淺談中小企業(yè)資金短缺的原因及對策

摘要：中小企業(yè)是我國市場經(jīng)濟(jì)的生力軍，中小企業(yè)的健康發(fā)展對整個國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展意義重大。隨著市場競爭的不斷加劇，資金短缺成為中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，本文從中小企業(yè)自身、銀行等金融機(jī)構(gòu)、政府制度等方面進(jìn)行分析結(jié)合實際提出針對性的解決對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 資金 短缺的原因 融資 對策

從2011年下半年溫州的“跑路潮”，到今年6月下旬的銀行“錢荒”進(jìn)而影響的中小企業(yè)融資，資金短缺問題始終是懸在中小企業(yè)頭上的一把刀，也再次升級為社會熱點問題。資金是企業(yè)的“血液”，資金短缺，企業(yè)會出現(xiàn)供血不足，開工率、發(fā)展規(guī)模、創(chuàng)新投入等諸多方面會受到很大的影響，成為企業(yè)發(fā)展的絆腳石，嚴(yán)重的導(dǎo)致企業(yè)倒閉。保障資金的充足和有效利用已經(jīng)成為中小企業(yè)健康發(fā)展的極其重要的課題。

1 中小企業(yè)資金短缺的原因

1.1 中小企業(yè)資金短缺的自身原因

中小企業(yè)與國有企業(yè)和大型企業(yè)相比，具有自身的特點，決定了其易造成資金短缺。

1.1.1 “小”的特點造成融資困難。中小企業(yè)往往資產(chǎn)規(guī)模較小，企業(yè)財務(wù)狀況一般，信用等級低，財務(wù)信息不透明，擔(dān)保困難。鑒于“錢荒”的現(xiàn)狀，一方面銀行為了降低風(fēng)險，對企業(yè)“限貸”，甚至采取承諾還款后續(xù)貸，而后不予續(xù)貸的情況，造成中小企業(yè)的資金困境；另一方面企業(yè)融資貴的現(xiàn)狀依舊，雖然7月下旬人民銀行宣布取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，利率朝市場化進(jìn)一步推進(jìn)，但據(jù)中國人民銀行最新公布的《2013年第二季度貨幣政策執(zhí)行報告》顯示，在6月份所有一般貸款中，執(zhí)行上浮利率的貸款占比高達(dá)62.93%，而執(zhí)行下浮利率的貸款占比只有12.55%，能夠享受到貸款利率0.7倍的都是壟斷性的大企業(yè)，而新政策對中小企業(yè)的融資成本無實質(zhì)性影響。

1.1.2 應(yīng)收、應(yīng)付賬款不平衡。中小企業(yè)往往處于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的中間環(huán)節(jié)，通過產(chǎn)品的流轉(zhuǎn)增值獲得利潤，同時通過應(yīng)收應(yīng)付獲得資金保障。一方面由于中小企業(yè)缺少產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的話語權(quán)，往往造成應(yīng)收賬款不能及時回收，而應(yīng)付賬款必須及時支付的情況，形成了中小企業(yè)的資金缺口，缺口隨著時間的延續(xù)越來越大，直至難以彌補(bǔ)，如果出現(xiàn)應(yīng)收賬款的壞賬對企業(yè)來說更是雪上加霜；另一方面，眾多的中小企業(yè)以利潤最大化作為企業(yè)經(jīng)營的目標(biāo)，過度關(guān)注收入和利潤的實現(xiàn)，而忽略了經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量作為企業(yè)動脈的重要意義，部分中小企業(yè)由于長期“貧血”，最終“失血過多”而倒閉。

1.1.3 缺少中長期戰(zhàn)略。中小企業(yè)的主力是民營中小企業(yè)，經(jīng)營者往往缺少中長期的戰(zhàn)略規(guī)劃。一方面在一些項目上，盲目投資，看到其他企業(yè)取得收益的項目，不考慮公司的人力、財力、物力現(xiàn)狀立即上馬，而不是對資金的時間價值、風(fēng)險價值、機(jī)會成本進(jìn)行綜合的分析來作出決策；另一方面，中小企業(yè)固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)投資失調(diào)，中小企業(yè)由于內(nèi)外部壓力所致，往往追求高、精、尖的機(jī)械設(shè)備，良好的辦公硬件設(shè)施，對固定資產(chǎn)投資過大，缺少適度的流動資金，當(dāng)企業(yè)遇到大量的資金需求時，出現(xiàn)資金斷流；最后中小企業(yè)往往追求短期利益，追求高風(fēng)險的投資，放棄能夠帶來長期效益的新產(chǎn)品研發(fā)等中長期項目，將短期貸款用于長期投資的現(xiàn)象也是屢見不鮮，一旦產(chǎn)品銷售不暢，易引發(fā)資金短缺的危機(jī)。

1.1.4 缺少完善的內(nèi)部控制制度。中小企業(yè)經(jīng)營者缺少科學(xué)的管理經(jīng)驗和管理方法，最高經(jīng)營者的意志即為企業(yè)的意志。企業(yè)缺少完善的成體系的資金管理和控制制度，缺少存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、投資的預(yù)算管理，缺少對存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、投資收益率等指標(biāo)的科學(xué)分析和規(guī)劃。造成的后果是企業(yè)的資金的流入和流出缺少合理的管控，隨意性大，易出現(xiàn)入不敷出的情況。

1.2 中小企業(yè)資金短缺的外部原因

1.2.1 商業(yè)銀行信貸。商業(yè)銀行信貸是中小企業(yè)融資的主要渠道，現(xiàn)有的政策導(dǎo)向使得各商業(yè)銀行缺少冒風(fēng)險向中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。一方面與大型企業(yè)貸款相比較，中小企業(yè)貸款手續(xù)復(fù)雜，審批環(huán)節(jié)多，金額小，數(shù)量多，適合的條件苛刻，從而使得發(fā)放貸款的成本高；另一方面中小企業(yè)獲利波動大，可抵押物價值較低，從而貸款的風(fēng)險較大，為了保持穩(wěn)健經(jīng)營的原則，加之資金緊張的現(xiàn)狀，使得商業(yè)銀行不斷回收貸款，減少甚至停止向中小企業(yè)提供信貸服務(wù)，使得銀行與中小企業(yè)的關(guān)系由過去的“魚水關(guān)系”趨向“水煮魚”，由此造成的后果是中小企業(yè)向外部籌集不到資金，現(xiàn)金鏈斷裂。

1.2.2 民間融資。民間融資具有融資速度快，操作靈活，手續(xù)簡便等特點。以溫州為代表的東南沿海地區(qū)是民間融資較為活躍的地區(qū)，但前期我們對民間融資缺少完善的法律法規(guī)，非法集資、高利貸案件層出不窮，這導(dǎo)致曾經(jīng)在改革開放中扮演著先行者的“溫州模式”遭遇了尷尬，部分民間資本變身為游資，沒有用于溫州本地中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而是在全國范圍內(nèi)掀起了一場從樓市到黃金的炒作之風(fēng)。而與此同時，溫州的部分中小企業(yè)借用的民間融資的成本很高，面臨“缺血”局面，一些利率畸高的資金拆借也導(dǎo)致部分中小企業(yè)資金鏈斷裂，從而出現(xiàn)了企業(yè)主“跑路潮”。國家對這種民間融資進(jìn)行了堅決的打擊，但在打擊同時，也限制了民間融資對緩解中小企業(yè)融資困難的積極作用。

1.2.3 信用擔(dān)保體系。我國的信用擔(dān)保體系不健全是中小企業(yè)融資難的重要原因，商業(yè)銀行對中小企業(yè)信用等級評價往往較低，并通過提高貸款利率和增加貸款條件來降低其風(fēng)險，這樣就增加了中小企業(yè)的融資成本，而信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)介于銀行和企業(yè)中間，可以分?jǐn)傎J款風(fēng)險。現(xiàn)階段信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)法律法規(guī)建設(shè)相對滯后，缺少穩(wěn)定的資金來源，缺乏有效的風(fēng)險控制和分散機(jī)制，這些都造成了中小企業(yè)的信用擔(dān)保困難。

2 中小企業(yè)資金短缺的對策

2.1 拓展融資渠道

拓展融資渠道是解決企業(yè)資金短缺的最重要的手段，可以通過多種形式增加企業(yè)籌集的資金。首先從政府角度，應(yīng)該對企業(yè)進(jìn)行誠信經(jīng)營、依法納稅的信用等級的評估，對優(yōu)質(zhì)的企業(yè)給予更多的資金和政策支持，例如減免稅收、直接的政府補(bǔ)助等，健全擔(dān)保體系建設(shè)和完善，明確以稅收作為抵押，由政府部門提供信用擔(dān)保，對中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)實行自動的補(bǔ)貼政策。政府還應(yīng)該采用國外先進(jìn)的管理經(jīng)驗，設(shè)立中小企業(yè)局等政府機(jī)構(gòu)，制定專業(yè)的措施，為中小企業(yè)的發(fā)展提供專業(yè)的服務(wù)；其次從金融機(jī)構(gòu)角度，應(yīng)該加快探索民間融資的規(guī)范化和陽光化道路。2012年3月，《溫州市金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》提出建立民間融資備案管理制度，建立健全民間融資監(jiān)測體系，這為民間融資規(guī)范發(fā)展提供了新思路，通過民間融資規(guī)范化和陽光化，把民間資金合法的轉(zhuǎn)化為可利用的金融資源，轉(zhuǎn)化為有益的產(chǎn)業(yè)資本，提高社會資金的利用效率。隨著溫州、長沙、晉中等地的民間借貸登記服務(wù)中心陸續(xù)掛牌成立，民間融資的規(guī)范化和合法化又向前邁進(jìn)了一大步；最后企業(yè)自身角度應(yīng)該規(guī)范自身、誠信經(jīng)營，努力提高自身的透明度，提升信用等級。此外企業(yè)還可以利用校企合作的模式，爭取專項基金支持。

2.2 建立資金預(yù)算控制體系

中小企業(yè)資金有限，必須通過資金預(yù)算控制體系，將有限的資源合理的進(jìn)行分配，可以通過周、月、年形成體系，在事前、事中、事后三個環(huán)節(jié)對資金預(yù)算加以控制。事前控制主要是規(guī)劃、預(yù)測資金的使用，編制科學(xué)的資金需求，在事前充分考慮資金的需求，將事中、事后的部分調(diào)整工作提前到事前考慮。事中控制主要是對資金的取得和使用環(huán)節(jié)進(jìn)行控制，及時跟蹤、監(jiān)督和反饋資金的運(yùn)行情況，例如對長期未回收的應(yīng)收賬款提出預(yù)警，對積壓的存貨進(jìn)行通報，對預(yù)算外的資金使用嚴(yán)格審批等。事后控制主要是對預(yù)算控制體系的執(zhí)行情況進(jìn)行分析，提出考核獎懲的建議，提出改進(jìn)資金預(yù)算控制的措施，真正將資金預(yù)算控制落到實處。

2.3 企業(yè)中長期戰(zhàn)略

企業(yè)戰(zhàn)略是企業(yè)以未來為主導(dǎo)，將其主要目標(biāo)、方針、策略和行動信號構(gòu)成一個協(xié)調(diào)的整體結(jié)構(gòu)和總體行動方案，它是企業(yè)經(jīng)營思想的體現(xiàn)，是確定中長期計劃的依據(jù)。中小企業(yè)制定中長期戰(zhàn)略，可以有效避免企業(yè)經(jīng)營者的短視行為，減少其盲目作出決策的概率，系統(tǒng)的考量資金的留存和使用情況，從而提升資金的使用效率，最大限度避免企業(yè)資金濫用而形成的短缺情況的發(fā)生。

總之，中小企業(yè)的資金的短缺現(xiàn)象是長期存在的事情，也是嚴(yán)重阻礙中小企業(yè)乃至國民經(jīng)濟(jì)增長的大事情。要徹底解決這一問題，政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)三者的共同參與和協(xié)作是必不可少的。對企業(yè)自身來說，練好內(nèi)功是基礎(chǔ)，外部的良好政策是契機(jī)，而對于政府和金融機(jī)構(gòu)來說，應(yīng)該扮演好各自的角色，為企業(yè)和社會的發(fā)展增添動力。

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