2012年城商行發展評述

在我國經濟調結構、促轉型的發展過程中，新的市場空間、利潤空間不斷重組、衍生，而船小好調頭的城商行經過幾年的內功修煉，在如今中國經濟版圖中的表現蔚為搶眼，在完善我國銀行業服務體系、促進我國金融穩定和安全方面發揮了重要作用。回顧即將過去的2012年，我國城商行的發展勢頭可謂強勁，本文從如下八個方面進行評述。

資產增速，日趨穩定

截至2012第三季度末，中國銀行業金融機構總資產為128.5萬億元，比上年同期增長19.67%，其中大型商業銀行總資產為59.06萬億元，比上年同期增長13.46%，占銀行業金融機構比例為45.95%；股份制商業銀行的總資產為22.01萬億元，比上年同期增長31.89%，占銀行業金融機構比例為17.13%；城商行總資產為11.44萬億元，比上年同期增長27.77%，占銀行金融機構比例為8.90%，其資產增速和規模占比與2011年相比基本持平，這表明了我國城商行在經濟增速下滑的環境中能夠保持穩定地增長，其抗風險能力和市場開拓能力日漸成熟。

2012年，千億元以上城商行的數量進一步增加，且諸多城商行資產規模成功跨入2000億元大關，其中北京銀行成功步入萬億元資產規模的陣營，表明城商行資產增長勢頭強勁。其中南京銀行、徽商銀行的資產規模超過寧波銀行成功突破3000億元；大連銀行、吉林銀行的資產規模也成功突破2000億元。隨著2012年年報的逐一披露，資產規模挺進2000億元和3000億元的城商行會更多，例如漢口銀行僅半年時間其資產規模就增加了793億元，在城商行群體中的增速十分搶眼。在過去幾年間，城商行群體30%以上的高速成長也暴露出了一些問題，但諸多城商行通過扎根一隅、修煉內功使其問題逐漸消化，因此才有了2012年的圓滿答卷。可以預見，在未來“有質量的成長”是城商行發展的重要特征。

資本補充，各顯神通

截至2012年第三季度末，我國商業銀行的資本充足率為13.03%，核心資本充足率為10.58%，這一數字背后凝結了2009年到2010年城商行大舉異地擴張后的無奈。大舉擴張的代價是資本的快速消耗，在2011年和2012年兩年上市無望的情況下，增資擴股、發行次級債成為諸多城商行補充資本的首選。此外，節約資本、減少大型分支機構的開設也成為城商行變相資本補充的一種手段。在經歷2011年高成本發債之后，城商行在2012年掀起一股低價增資擴股大潮，繼續滿足規模擴張的成本之需。

通過以上增發和配股之后，城商行的資本得到進一步地補充，為新一輪的擴張奠定了基礎。但經過前幾年的高速擴張，以及現如今擴張政策和IPO難見開閘，城商行的擴張路徑和擴張方式日漸理性，未來資本仍是掣肘城商行高速發展的主要因素。此外，我國銀行業資本補充渠道單一、銀行資本補充工具單一和創新滯后也是制約我國中小銀行快速發展的重要原因。與以往股權轉讓受捧的境況相比，城商行在2012年的股權轉讓集體遇冷，自2012年初至今已經有至少15家城商行的股權進行掛牌轉讓（見表2），但由于溢價過高導致流拍現象時有發生，究其原因主要有三點：

首先，城商行IPO開閘仍舊沒有明確的時間表，導致城商行股東持股的機會成本較高，而城商行第一輪的高速成長期已過，個別戰略投資者不愿承擔城商行轉型和經營變革的風險，故城商行股份在一級市場供給增加、需求減少，于是流拍現象在所難免。

其次，戰略投資者對國內上市銀行基本面并不看好，由于2012年國內諸多上市銀行的股價跌破凈值，即使城商行上市開閘，其獲取的股權溢價也難以高于預期，于是上市銀行的低估值已提前透支了戰略投資者的信心。

第三，戰略投資者對城商行未來經營狀況的擔憂，由于我國宏觀經濟增速下滑、城商行不良貸款攀升，引致城商行股權轉讓扎堆進行。

由表2中可以看出，徽商銀行在2012年股權掛牌轉讓數量最大，轉讓金額最高，自2010年以來，徽商銀行股東先后8次轉讓其股權，接近其總股本的10%，其轉讓價值一直處于高位，同時大連銀行、長沙銀行、蘭州銀行的轉讓價格都在3元以上，而吉林銀行和南昌銀行的轉讓價格維持在2元左右。由此可見，城商行股權轉讓價格的分化十分明顯。

服務“三農”，搶占先機

中國不少農村金融市場一度處于空白狀態，很多農村地區僅剩下信用社、郵政儲蓄等金融機構，巨大的市場規模和市場潛力使得諸多銀行開始逐鹿農村金融市場，而城商行群體則走在開辟農村金融市場的前列，其中哈爾濱銀行和包商銀行的表現十分突出。

城商行開辟農村金融市場主要有兩種方式，一是開設機構網點，即在城鄉結合部、農村集聚區域開設微型網點，以此來實現農村市場滲透，輻射農村優質客戶。在目前的制度環境下，開設村鎮銀行是城商行不能開設異地大型分支機構的一種折中選擇，諸多城商行通過開設村鎮銀行來滿足跨區域發展的需求，提高城商行在異地市場的影響力。但村鎮銀行的資產規模普遍偏低，十幾家村鎮銀行的資產規模之和才與城商行一家異地分行規模相當。當然，隨著農村金融市場的逐漸成熟，資產規模過百億元的村鎮銀行會逐年增多。二是通過特色的、優惠的農村金融產品來撬動農村金融市場，例如哈爾濱銀行“乾道嘉”農村金融產品有三大系列，涵蓋了種植、養殖、農產品流通、農機具、農村房屋改造、個人消費貸款等農民生產生活的諸多方面，其在農村金融市場上口碑良好，培育了大量的農村客戶。

我國農村金融市場規模巨大、成長潛力不可忽視，但在高額開發成本、管理成本的壓力下，諸多商業銀行僅把農村金融市場當作是戰略市場，沒有采取實質性的開發動作。而我國的個別城商行則在農村金融市場上開疆破土，開發和培育了大量的農村高凈值客戶，帶來了豐厚的利潤回報。同時，有些城商行還研發了新型的農村業務模式，其在農村市場滲透和開發、客戶經理培訓、授信審批和風險管控方面形成了自身獨特的競爭優勢。可以預見，未來城商行必定會成為農村金融市場的主角之一，在開辟農村金融藍海的道路上必定有一批城商行得以跨越式發展。

私人銀行，集體發力

在國有銀行和股份制銀行紛紛爭奪高凈值客戶之時，城商行在過去的2012年也開始集體向私人銀行發力。從表4可以看出，2012年是中國城商行的“私人銀行年”，多家城商行的私人銀行業務在2012年集中開設，表明城商行在零售金融領域逐鹿高端的決心和信心。而與大行動輒上千萬的資產門檻相比，城商行私人銀行的資產門檻多數在1000萬元以下且呈現下降趨勢。由此可見，在與大行爭奪高端客戶的過程中城商行仍處于劣勢，必須另辟蹊徑，才能在競爭激烈的私人銀行領域占有一席之地。

此外，多數城商行私人銀行的運營模式十分雷同，“1+N”或“1+1+N”經常會出現在城商行私人銀行的宣傳材料當中，即多位專業的銀行客戶經理為一個客戶提供多維的金融服務。然而，由于城商行零售產品種類較少、產品創新相對滯后，隨著私人銀行競爭同質化的加劇，最后城商行私人銀行競爭的落腳點可能歸結到理財產品的收益上，特別是在城商行理財產品集體讓利的情況下，而未來城商行私人銀行業務的風險管控則顯得尤為重要。

區域擴張，駛向縱深

從2007年大規模的跑馬圈地、到2012年擴張半徑的全面收窄，城商行區域擴張呈現了“走出去”到“沉下來”的特殊形態。在制度約束和經營轉型的雙重壓力下，城商行全國性股份制銀行的戰略定位戛然而止，這著實令人唏噓。而站在新的起點上，我國諸多城商行開始苦練內功，在既定的經營區域內深耕細作，擴張區域向縱深發展，其集中體現就是支行網點的大規模增設。

從表5中可見，寧波銀行在2012年共增設網點24家，在千億元規模以上城商行中位居前列。支行網點的密集鋪設能夠有效提高城商行產品和服務的輻射面積，提高城商行在既定區域的市場占有率。個別有條件和實力的城商行實施經營區域網點全覆蓋，甚至達到縣域區域網點全覆蓋，這樣的網點布局使得城商行牢牢占據了大本營市場，當然大規模地密集布點對城商行的資本實力也提出了更高的要求。此外，城商行的專業支行和特色支行在2012年的增設也十分迅猛，科技支行、文化支行、新型的零售支行成為城商行諸多網點中的亮點，并給予客戶全新的產品和服務體驗，提高了城商行小微和零售業務的競爭砝碼。

產品讓利，喜憂參半

2012年央行的不對稱降息、擴大存貸款利率的浮動區間，標志著我國利率市場化邁出了重要一步，勢必推動我國商業銀行展開更加深層的競爭。在此番降息過程中，諸多城商行把各項存款利率“一浮到頂”，其中北京銀行、寧波銀行和江蘇銀行等與大型股份制銀行一致，而杭州銀行、天津銀行等各期限的存款利率全部上浮到頂，南京銀行則按照存款規模實施差別利率。在該讓利策略下，城商行的存款增速顯著提升，其在當地的市場占有率節節攀升。

此外，高收益的理財產品也成為城商行產品讓利的又一重要體現。在2012年，“高收益”是城商行理財產品的代名詞，在A股低迷、房地產調控的背景下多數城商行的理財產品銷售異常火爆，其收益率要比市場平均高出0.4%～0.6%，個別地區城商行理財產品銷量甚至超過了當地的股份制銀行。于是，借理財產品之東風，城商行的零售銀行業務突飛猛進，向零售轉型取得了實質性效果。綜合來看，“一浮到頂”和高收益理財的背后是城商行對存款規模增長的隱憂和過度依賴。相對大行來講，城商行存款波動的邊際效用太大，在質量指標和監管指標的雙重壓力下，存款的穩步增長是其重要的生存防線。但面對同樣的制度環境，城商行在2012年的產品讓利策略則提前透支了政策紅利和市場份額，一旦利率市場化推進幅度再度擴大，大行集體發力，城商行的客戶流失在所難免。因此“價格戰”不是長久之計，而“競爭軟實力”的提升才是王道。

風險管控，仍須強化

面對2012年中國經濟增速下滑的趨勢，城商行的風險管控仍須強化。在經濟下行周期，我國諸多企業的經營狀況不容樂觀，尤其是中小企業、小微企業的增長面臨更大的不確定性，于是作為中小企業的主要金融服務商——城商行，其未來的風險防控形勢更加嚴峻。在2012年第三季度末，個別城商行小微企業貸款的不良率有所提高，例如南充商行小微企業業務占比近70%，而不良率達到0.64%，其他城商行的小微企業貸款的平均不良率也達到0.5%以上，而在民營經濟和縣域經濟高度發達的長三角和珠三角一帶，在此密集布點的城商行的小微企業貸款不良率都有所攀升。受外部環境影響，小微企業貸款業務的質量下滑嚴重制約了規模增速，多家城商行在2012年第三季度小微企業的貸款規模顯著下滑。而不僅僅是城商行，股份制銀行當中的民生銀行、浦發銀行的小微企業貸款增速在2012年也都顯著放緩。民生銀行在2012年上半年小微企業貸款增速為7.8%，是近三年來首次低于同期貸款總額增速（8.1%），小微企業貸款占比也降至19.2%。由此可見，在經濟增速趨緩的背景下，城商行控制小微企業貸款節奏和規模是強化風險管控的必然選擇。

此外，經濟增速下滑期間的案件防控也十分重要，例如繼2011年山東齊魯銀行特大金融票證案后，山東的另一家城商行——煙臺銀行在2012年也曝出承兌匯票案；杭州銀行法人客戶離奇出走，直接導致該銀行近6000萬元的匯票無法承兌，于是該行不得不對總計5953萬元的匯票自行墊款。以上案件的頻發使得外界對城商行的風控治理也產生了諸多質疑。因此，在城商行發展的新歷史時期，風險管控仍是重中之重，風險管控也應是其轉型的重要內容。

信息科技，再上新高

在2012年8月5日，銀監會設立了信息科技監管部，該部負責制定銀行信息科技監管政策，指導銀行業信息發展規劃，開展信息科技非現場監管和現場排查，處置信息科技突發事件，開展銀行標準化相關工作以及銀監會信息科技風險防范工作歸口管理。信息科技安全與風險管理成為銀行業高度重視的工作。在過去的2012年，城商行的信息科技建設也在快速推進。例如在2012年11月，吉林銀行新一代核心系統成功上線，標志該行的信息科技建設取得了新突破，達到了國際領先水平，處于國內商業銀行的前列，該系統的成功上線為吉林銀行的經營轉型、服務水平的提升、運營模式的升級奠定了堅實的科技基礎。該系統由國際知名軟件公司甲骨文公司研制，技術領先且成熟穩定，其廣泛應用于全球400家銀行。同時，大連銀行信息科技“兩地三中心”的基礎設施建設在2012年初步完成，先后擴建了數據中心、同城災備中心、異地災備中心，同時更高地符合Tier IV標準的兩萬平方米的數據中心開始建設，為大連銀行未來10～15年發展奠定了基礎。

城商行信息科技水平的提高對其經營轉型有巨大的推動作用。在信息科技水平不斷提高的基礎上，城商行的產品創新、業務創新、風險治理等方面上了一個新的臺階。此外，城商行在客戶關系管理、市場數據挖掘等方面借助信息科技的提升也取得了長足的發展。未來隨著城商行信息科技投入的增加，其技術水平與股份制銀行的差距將會逐年縮短，核心競爭優勢必將顯著增強。

綜上所述，2012年是中國城商行的轉型年。作為我國金融版圖中最為活躍的個體，城商行在市場開拓、業務創新、機構建設、風險管控方面都取得了長足的進步與發展，雖“如履薄冰”，但“精彩紛呈”。城商行群體在經濟增速趨緩、利率市場化推進的大環境中勵精圖治，在服務中小、服務“三農”、改善民生的過程中踐行自身的社會責任。

（課題組組長：王勁平；課題組成員：王賀峰執筆 徐明圣 馬慧 馬穎 吳鐘海 呂梁）