商業銀行信貸客戶融資總量監控研究

摘 要：以融資客戶為主體，將各類對商業銀行債權構成威脅的非傳統信貸業務的融資方式進行歸納總結。嘗試根據融資方式特點，明確使用相應融資方式的主要目標群體，并對此類方式特有的可能導致銀行債權產生風險的情況進行揭示。同時，介紹目前能夠掌握的對各類融資方式的調查分析和監測方法。

關鍵詞：商業銀行；信貸客戶；融資；監控

中圖分類號：F830.5 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）21-0167-02

隨著中國金融市場化步伐的加快，銀行傳統貸款客戶的融資方式日趨多樣化，這對商業銀行長期以來形成的主要分析監測信貸業務風險的管理習慣產生了巨大挑戰。在當前經濟下行風險加大、市場波動劇烈的復雜形勢下，改進客戶風險監測體系，抓住重點、精確管控成為重要課題，如何將客戶的各類融資業務統一納入商業銀行風險管理范疇，加強對重點市場重點客戶、新業務新產品的風險特征和管控技術研究，這些是我們探索“綜合性、多功能、集約化”經營格局下全面風險管理機制的必經之路。

一、各類融資方式簡要分析

（一）銀行理財業務

1.融資方式主要特點。第一，從融資客戶角度來看，理財業務品種多樣，方式靈活，可借助銀行的渠道、客戶優勢，融資成本相對較低。第二，由于理財業務不斷創新，監管政策相對滯后，相對于信貸、債券、信托等融資方式，理財業務具有隱蔽、不易識別的特點。

2.融資客戶特征。第一，能采用銀行理財業務融資的客戶一般為符合國家產業政策、人民銀行及銀監會監管政策的大中型企業。第二，難以通過理財產品融資的客戶一般為銀行信貸政策不支持的客戶，如鋼鐵、水泥、電解鋁等行業，這是由于銀行實際承擔一定信用風險，理財業務的行業政策一般與信貸產品的行業政策趨同。

3.銀行面臨重點風險提示。第一，理財業務作為表外業務，目前尚未納入人行征信系統。目前尚無系統可查詢客戶通過理財業務融資的情況。第二，理財業務一旦出現風險，由于合同條款、法律關系等方面的限制，銀行可能難以直接對資金使用人追償，需要相關方的配合，從而影響風險處置的效率和效果。第三，多數理財產品涉及數量眾多的投資人，一旦發生風險，無法按期兌付或使客戶蒙受重大損失，客戶的不滿很容易演化為群體性的事件，危及銀行聲譽，甚至使多年來積累的品牌形象毀于一旦。

（二）債券融資

1.融資方式主要特點。第一，此種融資方式可以降低發行人對銀行貸款的依賴度，平衡企業直接融資和間接融資比例，優化債務結構。第二，各類債券融資工具分屬人行、發改委、證監會管理，在發行申報方式、發行期限、募集方式等方面都有較細致明確的規定且不盡相同，有的對發行方的凈資產、盈利能力等還有詳細要求。第三，募集資金用途只是用于企業正常的生產經營，在使用上較為靈活，不必像貸款一樣受到受托支付的限制。

2.融資客戶特征。其一，上市公司及規模較大、信用等級較高的國有大型企業是此類債務融資方式的主要使用者。其二，對于中小企業私募債，由于產品本身具有發行門檻低、對各類債券要素均不設具體限制的特點，其發行人信用水平、財務實力參差不齊。非上市中小企業較有可能使用此類融資方式。

3.銀行面臨重點風險提示。客戶使用債券融資，信息披露制度較為完善，在企業財務報告及外部公開信息中均有所體現。經營單位在貸前應對此部分比較容易從公開渠道獲取的信息進行充分的調查和揭示。

（三）信托融資

1.融資方式主要特點。信托資金運用靈活。信托資金可以橫跨貨幣、資本和實業三大市場，可以股權、貸款等多種方式進行靈活運作，這是其他融資方式無法比擬的。

2.融資客戶特征。采用信托計劃產品融資的企業或項目，一般是資質優異、收益穩定的基礎設施項目，優質房地產企業和項目，上市公司以股權質押等成立信托計劃。大多數信托計劃有第三方大型實力企業擔保，房地產類信托計劃還會增設地產、房產抵押。

3.銀行面臨重點風險提示。2012年信托圈出現的各類風險事件，反映出信托融資方償債能力、償債意愿良莠不齊的現狀，若客戶同時為銀行貸款客戶，應對其償債能力和償債意愿進行持續評估和監測；同時，各類信托計劃延期支付或幾近無法兌付的情況，為信托投資人敲響了警鐘。

（四）私募股權投資基金

1.融資方式主要特點。第一，因流動性差被視為長期投資，投資者會要求高于公開市場的回報。第二，退出渠道包括回購、兼并收購、公開上市、清算破產四種方式。不同行業在這四種退出渠道上的比例不同，總體看回購比例最高，兼并收購（MA）比例其次，公開上市（IPO）與兼并收購（MA）接近。

2.融資客戶特征。采取私募股權投資基金方式融資的企業多是非上市企業，無法通過股市融資，且又因無合格抵質押物或擔保單位，不符合銀行貸款條件的企業，以中小企業居多。

3.銀行面臨重點風險提示。第一，由于投資者會要求高于公開市場的回報，因此此類融資方式融資成本較高，對融資企業而言是不小的財務負擔，對企業的生產經營將產生一定影響。第二，因投資者采用私募股權投資的形式對融資企業進行投資，形式上作為股本投入的資金應不存在償還的問題。但事實上，由于投資方相對融資企業而言更為強勢，多數私募股權投資會簽署限定期限的回購協議或類似的對賭條款，形式上的股權融資實質上就變為了債權融資，融資企業同樣需承擔還款義務，前述退出渠道中“回購”比例最高正是真實例證。

（五）委托貸款

1.融資方式主要特點。一是關聯關系、委托貸款期限、利率和手續費率復雜，差別較大。委托貸款合同由委托人與借款人雙方自行商定，差別較大。二是銀行不墊付資金、不承擔資金風險。

2.融資客戶特征。借款人可為企事業單位、其他經濟組織、個體工商戶、自然人，除自然人外均需具備貸款卡。

3.銀行面臨重點風險提示。其一，最高人民法院在《關于如何確定委托貸款協議糾紛訴訟主體資格》的批復（法復[1996]6號）中規定：委托人可以委托貸款協議的受托人為被告、以借款人為第三人向人民法院提起訴訟。因此，在委托貸款中，銀行可能會因為借款人原因而陷入法律訴訟。其二，銀行經辦委托貸款業務，面臨較大的操作風險。主要包括以下幾方面：合同或補充協議外約定銀行承擔收回貸款本息或提供還款擔保的責任；銀行為委托人推介或代為確定借款人；委托人或借款人存在民間集資行為、委托貸款基金來源存在非法集資等不合規情況等。

二、主要監控措施

（一）對客戶各類融資方式綜合調查分析

鑒于上述各種融資渠道的廣泛存在，商業銀行在分析客戶的融資規模是否適度時，不應僅針對客戶在商業銀行的貸款情況進行分析，而是應首先調查了解客戶的整體融資狀況和還款計劃安排，在此基礎上從總體上把握客戶的融資規模和償債能力是否匹配。

（二）拓寬調查渠道和視野

1.分析客戶審計報告、財務報表。查看相關科目的變動情況和項目明細，關注審計報告中相關科目的說明和關聯交易、或有負債等信息。各類融資方式可能體現在企業財務報表的如下科目中。

2.通過人行征信系統查詢客戶他行融資情況、有無對外擔保等；通過銀行內部系統查詢客戶在本行總體融資狀況。

3.通過新聞媒體、互聯網等公開渠道查詢。人民銀行定期公布的“社會融資總量”信息可作為參考，同時，不同融資方式有體現自身特點的不同查詢渠道，將在下面“（三）進行有針對性的重點調查”中分別介紹。

4.向客戶了解投融資情況。通過訪談、實地調查等形式，向客戶詳細了解企業融資情況及余額、資金投向、還款來源。

（三）進行有針對性的重點調查

1.債券融資。由于債券融資公開程度較高，從互聯網渠道查詢客戶債券融資情況較為可行。通過網站，可以查詢各類債務融資工具的注冊、核準信息，以及存量債務融資明細、各類要素及信息披露情況。

2.信托融資。（1）查詢互聯網上公開披露的信托計劃信息，關注各信托公司官網，查詢其公開信息。（2）查詢客戶所屬集團中是否存在信托公司，如有，可重點查詢。（3）查詢擬抵押資產的權屬和登記情況、企業各項權證上的登記信息。

3.私募股權投資基金。目前沒有官方的信息平臺或渠道可以查詢客戶是否進行了私募融資。所以如何發現私募融資信息是目前存在的一大問題。

參考文獻：

[1] 楊晏忠.商業銀行創新全面風險管理體系的研究[J].金融理論與教學，2011，（8）：25.

[2] 曹雪妮.商業銀行信貸風險管理的新思考[J].時代金融，2013，（1）：30.

[3] 劉孟飛.后危機時代商業銀行聲譽風險管理初探[J].財務與金融，2013，（2）：15.

[4] 袁鷹.社會融資總量：掀起你的蓋頭來[J].金融博覽（財富），2011，（5）：23.

[5] 楊衛平.社會融資總量文獻綜述[J].中國證券期貨，2012，（8）：25.

[6] 蔣衛華.論融資成本對企業融資方式選擇的影響[J].商業時代，2011，（8）：30.

[7] 李茜，黃子瑩，楊暢，魏嬌嬌.中國上市公司融資方式比較分析[J].商場現代化，2012，（4）：1.

[8] 韓東.試論當前中小企業的融資途徑[J].當代經濟，2013，（2）：23.

[責任編輯 吳 迪]