中國政府消費(fèi)與居民消費(fèi)關(guān)系研究

作者簡(jiǎn)介：付立春（1982-），男，河北唐山人，北京市社會(huì)科學(xué)院管理研究所助理研究員，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，研究方向：科技金融。

摘要：政府消費(fèi)對(duì)居民消費(fèi)存在著擠出效應(yīng)、擠入效應(yīng)。本文在典型的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析框架下，引入凱恩斯主義中的當(dāng)期絕對(duì)可支配收入研究政府消費(fèi)與居民消費(fèi)的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)中國居民消費(fèi)率與政府消費(fèi)率、可支配收入占比之間存在階段性的協(xié)整關(guān)系，政府消費(fèi)對(duì)居民消費(fèi)存在加強(qiáng)的擠出效應(yīng)；政府消費(fèi)與居民消費(fèi)共生，互為Granger因果；政府消費(fèi)對(duì)居民消費(fèi)的動(dòng)態(tài)效應(yīng)開始為擠入，后為更強(qiáng)擠出。如果在新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)階段中國政府消費(fèi)職能從推動(dòng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)向提供公共產(chǎn)品過渡，中國政府消費(fèi)對(duì)居民消費(fèi)的作用也將從擠出變?yōu)閿D入。

關(guān)鍵詞：政府消費(fèi)；居民消費(fèi)；擠出；擠入；發(fā)展階段

中圖分類號(hào)：F1261文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

從消費(fèi)主體上看，最終消費(fèi)包括居民消費(fèi)和政府消費(fèi)兩部分。與之相對(duì)應(yīng)，消費(fèi)率相應(yīng)地也可以分為居民消費(fèi)率與政府消費(fèi)率。由于居民消費(fèi)在最終消費(fèi)中的比重更大，內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行當(dāng)中，成為消費(fèi)問題研究的主要對(duì)象。本文也著重研究中國居民消費(fèi)率的內(nèi)在規(guī)律，而將政府消費(fèi)率視為外生政策變量。

一、文獻(xiàn)綜述

（一）政府消費(fèi)與居民消費(fèi)關(guān)系理論

政府消費(fèi)對(duì)居民消費(fèi)存在著擠出效應(yīng)、擠入效應(yīng)，其中前者體現(xiàn)為政府消費(fèi)對(duì)居民消費(fèi)的負(fù)向替代，后者體現(xiàn)為政府消費(fèi)與居民消費(fèi)的正向互補(bǔ)。理論上擠出效應(yīng)源于新古典模型，而擠入效應(yīng)源于新凱恩斯模型。

在新古典模型中，伴隨著政府支出沖擊，實(shí)際工資必然下降，因?yàn)橄鄳?yīng)的勞動(dòng)力供給的增加會(huì)降低勞動(dòng)的邊際產(chǎn)品。根據(jù)新古典主義真實(shí)經(jīng)濟(jì)周期（RBC）理論，政府消費(fèi)的增加減少了私人家庭的持久收入，因此產(chǎn)生了某種負(fù)財(cái)富效應(yīng)并降低了私人消費(fèi)。為了防止消費(fèi)的大幅度下降，私人家庭會(huì)增加勞動(dòng)供給，但這種替代效應(yīng)通常并不足以抵消負(fù)財(cái)富效應(yīng)對(duì)消費(fèi)的影響，因此居民消費(fèi)總量會(huì)減少。Bailey（1971）首次提出政府消費(fèi)與私人消費(fèi)之間可能存在一定程度的替代性。Barro（1981）將這一假設(shè)結(jié)合進(jìn)一般消費(fèi)模型，使政府支出對(duì)消費(fèi)者效用產(chǎn)生直接的影響。之后，又有不少經(jīng)驗(yàn)研究驗(yàn)證了許多發(fā)達(dá)國家私人消費(fèi)對(duì)政府支出變化的負(fù)向替代反應(yīng)，如Tsung-wu Ho（2001）對(duì)日本的實(shí)證研究給出了類似的結(jié)果。不過，新古典框架中政府消費(fèi)對(duì)居民消費(fèi)也可以產(chǎn)生正向擠入效應(yīng)。如Devereux， Head and Lapham （1994）在新古典模型框架內(nèi)，使用規(guī)模報(bào)酬遞增和壟斷競(jìng)爭(zhēng)的假設(shè)，研究了政府支出沖擊的影響。結(jié)果表明，政府消費(fèi)將會(huì)帶來生產(chǎn)率的內(nèi)生增長(zhǎng)，進(jìn)而提高實(shí)際工資水平，并導(dǎo)致消費(fèi)對(duì)閑暇的替代，政府支出的增加將會(huì)擠入私人消費(fèi)。

新凱恩斯模型框架下的研究更多支持政府消費(fèi)與私人消費(fèi)存在正向互補(bǔ)的擠入效應(yīng)。不同于無摩擦的新古典范式，Gali、Salido 和Valles（2005）使用具有價(jià)格粘性和非競(jìng)爭(zhēng)性勞動(dòng)力市場(chǎng)特征的新凱恩斯模型，論證了政府支出對(duì)居民消費(fèi)的正向影響。其傳導(dǎo)機(jī)制是，在價(jià)格粘性的條件下，政府支出的增加導(dǎo)致總需求增加，企業(yè)的勞動(dòng)力需求相應(yīng)增加。由于勞動(dòng)力市場(chǎng)的壟斷特質(zhì)，將導(dǎo)致實(shí)際工資水平的明顯上漲，高的工資收入會(huì)提升依照經(jīng)驗(yàn)規(guī)則進(jìn)行決策的家庭的消費(fèi)水平，如果這部分消費(fèi)者在總?cè)丝谥兴嫉谋戎刈銐虼蟮脑挘敲聪M(fèi)總量就會(huì)增加。從實(shí)證研究看，Karras（1994）考察了30個(gè)國家私人消費(fèi)對(duì)政府支出增加的反應(yīng)，發(fā)現(xiàn)政府消費(fèi)的增加會(huì)提高私人消費(fèi)的邊際效用，從而在整體上公共消費(fèi)與私人消費(fèi)之間更多地表現(xiàn)為一種互補(bǔ)關(guān)系而不是替代關(guān)系。Coenen和Straub（2005）用新凱恩斯DSGE模型檢驗(yàn)了政府消費(fèi)沖擊對(duì)歐元區(qū)非李嘉圖居民消費(fèi)的影響。通過貝葉斯干預(yù)（Bayesian Inference）方法，他們得出非李嘉圖居民相對(duì)整體而言更傾向于提高消費(fèi)水平。但主要因?yàn)榉抢罴螆D居民的比例相對(duì)較低，以及政府消費(fèi)沖擊高度持久的財(cái)富負(fù)面效應(yīng)大，政府消費(fèi)沖擊擠出消費(fèi)的機(jī)會(huì)小。

不同學(xué)派的理論爭(zhēng)議為綜合研究政府消費(fèi)對(duì)居民消費(fèi)影響提供了基礎(chǔ)，使全面真實(shí)地得出政府消費(fèi)與居民消費(fèi)關(guān)系成為可能。

（二）政府消費(fèi)與居民消費(fèi)關(guān)系經(jīng)驗(yàn)研究

政府消費(fèi)與居民消費(fèi)關(guān)系的經(jīng)驗(yàn)研究結(jié)論不一而足，也源于不同時(shí)期、不同經(jīng)濟(jì)體的消費(fèi)結(jié)構(gòu)不同。不同的財(cái)政支出對(duì)居民消費(fèi)的效應(yīng)不同，如科教文衛(wèi)支出、社會(huì)保障支出等對(duì)居民消費(fèi)具有積極的支撐與促進(jìn)作用，而行政費(fèi)用支出則可能擠出居民消費(fèi)。政府消費(fèi)與居民消費(fèi)總的關(guān)系取決于各部分?jǐn)D出或擠入效應(yīng)的加權(quán)之和。政府消費(fèi)的組成結(jié)構(gòu)不同，對(duì)居民消費(fèi)的影響也會(huì)不同。因此，要得出特定國家、特定時(shí)期準(zhǔn)確全面的經(jīng)驗(yàn)結(jié)論，就有必要對(duì)政府各類消費(fèi)對(duì)居民消費(fèi)的影響分別進(jìn)行分析，這也構(gòu)成了政府消費(fèi)對(duì)居民消費(fèi)綜合效應(yīng)的基礎(chǔ)。

不同時(shí)期、不同國家政府消費(fèi)的結(jié)構(gòu)不同，與居民消費(fèi)的關(guān)系也會(huì)不同，因此實(shí)證研究方面不能簡(jiǎn)單套用外國經(jīng)驗(yàn)。實(shí)際上，也有不少對(duì)中國政府消費(fèi)與居民消費(fèi)關(guān)系的經(jīng)驗(yàn)研究，但得出的結(jié)論也并不一致。如Kwan（2006）就通過面板協(xié)整回歸檢驗(yàn)了東亞9個(gè)國家政府消費(fèi)對(duì)私人消費(fèi)的替代問題，他的結(jié)論是中國政府消費(fèi)與居民消費(fèi)的關(guān)系是正向的。謝建國和陳漓高（2002）通過建立一個(gè)居民消費(fèi)的跨期替代模型，分析了中國政府支出與居民消費(fèi)之間的關(guān)系，認(rèn)為在短期內(nèi)政府支出對(duì)總需求具有擠入效應(yīng)，而在長(zhǎng)期均衡時(shí)具有擠出效應(yīng)。李廣眾（2005）利用差分模型對(duì)改革開放前后兩個(gè)不同時(shí)期內(nèi)的政府支出與居民消費(fèi)的關(guān)系進(jìn)行了分析，認(rèn)為政府支出與居民消費(fèi)之間存在一定的互補(bǔ)性，改革開放之后，這種互補(bǔ)性得到加強(qiáng)。

二、政府消費(fèi)與居民消費(fèi)的理論框架

本文在新古典理論模型框架下，綜合考慮新凱恩斯主義理論暗含的政府可以通過調(diào)控支出從而正面影響居民消費(fèi)的機(jī)制，并在政府消費(fèi)與居民消費(fèi)關(guān)系中加入當(dāng)期可支配收入一項(xiàng)，這也將大大加強(qiáng)模型的解釋能力（見Tsung-wu Ho，2001）。

按照新古典理論經(jīng)典研究框架，消費(fèi)者在第t期的有效消費(fèi)ct*可被表示為：

其中ct是實(shí)際消費(fèi)支出，Gt是政府支出，α是描繪ct*和Gt關(guān)系的系數(shù)。

滿足消費(fèi)者效應(yīng)最大化的最優(yōu)目標(biāo)函數(shù)和約束條件分別為：

其中U0表示消費(fèi)者的效用函數(shù)，At和Yt分別表示消費(fèi)者在第t期擁有的資產(chǎn)和獲得的勞動(dòng)收入，β代表消費(fèi)者的主觀貼現(xiàn)率，r代表不隨時(shí)間變化的利率。這個(gè)問題的拉格朗日函數(shù)可表示為：

可以證明該函數(shù)的解滿足Euler方程解：

為了便于實(shí)證檢驗(yàn)，假設(shè)消費(fèi)行為遵循Hall（1978）提出的隨機(jī)游走假說，即各期的消費(fèi)水平服從隨機(jī)游走過程。令β=11+r，可得：

這樣（1）式可以被表示為：

上式清楚地表達(dá)了政府支出對(duì)居民消費(fèi)的影響。當(dāng)α>0時(shí)，政府支出增加引起居民消費(fèi)的減少，產(chǎn)生擠出效應(yīng)；當(dāng)α<0時(shí)，政府支出增加會(huì)增加居民消費(fèi)，產(chǎn)生擠入效應(yīng)；當(dāng)α=0時(shí)，政府支出增加對(duì)居民消費(fèi)沒有影響。

基于上述思路，可以建立如下模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)：

基于當(dāng)期可支配收入在決定居民消費(fèi)方面的作用不可或缺，我們還需要在上式中增加人均可支配收入。同時(shí)為了計(jì)算簡(jiǎn)便，筆者還將各數(shù)據(jù)與GDP總額相比，分別得出居民消費(fèi)率CR、政府消費(fèi)率GR、可支配收入占比YDR。這樣就可以建立我們所需要檢驗(yàn)的政府消費(fèi)率與居民消費(fèi)率的基本方程：

三、中國居民消費(fèi)率與政府消費(fèi)率的實(shí)證研究

（一）中國居民消費(fèi)率初步數(shù)據(jù)分析

中國居民消費(fèi)率總體呈現(xiàn)出不斷下降的趨勢(shì)，其能從連續(xù)時(shí)間的數(shù)據(jù)中體現(xiàn)出來：1978-1992年間在50%附近波動(dòng)，1993-2002年間在45%左右，而這之后不斷下降，2008年已接近35%。

中國居民消費(fèi)率經(jīng)歷了兩個(gè)較為完整的周期。第一個(gè)周期是1978-1994年，第二個(gè)是從1994年至今，其中2000年以來居民消費(fèi)率下降劇烈。第一個(gè)周期中，1978-1981年為上升階段，居民消費(fèi)率從488%上升到525%，上升37個(gè)百分點(diǎn)；1981-1994年為下降階段，居民消費(fèi)率從525%下降到435%，下降9個(gè)百分點(diǎn)，大于上升階段上升的幅度。第二個(gè)周期中，1994-2000年為上升階段，居民消費(fèi)率從435%上升到464%，上升29個(gè)百分點(diǎn)；2000年以后，居民消費(fèi)率一路下降至2008年的356%，下降11個(gè)百分點(diǎn)。考慮中國居民消費(fèi)率、政府消費(fèi)率與消費(fèi)率的相關(guān)性。1978-2007年中國的居民消費(fèi)率與消費(fèi)率高度正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為098，顯著性水平也很高。不過，中國政府消費(fèi)率與消費(fèi)率的相關(guān)性不強(qiáng)，相關(guān)系數(shù)為021，且顯著性水平都比較低。中國的居民消費(fèi)率與當(dāng)年及滯后幾年的政府消費(fèi)率呈現(xiàn)出弱的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

（二）居民消費(fèi)率與政府消費(fèi)率的均衡關(guān)系

為了避免居民消費(fèi)率（RCR）與政府消費(fèi)率（GCR）時(shí)間序列的謬誤回歸，本文首先檢驗(yàn)這些變量的平穩(wěn)性。通過ADF檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)RCR與GCR的ADP值的絕對(duì)數(shù)比1%、5%與10%同時(shí)都要小，即不平穩(wěn)。但是，其各自的一階差分ΔRCR與ΔGCR分別在5%與10%的顯著性水平下平穩(wěn)，見表1。

總體而言，改革開放后中國居民消費(fèi)率與政府消費(fèi)率之間均不存在協(xié)整關(guān)系。利用1978-2008年的數(shù)據(jù)進(jìn)行Johansen協(xié)整檢驗(yàn)，原假設(shè)協(xié)整方程數(shù)為0、1、2時(shí)，Trace統(tǒng)計(jì)量均小于各自在5%的臨界值，說明總體而言中國居民消費(fèi)率與政府消費(fèi)率之間不存在長(zhǎng)期均衡的協(xié)整關(guān)系（如表2）。

將改革開放以來的時(shí)間序列數(shù)據(jù)分為1978-1990年、1991-2008年兩個(gè)階段，分別對(duì)其進(jìn)行Johansen協(xié)整檢驗(yàn)（如表2）發(fā)現(xiàn)：1978-1990年原假設(shè)協(xié)整方程數(shù)為0、1、2時(shí)，Trace統(tǒng)計(jì)量均大于各自在5%的臨界值，說明此時(shí)期中國居民消費(fèi)率與政府消費(fèi)率之間存在3個(gè)協(xié)整關(guān)系方程；1991-2008年原假設(shè)協(xié)整方程數(shù)為0時(shí)Trace統(tǒng)計(jì)量大于在5%的臨界值，原假設(shè)協(xié)整方程數(shù)為1、2時(shí)，Trace統(tǒng)計(jì)量小于在5%的臨界值，說明此時(shí)期中國居民消費(fèi)率與政府消費(fèi)率之間存在1個(gè)協(xié)整關(guān)系方程。分階段看，1990年前、后兩個(gè)階段中國居民消費(fèi)率與政府消費(fèi)率之間均存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。

中國政府消費(fèi)對(duì)居民消費(fèi)存在擠出效應(yīng)，且效應(yīng)階段性增加。根據(jù)分階段的協(xié)整關(guān)系，對(duì)理論方程crt=β0+β1GRt+β2YDRt+εt進(jìn)行估計(jì)，得到1990年前、后兩個(gè)階段中國居民消費(fèi)率與政府消費(fèi)率、可支配收入占比的系數(shù)值。估計(jì)結(jié)果顯示：這兩個(gè)階段中政府消費(fèi)率對(duì)居民消費(fèi)率的系數(shù)均為負(fù)值，表明中國政府消費(fèi)對(duì)居民消費(fèi)存在擠出效應(yīng)；1991-2008年階段，政府消費(fèi)率對(duì)居民消費(fèi)率系數(shù)絕對(duì)值增加近一倍，表明該階段中國政府消費(fèi)對(duì)居民消費(fèi)的擠出效應(yīng)增強(qiáng)（見表3）。

（三）居民消費(fèi)率與政府消費(fèi)率的因果性與動(dòng)態(tài)效應(yīng)

中國居民消費(fèi)與政府消費(fèi)存在相互的Granger因果性。借助格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)的方法從實(shí)證的角度檢驗(yàn)居民消費(fèi)率與政府消費(fèi)率變量之間的共生性，發(fā)現(xiàn)在確定5%的顯著性水平下，滯后2期時(shí)GCR是RCR的Granger原因；同時(shí)，RCR也是GCR的Granger原因。因此，居民消費(fèi)率與政府消費(fèi)率互為Granger因果關(guān)系，兩者之間存在著相互作用（見表4）。

為了檢驗(yàn)中國居民消費(fèi)率與政府消費(fèi)率之間的動(dòng)態(tài)作用機(jī)制，利用由Sims推出的向量自回歸模型，建立居民消費(fèi)率RCR與政府消費(fèi)率GCR的VAR模型。根據(jù)AIC最小者為最優(yōu)滯后期的準(zhǔn)則，綜合考慮模型的解釋力與操作性，仍將滯后階數(shù)定為2期。估計(jì)采用的實(shí)際模型為：

其中，u為誤差項(xiàng)，為VAR模型中的脈沖值。

VAR模型在Eviews上進(jìn)行估計(jì)得到結(jié)果顯示，政府消費(fèi)率對(duì)居民消費(fèi)率的影響開始為正，但隨后產(chǎn)生較大負(fù)面影響。這表明雖然總體而言中國政府消費(fèi)對(duì)居民消費(fèi)有較強(qiáng)的擠出效應(yīng)，但開始卻先體現(xiàn)為一定的擠入效應(yīng)（見表5）。

通過脈沖響應(yīng)函數(shù)（IRF）進(jìn)一步觀察政府消費(fèi)率對(duì)居民消費(fèi)率的動(dòng)態(tài)沖擊效果，也發(fā)現(xiàn)10期內(nèi)中國政府消費(fèi)對(duì)居民消費(fèi)的沖擊開始小幅正值，但隨后為較大的負(fù)值，印證了上述動(dòng)態(tài)效應(yīng)。

四、分析與展望

政府消費(fèi)對(duì)居民消費(fèi)存在著擠出效應(yīng)、擠入效應(yīng)兩類影響分別植根于新古典理論與新凱恩斯理論。本文在典型的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析框架下，引入凱恩斯主義中的當(dāng)期絕對(duì)可支配收入，從而增強(qiáng)了模型的解釋力。將此理論模型應(yīng)用于中國改革開放以來的經(jīng)驗(yàn)分析發(fā)現(xiàn)：居民消費(fèi)率與政府消費(fèi)率、可支配收入占比之間存在階段性的協(xié)整關(guān)系，政府消費(fèi)對(duì)居民消費(fèi)存在加強(qiáng)的擠出效應(yīng)；政府消費(fèi)與居民消費(fèi)共生，互為Granger因果；政府消費(fèi)對(duì)居民消費(fèi)的動(dòng)態(tài)效應(yīng)是開始為擠入后為更強(qiáng)擠出。中國經(jīng)驗(yàn)研究結(jié)果基本與真實(shí)經(jīng)濟(jì)周期（RBC）理論的預(yù)言一致，而與許多對(duì)于發(fā)達(dá)國家進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)研究得出的結(jié)論不一致。中國政府消費(fèi)與居民消費(fèi)的特殊關(guān)系是由中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展階段、中國政府消費(fèi)的結(jié)構(gòu)決定的。

1978-2008年中國經(jīng)濟(jì)基本處在1 000（1964年）美元之下，按照錢納里-賽爾昆根據(jù)1950-1970年全球經(jīng)驗(yàn)得出的結(jié)論，中國的居民消費(fèi)率與政府消費(fèi)率將呈現(xiàn)出相反的替代趨勢(shì)，中國實(shí)證的結(jié)論也印證了這一經(jīng)驗(yàn)準(zhǔn)則。改革開放以來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段是中國居民消費(fèi)率與政府消費(fèi)率關(guān)系的特殊性背景。如果中國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)遵循這一發(fā)展路徑，隨著居民消費(fèi)率穩(wěn)定、政府消費(fèi)率下降，中國政府消費(fèi)對(duì)居民消費(fèi)的關(guān)系將從負(fù)向替代轉(zhuǎn)為正向互補(bǔ)，即從擠出變?yōu)閿D入。

在新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)階段，中國政府消費(fèi)的職能將從推動(dòng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)向提供公共服務(wù)過渡。政府直接推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能夠保證社會(huì)總需求，通過提高居民可支配收入來增加居民消費(fèi)。不過中國改革開放以來的經(jīng)驗(yàn)表明這種正向的擠入效應(yīng)不顯著。隨著中國經(jīng)濟(jì)步入新的發(fā)展階段，經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式從粗放型向集約型過渡，同時(shí)要求政府消費(fèi)提供促進(jìn)人力資本提高的公共產(chǎn)品。公共產(chǎn)品對(duì)于增加居民可支配收入與消費(fèi)傾向的正向作用在理論上與發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)上得到了證實(shí)，公共產(chǎn)品支出權(quán)重增加將增強(qiáng)政府消費(fèi)對(duì)居民消費(fèi)的正向互補(bǔ)作用。長(zhǎng)期來看，中國的政府消費(fèi)對(duì)居民消費(fèi)的作用也將從擠出變?yōu)閿D入。

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（責(zé)任編輯：劉春雪）