致廣東企業所得稅收入的下降。如果考慮到稅制簡化所帶來的征稅成本的節約，那么“兩稅合一”的增稅效應可能更大。

（二）政策含義

1．進一步改善投資環境。從前面的比較分析結果來看，稅收負擔與外商投資流入之間并不是簡單的線性關系，即稅收負擔水平上升并不一定導致外商投資減少。畢竟，稅收負擔只是外商投資區位的決策影響因素之一，其重要性有賴于其他因素之間的合力。目前比較一致的看法是，整體投資環境的改善才是吸引外商投資的根本所在。雖然，經過多年建設，廣東整體的投資環境已經有了較大改觀。但目前仍然面臨來自周邊國家或地區，以及國內其它地區的競爭。從全球來看，自上個世紀90年代以來，為了吸引更多的外國投資，世界各國都紛紛致力于改善投資環境。2008年，全球55個國家引入了110項制度改革，其中85項明顯有利于外國投資者。從國內來看，長三角地區、環渤海灣地區等也都加大了投資環境的改善力度。投資環境是一個綜合性、動態性的概念，涉及政治、經濟、文化、自然地理等方面，其中既包括投資硬環境，也包括投資軟環境。從當前廣東實際情況來看，除了繼續改善基礎設施等硬環境外，更多地還在于改善勞動力素質、科技、教育、法律、行政服務、規范市場等軟環境。

2．規范招商引資行為。“兩稅合一”以后，各地通過調整稅收優惠政策吸引外商投資的空間將越來越小，由此可能誘發一些不規范的招商引資行為。為了達到招商引資的目的，一些地方政府不惜低價出讓土地或人為改變土地用途，甚至出現濫用稅收優惠政策的現象，其結果一方面導致地方利益受損，另一方面造成內資企業事實上的不平等競爭。因此，為了真正體現內外資企業的稅賦公平，各級各地政府必須統一思想認識，適時清查地方政府和稅務機關為了本地利益而制定的超出常規的各種針對外商投資的優惠政策，使地方政府真正把加強本地基礎設施建設、提高勞動者素質、提高行政效率和服務水平、優化商業環境、規范政府行為等作為招商引資的制勝法寶，尤其要避免在招商引資中不講成本和代價的惡性競爭行為。

3．加大反避稅力度。“兩稅合一”以后，一方面，雖然原來復雜的企業所得稅制大大簡化，有利于降低稅收管理成本和稅法遵從成本，提高執法效率。另一方面，按照一般經驗，隨著外資企業總體稅負的上升，逃避稅現象可能會有所增加，手段也將更加隱蔽，由此必須加大反避稅力度，嚴查偷稅漏稅現象，避免國家稅收流失。

［1］魯明泓.外商直接投資區域分布與中國投資環境評估[J].經濟研究,1997,(12).

［2］李宗卉,魯明泓.中國外商投資企業稅收優惠政策的有效性分析[J].世界經濟,2004,(1).

［3］祝樹金,付曉燕.政策優惠、經濟環境影響外商投資的動態效應與區域差異[J].數量經濟技術經濟研究,2008,(1).