民營企業融資重要性和可行性研究

摘 要：文章概述了民營企業融資的重要性，提出了多渠道、多樣化解決民營企業融資難的對策建議。

關鍵詞：民營企業 融資重要性 融資 多渠道 多樣化 對策建議

中圖分類號：F830，F276 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2013）02-212-02

改革開放以來，黨和國家提出以公有制為主體、多種所有制經濟共同發展的基本國策，為民間投資和民營企業的發展指出了一條康莊大道。但從現實情況來看，民營企業還是企業中的弱勢群體，在經濟潮起潮落中，少數民營企業抓住機遇，決策得當，超越了初創期的艱難，實現了超常規的發展，躍升為企業明星。但也有為數不少的民營企業在市場的夾縫中慘淡經營。政策環境的局限和民營企業的自身的弱點阻礙了多數民營企業的生存和發展，尤為突出的是民營企業的融資問題，融資渠道不暢已經成為民營企業發展的重要制約因素。這不僅影響民營經濟本身，更重要的是增加社會失業，進而影響中國經濟的可持續發展。因此，必須從國家、社會、銀行和民營企業自身多個層面共同協力解決民營企業“融資難”問題，加強民營企業融資重要性和可行性研究。

一、政府應提供一個規范的、講規則的投資軟環境，改善小微企業生存環境

資本總是尋求投資條件最好的地方，尋求最有利于其成長的地區，溫州民間資本外流至少說明，溫州的投資環境不盡如人意，還存在“辦事難”、、“關卡多”的現象。香港的中小企業之所以能發展的好，最主要的原因是香港的操作規范，各方面都比較講規則，因此投資的可靠性、穩定性、安全性很高，做生意比較好做。

經濟學認為，減少交易成本，提高交易效率是影響經濟發展，影響社會分工和專業化的一個非常重要的因素。看來，提供一個規范的，各方面比較講規則的投資環境以提高交易效率，是扶持小微企業的發展和增強發展后勁的一條重要經濟工作規律。在處理政府與小微企業上，政府應提供一個規范的、透明的、各方面比較講規則的投資軟環境，力求“最小的干預，最大的支持”，這是處理政府與小微企業的關系一個重要工作原則。

二、建立保障小微企業發展輔導體系和小微企業經營管理、技術和研發輔導體系

臺灣在發展中小企業方面有許多成功的經驗，特別值得學習和借鑒的是臺灣通過建立兩大輔導體系，扶持小微企業發展。臺灣全面服務小微企業的完整的輔導體系以《小微企業發展條例》為依托，從融資、租賃、用地、國際市場開拓、公共物品采購、人力資源開發等方面對小微企業提供法律保障。而經營管理輔導體系的內容很廣泛，服務形式也多種多樣，有個別企業輔導，有協助開辟商業一條街，也有經營管理咨詢服務，還有營造商業特色地區和環境設計等。中小企業經營管理、技術和研發輔導體系的具體輔導單位有“企業管理協會”、“中衛發展中心”等，臺灣小微企業的快速發展，既得益于當局各類輔導體系的扶持，也離不開小微企業創新育成中心，產業投資基金及中小企業銀行和民間組織的幫助。這些舉措可以結合具體情況予以借鑒。

三、金融界推動股權出資、股權質押、融資租賃等措施解決“融資難”

針對小微企業融資難，工商部門可推行“股權出資登記”辦法，企業如無抵押物，可以以自有或第三人持有的非上市股份有限公司的股權，辦理出資登記，向銀行業金融機構申請獲得貸款。由于股權出資經過工商部門登記，具有公示效力，這樣，能降低銀行的放貸風險。

融資租賃是一個有效的融資途徑。融資租賃可以利用使用權和所有權分離的特點，規避商業信用無法考量的難題。它是一個通過短時間、低成本、特定程序把資金和設備緊密結合起來的資金融通方式。融資租賃對企業，特別是小微企業是一種實用的金融工具。融資租賃在發達國家是企業僅次于銀行信貸的第二大融資渠道。

融資租賃業要發展，必須要有一個適合它發展的外部環境，這離不開當地政府的大力支持和努力推動。通過政府引導性的投入來啟動融資租賃仍然是十分必要的。縱觀經濟發達國家融資租賃發展的實踐，無一例外地要依靠政府的扶持，政府參與就在于通過政府的作用，適度地承擔和補償一部分風險，從而吸引更多的各方資本和機構投資者充當融資租賃者，進而通過融資租賃公司拉動銀行或社會投資，發展積極財政政策的倍增效應。政府提供資金參與融資租賃，一方面起到真正鼓勵和支持民間資本進入融資租賃領域的作用，另一方面，也有利于政府相關機構對融資租賃的監控和規范，根據實際情況，迅速調整相關政策。

四、建立金融中介服務機構，開拓融資渠道

1.興辦社會民間中介服務組織，完善信貸服務體系。民營企業在融資過程中常感到信貸信息不靈，相關程序不清。而金融部門對民營企業的資產質量、資信程度難以了解和掌握，雙方在進行信貸融資中都感到不了解，操作難度大。設立中介服務機構能有效解決這一矛盾。可設立信貸咨詢、信貸保證、資信評估、貸款擔保、財務審計、經營監管等中介服務機構，確保供需雙方業務的正常進行。

2.設立社會民間融資基金，給民營企業融資提供支持。綜合考慮我國民營企業的實際情況，可設立相對應的投融資基金，如創業投資基金、信用保證基金、互助基金等等。籌集資金主要是依靠社會的力量和民間、企業的力量，可以是金融企業出資、社會綜合部門出資、民間出資、企業出資。民間融資基金以股權投資方式，以獲得長期風險投資效益為目的。此類基金有別于國家金融機構組織建立的金融基金和社會效益基金。要積極倡導和推動它的發展。

五、民營企業要加強和完善自身的建設，提高企業的資信程度，為融資建立良好的信用基礎。

1.建立和完善民營企業法人治理結構。目前，大部分民營企業是家族式企業，治理結構不健全。因此，應進行股份制改造，建立和完善公司法人治理結構，從而為通過發行債券或股票融資奠定良好基礎。民營企業應按照現代企業的要求，真正建立起股東大會、董事會、監事會、經理班子相制衡的制度以及員工激勵和約束機制。 （下轉第214頁）（上接第212頁）

2.改善民營企業財務管理。加強財務管理不僅有利于經營管理水平的提高，也有利于融資渠道的暢通。民營企業應根據《會計法》的要求，盡快建立和健全企業財務會計制度，完善企業內部融資管理機制，加強財務會計監督管理。杜絕利用關聯交易和帳面資產重組來調節利潤，提高企業信息披露的透明度，真實、公允、及時地向金融機構披露會計信息。

3.加強民營企業信用管理。政府及有關部門應采取有效措施，建立和完善民營企業信用評級制度，引導企業營造以公正、公平、公開、誠信為核心的企業文化，強化企業信用觀念。金融機構應根據企業信用等級確定是否貸款和擔保，對于信用等級高的企業，實施優惠貸款條件或允許發行企業債券；對于信用差的企業不予貸款或提高貸款條件；同時，定期對民營企業信用狀況進行考核、檢查，以培育企業誠實守信的經營理念。

4.民營企業投融資管理。政府及有關部門應完善發展民營企業的相關法規，充分發揮政府引導和管理職能，營造民營企業在投融資方面更寬松的環境。在政策上引導民營企業加大高科技項目的投資和高附加值產品的開發；在企業發展措施上扶持民營企業采用先進的科學技術、先進的生產工藝、先進的管理方法以及先進的營銷理念，不斷提升企業核心競爭力。

參考文獻：

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5.陳周錫.溫州千億資金集體彷徨.經濟觀察報，2010（1）

（作者單位：溫州銀行 浙江溫州 325000）

（責編：李雪）