聚焦數字金融安全與監管

“數字金融與網絡安全研討會”于2013年10月12日在貴陽市召開。研討會由中國戰略文化促進會發起并主辦，西南財經大學光華教育發展基金會、《東方財經》雜志社和《銀行家》雜志社協辦。會議旨在總結并借鑒數字金融發展的經驗，發現數字金融的安全隱患，突破數字金融發展的瓶頸，提出改善數字金融運營環境的建議，進一步推進我國數字金融安全規范和安全監管的發展。來自全國各地的近百位金融企業和網絡科技企業的領導、高校專家學者、金融媒體以及其他組織和個人參加了本次研討會。與會人員積極發言，各抒己見。對數字金融安全和監管等方面進行了理論聯系實際的、深刻而廣泛的探討，并取得了很多實質性的成果。

數字金融是建立在互聯網、大數據等現代信息技術基礎上的一種新型金融業態，是現代信息企業向金融企業滲入過程中產生的新事物。數字金融顛覆了傳統金融的營運模式和盈利模式，使傳統金融發生了本質的變化，淡化了傳統金融業地域和區域的概念。同時，數字金融也推動了金融去中介化的發展，使得金融市場結構發生了實質性的轉變。數字金融正在以前所未有的速度發展，對政治、經濟、文化乃至人民生活將帶來深遠的影響。

美歐等發達國家和地區在數字金融領域投入巨大人力物力，取得重大進展，并產生了一批全新的優秀企業。所以，十分有必要把數字金融提高到國家戰略高度加以重視，在發展數字金融同時，更要關注由此產生的金融風險等安全問題，厘清數字金融產業在發展中遇到的理論、政策問題，確保數字金融產業的健康發展，避免在發展中產生安全問題，因而這次研討會必將產生積極的影響。這次研討會的主題是“數字金融與網絡安全”，緊扣社會進步的主旋律，將網絡和金融結合在一起，蘊含了數字金融與網絡安全“雙輪驅動”的戰略文化理念，契合了中國新一屆政府銳意改革的戰略抉擇趨向。

數字金融的影響

促進金融市場結構轉型

傳統的金融市場、金融中介機構是市場交易的主要參與者。金融中介機構的交易效率、交易成本和金融產品的設計等直接影響市場中的投資者和投資行為，投資者在金融交易中處于被動地位。同時，金融中介機構的中介費和經紀費等在一定程度上增加了金融交易的成本。計算機和信息技術的發展，以及金融的網絡化、數字化的發展勢必會引起人們生產、生活方式的革命。在數字金融環境下，資金供給者依托網絡和數字通訊平臺，不僅能在更廣的范圍內搜尋資金的需求者，而且能夠以更快速、更便捷、更低廉成本的方式與資金需求者建立聯系，規避了間接融資模式的缺點，更大程度地發揮了直接融資的優點，有助于數字金融交易擺脫傳統金融中介機構低效的束縛。因此，數字金融可以更進一步促進“金融脫媒”的發展，使得金融市場向以投資者為主導的新型市場形態轉型。

增強金融交易透明化

傳統金融市場中存在明顯的信息不對稱現象。主要表現在兩個方面：其一，投資者對資金的使用方向和實際效果不得而知；其二，投資者獲得信息的機會是不均等的。產生這種現象的主要原因是傳統金融市場對信息披露的監督失靈，以及金融中介機構的非標準化服務。信息不對稱現象的存在增加了金融市場投融資的信用風險，降低了市場資金流動的效率。

數字金融時代的到來，在很大程度上改善了投融資者之間信息不對稱的狀況，增強市場交易的透明度。首先，數字金融依托于先進的互聯網和通訊技術，大大縮短了市場主體獲取交易信息的時間，因此，傳統金融市場中利用內幕消息操縱資產價格從而獲取超額回報的現象將會大大減少；其次，數字金融促進了信息交流和傳遞的效率，打破了傳統機構彼此隔絕的產業格局形態。這樣就會增強傳統金融中介機構之間的競爭，并推動金融服務標準化、平臺化的進程。數字金融環境下，金融機構想要獲得更強的競爭力，其服務必須符合網絡統一標準，否則就存在被統一化的市場所淘汰的風險。這就推動了金融服務的標準化進程。同時，人性化、個性化服務理念也將推動各個金融機構將其服務和產品整合于統一的操作界面中，以方便用戶操作和進行信息監督。這些變化都將使得數字金融環境下的金融交易更加透明。

提高金融市場的效率

金融市場中，證券價格對信息的反應程度的高低決定了這個市場的效率。如果信息在市場主體之間的傳遞速度緩慢，那么投資者根據信息所做出的反應價格就會發生偏離；相反，如果信息在市場主體之間的傳遞速度加快，那么投資者所能得到的信息就能更大程度的反應在證券價格中。顯然，數字金融環境中，信息的傳播速度大大提高，因此，相對于傳統金融市場，數字金融市場效率更高。另外，數字金融體現的是金融交易過程的電子化、自動化、實時化。因此，數字金融市場中的交易速度、資金流通速度、信息溝通速度、交易時滯等都會提高和改善，這是市場效率提高的一個表現。

數字金融的安全問題

數字金融時代的到來，為人們生活、生產方式帶來了巨大的變化。同時，數字金融的便捷性與脆弱性也相伴而生，安全問題也越來越受到重視，成為制約數字金融發展的瓶頸。

信用安全

數字金融的一個特點就是依托網絡通訊手段完成的、虛擬的資金融通活動。相對于傳統的融資模式，運行在虛擬環境中的數字金融的安全問題尤為突出，這就對市場的信用環境提出了更高的要求。我國現階段發展數字金融，存在兩個方面的信用安全問題。其一，存在于傳統金融市場中的投資者信用缺失狀況，在虛擬金融市場中會表現的更加明顯。資金的融通關系很大程度上是建立在信用關系基礎上的，投資者信用缺失會影響金融業務的拓展和創新。其二，一種科學、合理且全面的信用評價體系在中國尚未建立健全。信用安全問題的解決一方面依賴于社會群體信用意識的提升，但另一方面更依賴于相關制度的約束。在美國和歐洲許多國家，其金融市場的發展和成熟往往伴隨信用評價體系的建立和完善，而現階段的中國，與市場經濟發展和金融體制改革相適應的信用評價體系還沒有建立，這在一定程度上制約了數字金融的發展。

技術安全

新世紀里，互聯網漸漸成為人們生活的一部分，網絡、通訊和IT技術的發展日新月異，并逐漸滲透至社會的方方面面。數字技術與金融行業的結合就催生了數字金融，數字技術的安全問題也時刻制約著數字金融的發展。

認證中心體系缺失。數字金融依托數字技術完成投融資活動，其安全性主要包含銀行身份信息的正確性，投資者身份的確定性和數據的保密性、完整性。在國內，這些技術在網上交易領域均已實現，但在數字金融領域尚未全面應用，尤其安全系統中的認證中心，它對數字金融的發展至關重要。第三方數字認證中心是網絡商家和消費者權益的重要保障，現階段國內已經建立了一些非官方的電子商務認證中心，但是金融活動對安全性的要求比一般的貿易活動要高，數字金融呼喚一種更高級別的認證中心體系的建立，但是現階段我國還沒有建立國家級的數字認證中心。同時，國內的金融機構的數字金融業務，因為技術原因，也存在嚴重的不兼容現象和諸如招商銀行的最高交易額現象，這些都成為數字金融發展的障礙。

支付和結算時滯。數字金融通過網絡媒介傳遞金融交易信息，并完成支付和結算過程，這是數字金融便捷性的一個表現。但是消費者在國內銀行進行同城跨行轉賬或者異地跨行轉賬時，能實現資金及時到賬的寥寥無幾，而通過網上銀行或者第三方支付中介完成轉賬的時間也通常在兩天至五天。當前銀行資金的支付和結算時滯嚴重制約著數字金融的發展。造成這種現象的原因包括我國金融行業的支付工具和支付系統等相對落后、結算效率較低、成本過高、銀行業對數字金融的發展重視度不高等。支付和結算的時滯問題又在一定程度上給資金的網絡傳遞帶來風險，國內利用銀行結算系統時間差進行詐騙的案例屢見不鮮。

法律法規缺失

數字金融立法相對滯后。我國的數字金融業務已經進入快速發展軌道，而相應的法律還未健全，法律的缺失給數字金融業務開展帶來巨大的風險。現階段的數字金融業務都是建立在協議基礎上，違約和糾紛的處理也是依賴于仲裁解決。例如，中國銀行的網上銀行章程規定“數字簽名是銀行為客戶履行支付的唯一依據”，但是沒有以法律的形式予以確認。立法的滯后增加了數字金融參與主體的交易風險，阻礙了數字金融的發展，立法滯后性也給不法分子利用高科技手段進行網絡犯罪提供了可乘之機。

金融監管法規不完善。數字金融是產生在大金融、大數據條件下的一種創新金融業態，它從本質上改變了傳統金融業的經營模式，推動了金融業從分業經營模式向混業經營模式的轉變。現階段中國的金融市場嚴格遵循的是分業經營、分業監管的體制，金融法規的制定也是依照現有的體制而設立的。例如針對證券市場國內有《證券法》，而商業銀行市場則有《商業銀行法》與之相匹配。伴隨數字金融的快速發展，金融混業經營模式下，原有的分業監管法規必定會出現一些交叉、空白及不協調部分。在這樣的市場趨勢下，分業經營和分業監管的低效率就逐漸顯現出來，分業經營模式會使金融企業的競爭力下降，自身的監管成本也會提高。伴隨數字金融的發展，傳統金融業想在競爭中獲得更大的優勢，就要為顧客提供多樣化的金融產品和人性化的金融服務。

建立數字金融安全監管體系

建立社會信用評價體系

伴隨數字金融的發展，尤其是諸如P2P等一些新興的金融創新形式的出現，金融市場迫切需要以政府為主導，建立一個科學、完善、統一和權威的信用評價體系，以保障數字金融發展的市場環境。現有的網絡信用評價系統缺乏科學性和統一性，信用評價報告的真實性和權威性也備受質疑。

在數字金融環境下，要建立信用評價體系，首先要解決身份認證的問題。數字金融業務的開展需要有更高的信用級別和更好的信用環境，如果不能進行實名認證，那么網絡欺詐、信用評價失真、信用違約行為就會時常發生。這一點在以銀行賬戶為依托的金融交易中已經得到有效保障，但是數字金融的發展存在逐漸擺脫對銀行資金賬戶依賴的趨勢。如果建立在網絡虛擬環境中的信貸關系沒有實名認證的保障，那信用違約事件的發生頻率會大大提高。其次是要加強社會整體信用制度建設。國內數字金融發展處在起步階段，在缺乏相關道德規范約束和相應法律法規制約的條件下，數字金融交易的風險極大。并且信用評價體系的建立、完善和執行很大程度上受制于社會的道德、法律以及市場體制等因素。因此，要想發展數字金融，必須強化社會整體信用制度建設，這包含個人信用評級制度建設、企業信用評級制度建設、信用評級立法制度建設、信用評級中介機構制度建設等等。

總之，與數字金融相適應的信用評價體系，需要在不斷完善和改進中逐步建立。中國社會的整體信用評價體系沒有建立健全的原因，一方面是來自于信用評價體系本身的制度設計問題；另一方面則與我國金融市場環境不成熟有關。保障數字金融發展的信用評價體系的建立和改善不是一蹴而就的事情，也不是某個企業或者個人可以推動的，這需要以政府為主導，全社會共同參與和努力才能完成。

建設金融網絡系統

數字金融的發展依賴于現代化的金融網絡系統，其高效性、快捷性、安全性的體現也是以高效、快捷和安全的金融網絡系統為基礎的。這就要求政府為數字金融的發展提供有力的物質保障，積極推動與數字金融相關的基礎設施建設和相關硬件建設。

加強金融網絡基礎設施建設。我國未來發展數字金融，可以以中國人民銀行現代化支付系統為依托，以國家金融網絡為通訊媒介，并借助光纖通訊等寬帶高速通訊技術，以解決跨省跨城市的金融信息傳輸時滯問題，從而提高數字金融交易中的資金支付效率。同時，政府應主導在金融網絡之間推廣統一的網絡互連協議，打破國內銀行間金融專用網絡隔閡，提高跨行信息傳遞的效率。

創新支付結算工具。科學高效的支付結算工具是數字金融發展的有力保障之一。金融機構應當一方面提高現有支付、結算工具的效率，另一方面要創新和研發更人性化、更科學、更高效、更安全的數字化金融工具。銀行卡將慢慢成為國內主要的支付結算工具之一，因此提高銀行卡的支付結算效率，降低其支付結算成本，將有效推動國內數字金融業務的發展。具體而言，中國可以借鑒美國萬事達和維薩等信用卡管理機構的經驗，在國內建立統一的銀行卡經營企業或機構，制定國內甚至是與國際統一的行業標準，推動銀行卡產業的發展。這樣一方面避免了銀行各自開發業務所造成的資源重復和浪費，另一方面也可以促進銀行卡運營企業集中優勢資源創新銀行卡相關業務。同時，應該關注金融企業與IT企業的合作以及業務的整合，以實現資源共享和優勢互補的數字金融發展路徑。

強化金融網絡技術安全。數字金融的發展不可能規避網絡安全技術。相對于發達國家，中國現階段的網絡安全技術比較落后，網絡軟件和硬件的自主研發能力較低。要保障金融網絡的安全性，就要加強金融企業與IT企業的合作，培養本土綜合性人才，自主研發金融網絡技術以保障金融網絡的安全性和高效性。

健全金融法制體系

數字金融在中國尚處在起步階段，許多制度、法律和法規的建立尚處于探索期，數字金融的發展呼喚高透明度和高自由化的市場并與之相適應。現階段國內行政干預金融市場運行的現象還較為突出，金融市場中的供求和利率等一定程度上應該由市場自發決定。因此在數字金融環境下，金融市場更亟需市場化的監管體制改革。

建立健全現代化的金融法制體系。市場經濟下的金融市場發展依賴于相關法律體系的建立健全，數字金融環境下更強調市場的法制。我國當前在金融立法方面較為欠缺，這主要表現在法律體系不完善，法律法規的制定不能緊跟市場環境發展和變化。這就使得法律成為市場發展的阻礙力量，而非保護力量。例如，我國政府在1995年推出《票據法》，但是卻存在阻礙數字金融發展的條文。《票據法》規定票據的持票人或者出票人須在票據上簽章后，票據才具有法律效力，這樣的規定嚴重制約了數字票據支付和結算方式的推廣，因為在電子票據的使用中，需要通過數字簽名認證技術完成票據的流通轉讓。因此，要促數字金融的發展，就必須高度重視法律的適應性、時效性，以及制定法律的前瞻性等問題。

全面推進金融體制改革。伴隨信息技術和網絡通訊技術的飛速發展，數字金融將引起金融市場結構的巨大變化。在歐美這些發達的金融市場中，政策和體制的變革對技術變革的反應非常迅速，其金融體制已經由傳統的分業經營模式轉向全能化的混業經營模式，這也是體制需要適應和服務市場的一種表現。但是，中國的信息化、市場化水平相對落后，體制改革的反應速度相對滯后，中國現有的金融體制改革存在內在驅動力。自從中國加入世界貿易組織以來，政府正在逐步放開國內金融市場，加之數字金融要求金融服務向著全能化、綜合化的方向發展。未來信息化、網絡化和數字化是金融市場發展的必然趨勢，如果體制方面沒有做好充分的準備，那么中國的金融企業必然會在將來世界范圍內的競爭中落于下風。總之，為了更好的應對世界范圍內的金融競爭和外資金融機構進入的威脅，研究、設計、建立適應中國金融市場的金融改革模式，在保持金融市場穩定的基礎上，逐步完成市場的專業化金融體制改革是促進中國數字金融發展的必經之路。