中國的“公司”源自何時

在19世紀20年代，公司常常被中國官員用來指稱西方的商行。中國的商人也常常把這個詞作為他們向國家尋求支持的討論基礎，比如說鄭觀應就是如此。那么，在中國“公司”一詞究竟起源于何時？何處？它對中國商業與經濟的發展又有著怎樣的影響？在本文中，我將對現代中國引入西方商業知識的過程加以考察。

“公司”原是客家語

“公司”這個詞源于客家人（Hakkien）的方言，在客家人的方言里，它讀作“kung—sze”。在爪哇和外圍島嶼的其他通商口岸定居的客家人，通常把商行的執行人稱作“kongsi”。中國的“kongsi”不但在客家人聚居的地方為數眾多，而且在馬來群島、印度尼西亞的外圍島嶼以及菲律賓也很多。

一本荷蘭百科全書里給出的“kung—ssu”的比較精確的定義是這樣的：“公司是一個漢語里的詞，它在很廣泛的意義上指行會、合伙以及社團。幾個世紀以來這個詞在群島地區（荷屬東印度）的使用很普遍，后來這個詞在荷蘭語以及不同的土著語言里都很流行。從字面來說，它的意思是一般大眾的管理和公共事務的執行。”

“kongsi”對中國工業、商業和航運業的繁榮和發展的重要性怎么估計都不過分。它使得來自同一國家、同一家族的人更為緊密地聯結在一起。在家庭“kongsi”中，由于傳統的因素，只要其父親在，沒有人能夠有私財。所有的家庭資本都由父權處理。隨著時間的推移，公司開始逐步分化，許多“kongsi”已不是最初的家庭“kongsi”了。

在許多字典里，公司（字面上的意思就是“公共管理”）被賦予更廣泛的定義。其中的一種定義是：“公司是一個中國的關于各種社會和經濟結構的通稱，它包括從商業合伙到家族和宗教會社直到三合會這樣的組織。它意指一類行會，或者更準確地說，是一類‘公司’，其中一群人投入經濟資源，并從企業中獲得一份贏利。”

據露易絲·漢金森（Louise Hankinson）所言：“作為一種組織架構，公司有許多功能。經濟上，在中國居民中，公司有利于資本的積累。每個成員向一個共同基金的捐助使得中國人能夠冒大規模開采金礦的風險。作為對他們捐助的回報，每個人都有權利享受利潤。從政治上來說，公司是一個兄弟政府，其成員平等地參與決策堂以及公司會所既滿足了祠堂的功能，又在中國人的文化生活中起了核心作用。”

而據王太鵬所言：“18世紀東南亞出現的公司是這個地區的新興事物，盡管它植根于中國的合伙以及兄弟會的傳統，但和中國的兄弟會旨在推翻清王朝不同，公司的興起是與中國在海外的采礦工業的勃興密切相關的，是從采礦業的小型的合伙發展起來的。”

股份制出現了

到了19世紀20年代，公司常常被中國官員用來指稱西方的商行。在公司的各種組織形式中，股份制公司成為最具吸引力的制度模式。股份制模式優越性最明顯的榜樣就是英國東印度公司 （EIC， East India Company， English）。在1813 年英國東印度公司失去在印度的壟斷地位之前，它以一種前現代的跨國組織的形式運作，形成一個龐大的、復雜的組織。

西方的股份公司最初是在同治時期（1862—1874）引入通商條約的。大量獲得特許的公司在南京條約之后把它們的貿易活動拓展到了中國，例如怡和洋行（Jardine， Matheson & Co.，舊名“渣甸洋行”）、天祥洋行（ Gibb Livington & co.）、寶順洋行（Dent & co.）又名顛地洋行等。這些西方股份有限公司通過股份制形式在中國吸收資金，獲得了極大的成功。

到了19世紀70年代，雖然中國的商業組織仍然以家庭作坊與合伙為主要的形式，但是模仿西方股份公司的公司已經出現。中國的知識分子和官員在提到外國商事企業和當時典型的本地商業行會時都用“公司”這個詞。

旗昌洋行（Russell & Company）是1824年在廣東成立的一家美國委托商行（American Commission House）。旗昌洋行在上海的合伙人金能亨（Adward Cunningham ）看到外國投資者在中國通商港口在新貿易路線上能夠獲得高額的運費，于是建議他的公司集中其資源于中國汽輪航運上。但是，該商行既沒有多少資金股份，也不愿冒大量直接投資的風險，它只是以這家新汽輪公司代理人的身份出現的。上海汽輪航運公司由金能亨于1862年3月27日成立，成為中國第一家輪船公司。他從中國通商港口的商人中吸收了100萬美元資金。首批資金是100萬銀兩，合135萬8千美元。匯豐銀行是19世紀中期上海的另一家大型外國股份公司。早在1865年，香港銀行就發行了兩萬股，它吸收的總資金是250萬港元。

不同的發展面相

在19世紀的歐洲和美國，公司是一個法律主體，它具有諸如在其成員的生命之外的法律人格和法律存在，使得它優于“合伙”的概念。在合伙制下，一方面合伙的規模有限，另外一方面，如果有合伙人死亡或者破產，合伙就告解散。此外，合伙的特征是無限責任，這意味著以合伙人的所有個人財產向他們的債權人負責。而在股份公司形式下，一方面，投資者可以通過向公眾賣出股票籌集大量資金，另一方面，投資者和股東的責任僅限于他們的投資額。此外，股東還可獲得紅利。

在中國，由于政府的推動和管制在公司的發展中扮演了重要的角色，所以中國的公司發展呈現出了不同的發展面相。

首先，早期的中國公司強調國家參與。在1870年代和1880年代，中國的商人們，如鄭觀應等人，在高度贊揚現代公司結構在資金積累中對現代企業有重要作用的同時，還強調國家的支持。“官僚資本主義”給早期中國現代企業帶來了獨特而不利的特征。具有諷刺意味的是，為支持國家介入，當時的商人們熱衷于喚起古老的、到那時已經過時的西方模式，如英國東印度公司。

其次，公司在國家的保護傘下生存，其管理結構不同于西方股份制公司。包括丁日昌和李鴻章在內的許多中國官員都認識到了股份公司的價值，認識到通過這一工具能夠積累工業化所需的大量資金。盡管當時關于商人權利的法典還不存在，李鴻章和其他官員還是鼓勵通過國家支持來建立中國的股份公司。商人們投資公司在國家的保護傘之下生存。這使得公司的管理結構和西方的股份公司大相迥異，而且它和真正的中國私人家庭企業也不相同。

家族觀念的影響

除了更多國家干預，早期中國公司呈現出與西方不同的發展面相，還因為受到中國傳統家族觀念的影響。香港社會學家黃紹倫認為：“中國經濟組織的本質是家庭主義。”家庭主義在中國社會中扮演重要角色并影響著中國的管理實踐。家庭的成員可能在公司中占有優于非家族成員的位置，但該成員也許并不是該職位的合適人選。

在傳統家族觀念的影響下，家族信托成為公司的一種形式，是中國重要的商業機制，對運作機制尚不成熟的中國商務而言至關重要。家族信托的結構和股份有限公司的結構相似，都有自己的管理者、董事會、股東和年度會議。但是維系家族信托，在家族成員間吸收資金和分配勞動的紐帶是他們共同的宗教——祖先崇拜。

對于家族信托的優勢，戴維·富爾（David Faure）曾論述到：“利用家族來控制資金具有的優勢是十分明顯的。家族是一種法律上批準了的制度，它還是財富的積聚地并為祖先崇拜提供了一個頗值贊譽的目標。世系的傳承保證了連續性。家族的祠堂和墳墓成了財產投資的中心所在。”

這種看法不無道理。首先，在中國，家庭和家族所有在現代中國公司發展中十分常見。現代中國公司的股東通常都屬于某個家族。其次，在這些家族信托所有制中運用的管理方法和現代中國公司所運用的那些方法沒什么兩樣。最后，在中國，有股東的公司并不遵循所有權和管理權的區分；而且集體所有和家族的網絡性活動并沒有被破壞。但是，現代公司在幾個很重要的方面區別于家族信托和合伙制度。

首先，現代公司的所有者和組織結構得到了高級官員和帝國權力的認可，盡管官方干預商業行為非常普遍。在英國傳統下，在公司法還沒有制定的時候，一家股份有限公司的成立需要獲得皇家的特許狀。清政府于1904年發布了統一公司法，新公司的特許狀由政府頒發，成立公司的整個程序被一些實力派官員掌控，尤以李鴻章為最；這樣做的目的是確保只有少數公司能夠成為國家支持的股份有限公司。

其次，股份公司的一個重要的方面就是，因為它的投資基礎廣泛，它的風險被分散了。管理權與所有權分離，投資者在管理者的引導下承擔風險。這意味著管理者可以集中精力于自己的任務，而且在他們的日常工作中受到普通股東的影響很少。股份公司的結構為積累私人資金提供了一種新機制。從規模來說，它超越了任何家族信托和個人合伙。

再次，現代公司有自己的法律身份，它和個人所有者是相分離的。在家族信托中，任何成員都不能從家族中抽回股份，而現代的公司股東可以在公司或者交易所購買和出售股票。

最后，公司引進了有限責任的概念。有限責任確保股東無須為公司債務負責。他們承擔的債務僅限于他們的投資額。這種有限責任鼓勵了對新技術和高風險企業的投資。

超越性轉化

當資金的需求超越了個人、家庭和家族所能夠積累的數量時，股份公司形式就變得至關重要。因為通過股份制模式可以籌集到大量資金。中國輪船招商局是第一個需要大量資金來促進其發展的中國私人企業，也是從量變到質變的典型案例。

與此同時，對金融制度的需求也就變得迫切了。在美國，當公司擴大到一定規模因而需要大量資金的時候，資金的積累就通過出售公司的股份來實現，每個企業的股份能夠提供給投資者隨其買賣。因為要買賣股票，股票交易所也是必不可少的。在19世紀80年代之前，中國公司的股份是通過私人的關系網獲得的。1882年，上海有了第一家股票交易市場“上海平準股票公司”。投資者從1882年4月24日起，可以在每天的《申報》上查看主要的現代企業的股票價格。此后，股份的認購十分流行，公眾投機買賣股票也開始盛行。一些著名的中國士大夫，比如說王先謙，甚至提出通過出售“股票”給讀者的形式翻印《十二朝東華錄》。

股份制公司在中國的一個重要突破是1904年公司法的頒布。1904年的公司法對中國的公司制度而言是一個巨大的發展。雖然它沒有提供一個合理的法律框架，但是它意味著中國政府承認股份有限公司，而有限責任使得現代公司結構得以誕生。公司法的條文為這些企業提供法律支持，并重新定義政府和商業的關系。國家還對小企業予以承認。公司法的法律制度為中國投資者大規模吸收資金提供了可能。

在19世紀中葉以前，大部分的企業在所有和管理方面都是要么歸于某個企業家，要么歸于一小撮合作伙伴。然而當大量的投資者成了公司的所有者，這些人不可能自己來管理公司，美國的做法是雇傭一個不持有公司股票的管理層。這也是過去的一個世紀以來公司結構的最重要的發展——所有權和管理權的分離。

雖然，對早期的中國公司而言，公司的持股并沒有改變它的結構，它并沒有嚴格遵循所有權分離的原則，在大多數公司中也沒有減少家庭的控制，但公司結構的引入仍是中國商業的一次結構性革新。隨著時代變遷，技術已經十分廣泛，開辦企業需要大量的資金。那些曾經煊赫一時的家庭不能再像以前那樣通過家族而獨立籌資了，這使得股份制公司與現代金融制度獲得了更為迅速的發展。