銀行壟斷或“破冰”

文/鄭旭

只有大量民營銀行成為主流的金融機構，金融資源的錯配才能迎刃而解。

倘若政策實施細則繼續(xù)給力，民間資本進入金融業(yè)的“玻璃門”不僅可以順勢打破，還會使僅占國內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)總規(guī)模5%的民營銀行挺身而立。

7月初，國務院辦公廳在其發(fā)布的《關于金融支持經(jīng)濟結構調(diào)整和轉型升級的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）中，明確提出了“擴大民間資本進入金融業(yè)”的政策及綱領性措施。

《指導意見》甫一出臺，上述政策即被業(yè)內(nèi)人士點評為“打破中國銀行業(yè)壟斷的風向標式的破冰之舉”。加之銀監(jiān)會緊隨其后的重點解讀，幾度夢醒幾度黯然的民間資本“銀行夢”這一次或已成真。

多位專家在接受記者采訪時均表示，民資進入金融領域已經(jīng)是大勢所趨，但措施真正落地還需審時度勢。

從影子到現(xiàn)實

備受熱議的《指導意見》首發(fā)于7月5日，全文雖然只有4000字，卻提出了包括發(fā)揮貨幣政策工具的引導作用、創(chuàng)新外匯儲備運用、擴大銀行不良貸款處置自主權、引導銀行理財產(chǎn)品對接實體項目、整合金融資源支持小微企業(yè)發(fā)展、加大對三農(nóng)領域的信貸支持力度、擴大民間資本進入金融業(yè)在內(nèi)的10項基本措施。因此，市場也習慣性地稱其為“金十條”。

“盤活存量資金，用好增量資金，也成為當前經(jīng)濟形勢的必然要求?！庇蟹治鋈耸恐赋?，因政策措施推行的時間節(jié)點正處于國內(nèi)經(jīng)濟下行的非常時期，因此《指導意見》的核心原則就是要統(tǒng)籌金融資源，用以支持宏觀經(jīng)濟結構調(diào)整與轉型升級。

記者注意到，《指導意見》重點指向于“調(diào)結構”的步驟與舉措：首先，引導銀行向政府所支持的部門傾斜；其次，政策鼓勵通過發(fā)行債券為所支持的部門提供融資；最后，提出進一步開放金融市場的準入，增加市場參與者，以實現(xiàn)為所支持的部門提供融資的目的。

在此過程中，《指導意見》還意在指導金融業(yè)自我轉型，提出金融業(yè)還需要在嚴控風險的前提下“開門迎客”，鼓勵民間資本投資入股金融機構和參與金融機構重組改造。

于是，“允許發(fā)展成熟、經(jīng)營穩(wěn)健的村鎮(zhèn)銀行在最低股比要求內(nèi)，調(diào)整主發(fā)起行與其他股東持股比例。嘗試由民間資本發(fā)起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構”被作為“擴大民間資本進入金融業(yè)”的綱領性措施編入《指導意見》，成為政策亮點之一。

事實上，早在《指導意見》發(fā)布之前的6月19日，國務院召開的常務會議就已經(jīng)對金融支持經(jīng)濟結構調(diào)整和轉型升級的政策措施進行了研究和部署。

其中，“推動民間資本進入金融業(yè)、探索設立民間資本發(fā)起的自擔風險的民營銀行”因是首次提出，會后即被媒體迅速捕捉。

引發(fā)業(yè)界關于“民營銀行閘門將要打開”、“民間資本將圓銀行夢”的猜想，實際上早在這次國務院常務會議之后便已萌動。而《指導意見》讓這種萌動由影子變?yōu)榱爽F(xiàn)實。

“壟斷”倒逼民營銀行再上路

從國務院常務會議到國務院辦公廳文件，中央政府兩度重申擴大民間資本進入金融業(yè)，前后不過半個月的時間。

盡管銀監(jiān)會在《指導意見》發(fā)布后以文件解讀的形式指出，“民間資本進入金融業(yè)，對于動員社會資金進入實體經(jīng)濟，促進金融機構股權結構多元化，激發(fā)金融機構市場活力具有重要意義”，但在經(jīng)濟學家馬光遠看來，《指導意見》出臺的意義還在于起始于6月的“錢荒”讓高層意識到金融改革滯后的短板，以及金融壟斷引發(fā)的資源配置扭曲和蘊藏的系統(tǒng)性風險。

“《指導意見》事實上就是對‘錢荒’和中國金融改革最好的回應?！瘪R光遠認為，目前存在于國內(nèi)金融業(yè)的最主要問題仍是供給不足。唯有放開金融業(yè)的壟斷，才能在抑制銀行業(yè)暴利的同時，構建更合理的中小企業(yè)融資途徑。

馬光遠指出，除了民生銀行作為首家民資進入金融業(yè)的全國性股份制商業(yè)銀行之外，從1996年至今，雖然國內(nèi)的金融機構經(jīng)歷了股份制改革，但無論是幾大國有銀行引進戰(zhàn)略投資者，還是城商行和農(nóng)商行的股改，在沒有任何法律依據(jù)的情況下，民間資本作為主發(fā)起人的資格被莫名其妙地剝奪了。

然而據(jù)記者掌握的數(shù)據(jù)顯示，截至2011年年底，我國股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行總股本中，民間資本占比分別為42%和54%；農(nóng)村中小金融機構整體股權結構中民間資本占比達92%，其中農(nóng)村合作金融機構股權結構中民間資本占93%。

既然如此，在國內(nèi)目前的金融領域中，民間資本為何一直處在游離狀態(tài)？

對此馬光遠認為，雖然近幾年國家出臺的一系列政策都在字面上“鼓勵”民間資本參與發(fā)起成立銀行等金融機構，但在缺乏任何實質(zhì)性操作意見的情況下，這些所謂的鼓勵措施最終只能不了了之。即使在村鎮(zhèn)銀行這些國有資本其實并不愿意染指的“雞肋”領域，在現(xiàn)有的制度條框下，民間資本進入，必須由作為最大股東的銀行，也就是國有銀行來牽頭，否則根本無法成立。這成為民間投資進入銀行業(yè)的最大制度障礙。

不僅如此，他還認為，金融抑制和壟斷導致實體經(jīng)濟和金融發(fā)展成了兩張皮：一方面是實體經(jīng)濟在發(fā)展中需要承受極高的融資成本，另一方面卻人為提高銀行業(yè)的準入門檻，導致金融的短缺。在此背景下，盡管國家一直在強調(diào)金融要服務實體經(jīng)濟，但國內(nèi)的銀行機構不僅數(shù)量少，而且進入門檻高，民間金融無法給廣大中小企業(yè)提供服務，造成了人為的短缺。

學者冉學東在接受記者采訪時表示，雖然國內(nèi)經(jīng)濟中大多數(shù)領域都實現(xiàn)了市場配置資源，但像金融等關鍵性領域一直以來都是由政府牢牢把控。

冉學東分析指出，中國的金融市場以商業(yè)銀行為主要部分，而在商業(yè)銀行中國有銀行占據(jù)了絕大多數(shù)資產(chǎn)。其他的股份制銀行盡管是股份化，但是其大股東仍然是國有大型企業(yè)。城市商業(yè)銀行雖有部分民營股東，但是占比很小，話語權也少。

“雖然我國商業(yè)銀行整體上仍屬于國有控股體制，但國有控股制度存在致命缺陷?！币恢敝鲝埳罨w制改革、加速推進中國金融業(yè)民營化進程的全國政協(xié)委員、民生銀行董事長董文標此前指出，就目前國內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模而言，大型國有銀行與政府控股的商業(yè)銀行占商業(yè)銀行資產(chǎn)總規(guī)模的95%，民營銀行僅占商業(yè)銀行資產(chǎn)總規(guī)模的5%。

董文標分析認為，所謂的制度缺陷，主要表現(xiàn)在商業(yè)銀行在中國經(jīng)濟改革轉型中很難再扮演重要角色，并可能成為經(jīng)濟改革的阻力，因為國有控股性質(zhì)決定其不講市場語言，只講政府語言。

而“一股獨大”，又讓商業(yè)銀行公司治理水平難以提升，使其大而不強。在這種制度模式下運行的商業(yè)銀行，不僅不利于促進民營經(jīng)濟特別是中小企業(yè)的發(fā)展，還會在經(jīng)濟動蕩、危機出現(xiàn)時把風險傳遞給政府，給政府財政帶來潛在壓力。

“因此，《指導意見》再次提出鼓勵民間資本設立民營銀行，可謂抓住了中國金融業(yè)目前最關鍵的問題，也是化解中國系統(tǒng)金融風險的真正之道。只有大量的民營銀行成為主流的金融機構，金融短缺和金融資源的錯配才能迎刃而解?！瘪R光遠說。

民間資本蓄勢待發(fā)

《指導意見》在松解了民營銀行繩索的同時，也壓低了民營銀行發(fā)起人的準入水平線。即便高層表態(tài)年內(nèi)會運籌1～2個民營銀行試點，但無論參股、轉型現(xiàn)有機構，還是設立銀行，民間資本已經(jīng)蓄勢待發(fā)。

一直擁有“金融夢”的阿里巴巴董事局主席馬云此前曾表示，未來金融有兩大機會，一是金融互聯(lián)網(wǎng)，即金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)；二是互聯(lián)網(wǎng)金融。而后者正是他所擅長的領域。

有消息稱，這幾年以來，馬云不斷嘗試互聯(lián)網(wǎng)和金融的結合。盡管支付寶此前表示“永遠不會成為一家銀行”，但馬云在相關業(yè)務領域的試水一直未停止。從提供支付功能到小額貸款，再到如今的余額寶理財服務，業(yè)界統(tǒng)一的觀點是：馬云正不斷“吞食”著傳統(tǒng)的銀行業(yè)務。

無獨有偶，6月初，萬科董事會主席王石也表示，如果金融市場能充分開放，保證國有資本、境外資本、民營資本公平競爭，會給金融行業(yè)以及整個經(jīng)濟帶來持久旺盛的活力。

而目前最讓市場值得圍觀的，當屬曾創(chuàng)造過中國金融業(yè)數(shù)例“奇跡”的浙江溫州。

作為去年國務院批準的全國首個金融綜合改革試驗區(qū)，發(fā)展“民資銀行”板塊被視為溫州金改的叫好之作。截至6月末，溫州市轄區(qū)地方法人銀行已累計吸收民間資本投資總額97.13億元，“民資銀行”板塊逐步成形和完善。

溫州柒零叁網(wǎng)站一位資深版主向記者透露，在當?shù)兀衿罄习鍖Α懊駹I銀行夢”有著強烈欲望。在6月下旬舉辦的“華商名企對話經(jīng)濟名家”的論壇上，與會企業(yè)家談論最多、最為熱烈的話題就是民營銀行。

其實早在2001年，溫州民企就曾有意向銀監(jiān)局申報組建“建華民營銀行”。2006年、2010年及2012年，溫州商界又三次提出建立民營銀行的建議，但最終被否。

有觀點認為，如今面對民營銀行的“閘門”將開，不少溫商的“銀行夢”被喚醒，期盼著能以純民資直接發(fā)起設立一家新銀行，實現(xiàn)從只當銀行股東的“民資銀行”，到真正參與經(jīng)營的“民營銀行”的歷史性跨越。

“自擔風險”難題待解

盡管民營銀行重啟的政策信號已經(jīng)釋放、來自民間資本的回應頗為高漲、開展民營資本設立中小銀行的試點條件已具備，但在呂衛(wèi)國看來，“在風險自擔的提示下，民營銀行操作具有一定的難度”。

作為河北省石家莊市溫州商會的名譽會長，呂衛(wèi)國此前一直牽頭溫商銀行的申辦工作。

他認為，在各大股份制、商業(yè)銀行“吸儲大戰(zhàn)”夾縫中，風險自擔提示在客觀上將造成民營銀行吸儲能力大為減弱。一旦民營銀行操作不當導致破產(chǎn)等情況，儲戶在存款過程中就會感到不安全。

對此擔心，記者隨機采訪了十余位網(wǎng)友，他們多數(shù)認為，即便民營銀行出現(xiàn)在自己身邊，像儲蓄、貸款等常規(guī)業(yè)務還是會選擇大型銀行，其原因是擔心民營銀行會存在倒閉的風險。少數(shù)網(wǎng)友也認為，如果在民營銀行存款利率高、安全性有保證的前提下，也會選擇民營銀行作為存款機構。

而與監(jiān)管層擬通過制度安排確保主發(fā)起人擁有承擔金融機構經(jīng)營失敗風險能力的表態(tài)相比，有受訪者亦指出，民營銀行設立不宜一哄而上，至少應有一個試運行期，而且監(jiān)管制度和監(jiān)管框架必須先行。

上海財經(jīng)大學現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊在接受記者采訪時指出，為了防止民營銀行“一哄而上”的逐利局面和關聯(lián)交易等風險，可以采取漸進有序的方式，初期可以先試點，再對相關監(jiān)管管理做出調(diào)整。

“要對民間資本的股東資質(zhì)設立一定的準入標準，如資本要求，高管要有多少年的金融從業(yè)經(jīng)驗，主要的資本出資方要有從事多少年以上的金融相關行業(yè)的經(jīng)歷?！鞭删蛘f。

國務院特邀監(jiān)察員、經(jīng)濟學家梁小民指出，民營銀行的具體實施細則亟待明確。比如，應盡快出臺存款保險（放心保）制度，一旦某個民營銀行破產(chǎn)、倒閉，儲戶利益能得到有效保障。

“無論如何，這樣的決策（《指導意見》）在堅如磐石的中國金融業(yè)體制打開了一個缺口，必將對未來中國金融業(yè)的發(fā)展，甚至整個中國經(jīng)濟社會的發(fā)展產(chǎn)生重要影響，無論怎樣評估其對中國經(jīng)濟社會發(fā)展的意義都不為過。”冉學東說。