商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理的重點與難點

隨著對風險認識的不斷深化，商業(yè)銀行探索形成了全新的風險管理手段——經(jīng)濟資本管理。經(jīng)濟資本管理基于資本的稀缺性和機會成本，具有效益約束和風險約束的雙效應，不僅可以提高商業(yè)銀行的資本管理水平，而且通過發(fā)揮經(jīng)濟資本在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的預算管理、資源配置和績效考核作用，有利于推動我國商業(yè)銀行在內(nèi)部建立起更為市場化的、有競爭力的經(jīng)營管理機制。

商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理的內(nèi)涵及對我國商業(yè)銀行的影響

經(jīng)濟資本是指銀行管理層內(nèi)部評估的在一個給定置信水平下，用來吸收或緩沖資產(chǎn)或某項業(yè)務所有風險帶來的非預期損失的資本。相應地，經(jīng)濟資本管理是指通過計量、配置和評價銀行各分支機構(gòu)、業(yè)務部門和產(chǎn)品等維度所需的經(jīng)濟資本，對風險資產(chǎn)進行總量控制和組合管理，以實現(xiàn)風險調(diào)整后資本回報率最大化目標。銀行經(jīng)濟資本管理框架主要包括四項內(nèi)容，即：經(jīng)濟資本計量、經(jīng)濟資本配置、經(jīng)濟資本評價和基于經(jīng)濟資本的定價。隨著我國商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理能力的提升，經(jīng)濟資本管理將在我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理活動中發(fā)揮更大作用。

強化資本約束意識。經(jīng)濟資本管理強調(diào)了資本的稀缺性和機會成本，隨著外部監(jiān)管部門資本充足率監(jiān)管力度的加強和股東對資本回報要求的提高，促使商業(yè)銀行將經(jīng)營管理的重心放在轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理方式上，從而有力地扭轉(zhuǎn)我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)重規(guī)模輕管理的經(jīng)營思想，推動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與業(yè)務結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)營效益的提升。

培養(yǎng)全面風險管理意識。作為經(jīng)營風險的企業(yè)，商業(yè)銀行需要對信用風險、操作風險、市場風險、流動性風險等進行合理的識別、計量、監(jiān)測和控制。普華永道對全球銀行業(yè)的調(diào)查表明，信用風險占到商業(yè)銀行風險總量的65%，除此之外，市場風險和操作風險也是商業(yè)銀行面臨和關(guān)注的主要風險，而通過經(jīng)濟資本管理對風險的資本化，實現(xiàn)對風險的全面度量，有助于培養(yǎng)可持續(xù)發(fā)展意識，創(chuàng)造資本價值最大化。

完善績效考核評價。在經(jīng)濟資本評價方面，主要以EVA （Economic Value Added，經(jīng)濟附加值）和RAROC（Risk-Adjusted Return On Capital，根據(jù)風險調(diào)整的收益）為核心的績效考核引入了資本的成本概念，更真實地反映了商業(yè)銀行的利潤，克服了商業(yè)銀行傳統(tǒng)績效考核以利潤絕對額為指標的缺陷，有利于商業(yè)銀行的經(jīng)營者更清醒地權(quán)衡經(jīng)營風險及其回報，從而做出更符合商業(yè)銀行實際利益的決策。

提高產(chǎn)品定價能力。RAROC技術(shù)通過對具體產(chǎn)品、業(yè)務和區(qū)域的經(jīng)濟資本回報率的量化，為商業(yè)銀行在制定經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略時提供支持。比如，商業(yè)銀行在為產(chǎn)品定價時，不僅要考慮到資產(chǎn)擴張的速度、業(yè)務發(fā)展的規(guī)模以及所帶來的收益，還要充分考慮到由此而帶來的風險及其資本占用，將收益與風險和成本相統(tǒng)一。

當前商業(yè)銀行實施經(jīng)濟資本管理的難點

經(jīng)濟資本管理強化了商業(yè)銀行的資本約束意識和成本意識，使過去因具有國家信用而忽視資本充足的國有商業(yè)銀行深刻地認識到，資本是稀缺的和有機會成本的。但是，由于在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中“從基于職位權(quán)利到基于財產(chǎn)的權(quán)利”的激勵變遷需要隨著市場經(jīng)濟的深入發(fā)展逐步到位，同樣地經(jīng)濟資本管理在商業(yè)銀行的經(jīng)營實踐中還存在不少困難。

經(jīng)濟資本管理與業(yè)務營銷不盡協(xié)調(diào)。按照經(jīng)濟資本管理的導向，商業(yè)銀行必須加大低風險的產(chǎn)品和高回報的高端客戶的營銷力度，才能調(diào)整業(yè)務的區(qū)域結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)和品種結(jié)構(gòu)。但是，在實際工作中面臨產(chǎn)品同質(zhì)化和同業(yè)競爭日益加劇的情況，相關(guān)產(chǎn)品收益區(qū)間收窄，客戶拓展與維護比較艱難，但同等規(guī)模商業(yè)銀行之間卻仍然熱衷于資產(chǎn)規(guī)模和賬面利潤等單個指標之間的互相攀比，而忽視總體的經(jīng)營效益和風險管理能力的提升。

經(jīng)濟資本系數(shù)設(shè)置難以準確反映業(yè)務的實際風險程度。目前，經(jīng)濟資本系統(tǒng)建設(shè)尚處于完善階段，基礎(chǔ)信息薄弱導致存在計量風險經(jīng)濟資本計量主要涉及信用風險、市場風險，尚不能實現(xiàn)從現(xiàn)有系統(tǒng)中獲取不同行業(yè)、客戶信用評級、產(chǎn)品等財務維度和風險維度的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，導致經(jīng)濟資本管理不能有效延伸至具體的資產(chǎn)組合，不能準確反映業(yè)務風險狀況。而一些商業(yè)銀行經(jīng)濟資本采用內(nèi)部系數(shù)法計量，對各項資產(chǎn)設(shè)置的資本系數(shù)過粗，并不能準確反映各項資產(chǎn)業(yè)務的實際風險程度。如不同區(qū)域、不同行業(yè)、不同戰(zhàn)略定位的客戶，其整體風險不同，但經(jīng)濟資本系數(shù)未體現(xiàn)相關(guān)差異性等。

經(jīng)濟資本計劃管理與實施推至基層機構(gòu)存在難點。目前我國商業(yè)銀行的績效考核評價體系存在突出缺陷：一是現(xiàn)行的績效考核評級體系未充分考慮到風險因素，經(jīng)營收益風險調(diào)整不到位；二是績效考核評價體系以橫向為主，無法量化具體產(chǎn)品和業(yè)務條線的經(jīng)營績效，難以為經(jīng)營決策提供支持。就商業(yè)銀行總行而言，對全國分行實施經(jīng)濟資本計劃管理基本上沒有什么問題。但是，一級分行對以下分支行實施經(jīng)濟資本管理計劃方面，可能存在迥然不同的情況，執(zhí)行的效果也千差萬別。如交通、電力、能源等基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)客戶議價能力較強，現(xiàn)金流相對較少，其經(jīng)濟資本回報率較平均水平可能低4～5個百分點，但由于這類資產(chǎn)規(guī)模大、波動小，仍是商業(yè)銀行基層機構(gòu)熱衷營銷的對象。

經(jīng)濟資本管理的理念未能貫穿于商業(yè)銀行經(jīng)營的始終。經(jīng)濟資本管理作為商業(yè)銀行一項重要工作，涉及所有業(yè)務部門，但是目前商業(yè)銀行在業(yè)務工作中存在貫徹不到位的現(xiàn)象，在一定程度上影響了此項工作的全面順利實施。諸如商業(yè)銀行分支機構(gòu)經(jīng)營管理人員任期制和考核指標的短期化，使得經(jīng)濟資本管理在實踐中難以推行到位，無法避免相關(guān)管理人員的短期行為。同時，經(jīng)濟資本尚未深入應用在產(chǎn)品定價、業(yè)務決策等微觀層面，不能有效落實在分產(chǎn)品、分客戶、分部門、分客戶經(jīng)理等維度的經(jīng)濟資本管理和績效考核。

以經(jīng)濟資本和管理為切入點提升商業(yè)銀行經(jīng)營管理

2008年以來應對金融危機的過程中，商業(yè)銀行大規(guī)模的信貸投放有力支持了國內(nèi)經(jīng)濟應對危機，但是，從銀行內(nèi)部經(jīng)營管理機制的角度看，在特定程度上甚至可以說，商業(yè)銀行的經(jīng)營管理機制還可以說出現(xiàn)了一定程度的倒退，從原來開始注重經(jīng)濟資本約束以及經(jīng)濟增加值等，倒退到主要關(guān)注貸款規(guī)模等。在宏觀經(jīng)濟環(huán)境和貨幣政策基調(diào)逐步回歸常態(tài)化之后，重新啟動內(nèi)部經(jīng)營管理機制的改革，繼續(xù)推進一度啟動的經(jīng)濟資本和經(jīng)濟增加值管理體系等，進而積極創(chuàng)造條件落實《商業(yè)銀行資本管理辦法》，無疑成為當前銀行業(yè)面臨的現(xiàn)實課題。

實施全行性經(jīng)濟資本管理。要深刻理解“資本是抵御風險的最后屏障”，在全行樹立并強化資本約束意識，積極嘗試事后考核型的資本評價體系為事前計劃型的資本預算管理體系，變原有由業(yè)務到資本的業(yè)務主導型分配模式為由資本到業(yè)務的資本主導型分配模式。一是通過實施全員培訓，使商業(yè)銀行在信貸拓展、貸款定價、成本核算、改善資產(chǎn)質(zhì)量等方面自覺運用經(jīng)濟資本管理知識和工具。二是完善細化機制和措施，對經(jīng)濟資本管理中涉及部門業(yè)務的制定相應的管理辦法和定量要求，指導各部門在日常工作中落實。通過統(tǒng)一全行風險偏好，強化風險資本對資產(chǎn)的剛性約束，優(yōu)化資源配置，引導經(jīng)營從規(guī)模驅(qū)動向資本集約化轉(zhuǎn)型。

建立有競爭力的經(jīng)濟資本內(nèi)部市場應用體系。鑒于內(nèi)部系數(shù)法對資產(chǎn)類項目分類過粗，對資產(chǎn)類項目和資本系數(shù)進行細分，一是按行業(yè)進行細分，對優(yōu)勢行業(yè)、戰(zhàn)略支持行業(yè)設(shè)置相對較低的經(jīng)濟資本系數(shù)；二是按貸款抵押擔保方式進行細分，對信用貸款設(shè)置較高系數(shù)，擔保貸款次之，抵押貸款最低；三是按區(qū)域分類進行細分，對資源相對豐富、管理水平相對較高的銀行，設(shè)置較低的經(jīng)濟資本系數(shù)；四是基于歷史數(shù)據(jù)分析和同行業(yè)標準對貸款分類中不同的資產(chǎn)設(shè)置不同的調(diào)節(jié)系數(shù)。如在具體業(yè)務經(jīng)營過程中，在滿足政策底線的前提下，商業(yè)銀行要對所有申報授信客戶（項目）的資本回報進行定量計算與預測，不分客戶、項目、產(chǎn)品、區(qū)域等，以RAROC排序為標準，將有限的新增信貸資源優(yōu)先配置給RAROC值更高的客戶，以減少低效資本占用。

建立經(jīng)濟資本管理支持系統(tǒng)。近年來，主流銀行經(jīng)濟資本管理體系日臻完善，但不容回避的一個事實是，由于經(jīng)濟資本計量技術(shù)完全是銀行內(nèi)部甚至個別部門主導開發(fā)，在起步階段銀行不得不面臨經(jīng)濟資本計量技術(shù)有待提高、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)較差、部門與層級之間缺乏共識、透明度不高等缺陷。同時，由于監(jiān)管資本要求的線性特點，各類資產(chǎn)的監(jiān)管資本要求易于理解，便于計算，因此應盡快完善商業(yè)銀行的內(nèi)部充足率體系建設(shè)，確保監(jiān)管資本管理融于業(yè)務發(fā)展的整個流程中。目前國際上采用的內(nèi)部評級法是一項龐大的系統(tǒng)工程，要求建立較多的風險評估模型，需要大量的數(shù)據(jù)信息，這就需要完善信貸管理系統(tǒng)、個人征信系統(tǒng)、統(tǒng)計系統(tǒng)等，在此基礎(chǔ)上著手建設(shè)經(jīng)濟資本管理系統(tǒng)，以支持經(jīng)濟資本管理工作。

建立對行業(yè)、業(yè)務和產(chǎn)品回報水平的分析。一是要按照國家統(tǒng)計局有關(guān)行業(yè)劃分標準，對商業(yè)銀行現(xiàn)有各行業(yè)貸款進行抽樣評估，測算出各行業(yè)貸款平均經(jīng)濟資本回報水平，提出各行業(yè)貸款最低回報要求。二是根據(jù)各行業(yè)貸款最低回報要求，建立客戶價值評價體系，指導貸款營銷和貸款定價。三是建立有區(qū)域和行業(yè)差別的經(jīng)濟資本配置機制，對平均經(jīng)濟資本回報率高的區(qū)域及行業(yè)，在經(jīng)濟資本配置上進行傾斜。資本回報工具的應用可以為商業(yè)銀行基層機構(gòu)產(chǎn)品定價提供科學的依據(jù)，實現(xiàn)了銀行產(chǎn)品由資金成本型定價向風險收益型定價的轉(zhuǎn)變，有效調(diào)整盈利模式和業(yè)務架構(gòu)。

（作者單位：中國建設(shè)銀行福建省分行）