企業財務危機預警體系研究

摘要：隨著經濟全球化的發展及經濟危機的影響，企業間國際競爭日趨激烈，企業財務危機成為企業發展中的重要問題。企業在各項財務活動中，由于受各種潛在的、難以預料的不利因素的影響，財務危機問題時有發生，財務危機預警體系越來越受到重視。因此，本文旨在分析企業財務危機預警體系中存在的問題，進而提出相應的改進措施，從而完善企業財務危機預警體系。

關鍵詞：財務危機；預警體系

一、引言

隨著我國社會主義市場經濟的快速發展、國有企業改制步伐不斷加快，企業在發展過程中面臨著嚴峻的挑戰和巨大的障礙。然而，財務危機問題成為困擾企業發展的首要問題，如何合理有效解決企業財務危機問題成為企業在激烈的競爭環境中立于不敗之地的關鍵。由于受我國企業發展模式的限制和傳統管理理念的影響，企業在實際運營中缺乏風險管理意識和風險控制機制，忽視對財務危機預警體系的構建和完善。例如，曾經的“神話”——巨人集團因其迅猛的發展勢頭紅遍一時，但是由于企業缺乏財務危機預警，在發展中期面臨嚴重資金短缺等財務危機問題時，無法及時采取有效措施進行風險控制，導致企業資金周轉不靈，產生嚴重的資金盈利性與流動性矛盾。最后，一個“巨人”就消失在眾人眼前。

企業財務危機主要由于企業長期資不抵債，主營業務量長期出現負增長導致的企業凈資產為零，進一步導致企業財務狀況不斷惡化、財務風險日益嚴峻、無法按時償還到期債務和銀行借款等，造成企業正常的生產經營活動無法繼續開展，最終致使企業破產。一般而言，企業財務危機深受內部及外部因素影響。其中，內部影響因素主要表現為企業經營活動、籌資活動及籌資活動出現決策性失誤從而導致財務危機；外部影響因素主要表現為市場環境的變化、國家稅收政策及市場政策影響、自然環境變化等方面的影響。由于企業財務危機具有突發性、災難性及可預見性等特征，因此企業為保證在激烈的市場環境和嚴峻的競爭環境中立于不敗之地，應該進一步做好企業財務危機預警機制，完善企業財務體系，運用財務敏感指標對企業活動進行隨時監控，全面分析企業在生產經營活動、籌資活動及投資活動中面臨的風險，提前預知企業的潛在風險和困難，進而提早做好財務危機預警機制，制定及時有效的應對措施，有效規避風險，提高企業面對風險的能力，保證企業健康穩定發展。

二、企業財務危機預警體系中存在的問題

（一）信息反饋不及時

在當前的經濟背景下，企業財務危機預警體系主要采用財務指標來預測財務危機發生的可能性，但在實際運用中卻存在著預警信息反饋不及時的問題和缺陷，表現為企業對財務危機的預警存在一定時滯性。一方面，財務信息主要依托財務會計報表進行反映和體現。在企業正常經營活動中，一般在月末、季末和年末編制企業資產負債表、利潤表及現金流量表等會計報表，因此企業以財務報表為基礎建立的財務危機預警機制是以歷史數據為基礎設定的，不能夠及時準確地反映企業當前的財務信息，具有一定的滯后性。另一方面，企業由于生產經營活動方面的失誤導致企業發生財務危機，但是經營風險轉化為財務風險的過程中存在一定的時間差，當企業收集到財務危機預警信息時，可能為時已晚，財務危機預警體系無法實現其自身價值和規避企業財務風險的目的和效果。例如，當前影響全球的經濟危機，無數進出口企業由于預警信息不及時等原因，企業無法及時迅速地掌握經濟危機發生信息，在危機初露端倪時仍盲目按照原有的生產計劃進行生產經營活動，導致企業面臨庫存產品過多，商品滯銷等嚴重問題。

（二）指標不完善

由于我國正處于社會主義市場經濟發展初期，資本市場發展尚不夠完善，企業在制定財務危機預警機制時只能根據傳統的會計指標作為考核和預測的依據，主要分析企業的資產負債表、利潤表，從而得出企業的短期償債能力、長期償債能力、營運能力、資金周轉能力及盈利能力等初步分析指標，無法從實質上得出企業的銷售現金比率、現金收益率等流動性資金的周轉比率，大大降低企業財務危機預警體系的可靠性。在企業生產經營活動中，企業可供使用現金金額及現金周轉率等現金支付能力是企業能否順利進行生產經營活動的關鍵和重點，而現有的企業財務危機預警體系中缺乏對現金流量的詳盡分析，忽視現金在企業正常運營中的影響，僅僅重視企業的負債能力及償債能力。

（三）管理機制不健全

從我國當前企業的發展狀況來看，企業普遍缺乏對財務危機預警機制管理體制的建立和完善，在財務危機預警體系中沒有實現預警組織機制、預警信息機制以及預警管理機制的有效統一。一方面缺乏對危機預警機制的全方面認識和重視，存有企業財務危機不會發生的僥幸心理。另一方面，忽視對財務危機預警系統的監督管理過程，認為只要財務危機解除，企業面臨的財務危機問題就不會再次發生，缺乏對前一個危機預警過程及應對措施的總結，導致企業再次面臨類似財務危機時無法吸取前車之鑒，仍然要摸著石頭過河，在一定程度上增加企業財務危機的處理難度，加劇財務危機的危害性和破壞性，不利于企業的長期可持續發展。

三、企業財務危機預警體系的完善措施

（一）全面綜合分析影響因素

在建立企業財務危機預警體系時應該全面、系統反映企業的財務風險影響因素，綜合體現企業可能面臨的問題。企業在制定危機預警體系時，應從宏觀經濟環境、具體行業特征、當前的資本市場發展狀況、企業經營方式及管理方式等方方面面綜合考慮企業財務危機發生的可能性，進而制定出全面詳細的應對機制，實現企業規避財務風險及經營風險的目的。例如，由于國有企業性質及管理的特殊性，在制定國有企業財務危機預警體系時，要全面考慮資產、負債、利潤等常規性影響因素，還要考慮國家相關福利政策的影響等，如社會貢獻率等指標，針對于各行各業不同的行業特點和企業發展規劃，制定切合企業實際的財務危機預警體系，不應盲目效仿其他企業的模式與體系。

（二）強化財務危機預警指標體系分析

在現有的企業償債能力分析、營運能力分析及獲利能力分析的基礎上，企業在制定財務危機預警體系時還應注重企業資產銷售率、收益率、已獲利息倍數、銷售營業現金注入比率分析及安全邊際率的分析，彌補現有預警體系中財務分析指標單一化、模糊化的問題和缺陷，完善預警體系中敏感財務指標的考核，從而增加財務危機預警的準確性及及時性，提高預知企業潛在風險的能力，實現財務指標分析數據化、系統化、全面化、詳細化管理，實時預警和監控企業生產經營活動隱藏的財務危機，適時地發出財務危機訊號，以便管理者制定相應的應對措施，從而為企業信息使用者和決策者提供準確及時的財務信息及經營決策依據。

（三）完善企業內部控制制度

完善健全的內部控制制度能夠提高企業財務危機預警的準確性和可靠性。企業應注重建立以管理會計為核心的內部管理制度，強化對企業資金使用情況的監控，加強財務成本控制，嚴格監督企業的現金流量。同時，企業應該注重加強對財務人員的監督，加強相關人員的專業能力及職業道德能力，避免出現玩忽職守、擅自挪用企業資金等不正當行為的發生。最后，企業應該建立完善的內部責任制，實施分管到人的原則，有效提高內部會計控制的有效性和可行性，保證企業制定的財務危機預警指標真實合理，符合企業發展的現實狀況。

四、總結

在我國當前的經濟發展背景下，健全的財務危機預警體系能夠全面降低企業財務運營的風險，防止企業財務狀況進一步惡化，在危機初見端倪時采取及時有效的應對措施，避免走上企業破產的道路。同時，良好的危機預警體系有利于促進資本市場的健康穩定發展，規范資本市場發展秩序，促進我國國民經濟可持續發展。

參考文獻：

[1]趙金芳.財務危機預警機制構建的探討[J].商業會計，2011（01）.

[2]王晶.關于企業財務危機預警分析的思考[J].中國總會計師，2012（01）.

（作者單位：江蘇三笑集團有限公司）