“巴塞爾協議Ⅲ”按期執行受阻

按照巴塞爾銀行監管委員會要求和2010年“二十國集團”會議達成的決議，巴塞爾協議成員國應從2013年1月1日開始實施“巴塞爾協議Ⅲ”（簡稱“協議Ⅲ”），逐步提升在資本充足率等方面的監管要求。但從目前全球主要國家情況來看，美國宣布無限期推遲“協議Ⅲ”執行，主要歐洲國家宣布推遲半年、一年甚至更長期限。我國銀監會2012年11月宣布中國將按期實施“協議Ⅲ”要求，一度在市場上引起多種反響，但最新的消息似乎顯示銀監會亦開始猶豫是否按期執行“協議Ⅲ”要求。從全球范圍來看，大多數國家推遲執行“協議Ⅲ”要求已成定局。全球經濟運行持續低迷，國際金融環境仍有惡化趨勢，“協議Ⅲ”的執行將給各國銀行體系和經濟恢復帶來更大壓力，同時，基于金融穩定的考慮也削弱了各國按期執行的動力。

盡管加拿大、德國等國表達了對無法按期執行“協議Ⅲ”的擔憂，但從全球范圍來看，“協議Ⅲ”到底何時真正開始啟動，仍無確切日期，按現有形勢預測，最快開始執行或在2013年末。

歐美明確推遲執行

作為全球銀行業監管的核心標準，自金融危機中調整而生的“巴塞爾協議Ⅲ”，對國際經濟金融穩定具有舉足輕重的影響，其落地實施備受矚目。基于穩步推進的原則，“協議Ⅲ”給出了從2013年到2019年的六年過渡期。按照過渡期實施要求，各國商業銀行5年內必須將一級資本充足率的下限從現行要求的4%上調至6%，2013年需升至4.5%；將普通股最低要求從2%提升至4.5%，2013年升至3.5%，并逐步提升資本緩沖要求。

為保證“協議Ⅲ”的順利執行，巴塞爾銀行監管委員會提出了具體的要求，隨后的“二十國集團”進一步敲定各國執行計劃。但隨著2013年1月1日正式過渡期的到來，國際主要銀行所在的歐美國家卻“臨陣退縮”，宣布推遲執行“協議Ⅲ”。2012年11月9日，美國三家金融監管機構——美聯儲、美國聯邦存款保險公司和美國通貨監理局——宣布，美國將不會如期實施從2013年1月1日開始生效的“巴塞爾協議Ⅲ”。同時，歐盟也表示考慮將引入“巴塞爾協議Ⅲ”的時間推后最多一年，對于歐洲主要國家：“無論情況如何，新法都無法在2013年1月1日生效”。對于歐美國家推遲執行“協議Ⅲ”的計劃，加拿大央行行長兼金融穩定局主席Mark Carney2012年11月5日在一封信中表示，一些國家的監管者和巴塞爾協議的成員國正在延期執行“協議Ⅲ”：“他們一般延期6個月至2013年中旬才會開始征集銀行的‘生前遺囑’”。

歐美推遲實施“巴塞爾協議Ⅲ”的主要原因在于銀行業對資本要求太過嚴厲，而在國內實體經濟發展遇阻、金融體系風險累積的形勢下，執行“協議Ⅲ”的要求，將打擊各國經濟復蘇。

歐洲國家在債務危機中越陷越深，銀行業經營不容樂觀，對可運作資本十分“珍惜”，立即執行“協議Ⅲ”相關要求，將在打擊銀行業自身經營的同時，大幅削弱經濟復蘇動力。作為理應帶頭按期執行“協議Ⅲ”的美國銀行業，則因資本金缺口太大，“不得不”推遲執行。目前，美國正面對財政懸崖到來等造成的多方沖擊，更無法在短期內將銀行業提升到滿足“協議Ⅲ”執行要求。早在2012年6月，美聯儲就曾表示部分金融機構在滿足“協議Ⅲ”要求方面還有很長的路要走，如果按照“協議Ⅲ”的規定測算，美國最大的19家銀行控股公司存在高達500億美元的資金缺口。更為明顯的是，“協議Ⅲ”規定全球最大金融機構需建立額外的“資本防護緩沖資金”，其總額需占到風險加權資產的1%～2.5%。為達到此目標，按照金融穩定局公布的需要增加資本的銀行名單，摩根大通、花旗集團的資本防護資金必須提升2.5%，美國銀行、紐約梅隆、高盛、摩根士丹利需提升2%，富國銀行所需提升的資本防護金比率為1%。多方面的資本金缺口，使得美國只能將執行時間“無限期”推遲。推遲實施“協議Ⅲ”將減輕大銀行的壓力，同時，對同時需要滿足“協議Ⅲ”要求的較小型銀行也能起到緩沖作用。

雖然歐洲部分國家對美國推遲執行“協議Ⅲ”要求提出批評，但出于降低銀行業經營成本和維護金融穩定等方面考慮，也同樣推遲執行，不過并非美國式的“無限期”推遲。2012年11月23日，德國央行向美國銀行業發出警告稱，如果美國不實施新的“巴塞爾協議Ⅲ”，德國將考慮從監管角度對美國銀行業的歐洲業務施加限制。對于這種“限制”，德國表示美國銀行業可能會失去它們享有的監管優待，這些優惠政策允許美國銀行以母公司駐歐盟分支機構的身份在歐盟運營，而不被視為依靠自有資本在歐盟設立的子公司。實際上，歐洲和美國一直就在為“協議Ⅲ”的推遲執行討價還價。如歐洲央行敦促巴塞爾委員會在修訂一份草案的過程中放松對商業銀行的流動性要求，將某些資產支持證券和企業貸款納入可充抵流動性緩沖的資產范圍。總之，歐洲和美國都擔憂“協議Ⅲ”一旦強制執行，很可能導致銀行經營狀況愈加困難，從而對宏觀經濟帶來負面影響，這種擔憂在目前形勢下仍將持續。

我國銀監會態度

對于“協議Ⅲ”的推行，我國銀監會一直持歡迎態度，希望通過新的監管要求促進我國銀行業整體經營質量的提升。但銀監會并非“一刀切”地接受全部硬性規定，而是根據我國銀行業經營發展實際和現實訴求，在與“協議Ⅲ”保持協調一致的基礎上，有針對性地提升我國銀行業經營和管理水平。

對于“協議Ⅲ”在2013年1月1日的執行，銀監會一直強調將按期執行國際監管要求。2012年11月20日，銀監會副主席王兆星表示，中國金融監管當局會堅定不移實施新的國際資本監管標準，不會受美國、歐盟推遲實施的影響。并進一步指出，新的資本監管標準在有關風險系數的安排方面，充分考慮了銀行業自身對實體經濟需要的支持，將不會削弱和影響對實體經濟的支持，新資本監管要求考慮了中國國情，亦更符合中國自身的利益。實際上，早在2012年6月，銀監會發布《商業銀行資本管理辦法（試行）》時，即已敲定如期實施相關監管要求。我國之所以確定按期實施新的監管要求，主要是我國銀行業在金融危機中所遭受沖擊相比國際部分大銀行要小，達到新監管要求的“缺口”較小。

但歐美等國“爽約”，不按期執行“協議Ⅲ”，造成國際銀行業競爭格局進一步變化。在此情況下，我國按期執行新監管要求，將對我國銀行業競爭地位產生不利影響。此外，國內實體經濟發展遭遇困難、銀行業經營面臨阻力，在當前特殊形勢下，我國銀行業實際上也正處在運營發展的相對困難時期，實施新的監管要求，將對部分銀行產生不小的影響。但從目前形勢來看，新的資本監管要求再被推遲的可能性較小，因為我國原本計劃在2012年年初推行新的銀行資本標準，從而讓中國加入到全球性“巴塞爾協議Ⅲ”框架中。彼時，該計劃比巴塞爾協議規定的實施時間早了一年，曾讓市場一度擔心資本監管新規會抑制放貸，加劇經濟下滑。此后，銀監會2012年6月份宣布將新規推遲到2013年實施，緩解了市場擔憂。在推遲一次監管新規執行后，再次推遲執行的可能性目前來看相對較小，雖然國內銀行大多不愿在當前經營形勢下再割出更多“血肉”。

結語

目前，圍繞“巴塞爾協議Ⅲ”何時執行的爭論和猜測仍在繼續，但歐美主要國家推遲執行已板上釘釘。實體經濟運行形勢惡化和金融風險累積，使得新監管要求帶來的資本緊縮被廣泛拒絕。我國宣布按期推行相關監管要求，雖然為歐美各國樹立了“榜樣”，但在我國當前特殊經濟金融形勢下，銀行業和整個實體經濟將遭遇較大壓力。我國需謹慎對待實施“巴塞爾協議Ⅲ”的問題，正視可能帶來的削弱我國銀行業的風險抵抗能力，努力維護經濟穩定。此外，對于歐美國家的“爽約”，我國銀監會或不必限于“面子”而單方面嚴格執行相關監管要求，從我國實際情況出發，靈活決定執行的期限或力度。

（作者單位：河北建材職業技術學院）