加快經濟發展方式轉變中的金融選擇

編者按：

我國正處于轉變經濟發展方式和調整經濟機構的加速轉型期，這是我國經濟領域的一場深刻變革。作為現代經濟的核心，金融的發展植根于服務和促進經濟的健康發展。當前我國銀行業改革發展和轉型，既面臨難得的歷史性機遇，也面臨不少的挑戰。銀行業要堅持服務實體經濟這一本質要求，緊緊圍繞加快轉變發展方式這一主線，通過自身的發展轉型，努力提升金融服務的普及性、多樣性和有效性。

如何使虛擬經濟與實體經濟建立起良性互動的關系呢？由湖北省人民政府、中國銀監會等單位聯合主辦的2012年武漢金博會大會論壇在武漢隆重召開。本次論壇邀請了中國銀行業專家學者、銀行業金融機構高管以及地方金融管理部門負責人齊聚武漢，共商加快經濟發展方式轉變大計。基于此，本刊選登部分發言內容，以饗讀者。編排以發言順序為例，所選文字系速記整理而成未經作者本人確認。

趙斌：全力打造武漢區域金融中心

湖北是我國中部地區的重要省份，正在著力構建促進中部地區崛起的重要戰略支點；省會武漢是國務院確定的中部地區中心城市，正在努力建設。當前，湖北正搶抓“黃金十年”的發展機遇，加快推動科學發展、跨越式發展，全省上下形成了“中”氣十足、激情跨越的強大氣場，經濟社會呈現出平穩較快、蓬勃發展的良好態勢。截至2012年9月末，全省完成地區生產總值15390億元，同比增長11.2%，增幅高于全國平均水平3.5個百分點；規模以上工業實現增加值6744.13億元，同比增長14.6%；固定資產投資累計完成11349.65億元，同比增長28.6%。

與此同時，金融與經濟實現了良性互動、共同發展。湖北省委、省政府一直高度重視金融業發展，全力打造武漢區域金融中心，各類金融機構逐步健全，金融組織體系逐步完善，金融生態環境不斷優化，金融市場日益活躍，金融人才加速聚集，已形成了銀行、保險、證券、期貨、信托各業并舉，中資、外資金融機構并存，功能完備、運行穩健的金融體系。截至2012年10月末，全省金融機構本外幣各項存款余額27631億元，比年初增加3484億元，同比增長18.56%；各項貸款余額18803億元，比年初增加2478億元，同比增長19.32%，高于全國平均水平3.11個百分點，高于中部地區平均水平1.31個百分點。

黨的十八大報告指出，要加快完善社會主義市場經濟體制，加快轉變經濟發展方式。同時強調，要深化金融體制改革，健全促進宏觀經濟穩定、支持實體經濟發展的現代金融體系，大力提升金融服務功能，擴大服務覆蓋面，加大對薄弱領域的金融支持。這對金融業自身加快改革發展指明了方向，也對金融業支持經濟轉型升級提出了更高的要求。希望各金融機構能夠抓住湖北跨越發展、加速崛起的重要機遇，通過來鄂設立機構、開展業務、尋求合作等方式，關注中部，融入湖北，與我們共享發展機遇，共迎美好明天！

（作者系湖北省副省長）

鄧智毅：“黃金十年”中的金融選擇

未來中國經濟發展將會更加強調轉變發展方式和增強創新驅動力，金融業如何適應這些深層次變化，更好地支持實體經濟發展，下面談三點想法。

一是銀行業將迎來機遇和挑戰并存的“黃金十年”。未來十年將是我國經濟轉型和結構調整的“黃金十年”，是城鄉一體化和區域協同發展的“黃金十年”，是現代服務業和戰略性新興產業蓬勃發展的“黃金十年”，是居民收入倍增和生活、消費水平顯著提高的“黃金十年”，這將為銀行業發展提供廣闊前景和巨大空間。但也要清醒地看到，未來銀行業面臨的經營環境將變得更加復雜，表現在銀行業賴以生存的經濟基礎、政策基礎、客戶基礎和理念基礎將發生巨大變化。

二是銀行業需圍繞實體經濟變化加快轉型。君子務本，本立而道生。對銀行業而言，這個“本”就是實體經濟，脫離實體經濟的金融必將是無源之水、無本之末。因此，當前銀行業應把出發點和落腳點放在如何更好地滿足實體經濟需求上，緊緊圍繞加快轉變發展方式這一主線，不斷提高金融服務的多樣性、有效性和普惠性。在有效支持實體經濟轉型過程中，增強銀行業綜合實力、核心競爭力及防風險能力。

首先要加快發展模式轉型，提高金融服務的多樣性。發展戰略轉型就是要明確合理的市場定位，積極培育核心客戶群和利潤增長點，建立差異化發展戰略。比如，2012年湖北銀行業正積極探索科技金融，試水“投貸”聯動，開辟新的業務領域，就是很好的發展方向；業務結構的轉型就是要適應利率市場化改革要求，提升金融服務的多樣性，拓展非利息收入渠道，逐步改變過于依賴利差的盈利模式；組織架構的轉型就是要按照集約化原則，構建業務條線清晰、職責分工合理、管理運行高效的組織架構，優化業務流程，不斷提升業務專業化和管理精細化水平。

其次要加快信貸結構調整，提高金融服務的針對性。2012年諾貝爾經濟學獎授予了穩定匹配理論的研究者，這對銀行業服務實體經濟也很有啟發：如何把有限的信貸資源配置到經濟發展最需要、最關鍵的地方。

第三要加快風險文化建設，提高金融服務的穩健性。在轉型發展過程中，防風險應始終作為銀行業機構的生命線。銀行機構必須積極構建穩健的風險偏好框架，建立健全全面風險管理體系，完善風險管理機制和流程；加強信息系統建設和風險數據管理，培育良好的風險文化，不斷提高風險管理的有效性。同時，在未來宏觀經濟進入常態增長的情況下，需要銀行前瞻性預判經濟風險，準確把握風險防控的重點，密切關注各類風險的趨勢性、方向性變化，做到風險早發現、早暴露、早處置。

最后要加快社會責任養成，提高金融服務的普惠性。銀行機構不要把企業社會責任僅看作一種負擔，而且還要看到可以從企業社會責任中轉變出一種實實在在的機會。美國管理之父德魯克指出，把社會問題轉化為企業發展的機會可能不在于新技術、新產品、新服務，而在于社會問題的解決，即社會創新。這種社會創新可以直接和間接使企業得到利益。我國銀行機構的競爭在許多方面是完全同質化的，要真正建立持久的差異化競爭力，不能僅靠普通的業務創新或者渠道創新，還要靠社會創新。這種社會創新做得好，可以轉化成一種持久的差異化競爭力。

三是監管者要引領銀行業科學轉型。在銀行業改革轉型過程中，監管部門扮演著“引路人”的角色。監管政策和導向的變化，往往會起到“風向標”的作用，比如銀監會在2013年即將實施的新資本管理辦法中，專門為小微企業貸款設立差異化的風險權重，有利于調動銀行業助小扶微的積極性。提高金融監管的前瞻性、針對性和有效性，有助于引領銀行業科學轉型、穩健發展，特別是要注重引導銀行業機構把握好三種關系：一是正確處理業務發展“多”與“一”的關系；二是正確處理信貸投放“進”與“退”的關系；三是正確處理金融創新“實”與“虛”的關系。

（作者系湖北銀監局局長）

曾康霖：關注金融改革的兩個著力點

十八屆黨代會上，關于金融改革方面，特別值得關注的有兩點：一是建立“支持實體經濟發展的現代金融體系”；二是加快發展民營金融機構。這兩點的新意：前一點強調支持“實體經濟”，而且把它作為建立現代金融體系的重要內容。在報告的另一處還包括“牢牢把握發展實體經濟這一堅實基礎，實行更加有利于實體經濟發展的政治措施”。后一點強調“加快發展”。這兩點新意值得關注。

支持實體經濟，需要規范“實體經濟”這個概念，實體經濟包括“制造業（廣義的制造業有工業、農業、建筑業），也包括服務業。金融怎么支持？金融的支持就是要把貨幣資金進入制造業和服務業領域。而能不能進入，不僅取決于貨幣資金融出方，更重要的是取決于貨幣資金融入方。一般說來，融入方首先要有資源，繼后才需要貨幣資金。現在銀行都在注重支持中小企業和微小企業發展，仔細地想，不少中小企業和微小企業缺的不是貨幣資金，而是資源、技術、信心。所以，金融機構怎么使貨幣資金進入中、小、微企業，重要的是要讓它們獲得資源、技術，使它們有信心。

從貨幣資金融出方說，要使貨幣資金進入制造業、服務業，支持實體經濟發展，有三方面的工作要做：一是培育貸款客戶；二是加強與融資性擔保公司的合作；三是把握住虛擬經濟發展的度。

現在人們都說：不是企業需要銀行，而是銀行需要企業（見著好客戶大家都關注），其實不只是求與不求的問題。一個好的客戶要培育，所謂培育就是要讓它生根、發芽、開花、結果，也就是要幫助它發展、壯大。

加強與融資性擔保公司的合作，是2010年5月26日銀監會在貫徹落實國務院“新36條”意見中提出的，“引導銀行業與融資性擔保機構的合作。”怎樣合作？需思考研究，我僅指出一點：要關注人。要吸取廣東華鼎融資擔保公司的經驗教訓。不能再出陳奕標式的人物。合作，要考察與之合作者的人際關系、思想品德、經營理念、業務水平。

把握虛擬經濟發展的度，主要取決于資產證券化的度。能夠把這“度”確定為：只有實體資產才能證券化，虛擬資產不能證券化。也就是限制一種證券派生為另一種證券。

加快發展民營金融機構，與鼓勵民間資金進入金融領域是一脈相承的，只不過原先說的是“鼓勵”，現在說的是“加快發展”。其實，這是個老問題。2010年5月國務院出臺的“新36條”再次提出要“允許民間資本興辦金融機構”，其中第18條還明確指出：“支持民間資本以入股方式參與現有商業銀行的增資擴股，參與農村信用社、城市信用社改革”，“鼓勵民間資本發起或參與設立村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等金融機構”，“支持民間資本發起設立信用擔保公司”，“鼓勵民間資本發起設立金融中介服務機構，參與證券、保險等金融機構的改組改制“。為了實現上述政策目標，第18條還提到要放寬幾個具體的限制，從而把幾道看得見的門開得更大一點，其中包括“放寬對金融機構的股權比例限制”，“放低出資比例的限制”，“適當放寬小額貸款公司單一投資者持股比例限制”，“落實中小企業貸款稅前全額撥備損失準備金政策，簡化中小金融機構呆賬核銷審核程序”。這一過程表明：讓民間資本進入金融領域，是我國政府既定的政策，現在提出“鼓勵”是有別于“允許”，強調由被動變為主動。

在這里，更有意義的是，從中看出認識在不斷的深化。2005年8月提出“允許”，2010年5月提出“鼓勵”，2012年11月提出“加快發展”，從允許——鼓勵——加快發展，是認識不斷深化的過程。

鼓勵民間資本進入金融領域為了什么？或者說加快發展民營金融機構為了什么？回答這一問題，可以有多種：為了把金融機構以外的貨幣資金組織起來，有序流通；為了分散風險；為了調整融資結構，解決微小企業的問題；為了打破我國金融壟斷的局面；為了擴大融資規模，提高融資效率。不同的回答，都有道理。我看初衷主要是第二點。

（作者系西南財經大學教授）

王松奇：中國未來十年經濟增長的源動力

前不久，習近平總書記有個談話，他說全世界現在都在關注中國到底怎樣開局，全國人民，全世界都在關注。胡溫十年是一個輝煌的十年，那個十年，我個人認為從經濟業績上說完全可以用黃金十年來形容，2002年，中國人均GDP只有1132美元，到2011年年底，我們的人均GDP是5417美元，在過去這十年，中國的人均GDP翻到了四倍，整體看，社會安定，通脹率低，可以看成是中國的黃金十年。習近平在十八大后亮相會上的演說強調了兩點：人民的重要性、人民追求幸福的權利；黨內反腐形勢的嚴峻性。

這兩點透露了在經濟上要更多的支持人民至上、民生至上這個原則，這個原則靠什么落實呢？第一，靠科學發展，靠轉變經濟發展方式。解決轉變經濟發展中出現的問題，用什么手段和什么路徑解決經濟發展方式的轉變至關重要。過去十來年我們一直在提轉變經濟發展方式，但效果不太好，轉變經濟發展方式效果不太好，為什么沒做好呢？肯定有背后的原因，有制度原因，體制原因，政策原因，有方方面面的原因，但是最重要的原因，是我們沒找到一條簡明有效的路徑，去實現發展方式轉變。將過去三十年來依靠投資，依靠出口拉動經濟增長方式，轉變到主要依靠國內消費需求拉動經濟增長這種方式上來。第二，要實現創新驅動，中國的產品林林總總在世界的中低端市場占有率非常高，我們產品單項產量世界第一的有三百多種，但是我們產品的附加值太低。“十一五”計劃完成很好，但是有三項指標沒有完成：第一項就是研發投入指標，按照計劃“十一五”要實現研發投入占GDP的2%，但是我們到“十一五”期末只實現1.75%，另外還有節能減排指標和服務業比重指標都沒完成。所以在新一屆領導集體開局之后，我們的研究結論是：出口因為全球經濟危機，由于歐債危機，現在還在努力，但基本上不抱多大希望；投資在今后很長一段時期內仍然是中國經濟三駕馬車中最重要的一駕。中國居民儲蓄在全世界數一數二，中國的投資驅動實際是以高儲蓄率作為支撐的，不是沒有支撐條件，美國幾乎家庭家家都在負債，日本家庭儲蓄率很高，但國債占GDP比重200%多，非常驚人。只有中國政府有錢，中央政府有錢，地方政府有錢，老百姓手里有錢，企業手里也有錢，我們還有3.29萬億美元外匯儲備。中國有錢，投資在今后相當長時間內依然是中國經濟高速增長的最重要動力之一，現在去地方調查，到處在拉投資，到處在搞建設，中國經濟發展很快最重要的一個奧秘，就是地方政府在經濟擴張上有一種本能的沖動，這種沖動應當保護。

投資之后就要研究如何拉動國內消費需求。第一是挖掘消費潛力，從提高居民收入入手，新一屆領導集體提出十年收入倍增計劃。2002?2012年胡溫十年翻到了四倍，下一個10年翻一倍是可以輕松完成，也許十八大提出的翻倍是在改變了收入分配結構的情況下，普通老百姓都能翻一番。第二，如何改善消費環境，中國的消費能力實際不弱，每個長假消費都讓國外瞠目結舌，中國人怎么買這么多東西，去美國和日本看看，多少商店買LV包的，一買買十幾個的一般都是中國人，去機場排隊退稅的都是中國人。中國本身的消費能力很強，為什么不在國內買，要到外國去買呢？其實就是中國國內消費環境太差，中國是個什么社會呢，是個相互投毒的社會，農民下藥給城里人，城市人下藥給農村人，吃什么都不放心，最近又出酒鬼酒塑化劑風波，酒鬼公司查白酒生產儲存運輸各個環節中哪個環節出了問題，但有內部人士透露說，高檔白酒都有添加塑化劑的情況，這對中國白酒行業的打擊肯定是致命的。美國的股市是全球第一大股市，美國股市最高股價是蘋果公司，其股價約為684美元，中國股市茅臺酒是最高股價，約219元。釀酒技術有多少高新不高新？所以我們應該改善消費環境。第三是要培育新的消費熱點。最近我們在進行社會主義新農村建設課題研究時發現，真正的消費熱點在哪里？在新農村建設里。到各地市看一看，開展新農村建設，特別是在人口稠密的平原地區，進行的并村計劃和并村運動都很有意思，可以說是有中國特色，是體現中國國情走出一條新型的城鄉統籌矚目的新型城鎮化道路的非常重要的一種試驗。過去搞新農村，我們有些前輩帶有空想性，現在從2006年中央1號文件之后，我們的新農村經過六年發展之后，各地已經創造了一些模式，我到河南之后非常震驚，十個村子并成一個村，然后宅基地進入復墾，復墾一年后可以進入流轉環節，光地票指標賣15萬元以上，這給城市騰出了大量建設用地。現在的農村是典型的空殼村，是老人婦女兒童村，全是女人當家了。現在新一代農民80后、90后，特別是90后都不會種地，中學畢業以后就到城里打工了，農村沒人愿意種地了，在一家一戶的自耕農情形下，每畝純收入不到四五百塊錢了，基本不賺錢。通過并村以后，通過農業要素的重新整合，把這些土地交給種田大戶給現代化公司去經營，然后農民進城打工了，可以上樓了，可以洗澡了，有像樣的廁所了，農民的生活質量提高了一大步。河南有個區，在新農村城鎮化到了一個什么程度呢？每個樓梯門都選出一個“網格長”組織化非常高，紅白喜事，吃飯宴請都有四菜一湯規定。因為中國的農民天生愛攀比，你今天五糧液，我明天茅臺，你蓋房子地基比我高五寸，房頂我比你高一尺，農民都是蓋房子蓋窮了。河南的農民到了五十歲左右，一輩子蓋三次房子。過去一代人蓋三次房，現在三輩人蓋一次房。農民不蓋房，錢包鼓起來了，消費就出來了，一般搬進新居以后，許多人家里有車庫，有兵乓球案子。家具需求，家電需求，交通工具需求統統都來了，這比我們國務院前兩年搞的家電下鄉折扣優惠活動有效得多了。從這里尋找消費熱點，我覺得應該是一條正確的路。

1997年亞洲金融危機以來，中央政府做錯的最大一件事就是上收地方金融資源支配權，地方要做的事很多，但是可支配的金融資源太少，實際上對于地方政府平臺公司的支持，銀監會應該不失時機的出臺一些措施進行分類指導，對那些財政級次高，項目現金流能全覆蓋的項目，都應該支持，鼓勵商業銀行向它們放貸。另外，我希望貨幣政策透明度更高一些。貨幣政策在過去一些年，有一個問題就是，我們一直堅持穩健的貨幣政策，在國外教科書沒有這種提法，只有熟悉中國哲學的人才能體會到其中的妙處即什么東西都可以往里裝，要加快經濟增長，現在主要障礙在貨幣政策上。另外中央銀行的貸款管理方式上做得不夠。放眼全國的銀行系統，現在只有一家銀行——農發行有專門的建設新農村業務條線，現在新農村建設貸款余額已達8000多億元，但是2012年這樣好的形勢，有這樣充沛的市場需求，它發不出來，為什么發不出來？因為在2012年年初，人民銀行只給農發行2400億元的新增貸款指標，除去糧棉油收購和棉花儲備資金新農村支持已再無余力。所以我覺得我們的貨幣政策要改進和改革。

中國要解決增速低落的問題，最根本在于貨幣、貨幣政策，實際上人民銀行已經正在采取一些手段如逆回購的頻繁運用。需要采取帶有普遍效果的貨幣松動政策，20%的存款準備金率有點高，放眼全世界，只有韓國有一段時間比中國高，現在全世界沒有中國高，96萬億元高達20%就是近20萬億元的貨幣閑置無用，為什么企業的庫存在增加呢？主要是它轉不動，所以我們應該從貨幣源頭上給一些松動，做一些新的調整，我們要配合十八大新領導集體整改經濟，中國經濟發展快也是我們的一個優勢，我們的新一屆領導集體不能輕易丟掉這個優勢。2011年初的時候，全國31個省自治區報經濟增速指標，只有6個省自治區報8%以下，25個省自治區超過8%，有十五六個省提出五年翻番，意味著平均每年GDP增長達14.9%，所以中國經濟增長的最大動力在于地方政府這里，在企業這里。我們新一屆領導集體應該厘清思路，怎么在金融資源支配權上向地方下放一些。一些財政收入好的，經濟發展速度快的，信用環境優良的地區，可以多給一些地區金融資源支配權；關于金融機構對小微企業的支持，銀監會可以在扶持政策上加大力度。現在關鍵是我們的領導人探索開辟新時期的新思路，在加強金融監管的同時，另一方面要給民營企業更大的自主權、更大的自由。這樣，在2012年到2022年，我們中國一定能再成就一個新的黃金十年，這個黃金十年可能超過上個黃金十年。

（作者系中國社科院金融研究所黨委書記兼副所長 《銀行家》主編）

杜江龍：經濟轉型 銀行求變

當前，我國經濟再次面臨十字路口的抉擇。站在大型商業銀行的位置，我們同樣在思考，經濟轉型階段，我們的銀行如何求變？怎樣才能更快、更好地支持、適應經濟發展方式的重要轉變？以下我就圍繞這一主題，談幾點個人的看法。

“變化”是經濟金融領域中的常態。縱觀歷史、展望未來，我認為，當前這一場經濟轉變主要體現在以下四個方面：

一是經濟發展的市場由外需向內需轉變。財富積累是國人的歷來傳統，二十余年來，我們通過向外輸出辛勤勞作的成果換來了國民生產總值躍居世界第二位的亮麗成績；而在全球經濟格局重構、國內外環境變遷的背景下，我國的潛在消費市場就在腳下，幾近全球人口1/5的內需市場無疑將為我國未來經濟提供有力支撐。

二是經濟產業結構由粗放型向集約型轉變。以粗放型產業為主的發展方式體現為資源消耗、環境損害、技術落后、效率低下等方面，現階段產業結構亟待升級、從“中國制造”轉型為“中國創造”，未來包括節能減排工作、綠色低碳產業、技術品牌的自主創新等的集約型產業將具有廣闊發展空間。

三是經濟的地域發展由不平衡向差異化轉變。二元經濟一直困擾著我國經濟的平衡發展，東部與中西部地區經濟的差距也扭曲了資源配置效率；我國幅員遼闊，一個模式的發展思路不可能推廣至所有地區，從而需要尋找與地區環境相匹配的差異化發展策略。在協調發展的目標下，我國經濟將進一步朝著新型城鎮化、現代化農村以及東西部區域特征差異化方向轉變。

四是經濟發展目標由強國先富向強國富民轉變。在底子薄的過去，我們講一部分人先富起來，以強國為目標旗幟；現在我國已實現總量規模居世界前列，下一步要轉向富民優先于強國的發展軌道。

2008年金融危機的教訓告訴我們，唇亡齒寒，金融無法脫離實體經濟而獨立運轉，而金融業又是實體經濟的潤滑劑；因此，在我國經濟發展方式轉變的過程中，金融業、尤其是商業銀行對于實體經濟的平穩過渡必然要承擔應有的責任與義務。

首先，在經營理念上堅定服務實體經濟是商業銀行生存發展的必要基石。商業銀行的關鍵經濟角色是服務行業，服務面向的主要對象就是實體經濟。未來市場中，沒有牢固客戶基礎的銀行競爭力將大打折扣，實體經濟就是商業銀行唯一最堅實的客戶基礎；而客戶基礎的構建與穩固必須未雨綢繆、長期積累，這樣才能積淀商業銀行長遠發展的深厚基石。

其次，在經營方式上循著經濟發展方式的轉變需要而創新求變。在經濟發展方式轉變的要求下，固有、單一的銀行業務渠道已不可持續，亟待順應市場的變化創新求變。在此，我想提幾點具體的思路供大家交流：一是擴大消費金融服務領域、覆蓋多層次服務群體、挖掘潛在消費能力，這就需要我們提升金融服務的主動性，要去想消費者之所想；二是加大對優質新興產業、高新技術產業以及中小微企業的金融支持力度，這就需要我們提高金融服務的靈活性，要能準確、敏銳地把握市場的變化；三是繼續支持國家重點行業和項目的培育和壯大，這就需要我們延伸金融服務的高度與遠度，要對國家經濟戰略進行深入解讀；四是穩步切實推進對農村、中西部地區的金融服務覆蓋，這就需要我們樹立金融服務的差異性，要細致研究區域特質與金融需求。

最后，在發展戰略上契合經濟轉型而整合內部制度、管理與流程。舊的管理模式難以適應未來市場的瞬息萬變，依靠息差生存的傳統銀行運營模式也將難以持續，只有從制度、管理與流程等內部根源上重新整合商業銀行體系資源，認清現實條件與未來目標正確進行戰略定位，建立同業中的差異化優勢，才能實現適應經濟發展方式轉變的、具有自身特色的商業銀行轉型。在此，有兩點想法和大家分享：一方面，商業銀行的組織管理架構改革應秉持集約化經營原則，朝著機構扁平化和業務垂直化的方向轉變，其中涵蓋權責分工合理、業務條線明晰、管理運行高效、改進創新靈活，以及以客戶為中心的業務流程優化等內容；另一方面，商業銀行同樣需要由粗放型向集約型經營方式轉變，這就需要改革銀行的績效考核制度，從規模的考核朝著質量、效益的考核方向轉變，引導商業銀行以長期穩定的收益開展業務經營。

（作者系交通銀行董事會秘書）

邢本秀：攜手小微 特色發展

如何走出一條具有民生特色的差異化發展道路，是民生銀行長期以來孜孜探索的永恒課題。

一是明確定位，情系民生發展。中國民生銀行作為全國第一家以民營企業出資為主設立的全國股份制商業銀行，從1996年成立之日起就把服務“民營、中小、高科技”企業作為自己的戰略定位。2009年，國際金融危機席卷全球之際，中國的民營企業生存與發展也面臨嚴峻考驗。作為與民營企業有著深厚淵源的民生銀行，對民營經濟和民營企業在發展過程中遇到的各種困難與瓶頸感同身受，“既要錦上添花，更要雪中送炭”。民生銀行審時度勢，果斷提出 “做民營企業的銀行”、“做小微企業的銀行”的戰略定位，把民營企業和小微企業確定為自己的企業服務主體，與廣大民營企業、小微企業同成長、共發展，并圍繞這一核心理念，在支持地方實體經濟發展不斷加大金融扶持與資源投入力度，為優化社會資源配置、服務實體經濟、促進市場經濟的健康發展發揮了積極作用。

二是根植民企，服務實體經濟。對于民營企業，民生銀行的目標是支持它們做強做大，更重要的是做出品牌，成為推進中國經濟發展和參與國際市場競爭的主力軍。

對成熟期的大中型民營企業，我們提出“化‘融資’為‘融智’”， 做民營企業的“金融管家”。對發展中的中小型民營企業，我們依托民營企業生產交易流程，優化行業產業結構，支持企業做強做大，做民營企業的“金融產品供應商”。

民生管家式服務，以“戰略認同、專業團隊、資源整合、價值創造”為內涵，變以往單純的“融資”服務為綜合性的“融智”服務，在認同企業發展戰略的前提下，利用銀行自身專業資源綜合服務，為民企提供定制化的、綜合性的一站式金融服務，滿足民營企業在戰略發展的過程中不同階段、更復雜、更多樣化的金融服務需求。

三是情系小微，探路城市商業合作社。中國有3800萬戶小微企業，它們在活躍市場、增加稅收、創造就業、保持社會穩定等方面發揮著巨大作用，是經濟發展和社會健康發展的重要力量。但是長期以來，小微企業的融資，絕大部分是通過民間借貸解決的，得不到正規金融系統的支持。

2009年2月，民生銀行在全國性商業銀行中首家全面進軍小微企業金融服務，并在2009年下半年提出了“做小微企業的銀行”的戰略定位。

在三年多時間里，民生銀行累計發放小微企業貸款6000多億元，小微企業貸款余額超過2500億元，小微企業客戶數超過64萬戶，貸款戶超過18萬戶，成為全球最大的小微企業金融服務機構之一。

民生銀行的小微金融服務有今天的成績，多項創舉發揮了關鍵作用：一是對小微企業金融更強調包含融資、咨詢、信息在內的“綜合服務”。二是通過規模化、批量化的方式解決銀行成本和風險問題，三年開發小微商圈156個，小微客戶總數突破2萬戶，批量化開發占比70%，小微資產規模近百億元。三是專業化經營，建立專業團隊、專業支行。四是資源整合，平臺搭建。民生銀行正在將小微民企以商圈、行業協會、商會、地域等不同組織有序結合起來，整合為小微城市合作社，大家抱團發展，讓無計劃、無管理、無組織的千家萬戶變成有組織、有管理、有自律的有機整體。

其中，“城市商業合作社”為小微企業的可持續發展創造了全新的廣闊空間。民生的小微城市商業合作社是“非社團、非法人、非盈利、非公益”性質，目的在于結合政府、商會等組織，將小微企業組成經濟體來抱團發展、抵御風險。

與業內通行的商圈貸、傍商會不同的是，合作社模式將整合多個商會、商圈中的優質企業，借助此模式，民生銀行可與成員企業建立起日常溝通機制，以解決信息不對稱問題。而基于合作社模式，成員企業不僅能更為便利的獲得貸款，還能獲得民生銀行提供的其他金融及非金融服務。

從實際業務模式來看，目前國內銀行做小微業務大多仍然采用傳統的“掃街”模式，但這種方式不僅耗費人力、效率較低，投入產出比也并不理想。如果銀行既想服務好小微企業，又要降低成本、提升利潤率，那就需要有比較好的客戶獲取模式。目前民生銀行對屬下分支機構強調的一個核心技術是“小微戰略地圖”，這個核心技術要求具體到一個省、一個區域乃至一條街道，去看“目標客戶在哪、商圈如何構成”。先發現魚群，然后再派漁船捕撈，是民生的做法。

（作者系中國民生銀行副行長）

徐海燕：順勢而為推進科技金融創新

我從兩個方面談一下對于推進科技金融創新、加快經濟發展方式轉變的體會。

首先，順勢而為，增強科技金融服務實體經濟的主動性。

金融是現代經濟的核心，商業銀行能否積極順應第三次科技革命浪潮和全球“再工業化”趨勢，率先轉變自身發展方式，與科技創新產業進行有效融合，對于我國經濟發展方式轉變具有重要意義。

第一，加強科技創新是應對國際金融危機的有效舉措。歐盟各國及美國、日本等國家，紛紛調整了應對危機的戰略，在順應第三次科技革命浪潮的基礎上相繼提出了“再工業化”戰略，以期通過重振實體經濟應對金融危機。“再工業化”的核心是加強科技創新、大力發展戰略性新興產業，這就需要一大批科技型企業承擔起推動技術攻關，率先實現重大技術突破的重任。因此，商業銀行發展科技金融業務，支持科技型企業不僅是主動對接國家戰略、服務實體經濟發展的需要，也是切實推動經濟發展方式轉變，降低自身系統性風險，保持穩健發展的需要。

第二，加強科技創新對于推動我國經濟發展方式轉變具有重要作用。2012年5月30日，國務院常務會議討論通過《“十二五”國家戰略性新興產業發展規劃》，提出了七大戰略性新興產業的重點發展方向和主要任務。這意味著，我國將以戰略性新興產業為核心載體，通過加強科技創新加快實現經濟發展方式轉變，這對商業銀行創新服務實體經濟模式提出了新要求。

第三，發展科技金融對于我國銀行業轉變發展方式具有積極作用。全球金融危機爆發以來，與國際銀行業相比，中國銀行業一枝獨秀，在規模、質量、結構和效益等指標方面均取得了較好的成績。這一方面增強了我國銀行業的經營實力，另一方面也一定程度上弱化了銀行業加快轉變發展方式的危機意識，強化了銀行推進轉型的惰性，導致銀行業發展高度同質化。然而利率市場化、金融脫媒對商業銀行的沖擊日趨明顯，商業銀行對客戶資源的爭奪日趨白熱化，依靠利差實現盈利的傳統發展方式已不可持續。要想在激烈的市場競爭中勝出，商業銀行就必須加快發展方式轉變，加強創新，盡快建立起差異化競爭優勢。這客觀上要求商業銀行積極順應產業結構優化升級的趨勢，加大對戰略性新興產業的支持，通過加強科技金融服務創新，大力發展科技型中小企業客戶，實現客戶和業務機構優化，穩步推進轉型發展。

其次，積極作為，加快形成科技金融服務特色。

當前，推進科技金融創新、切實服務戰略性新興產業、加快轉變經濟發展方式已成為政府和金融界的共識。我認為，要切實推進科技金融創新工作，需要政府、監管部門和商業銀行進一步統籌行動、共同協作。

第一，應將科技金融列為“一把手”工程。應制定科技金融發展規劃，將科技金融從戰略上提升到銀行重要業務的地位；應自上而下建立完善的組織架構體系，明確內部權責，完善相應的業績考核機制；應結合實際準確進行市場定位，精選戰略性新興產業中的特定行業、特定區域、特定服務對象穩步推進；應綜合運用債務融資工具、并購貸款、資產證券化、財務顧問、項目融資、銀團貸款、綠色信貸等綜合金融服務手段，豐富科技金融產品體系，并針對不同成長階段的科技型企業提供全生命周期服務。

第二，應建立科技金融的專業團隊。按照專業的人辦專業的事的選聘原則，一方面在系統內大力培養懂技術和金融的復合型人才，另一方面按照急用先行的原則，從大專院校、科技管理部門選聘專家作為科技金融信審人員和在線顧問人員。通過這些專才、專家，既為科技企業提供技術、融資、信息、咨詢服務，也要在服務過程中，充分掌握科技企業的產品、市場、技術和管理團隊的信息，防范信息不對稱產生的系統性風險、道德風險和其他各類風險。

第三，應加強科技金融的風險管理。應加強與風險投資（VC）、私募股權投資（PE）合作，完善投貸聯動機制，采取跟進策略，盡量選擇VC、PE支持過的科技企業發放貸款；要求科技企業以可轉化的專利技術或其他知識產權進行質押擔保，并在貸款合同中明確銀行較VC優先受償，進一步牢固同VC和科技企業的戰略協作關系；通過開設應收賬款、VC投資資金歸集唯一賬戶，鎖定科技企業現金流，建立嚴密的科技金融風險防控體系。

（作者系浦發銀行副行長）

許建華：房地產金融創新與加快經濟發展方式轉變

加快經濟發展方式轉變，無論對整個國家來講還是具體的一個行業和企業都是一個重要的大命題。在此，我結合恒大的運營實踐，著重從三個方面與大家分享交流：

一是城鎮化是轉變經濟發展方式的重要內容。城鎮化是老生常談了，大家都知道過去中國經濟三十多年的發展，得益于中國整個經濟的工業化、城鎮化和全球化，那么我們未來的20年、30年以及更長時間的發展，是不是要離開這些基本面呢？我想這個基本面仍然是不能離開的，我們仍然要在中國的整個經濟的工業化、城鎮化和全球化這個過程中，去談我們的經濟方式的轉變。

李克強副總理日前在一個會議上指出，城鎮化是現代化應有之義和基本之策。已實現現代化的國家都是工業化國家，城鎮化率高，農業現代化也達到相當水平。我國已進入工業化中期，作為13億多人口的大國，實現現代化在人類歷史上沒有先例，需要立足國情，探索前進，走工業化、城鎮化、農業現代化協調發展的路子。他強調，城鎮化是最大的內需潛力所在。我國城鎮化率剛超過50%，按戶籍人口算僅為35%左右，明顯低于發達國家和許多同等發展階段國家的水平。差距也是潛力，未來二三十年，每年將有1000多萬人口轉移到城市，必將持續釋放巨大內需，這正是中國經濟長期平穩較快發展的動力源泉。按照龍永圖的話來說，中國的城鎮化率只有美國1910年的水平、日本1960年的水平、韓國1970年的水平。所以，中國的城鎮化還將持續30年、40年甚至50年，才能夠達到發達國家整個城鎮化率超過80%這樣的水平。

因此，城鎮化仍然是我們經濟未來發展的一個很重要的一個動力，但是我現在所說的城鎮化跟以前的城鎮化不太一樣，現在的城鎮化是一個高質量的城鎮化，是環境友好型的城鎮化，是與工業化農業現代化相協調的一個城鎮化。城鎮化是隨著工業化的發展而發展的，工業化提供了大量的就業崗位，吸引農民向城鎮轉移，推動了城鎮化的進程；而新型的城鎮化不是粗暴地從農民手里把土地掠奪過來，而是讓農民同時獲得應得的土地收益，有利于農村土地規模化的開發，促進了農業的集約化和現代化的發展，同時城鎮化又創造了工業品的消費市場，反過來促進工業化的發展。經濟發展方式的轉變是各種內在經濟因素作用的結果，經濟的快速發展導致包括人力資源等經濟要素稀缺性加劇，環境可承受性降低，要求我們改變粗放的經濟發展方式，而上述所說的新型的城鎮化恰是符合這一轉變的要求。所以，城鎮化仍然是我們未來發展的重要動力，同時也是我們經濟方式轉變的一個重要內容。

二是房地產金融創新對實現加快房地產轉型有重要的意義。房地產行業是資金密集性行業。對大型房地產企業來說，相對于其所能夠開發的好的項目來說，相對于經濟轉型過程中對房地產企業項目規模化、交樓精裝修、建筑材料節能環保的要求而言，資金是遠遠不夠的。因為，所有這一切都意味著更大量和更長期的資金需求。到目前為止，房地產建設開發資金基本依賴于銀行貸款支持，信貸的松緊也直接影響著我國房地產市場的冷熱走勢。如何在經濟轉型下大背景下解決房地產面對的新的問題，在房地產金融創新上有所作為，是房地產企業和包括銀行在內的眾多金融機構共同面對的課題。

三是恒大集團在房地產金融方面所做的一些探索。恒大作為中國精品地產的領導者，在融資渠道的創新上也做了一些探索，除了傳統的銀行信貸融資以外，恒大積極探索多元化融資渠道。由于我們是在港上市的國內房企，我們可以充分利用境內外金融市場的一些優勢， 2009年11月5日，在香港聯合所掛牌上市前后，多次在境外發債，累計發債30多億美元；另外，這幾年跟信托公司等非銀行金融機構也有較多的合作，包括信托開發貸、信托股權收益權轉讓和項目股權轉讓融資等等；在城市“三舊改造”項目和保障房建設方面也得到一些銀行的資金支持。

我們最近跟一些信托公司和私募基金在做股權類的房地產基金模式的探討。房地產基金業內已探討了許多年，許多信托公司兩年前就給我們提出方案，但都要有保底的承諾，我們無法接受，現在的條件比較成熟了。從銀監局角度來講，希望投資者和發行方共同承擔股權類信托產品的風險，不能完全由信托公司等金融機構來承擔這個風險，鼓勵推出真正的股權類信托產品；從投資者角度來講，經歷了這幾年經濟跌宕起伏，投資人無論在證券市場還是礦產投資，他們的收益都不是很理想，投資人收益期望值在降低，像恒大這樣的龍頭房企這幾年的固定收益的信托產品的兌付非常好，也增強了投資人的信心。真正的股權類房地產基金正在向恒大這樣的龍頭房企漸行漸近。

（作者系恒大地產集團副總裁兼資本市場部總經理）