我國銀行業競爭實力與發展模式

2007年以來，我國銀行業借改革東風，一路高歌猛進，在全球銀行業的地位和影響力與日俱增，與次貸危機打擊下的歐美銀行業形成鮮明對比。根據英國《銀行家》雜志，進入全球1000強的我國銀行數持續上升，從2006年的25家增加到2012年的110家，僅次于美國。但進入2013年，情況似乎在變化。2013年進入全球1000強的我國銀行業基本延續了2012年格局，保持110家總數不變，保持進入前10強的4家不變，保持進入前100強的12家不變。根據2013年7月英國《銀行家》雜志全球1000強銀行排名，按一級資本和總資產規模，中國工商銀行第一次排名世界第一。但也在同月，中國工商銀行讓出了保持六年之久的市值全球第一的桂冠。2013年或許成為我國銀行業發展歷程的又一個分水嶺。

我國銀行業的顯性實力

2002年以來對體制和機制的改革，緩釋了我國銀行業長期積累的風險，注入了新的生機和活力，使我國銀行業迅速增長，在全球銀行業中的規模優勢不斷擴大。這主要表現在資產規模、資本規模、利潤水平、資產質量四個方面。

總資產規模迅速擴張。2002年以來，我國銀行業總資產規模迅速擴張。2002年末銀行業總資產23.8萬億元，2007年末增長到53.1萬億元，2012年增長到133.6萬億元，是2007年的2.52倍，2002年的5.61倍，是改革開放初期的190多倍。2006年，我國進入全球1000強的上榜銀行總資產約為3.4萬億美元，僅占全球1000強銀行的5.3%。經歷了六年的發展，我國上榜銀行的總資產增加了3倍多，2012年達到近13.6萬億元，在全球的份額也提高了1倍多，由2006年的5.3%提升到2012年的13.6%。

總資本實力明顯增強。同期我國銀行業一級資本也保持高速增長。2003年末，我國只有8家銀行資本充足率在8%以上，到2007年末，全部商業銀行平均資本充足率達到8.4%，到2008年末，資本充足率8%以上商業銀行達到204家，大中型商業銀行資本充足率全部達標，達標銀行資產占全部商業銀行總資產的99.9%，商業銀行整體平均資產充足率達12%。根據英國《銀行家》，2006年進入世界1000強的銀行總的一級資本占世界的4.8%，2012年該指標提升到12.1%。相應地，我國入榜1000強的銀行總的一級資本實力于2008年超過德國，2009年超過英國，2010年超過日本，目前僅次于美國。

盈利規模保持較高水平。2003年以來， 我國銀行業稅前利潤年均增速超過30%，在1000家大銀行中獨樹一幟，成為全球盈利能力最強的銀行集團，以2009年最為突出。根據英國《銀行家》雜志，在全球金融危機影響最為突出的2009年，中國52家上榜銀行稅前利潤占1000家銀行總利潤的73.8%；2010年，在全球銀行業盈利回升的背景下，該比例回落到26.3%。同時，在單家銀行利潤排行榜上，中國最大的三家銀行從2008年連續四年包攬了利潤榜的前三名。

不良貸款水平持續下降。2002年，我國銀行業曾被國際評級機構定性為“技術上已經破產”，估計銀行業不良貸款率超過30%。2002年以來，以不良貸款率為代表的我國銀行業風險水平明顯下降。2003年不良貸款率下降到17.9%，2007年末下降到6.2%， 2011年以后歷史性地下降到了1%以下。與此同時，銀行業貸款損失準備和撥備覆蓋率一直保持了雙升趨勢， 2003年我國銀行業撥備覆蓋率僅25%，到2012年度該比率上升到295%，銀行業風險抵補能力不斷提高。

我國銀行業的發展模式反思

在為我國銀行業過去十多年來發展成就高興的同時，我們應該觀察到，我國銀行業的發展主要體現在規模上，這其實主要得益于我國經濟改革開放的持續快速增長，得益于我國銀行業在金融體系中的主導地位。2007～2008年全球金融危機表明，規模不能代表實力，大也不能確保安全。隨著我國宏觀經濟增長速度放緩，我國銀行業發展模式的缺陷已逐步顯現，與歐美發達國家銀行業的基礎性差距亦在漸漸暴露，我國銀行業的真正實力并沒有規模數字顯示的那么強大。

我國銀行業體制機制改革有待進一步深入

以國有獨資商業銀行為代表的我國銀行業股份制改造，極大地改善了我國銀行業的股權結構、治理結構和相應的經營管理。在這一過程中，我國銀行業借鑒西方發達國家銀行業先進經驗，在經營管理體制機制方面開展了大量的探索和實踐，以實現從“部門銀行”到“流程銀行”的轉變。例如推動組織架構的扁平化，實施事業部制改革，引入六西格瑪管理方法，推動經營管理板塊建設，但從大部分銀行近年來的運行情況看，這種轉變仍然是形式上的、局部的、非系統的和非變革式的，管理效率、服務質量、經營效率仍然很不理想。例如，“以客戶為中心”往往停留在口號上，業務流程建設與管理流程建設脫節，業務流程建設與組織架構調整脫節，“部門銀行”仍然是主流，不少銀行“官辦”色彩仍然很濃厚，究其原因，我國銀行業尚缺乏一個嚴峻的外部壓力和強大的內在驅動力。我國銀行業發展到今天，與持續發展了幾百年的西方發達國家銀行業相比，仍然不能說已辦成了真正的銀行，我國銀行的經營機制和管理體制仍然很封閉。

我國銀行業利潤結構存在不穩定性

從規模上看，我國銀行業利潤十分可觀，但進一步分析結構，情況并不樂觀。我國銀行業利潤來源仍然以利息收入為主。2013年，我國銀行業的息差收入在全球銀行業仍然獨占頭鰲，有5家銀行進入前20家凈息差最高的銀行，前三席分別為工商銀行、建設銀行和農業銀行。而從收費和傭金收入看，前20家銀行中我國銀行占三席，最高的工商銀行位列第六，前五位全部由美國銀行把持。

從交易類業務收入看，前20家銀行中沒有我國銀行，基本由歐美國家銀行壟斷。這種利潤結構，表明我國銀行業仍然屬于典型的傳統商業銀行，以存貸業務為重要的利潤來源。我國利率市場化進程已經提速，受這一因素和經濟下行等影響，我國銀行業2013年上半年利潤幾近腰斬。我國銀行業利潤存在較大的不穩定性，前景不容樂觀。

我國銀行業效率指標水平存在誤導

與利潤密切相關的一個指標是成本收入比，反映一家銀行的經營效率。在該指標上，我國銀行業指標相對很低，顯得十分特殊。根據2013年英國《銀行家》雜志數據，我國銀行業成本收入比平均36.6%，在全球最低的10個國家中位列第九。

應該說，成本收入比偏低，僅從數據上看，似乎表明銀行控制成本有效，經營效率較好?？晌覀冞M一步分析發現，發展中國家銀行業成本收入比普遍偏低。最低的10個國家中，除中國外全部是小國家，第十位是新加坡，銀行業成本收入比為38%，除新加坡外，發達市場經濟體都不在列。在按資本排名全球最大的25家銀行中，我國最大的5家銀行成本收入比占據了前五席。美國銀行業中，成本收入比最低的是富國銀行，為57%；隨后是摩根大通銀行，為66%；花旗銀行，為73%。英國銀行業中，成本收入比最低的是匯豐銀行，為60%。

我國銀行業成本收入比普遍偏低，稅收計算、辦公場所是重要原因，但撥備計提、經營管理費用、工資成本等方面投入不足也是重要原因，這實際上影響銀行的真實利潤水平，也不能準確反映銀行的經營管理效率。值得關注的是，我國部分銀行一定程度上存在著意追求低成本收入比傾向。

我國銀行業資本補充能力不足

2003年我國啟動對國有獨資商業銀行的股份制改革以來，我國銀行業資本充足水平總體上在不斷提高，尤其是在2009年到2011年，總體上高于發達國家銀行業水平，但這一狀況正在迅速發生轉變。2010年后，在危機的打擊下，歐美銀行業在大幅度去杠桿的同時，大量從市場補充資本，目前無論是核心資本充足率還是資本杠桿率，資本充足水平總體上已經高過我國銀行業。按資本規模我國盡管有四家銀行位列前十，其中工行排第一，但這四家銀行的資本充足率全部低于前十的另外六家銀行。根據英國《銀行家》雜志統計，我國銀行業已經不屬于資本迅速增長之列。而實際情況是，在新資本協議要求下，我國銀行業資本充足總體水平已下降，補充資本的需求非常強烈。

而我國銀行業補充資本的難度不低。從我國銀行業股份制改造和公開上市的過程看，對銀行業的資本補充，政府在其中發揮了重大作用。銀行的資本補充要么是通過中央政府或地方政府的直接注資完成，要么是以政府信譽作為背書通過引進戰略投資者完成，真正通過市場機制獲得的注資比例實際不高。當前在我國資本市場造血功能不足，銀行資本補充工具有限的情況下，銀行獲得及時的資本補充渠道十分有限，同時滿足資本監管要求和自身發展的要求難度很高。

我國銀行業風險容忍度偏嚴

所謂一朝遭蛇咬，十年怕井繩。囿于慘痛的歷史教訓，我國銀行業十分注重不良貸款風險的防控，堅持推行不良貸款“雙降”政策，成效顯著，成功地將不良貸款率降到1%以下。2011年四季度，我國銀行業不良貸款“雙降”趨勢出現拐點，先是不良貸款余額上升，再是不良率開始反彈。我國銀行業不良貸款由“降”轉“升”，有我國2XcNyH59aSXsfzE25JOtuV+UqEeGqSwjp59U0DRG06q4=009年以來信貸投放高速增長的原因8EQ1Zq5muE3OmquVJ9JaEyWSmsUrgZ/35UEjlAF/HSk=，也有信貸業務活動內在規律作用的原因。實際上，即使沒有2009年的天量信貸投放，銀行業的不良貸款也不可能一直“雙降”下去，信貸業務的內在風險是客觀的。

若再將我國銀行業不良貸款水平與美國等國家比較，除我國香港地區外，不良貸款率總體上低于這些國家的水平。根據世界銀行報告，2012年度美國銀行業的不良貸款率為3.9%，2011年度歐元區國家銀行業不良貸款率為5.2%，2011英國銀行業不良貸款率為4%，均大大高于我國銀行業平均不良貸款水平。從單家銀行看，根據英國《銀行家》披露數據，按資本排名第二的摩根大通銀行不良率4.6%，排名第三的美國銀行不良率7.2%，目前與工商銀行反復爭奪市值第一的富國銀行不良貸款率5.9%，均大大高于我國大中型銀行的不良貸款水平。另外，值得一提的是，美國監管當局在披露不良貸款時，同時披露逾期貸款和核銷貸款的金額，這有效提高了貸款風險披露的準確度和透明度。

目前，我國經濟進入新的一輪調整，在經濟結構轉型和增長方式轉變的過程中，一部分銀行信貸資產將會轉為不良貸款，這應該是經濟發展過程中的正?，F象。但目前由于過去的教訓，市場上和社會民眾對銀行業不良貸款水平認識程度有限，容忍度也有限。出于各方面的壓力，監管部門對不良率的表態也十分謹慎。各種因素疊加，表現結果就是對銀行不良貸款水平的容忍度偏低、偏嚴。這實際不利于商業銀行不良貸款風險的化解和風險的防控，也不利于我國銀行業滿足我國經濟實現戰略轉型的金融服務需求。

我國銀行業進行深層次改革迫在眉睫

我國經濟發展方式正處于深刻轉型過程中，金融政策也隨之發生深刻的變革。這一過程中，我國銀行業不僅要適應經濟的轉型，還要充分準備金融領域的重大變革。當前，兩大挑戰尤為關鍵：一是利率市場化加速推進。目前沒有實現利率市場化的國家已經不多，西方發達國家在20世紀90年代以前已經全部完成了利率市場化進程，而我國銀行業正在進入這一進程的最關鍵時期。二是互聯網技術正加速在銀行業應用?；ヂ摼W金融的理念和方式正深刻影響現代金融業。這些因素相互疊加，我國銀行業發展面臨前所未有的外部壓力，推進我國銀行業深層次變革迫在眉睫。

要完善公司治理，增強資本基礎。從調整股權結構入手，逐步降低政府直接和間接持股比例，淡化政府色彩，從根本上改進銀行的公司治理，增強經營的獨立性和活力。一方面，擴大民營資本進入銀行業，應以鼓勵入股現有中小銀行業機構為主，通過引導民營資本進入現有成熟的銀行機構，進一步完善銀行機構的股權結構和治理結構，也能更快和更有效地實現支持小微經濟發展的目的。另一方面，創新資本工具和資本補充手段，增加自然人持股比例。目前，我國居民資產負債表非常健康，負債率處于較低水平，所持金融資產占比很低。我國應通過發行優先股、推行員工持股計劃等多種手段，有效補充銀行資本，改善銀行經營效率。

要調整經營理念，強化風險管理。首先，要調整經營理念，堅持市場導向。在實施轉型戰略過程中，要將我國銀行業的發展與國際銀行業的發展理念、發展模式和發展歷程相對照，走出發展誤區，提高可持續發展能力。其次，要完善經營機制，堅持客戶導向。要采取切實措施推動“銀行再造”，真正做到“以客戶為中心”的理念，適時推進組織架構和業務流程的調整，切實提高銀行的服務效率和服務質量。第三，要推動戰略轉型，堅持特色導向。要將自身的發展與中國銀行業整體發展格局相比較，避免跟風，提高經營的專業化程度，避免發展中再入同質化，實現特色化和差異化經營。第四，要注重穩健經營，堅持風險導向。要注重規模擴張與風險防控之間的平衡，注重資產負債結構的均衡，在及時化解信用風險的前提下，加強流動性風險和合規風險的管理。

要改進銀行監管，適應轉型需要。近年來，我國銀行業監管有效性不斷提高，有力保障了我國銀行業穩健發展、走向世界。當前，新的形勢對我國銀行業監管提出了更高的要求。一方面，我國銀行業要進一步改進市場準入監管，適應我國經濟增長方式轉型和金融創新加速的需要。市場準入監管要改變機構、業務、人員并重的格局，轉向以高管人員資格審核為主，創新業務與機構網點準入為輔。另一方面，要加強市場和公眾的風險意識教育，在提高市場對銀行業風險的理解、提高市場的風險容忍度的同時，適當調整監管當局在監管實踐中的風險容忍度和不良貸款披露政策，為銀行業支持我國經濟轉型和完成自身轉型創造更好的政策環境。

（作者單位：中國光大銀行戰略管理部）