當前金融形勢與銀行轉型方向

2012年以來，國內外經濟金融環境的變化超出了預期，以美國為代表的發達國家經濟復蘇明顯，而在應對國際金融危機中做出重要貢獻的金磚國家等主要新興經濟體則步入經濟下行軌道。面對復雜的經濟金融環境，國內中型商業銀行如何應對，是當前迫切需要回答的問題。

當前經濟金融環境

全球經濟金融環境

2008年國際金融危機爆發后，國際社會聯合行動，全球經濟反彈。但是，國際金融危機的后續效應仍沒有結束，發達國家經濟調整仍需時日，新興市場傳統發展模式面臨轉型的陣痛。

全球經濟增長正在放緩。2012年全球經濟增長3.8%，2013年可能下降到3.1%左右。分別看，美國經濟增長態勢減弱，但仍保持穩定，預計增長2.5%。歐洲經濟將持續衰退，失業率將創新高。日本經濟在安倍經濟政策的刺激下短期看好，但長期風險增加。拉丁美洲和原材料出口國將會受挫，信貸繁榮將陷入衰退。中國經濟增長預期下調到7.5%，并且到了一個臺階式放緩的階段，預計未來十年中國經濟增速將不可避免地放緩到7%的平均增長速度，面臨艱巨的經濟重整和刺激國內需求的重任。國際經驗表明，在人均GDP超過5000美元之后，經濟追趕的過程將更加艱難，中等收入陷阱可能會挑戰中國經濟模式的成功。中國需要進行徹底的經濟調整，平衡好國內與國際需求、消費與投資、服務業與工業、城鎮化與農村繁榮等方面的關系，大力推進教育和創新技能發展。在政府支出和固定資產投資增速下滑的趨勢下，必須刺激個人消費和服務業增長。

全球金融市場將在動蕩中前行。2012年下半年以來，主要發達國家群起實施量化寬松政策，從好的方面講，對全球經濟復蘇和穩定發揮了積極的作用。預計到2013年四季度，美聯儲將繼續推行寬松的貨幣政策，未來五年的貨幣供應將達到GDP的12%。但美聯儲2014年年中量化寬松政策的退出預期，已經開始引發全球金融市場的再度調整，大量資本開始從新興市場和發展中國家撤離到美國等發達國家市場。數據顯示，2013年年初以來已有接近950億美元流入美國股票交易所的交易基金（ETF）。國際金融協會（IIF）預計，2013年和2014年從新興市場流出的跨境資本將增至1萬億美元。最近英格蘭央行和歐洲央行決定，將短期利率維持在0.5%的歷史低點，以繼續維持經濟復蘇，不會退出量化寬松的信號十分強烈，但刺激經濟增長和保持財政穩定上持續面臨考驗。日本央行從2012年四季度開始史無前例地資產收購項目，未來兩年的貨幣供應將占GDP的20%，大量貨幣以空前的方式涌入所有金融市場。日本央行至今尚未設置退出量化寬松的時間表，而是強調“在沒有實現2%通脹的目標前，將維持寬松政策”。一旦美國量化寬松政策“退出”，新興市場可能面臨加速資本外流，本幣匯率急跌，國內流動性緊張，資產價格大幅縮水，引發金融市場劇烈波動，甚至不排除爆發局部金融危機的可能性。美元、人民幣、挪威克朗、瑞典克朗、英鎊、加拿大元將走強，澳元、南非蘭特、日元、印度盧比、巴西雷亞爾、亞洲及東地中海國家貨幣和俄國盧布將趨軟，歐元和瑞士法郎將維持價格不變。大宗商品中的石油價格將保持在每桶80～110美元，原材料價格將全面疲軟，黃金價格將下跌到每盎司1200美元左右然后盤整。

銀行競爭格局的演變趨勢

銀行規模和綜合實力仍然是競爭的基礎。在幾乎所有的行業中，集中化是個必然的趨勢，產業集中化結構的最明顯之處在于那些擁有領先技術和強大品牌的著名企業，會成為產業擴張價值鏈頂端的“系統集成者”，形成范圍經濟和規模經濟，銀行業的情況更是如此。從國際看，目前排名前25位的銀行在全球1000家銀行總資產中所占比例為45%以上，在全球每日4萬億美元的外匯交易中，排名前5位的銀行占總交易額的52%以上，前10位銀行則占77%以上。全球500家最大的資產管理公司管理資產總額達到64萬億美元以上，前50位占到61%，黑石公司管理資產達到3.3萬億美元，相當于中國的外匯儲備。從國內看，上半年，中國銀行業總資產144萬億元，中國目前的四大商業銀行總資產規模都進入了10萬億元級，國有大型商業銀行總資產占比在44%。隨著利率市場化和經濟轉型的加快，大型商業銀行的優勢將更加突出，因此，中型商業銀行保持適度較快的規模增長仍是發展戰略的重要組成部分。在范圍經濟方面，綜合性大型商業銀行能夠深入了解客戶的金融投資和消費行為，市場份額越高，銀行獲得的信息流越多，從而與規模之間形成一種良性循環。信息技術的應用大幅增加了現代化大型金融機構內部知識分享潛力的爆發。大型金融企業還可以為全球客戶提供“一站式”的全球整合金融服務。據統計，跨國企業的所有資金流動業務中，大約95%是由跨國銀行完成的，在領先的跨國銀行個人業務中，80%來自最富有的20%客戶。在規模經濟方面，技術成為大型銀行的頭號競爭優勢，位居全球前20位的一家跨國銀行所雇傭的信息技術工程師在3000人以上，是否具備這種能力一直是銀行收購兼并的關鍵。與中小金融機構相比，大型機構能夠吸引到行業中最優秀的人力資源，開發領先的金融產品。大型機構強大的品牌號召力也促成了由少數跨國機構壟斷的高度競爭格局。大型銀行還能夠實現風險的有效分散，承擔更大的風險，共享其全球機構的最佳實踐。

中國銀行業并不具備一流的全球競爭力。在國際化布局上，中國的商業銀行在國際上的影響力極其有限，國際化程度很低。大部分商業銀行國際性人才欠缺且文化難以融合，因此國際化發展步履維艱，一家還沒有進行充分全球化布局的商業銀行何談成為一流的國際商業銀行，何談在國際銀行業規則制定上發揮重要作用，所以中國銀行業距離擁有世界競爭力路還很長。收入結構上，大部分國內商業銀行凈利息收入仍占到3/5以上，在投資銀行等國際銀行業競爭最為激烈的低資本消耗的業務細分市場上，由于體制和人才等各方面原因，中國最大的銀行們還鮮有作為。

銀行發展戰略制定和執行的重要性

未來五年到十年，在發展機遇上，中國銀行業的主要機會領域在于加強消費貸款和零售銀行業，增強中小企業和私營行業貸款，放寬貸款和儲蓄利率，加速放寬對資本市場的監管，加強以現金流為基礎的產品創新和交易型貸款，通過貿易、商品和項目融資加速國際擴張，發展私人銀行和財富管理。在發展挑戰上，中國銀行業主要是應對減少房地產貸款，降低基礎設施和投資融資，減少政府、市政當局和地方融資平臺貸款，加快放寬對貸款和存款利率的監管，人民幣國際化，競爭加劇等挑戰。

制定科學的轉型發展戰略是中國銀行業在市場競爭中獲取競爭優勢的重要手段。戰略的本質和意義在于做出異于競爭對手的決策，爭取有利的競爭地位。成功的戰略總是包括：長期的、簡潔的、共有的、達成一致的愿景和目標；對競爭環境的深刻理解；資源和能力的客觀評價。突破性的戰略總是前瞻的、果斷的并且帶著進攻性的，但必須使企業的價值定位與客戶需求和預期相匹配，成為一個磁石企業，刺激市場，吸引并留住客戶，擊退其對手，使競爭者無力還擊。適合自身發展的長遠戰略發展規劃有助于銀行實現可持續發展。戰略是確定發展方向，戰略執行是解決戰略落地的途徑和實施問題，并且執行本身就是發現既定戰略的問題，及時調整甚至重新制定新戰略方向的過程。成功的戰略執行必須在以人為導向的文化和以技術啟動的流程之間取得平衡。一個具有遠大抱負的企業必須明確的傳達愿景、建立穩定的業務模式、實施科學的策略、加強創新、準確進行價值定位。

建立銀行可持續的經營模式

銀行的可持續發展，就是在保持銀行與實體經濟協調發展的前提下，自身資源配置不斷趨于均衡合理、金融風險得到有效控制、金融生態環境持續優化、經濟效益和競爭力不斷增強的過程。過去10年，得益于中國經濟的蓬勃發展，中國銀行業經歷了“黃金時期”。經濟增速下行、不良資產反彈、利差收窄、傳統業務增長乏力、新興業務創新不足等經營環境的變化，使中國銀行業進入了一個所謂的“白銀時期”，中國銀行業必須摒棄傳統的“規模沖動”和“速度情結”，更加注重發展速度、效益、質量的協調統一，樹立以持續發展和價值創造為核心的現代商業銀行經營理念。

完成向集約型、內涵型發展模式的轉軌，夯實可持續發展的理念基礎。銀行要轉變經營策略與經營模式，摒棄單純追求規模、速度和市場份額擴張的粗放式做法，實現經營方式從粗放式、外延式向精細化、內涵式發展方式的轉變。

制定符合本行實際的差異化發展戰略，鞏固可持續發展的戰略基礎。要制定符合自身特點與資源優勢的特定市場定位，基于自身資源優勢、風險管控能力和風險偏好程度，實現錯位競爭和差異化競爭，培育特色品牌，避免同質化競爭。

研發具有核心競爭力的金融產品，建立0起可持續發展的產品基礎。強調銀行穩健經營，強調風險控制和科學設置風險偏好，并不是說銀行不能創新，裹足不前，杯弓蛇影。實際上，縱觀國際銀行業的發展歷史，真正基業長青的銀行百年老店，往往是那些敢于并善于創新的商業銀行。因此，加大產品創新力度，積極開發出優質、高附加值的金融服務，切實提高服務質量來滿足社會的金融需求，是中國銀行業真正走向世界，真正在強手如林的國際金融體系成為重要一極的金融大國的不二法門。一方面中國銀行業要在既有的條件下、規定范圍之內，去進一步挖掘現有的還沒有充分運用的價值，實現非主流業務的主流化；另外一方面，創新要根據新的情況、新的環境去構建新的框架。目前，金融脫媒和利率市場化步伐加快，網上支付、移動金融等新興業態蓬勃發展，中國銀行業要通過金融工程技術和信息技術的有機結合，以產品、制度、技術和營銷的持續創新，打造獨特市場價值，建立科學合理的機制，培育和提升銀行綜合競爭力。

未來10年，隨著年輕一代收入和社會地位的提升，進入主要的財富積累年代，他們逐漸成為需求市場的主力軍。數字時代出生的年輕人能夠很快適應新的技術應用，這一群體對服務具有更高的標準，希望隨時隨地與產品和服務機構互動。他們希望通過互聯網和移動設備獲得更方便、快捷、個性化的服務。希望銀行、信貸機構和其他金融機構能夠提供工具、信息、資源、產品，幫助他們應對復雜的金融生活挑戰。金融服務創新要高度關注年輕一代的需求變化。

公司銀行要突出以客戶為中心加快轉型。只有以客戶為中心，才能與客戶建立長期的合作關系，成為客戶的合作伙伴，而不是僅僅成為金融提供商。在中國經濟增長方式轉變的大背景下，中國的商業銀行必須加快公司業務經營模式的轉變，通過優化架構、創新產品、拓寬渠道、培育專業化人才等打造公司銀行核心競爭力的升級版。

零售銀行要突出以創新為依托挑戰未來。首先，要充分運用和挖掘零售銀行發展的大數據。數據的不同結合呈現出商業的差異化布局，商業銀行通過挖掘金融服務市場數據，發現客戶的敏感性；利用生活方式度量數據，定位細分市場；通過業務數據發現產品和服務的敏感性。其次，加快移動服務產品創新。消費者和企業將更多地使用移動工具去管理復雜的工作和生活。智能手機、平板電腦、筆記本電腦等將成為最重要的互聯網接入工具。移動計算技術將保持快速增長勢頭，智能電話將更加智能，平板電腦等其他移動工具將廣為流行。到2020年，移動計算將全面取代桌面和個人電腦。再次，依托數據資源開展差異化服務。在大數據時代，由于銀行掌握著公用事業、制造業、醫療保健業、金融服務業、運輸業、房地產業、零售業、建筑業、藝術業、政府等方面的數據，銀行應根據所掌握的數據，為客戶提供有關生活、工作、交易等各方面的咨詢。同時，客戶的身份將成為新財富，未來銀行存儲的將不只是金錢，也包括客戶的身份，銀行應建立迅捷的“數字資產網”。

私人銀行和財富管理要突出專家團隊建設。開展高端個人業務要進行科學的客戶細分，充分了解超高端客戶（超高凈值人群、管理資產規模在1億美元以上）、高凈值客戶（高富裕階級、管理資產規模在0.1億～1億美元）、大眾富裕客戶（100萬～1000萬美元）的需求差異。要針對不同的客戶群體，配置不同的團隊，采取差異化的機制和流程。針對超高端客戶組建家庭理財室，選擇卓越能力的團隊“掌舵人”，配備專業團隊提供資產配置、接班人計劃、信托、風險管理、托管、日常金融業務、實時評估和定期報告，以及其他機密服務。針對高凈值客戶除了提供一部分超高凈值客戶的業務外，重點建立良好的關系，提供獨立成熟的意見，多層次的資產管理，全面且及時的資產估值。針對大眾財富客戶，重點提供資產管理、投資機會和具有吸引力的投資產品。在收費機制上，對超高端客戶要規定最低收費標準，根據服務內容不同，另行收費，費用/收入接近零，對于高凈值客戶根據所管理的資產設定收費，其他另行收取建議費，費用/收入在50%左右。對于大眾富裕客戶一般按所管理的資產收費，同時收取信貸費用，費用/收入大約在40%。

幾點啟示

實施新的發展戰略。面對全球政治、經濟、金融和監管環境、客戶需求的巨變、新技術浪潮的沖擊和大數據時代的來臨，銀行業既有重要發展機遇，也面臨巨大挑戰，中型商業銀行經營模式必須進行適應性變革，努力在新一輪競爭中占領制高點，打造新的核心競爭力，培育自身獨特的市場價值。

踐行“以客戶為中心”的經營理念。鞏固現有客戶基礎，打造新型核心客戶群體是銀行未來生存和發展的基礎。中型商業銀行必須加快從“以產品為中心”向“以客戶為中心”的根本轉變，改變傳統做法，樹立超前意識，圍繞客戶需求，加大產品交叉銷售，豐富客戶群體，占領新的業務領域，在若干選擇的戰略開發領域形成自身獨特的市場競爭優勢，在不斷滿足客戶需求的過程中，做大做強。

推進創新的同時強化風險控制。創新有風險，不創新沒前途。中型商業銀行要堅持創新驅動，競位爭先，在個性化、綜合化、高技術含量的產品設計，以及網絡金融非表和表外業務、經營管理體制機制、流程等方面建立起自身的創新領先優勢。同時，要堅守風險底線和科學的風險容忍度，強化風險暴露，推進先進風險管理體制機制和技術的應用，實現創新與風險控制的良性互動，打造銀行百年老店。

深化體制、機制、流程和考核評價的變革。適應新的經營環境和發展戰略要求，堅定不移推進組織、流程、評價體系的調整和改革，圍繞適應網絡金融發展趨勢，建立網絡架構的長遠目標，加快平行單位之間、上下級單位之間的協調和聯動機制的優化。明確單位和個人職責，強化單位和個人科學的激勵機制建設，積累銀行長遠發展的正能量，強化精益管理，提升業務效率和質量，形成一種能夠根據市場和客戶需求變化進行動態調整的體制、機制和流程，打造中型商業銀行核心競爭力的“升級版”。

深化新一代信息技術和大數據的開發應用。面對新一代技術浪潮和大數據時代的來臨，中型商業銀行要抓住機遇，加快信息技術和大數據在銀行經營管理各個層面的應用，加快網絡銀行升級版建設，建立起嶄新的產品和服務框架、服務渠道、服務方式，成為領先一步的新型商業銀行。

（作者單位：中信銀行董監事會辦公室）