對外直接投資的區位選擇現狀及政策建議

摘要：自20世紀90年代以來，對外直接投資增長速度遠遠超過世界貿易，它正漸漸取代國際貿易變成全球經濟一體化的主要力量。我國也加快了對外直接投資的步伐，而哪些是影響對外直接投資區位選擇的因素為迄今亟待解決的問題。解決此問題有助于我國在對外直接投資的政策上加以完善，進而為優化布局提供依據。本文將從我國現今對外直接投資區位選擇現狀進行綜合分析并提出針對性政策建議。

關鍵詞：對外投資 區位選擇 現狀及建議

1 我國對外直接投資區位選擇現狀

根據近年來我國對外直接投資及區位選擇現狀，下面我們將先從我國對外直接投資的規模進行總體的統計描述，然后再具體到地區分布方面。

截至2011年底，對外直接投資凈額（流量）實現了自數據發布以來連續十年的增長，達到746.5億美元，同比增長8.5%，再創年度投資流量的歷史新高。對外直接投資累計投資存量更是突破4000億美元，達到4247.8億美元。投資遍布全球七成國家地區，我國13500多家境內投資者在國（境）外設立對外直接投資企業（以下簡稱境外企業） 1.8萬家，分布在全球177個國家（地區）。2011年末，我國對外直接投資前20位的國家（地區）存量累計達到3856.09億美元，占我國對外直接投資存量的90.8%，國家聚集度較高。

根據商務部歷年投資統計公報顯示，我國對外直接投資項目的區位分布呈現相對集中的特點。我們不難發現這種相對集中的表現形式，正是反映了我國企業進行區位選擇是具有共同的行為特征。

根據2012年統計年鑒，我國對外投資最多的是亞洲地區，投資流量為454.9億美元，占當年投資流量的60.9%。截止2011年底，對亞洲的累計投資存量為3034.3億美元，占我國對外直接投資總存量的71.4%。主要分布在我國香港、新加坡、印度尼西亞、我國澳門、韓國、泰國、越南、日本等國家和地區。

對拉丁美洲投資流量為119.3億美元，占投資總流量的16%。累計投資存量為551.72億美元，占我國對外直接投資總存量的13%。主要分布于英屬維爾京群島、開曼群島、墨西哥、巴哈馬等國家和地區。

對歐洲投資流量為82.5億美元，占投資總流量的11%。累計投資存量為244.5億美元，占我國對外直接投資總存量的5.76%。主要分布于法國、英國、俄羅斯、德國等國家。

對非洲投資流量為31.7億美元，占投資總流量的4.3%。累計投資存量為162.4億美元，占我國對外直接投資存量的3.82%。主要分布于蘇丹、尼日利亞、阿爾及利亞、馬達加斯加、幾內亞等國家。

對北美洲投資流量為24.8億美元，占投資總流量的3.3%。累計投資存量為134.7億美元，占我國對外直接投資存量的3.17%。主要分布于美國、加拿大。

對大洋洲投資流量為33.2億美元，占投資總流量的4.4%。累計投資存量為120億美元，占我國對外直接投資存量的2.83%。主要分布于澳大利亞、新西蘭等國家和地區。

2 對外直接投資區位選擇的政策建議

2.1 針對東道國區位因素的政策建議

2.1.1 選擇正確的對外直接投資區位戰略。進行海外投資時，必須考慮東道國能提供的特定區位優勢是否能使得這里的市場比國內市場、其他海外市場的利潤更為豐厚。而且這些區位對所有公司開放，不管公司的規模和國籍并且是不可移動的。這些區位特定優勢包括相關的基礎設施和自然資源，勞動和物質成本，市場規模和特性，生產專業化，生產集中度，政府政策和稅收激勵等等。其中資源豐富型的國家和地區是我國對外直接投資的重要選擇之一。我國對資源開發產業所進行的對外直接投資，不僅可以直接彌補在生產活動中的我國資源缺口，解決在對外投資中長期以來我國資源迅速減少、人均擁有量低的尷尬，并且還能促進資源開發產業的優化與發展。

2.1.2 轉變我國對外直接投資的導向模式。我國對外直接投資區位選擇以及增長和變化并不是“國際市場導向型”，在很大程度上其是屬于“政策導向型”。政策導向型的基本特征是企業更注重境外投資選擇的政策意義，而對東道國投資環境和進入條件缺乏從戰略高度的考察和預期。比方說對我國香港的投資一直雄踞于我國榜首，大大的超過了對其他國家和地區的投資。我國對外直接投資的規模擴張和結構調整，因為政府的政策性介入行為太多而被限制。因此約束了企業的種種行為，這是有悖于市場發展規律的。所以，我國對外直接投資穩定發展的重要基礎是逐步改變我國對外直接投資的導向和擴張模式。

2.1.3 針對東道國市場的不同特點采取不同的投資戰略。針對東道國工資水平和生產效率的不同也可以考慮采用不同的對外直接投資戰略，如在生產效率和工資水平較高的東道國投資時，投資國可考慮采用水平型對外直接投資，即在東道國設立子公司，然后根據當地具體情況來進行某種產品的設計、規劃、生產、銷售等所有的經營活動；在生產效率和工資水平較低的東道國投資時，投資國可考慮采用垂直型對外直接投資，即在東道國設立工廠或建立企業又或者是采用投資的方式把勞動密集型產品的某個生產階段轉移到勞動力成本相對較低的國家或地區進行，依靠東道國廉價勞動力從事垂直一體化生產。在資源豐富的東道國進行資源尋求型對外直接投資，對于技術發達的東道國，則從事戰略資產尋求型的對外直接投資。

2.1.4 建立對東道國風險的防范機制，確保海外直接投資的安全。從往年觀察，我國的對外直接投資對政治風險考慮較少，很多投資布局在經濟風險比較大的地區。特別是非洲和中東地區，我國為獲取原材料大量投資于這些發達國家尚且視為風險非常大的地方。對我國企業來說，為了避開和發達國家的跨國企業競爭，且能夠以較小的代價獲得必要的原材料資源，也為了保證投資安全，所以在無可避免的情況下需要在投資前對東道國的政治風險進行評估，同時應該建立一定的風險防范機制，定期進行評估。

2.1.5 重視市場潛力的挖掘，加大對經濟增長迅速的新興經濟體的投資。目前而言，我國對外直接投資的類型屬于資源尋求型，主要的投資對象還是資源豐富的國家。而國際上卻是以市場尋求型為主的跨國公司，目前，我國的直接投資區位布局缺乏對市場潛力的重視。未來市場潛力大、經濟增長迅速的地區，剛好和直接投資追求長期利益的目標一致。

2.2 針對企業內在特定因素的政策建議

2.2.1 提高國際市場地位，形成跨國企業自身的壟斷優勢。顯而易見，投資國具有強勁的經濟實力和其企業自身的壟斷優勢是增強全球化競爭的基礎。所以要發展我國對外直接投資，一方面必須大力發展經濟，增強自身的經濟實力，從另一方面來說國內跨國企業在夯實對外直接投資的基礎的前提下，培育自身壟斷優勢。當前，我國企業的現代企業制度建設滯后致使企業培育壟斷優勢的制度性障礙，尤其是國有企業在這方面表現非常突出。由于我國企業的不能形成自身壟斷優勢，因此國際競爭力普遍不強。只有大力推出和完善現代企業制度建設，才能為企業壟斷優勢的形成提供制度基礎，相信我國日后會有很多企業通過形成自身的壟斷優勢，從而在國際市場上占據重要的地位。

2.2.2 優化我國對外直接投資布局，提高對外直接投資效率。第一，企業依據本身的投資動機及核心能力，來對國際化經營的方式和對外直接投資國家及地區進行合理科學的選擇，制定對外直接投資戰略。第二，大力鼓勵企業引進先進的技術或創立民族品牌，提升自身核心競爭力，且積極尋求市場規模較大、科技發達的海外市場。第三，我國對外直接投資應更多的考慮尋求效率，借不同地區的要素價格差異，使企業實現全球化布局，加快國內產業結構的優化升級。第四，應通過提供信息咨詢服務等手段來豐富企業對外直接投資的知識和經驗，不斷拓展企業對東道國市場環境、資源條件、基礎設施狀況和外資政策等投資環境信息來源渠道，鼓勵企業循序漸進開展對外直接投資，以此減少投資的盲目性。

2.2.3 企業根據自身規模，選擇合理區位。企業自身規模不同，則抗拒風險的能力也就不同。因此，合理選擇區位有利于企業自身在東道國的發展，規避在對外直接投資中的風險。大型企業可以選擇的區位靈活性較中小型企業更強，在國際競爭中的優勢也更明顯。因此，建議我國可以出臺相關政策扶持中小型企業對外直接投資的發展，增加它們在國際市場競爭中的優勢，來彌補它們自身發展的不足。同時可以進行優秀中小型企業評比，將國家對外直接投資的基礎設施建設交給有資質的中小型企業，帶動這些企業發展進步。

參考文獻：

[1]宋維佳，許宏偉.對外直接投資區位選擇影響因素研究[J].財經問題研究，2012（10）.

[2]HLJ Foreign Economic Relations Trade.CNKI：SUN：HLJW.0.2009（11）.

[3]趙華.中國對外直接投資的區位選擇研究[D].暨南大學，2012（06）.