消費金融公司VS信用卡

消費金融公司在我國試點已有3年多的歷史了。記得在剛剛成立時，消費金融公司的目標是與商業銀行個貸、信用卡業務形成三足鼎立的態勢。如今時間已過去三年，到底消費金融公司發展的怎樣，和與其有著業務同質性的信用卡的差距和區別到底體現在哪里呢？本文將為讀者詳細解讀。

消費金融公司是指于中國境內設立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構。消費金融公司的注冊門檻為3億元人民幣或等值的可兌換貨幣，且為一次性實繳貨幣資本。消費金融公司的業務主要包括個人耐用消費品信貸及一般用途個人消費信貸、信貸資產轉讓及同業拆借、發行金融債等。

消費金融公司與信用卡的對比

經營范圍對比

消費金融公司為客戶提供的貸款服務與信用卡業務為客戶提供的貸款服務雖然從理論上比較相似，但在實際操作過程中有很大區別。

從經營范圍上看，消費金融公司的主要業務是辦理個人耐用消費品貸款和一般用途個人消費貸款等小額信貸。例如：購買家電貸款、房屋裝修貸款、婚慶旅游貸款和教育貸款等，不涉及房貸和車貸。

然而信用卡的消費領域并沒有受到強制制約，分期業務大多數為特約商戶商品或項目的分期。由此可見，消費金融公司與信用卡的業務十分相似，明顯“同質化”使得兩者在相同客戶群體上的市場競爭顯而易見。但信用卡明顯具備以下兩點自身的優勢：

第一，隨著信用卡分期付款功能的不斷豐富，信用卡已經覆蓋了大部分消費金融公司的經營范圍，甚至連買車買房這樣的大宗消費信用卡也可以辦理分期，而且大多銀行都開辦了信用卡刷卡購車業務，可以辦理分期。另外，在分期的金額上，消費金融公司要求是全款到20%，而信用卡的分期付款金額現在已經很低了。

第二，信用卡行業已具備多年經驗，其聯名合作商家已經涉及航空、酒店、家電、超市和百貨等個人消費密集行業，在市場規模和渠道資源上相比消費金融公司有明顯優勢。

信用卡在與消費金融公司的競爭中仍存在一些劣勢。由于銀監會已同意消費金融公司可辦理信貸資產轉讓、境內同業拆借、向境內金融機構借款和經批準發行金融債券等，這對于信用卡中心尚未實現公司化的各家銀行來說無疑是競爭“短板”。

審批條件對比

消費金融公司所推行的服務是一種無擔保無抵押的小額信貸，其最大的優點是：客戶只要信用記錄良好，就可在短時間內獲得貸款，最快一筆業務只需半小時。從現在消費金融公司發放貸款的審批條件看，沒有信用卡十幾天甚至一個月的等候期，不需要消費者提供抵押或擔保，只要信用記錄良好即可發放貸款，通常在一個小時內就能決策完畢。

然而“信用記錄良好”僅是一個模糊的概念，在我國客戶評分系統和社會信用體系仍不健全的今天，消費金融公司的信用審核能力遠遜于銀行。消費金融公司能否在短時間內正確判斷出客戶信用記錄是否良好還有待商榷。

對比消費金融公司，信用卡的申請隨著行業不斷的規范，其授信條件已經十分明確。銀行信用卡普卡的申請人需具有穩定的工作，一般情況下年薪不得低于2萬元。而在銀監會發布信用卡行業新規后，信用卡的審批條件也更加明確、嚴格。

綜上所述，對于大多數參加工作不久、收入水平不高的年輕人來說，消費金融公司的貸款業務可能更具優勢。

授信額度對比

銀監會規定，消費金融公司需對每筆消費申請進行審核后發放消費貸款，其發放消費貸款的額度不得超過借款人月收入的5倍。

對于大多數參加工作不久的年輕人來說，收入水平可能不高。例如，一個月收入在3000元左右的年輕人，在消費金融公司申請消費貸款額度可能達到15000元，而不需要任何的抵押或擔保，這無疑是其最大的優勢。

然而，消費金融公司試行期間，其發放的貸款是按每筆消費進行的，這在一定程度上制約了其貸款的靈活性。對比消費金融公司，信用卡則是銀行針對個人的綜合授信，不需要對客戶的每筆消費進行審核。目前，銀監會規定發卡行其普通信用卡額度最高為五萬元，一些商業銀行推出的白金卡、鉆石卡，信用卡額度可達幾十萬元。

相比之下，信用卡的授信額度要比消費金融公司高，消費也更加便利。

費率對比

信用卡在規定最長56天的還款期內是不需要支付貸款利息的，而消費金融公司規定貸款利息從發放貸款開始計算，按借款人的風險定價，但不得超過同期銀行貸款利率的4倍。成都的一家消費金融公司設定的最高利率達33%，而信用卡按照分期付款的手續費計算大致貸款年利率在18%左右。

信用卡最長有56天的免息還款期，超出免息期后透支利息按每日0.5‰計算。而對于分期付款業務，用戶則按分期期數收取相應的手續費。商場分期付款最長為36個月，工商銀行牡丹信用卡分期付款的規定是超過24個月期限的，且可申請辦理分期付款再展期，以緩解還款壓力。銀行和商家也會不定期推出各種優惠活動，比如使用信用卡購買耐用消費品、進行家裝等，都可以申請免息分期付款，有時還能得到免手續費的優惠。

而消費金融公司設定的還款期限最長2年。當然，對于逾期未還款的用戶，信用卡還將有手續滯納金、超限費等一系列費用。但僅從貸款成本而言，相比信用卡的利息則低很多。

對于消費金融公司小額信貸利率的網絡調查顯示，72.9%的網民認為消費金融公司的利率偏高，只有5%不到的網民認為這一利率可以接受（見圖1）。

消費金融公司的不足

經過對比不難發現，信用卡作為消費信貸的“元老”綜合起來比消費金融公司提供的小額信貸更勝一籌。盡管各界對消費金融公司抱以很高期望，但其要在當前的金融土壤里生根發芽、枝繁葉茂，尚面臨很多挑戰。消費金融公司較信用卡存在以下四大不足之處。

競爭優勢不明顯。中國目前消費信貸市場80%以上是房貸和汽車貸款，留下的20%，如教育、旅游、婚慶等，一般的商業銀行銀行發放的信用卡都有分期付款功能。雖然消費金融公司向個人發放消費貸款的余額不得超過借款人月收入的5倍，這個上限比一般的信用卡要高，但也不見得有太大的競爭優勢。

征信體系殘缺下的囚徒困境。在我國征信體系殘缺的情況下，消費金融公司要和消費者達成一定信任關系非常困難。要么調查一個人的信用記錄做不到快捷，要么做到了快捷但可能面臨客戶的信用風險。在征信能力遠低于信用卡的今天，消費金融公司沒有了快捷和無擔保，等于沒有了自己的獨特競爭力。

資金來源之困。消費金融公司不能吸收存款，除了自己的資本金之外，《消費金融公司試點管理辦法》規定可以通過境內同業拆借、向境內金融機構借款以及經批準發行金融債券進行融資。但這依然無法消除消費金融公司自身風險大、融資難的困境。而信用卡作為商業銀行發展歷史“悠久”的業務，資金后盾堅實龐大。

撿信用卡雞肋業務成敗難料。消費金融與人民幣貿易結算試點不同，并非一開閘即“盈利滾滾”。一個明顯的悖論在于，消費金融公司的業務在于婚慶、旅游、教育等小額消費貸款領域，而這些業務實際上早已存在于信用卡分期付款業務之中。二者業務的重疊引發競爭在所難免，同時也帶來許多挑戰。

結語

消費金融公司這個在歐美已有400年歷史的行業突然承載著“金融創新”和“刺激消費”的雙重使命降生中國。要在當前的金融土壤里生根發芽、枝繁葉茂，消費金融公司仍面臨很多挑戰。在小額信貸方面，它的“老大哥”信用卡既是榜樣又是強有力的勁敵。