自貿區助推上海服務貿易發展

國務院《關于印發中國（上海）自由貿易試驗區總體方案的通知》（中國（上海）自由貿易試驗區簡稱自貿區）主要涉及5個方面的任務和90多項政策措施。總體目標是經過兩至三年的改革試驗，力爭建設成為具有國際水準的投資貿易便利、貨幣兌換自由、監管高效便捷、法制環境規范的自貿試驗區。自貿區將探索符合升級版中國經濟的上海理念、上海機制、上海模式，從而服務、輻射全國。

一、自貿試驗區對上海服務貿易發展的機遇

1、自貿區有助于上海國際航運中心建設，推進貿易的自由化、便利化

首先，上海的目標不是做集裝箱吞吐量最大的港口，而是做轉口貿易和離岸貿易國際著名港口。這里核心任務有兩個，一是吸引跨國公司總部，另一個是構架大宗商品交易平臺。離岸貿易的核心是解決跨國公司的資金管制問題，自貿區內企業允許搞一個國際資金池和國內資金池，當中有互聯互通的管道。這樣的貿易是訂單和資金在上海完成，貨物未必經過上海的港口。自貿區不會做成集裝箱的堆場，而是探索同長三角周邊地區的錯位競爭和協同合作。更重要的是，推進與自由貨物貿易相關的服務貿易發展，特別是配套國際大宗商品交易平臺以及航運金融交易平臺，允許境內外企業參與商品期貨和航運遠期交易。目前國際航運中心有三大模式：一是以英國倫敦為代表的，以市場交易和提供航運服務為主；二是以中國香港和新加坡為代表的，貨物中轉為主；三是荷蘭鹿特丹、美國紐約、中國上海為代表的，以為腹地貨物集散服務為主。上海有全球最大物流吞吐量，但是沒有相應的資金流、價值流。自貿區的建立將會促使上海成為繼倫敦、鹿特丹之后另一大轉口貿易港。新加坡之所以能成為國際航運中心與國際金融中心的根本原因就是馬六甲海峽加自由港政策，解放前上海能成為亞太航運中心、金融中心，也是由于長江入海口加自由港。如今上海有了洋山深水港加自貿區政策，對提升上海的國際航運中心與國際金融中心地位無疑將起巨大的促進作用。

其次，助推國際航空樞紐港建設。自貿區能夠助推上海浦東機場國際航空樞紐建設，尤其是國際航空貨運樞紐的建設。浦東機場2012年貨運吞吐量達到294萬噸，居世界第三位，但這主要依靠我國長三角發達的制造業，并由國際轉國內和國內轉國際模式所完成，國際轉國際的量還遠遠不夠。自貿區的兩大特色就是貿易自由和運輸自由，這樣的條件有利于在園區開展如保稅物流、保稅加工、倉儲、商品展示等多元化貨運業務。當今國際經濟已進入到航空經濟時代，世界各地不斷形成航空資源大規模集聚區域，以西雅圖、圖盧茲和蒙特利爾為主的航空制造中心，以愛爾蘭為主的航空租賃中心，以新加坡、迪拜為主的航空維修中心等均實現了相關資源的大整合，并不斷地扮演著航空資源全球配置的角色。上海自貿區能夠極大地促進全球航空資源在上海的聚集。

再次，推動海事服務革命性改變。設立自貿區將促使海事服務發生歷史性和革命性的改變，除了港航企業的貨物、運輸工具會發生變化外，相關海事法律、法規也會發生變化，其核心是便利，而港航企業所繳稅費也有望下降。為了適應自貿區需求，目前在洋山保稅港區推出的保稅船舶登記制度將升級為國際船舶登記制度，主要是提供更多的便利性，比如在準入條件方面會有一定的放開。為了吸引中資船舶回國，此次自貿區方案中就提出，充分發揮上海的區域優勢，利用中資“方便旗”船稅收優惠政策，促進符合條件的船舶在上海落戶登記。

2、自貿區有利于上海國際金融中心建設，推進人民幣國際化進程

衡量一個城市的金融國際地位看三大指標，一是其國際影響力，二為直接融資額占全國的比重，三看金融開放度。上海國際金融中心建設已取得階段性成果。2012年上海證交所股票成交額居全球第四位，股票總市值居全球第七位。倫敦金融城2011年3月公布全球金融中心指數，上海排名第5位。自貿區建設的目標之一就是推動上海國際金融中心建設，推進人民幣國際化。預期在自貿區內，投資和貿易相關的資金可以自由兌換，利率、匯率逐步由市場決定，建立與自貿區相適應的外匯管理體制。允許符合條件的外資金融機構設立外資銀行，以及民營資本與外資金融機構共同設立中外合資銀行。允許自貿區的金融機構去海外發債。這些對企業非常有利。首先，有利于自貿區企業融資成本的下降。國際銀行業息差為1.2%左右，內地的銀行業則大于2.5%，銀行業息差有很大的降低空間。通過金融對貿易便利化發展的支持，可以幫助國內貿易企業降低融資成本，幫助國內生產企業成本降低，提高實體經濟的整體競爭力。其次，是帶動國內企業“走出去”。民營企業可利用自貿區平臺，開展全球性收購兼并工作。企業到哪里，金融機構就會服務到哪里。對國企而言，國際化導向、市場化激勵都是利好因素。不少大型國企已實行“走出去”戰略，自貿區即將出臺的金改細則等政策將為其提供更多改革空間，有利拓寬對外收購兼并通道、激發創新活力。第三，為跨國公司資金運營中心和全球化資金管理中心，提供良好的環境。在自貿區里，銀行既能利用國內的網絡為其提供資金服務，又能利用國外的市場為其提供資金運用，并幫助企業進行風險對沖。四是自貿試驗區開放的金融、航運、商貿、專業、文化社會等六大服務行業及十八個子行業，提供更好的支持。

3、自貿區有助于上海國際貿易中心建設，推動服務貿易發展

首先商貿服務領域開放。包括增值電信服務和游戲機、游藝機銷售及服務。電信業開放涉及三方面改革，即在自貿區將會允許外資企業突破之前股權比例低于49%的限制，甚至允許外企以獨資形式經營；外資可經營數據處理和存儲服務（ICP）、互聯網信息服務（SP）、呼叫中心業務等過去不能涉及的業務，這幾個領域國內已呈競爭飽和狀態，即便開放，對增值電信企業影響不大；涉及信息安全的仍要嚴格審查。允許外資企業從事游戲游藝設備的生產和銷售，通過文化主管部門內容審查的游戲游藝設備可面向國內市場銷售。其次，文化服務領域開放。演出經紀，取消外資演出經紀機構的股比限制，允許設立外商獨資演出經紀機構，為上海提供服務。娛樂場所，允許設立外商獨資的娛樂場所，在試驗區內提供服務。文化部會對自貿區相關文化事業進行管理，決不允許“黃賭毒”進入自貿區。第三，醫療服務業與專業健康醫療保險開放，允許設立外商獨資醫療機構。該政策有利于中國醫療機構多元化體系的建設，試點設立外資專業健康醫療保險機構，這對外資醫療機構倚重商業保險的盈利模式構成有益支撐。試點成立專業的健康醫療保險服務機構不會對國內的企業構成威脅，反而會促成國內企業與外資企業的合作。第四，旅行業。允許在試驗區內注冊的符合條件的中外合資旅行社，從事除臺灣地區以外的出境旅游業務。細則取消旅行社獲得經營許可滿兩年后才可經營出境游的限制，對于旅行社來說是利好消息。第五，律師服務。探索密切中國律師事務所與外國（港澳臺地區）律師事務所業務合作的方式和機制。未來會有更多的境外法律服務機構進駐上海自貿區，國內外律師事務所交流學習步伐將會加快，有利于國內律師服務行業進步。

二、自貿試驗區對上海發展服務貿易的挑戰

首先，金融開放，特別是資本項下放開挑戰政府的監管能力。自貿區資本項下放開容易導致國際資本尤其是國際熱錢快進快出，通過這一平臺套利，而一旦資本大幅回流，將對資本市場和實體經濟造成沖擊，反過來影響人民幣資本項目開放的進程。金融領域的試驗政策會涉及眾多金融制度變革瓶頸的限制，包括人民幣資本項目可兌換、金融市場利率市場化、人民幣跨境使用等領域，均不可能一下子放開，自貿區內的創新機制如果引導不暢可能會導致整個貨幣體系的混亂。自貿區最大的挑戰是來自于對資本的管控，即如何在開放和風險管理之間取得一個平衡。從監管角度看，自貿區內應加強統一監管。現行金融監管是“一行三會”的條線監管模式，在區內應將監管條線整合起來，成立一個金融管理局，一站式的管理，既便于協調和解決問題，也能更好地發揮監管作用。另外，自貿區應率先實行金融企業的“營改增”。銀行等金融機構目前按照營業稅納稅，實則很多服務是外包的，這一部分服務支出應按照增值稅納稅。

其次，銀行業的風險管理問題。盡管中國銀行業已有一定的開放經驗，中行、交行、工行等海外分行擁有較豐富的經驗。然而，當前銀行亟需解決的四大風險管理問題。第一，信用風險管理。一是自貿區客戶除實體貿易型客戶以外，還有大量離岸客戶，銀行如何對離岸和在岸客戶進行有效管理，需要進一步研究；二是過去銀行對企業信用評級是通過資產負債率來評價企業的資產負債杠桿，當注冊資本的政策發生變化后，上述指標不再代表企業財務實力，如何評價企業的信用風險和資產負債比例是一個新的挑戰；三是新注冊的貿易型企業，特別是來自全國各地的貿易型企業，與銀行缺乏一定的往來關系以及歷史交易，如何為其進行有效的貿易融資等服務，也是非常大的挑戰。第二，流動性風險管理。未來銀行資金的流量較大，要保證銀行合理支付，平衡好資產負債管理，需要非常強的流動性管理能力。第三，利率、匯率風險管理。利率市場化使銀行利差進一步收窄，挑戰銀行風險管理能力、自主定價能力。利率市場化、匯率自由匯兌、金融業的對外開放、產品創新等要真正全面實施，即全國可復制、可推廣，前提至少有兩個，一是建立存款保險制度。利率市場化，銀行就有風險，一旦倒閉，要有存款保險制度；二是人民幣資本項目可開放。因此，金融領域開放應按照跟貿易自由化相關性及風險高低而有序放開，相關性越高的越先放開，哪個領域風險低先放開哪個。

第三，自貿區實施新的監管模式挑戰地方政府監管能力。自貿區將實施“一線逐步徹底放開、二線安全高效管住、區內貨物自由流動”的監管服務模式，這會遇到以下問題，一是“一線放開”涉及國務院各部委的協調能力。今年以來，金融監管、發展改革和財稅等多個中央部門對一些試驗提法傳出的異議，以及負面清單范圍的爭論等都與“一線放開”有關。二是負面清單管理由地方制定是否合適，負面清單怎樣落實，中央給上海多大創新空間。自貿區改革力度取決于全國寬松環境和配套改革，如全國不改，光自貿區改革也難以發揮作用。三是“二線管住”涉及地方政府的監管能力。一些國際熱錢爭相進入，為權力尋租提供熱土。自貿區面臨的問題是如何在復雜經濟活動中設立起有效的風險防范屏障，既能讓自貿區健康運行，又不對區外經濟構成負面沖擊。自貿區設立對政府監管能力帶來極大挑戰，短期內監管團隊和監管能力并沒有發生脫胎換骨的變化。在開放創新過程中，有些可能甚至超出監管自身的能力范疇，這就要求其他部門做好協調工作，這就無疑對監管提出更高的要求。離岸金融業務是自貿區的重要組成部分，但是上海在探索建立離岸金融市場的同時，也面臨法規的障礙，因而需要制度的創新。四是自貿區“二線管住”與如何體現區外溢出效應，自貿區改革的目的是在區外可推廣、可復制，如何使區內區外進行必要的聯動。另外，服務業如何二線管住，它不能用鐵絲網圍起來，都需要進一步探索。

（作者系上海市委黨校經濟學教研部教授）