誰是你閑錢的理財之“寶”

各種打理短期資金的理財之“寶”并非創新，而是把電商平臺和貨幣基金做了“鏈接”，大力拓展了客戶群體，把一大批原來不了解貨幣基金的客戶吸引過來。

忽如其來，在“余額寶”的帶領下，各種理財之“寶”充斥著我們的網絡世界——活期寶、定期寶、盈利寶、現金寶……高收益、高流動性是各種“寶”的共同特征，數十倍于活期存款利率，只需要幾十元、幾百元就可進行投資，誰還甘心讓自己的錢躺在活期賬戶上睡覺呢？

總體上看，各種“寶”都屬于短期資金管理工具，但它們之間到底有什么差異和特性，在選擇時有哪些需要側重的地方？

“鏈接”貨幣基金和理財基金

目前各種“寶”都瞄向了消費者和投資者賬戶上的活期資金。生活中，我們總是要預備一些活期資金滿足各種需要的。這也是活期存款收益雖低，但余額驚人的主要原因。要想提高這部分資金的收益，主要有兩種途徑，一是購買銀行的靈活理財產品，但這種投資的門檻設置在5萬元，這就把一大批賬戶上有點小錢的客戶拒之門外了；第二種方式是基金公司的貨幣市場基金，在國外貨幣基金一直都有“準儲蓄”之稱，收益高，流動性也好。而各種“寶”并非多大意義的創新，而是把電商平臺和貨幣基金做了“鏈接”，大力拓展了客戶群體，把一大批原來不了解貨幣基金的客戶吸引過來。這也是支付寶“余額寶”推出后，一下子將背后的天弘貨幣基金規模壯大的原因。

在“余額寶”火起來之后，天天基金網推出了“活期寶”“定期寶”，金融界推出了“盈利寶”、眾祿推出了“現金寶”。各種“寶”也都是和一只或是多只貨幣基金進行了鏈接。

如“余額寶”與天弘基金進行合作，投資者實際上是購買了天弘增利寶貨幣基金；“活期寶”采用了一對多的模式，投資者可以選擇南方現金增利貨幣A、華安現金富利貨幣A、寶盈貨幣A及長城貨幣A等貨幣基金產品；客戶存入“盈利寶”的資金相當于申購了鵬華貨幣基金；眾祿的“現金寶”，其背后是海富通貨幣基金。略有不同的是天天基金網的“定期寶”，投資者存入的資金購買了工銀或是南方基金的幾只理財基金產品，期限從7天到60天不等。

發揮平臺優勢

既然如此，為什么不直接投資這些基金，而是選擇“寶”們呢？其實，兩者并沒有本質上的區別，我們可以把“寶”們理解為上述基金的銷售渠道之一，當然，結合各種平臺的優勢，貨幣基金及理財基金的利用將更加靈活。

如市場占有率最高的“余額寶”，消費者可以采用充值的方式，將自己支付寶賬戶上的資金或是采用快捷支付的方式把借記卡上的資金轉入到“余額寶”賬戶中，這個操作的實質是購買了天弘基金的的天弘增利寶貨幣基金。從而提高支付寶賬戶、活期賬戶上資金的收益水平。而且，作為被打通的平臺，淘寶網的大部分消費你都可以直接選擇以“余額寶”賬戶上的資金進行消費。

又如“活期寶”等第三方公司的平臺，打通了多家基金公司不同產品之間的界限。比如，當市場走勢低迷時，投資者可以選擇在貨幣基金產品中“避風”，這時候就可以把資金充入“活期寶”“現金寶”等賬戶中，為流動資金獲得更高的收益；而市場形勢回暖時，則可以轉入到第三方平臺上的諸多股票型基金產品中。這與基金公司的基金轉換有相通之處，不同的地方在于：基金公司的轉換僅限于本公司的產品，選擇面較小；而在第三方平臺上，則實現了不同基金公司不同產品之間的快速轉換。

另外，各種“寶”們也在一定程度上進一步降低了理財門檻，如“余額寶”要求只要是1元的整數倍就可進行充值，相比較基金投資1000元的初始設置，門檻更低了。

正解收益和費用

“寶”們的高收益也是吸引大筆流動資金的重要原因，尤其是很多宣傳中都把利率倍數作為了一種宣傳手段——“今日最高收益為4.6710%，為活期存款的13.3倍！”

事實上，這種表達方式并不準確，投資者需要正確理解“寶”們的收益究竟是如何計算的。

如大部分“寶”所鏈接的是貨幣市場基金，所謂收益率準確地來說，是指貨幣基金的七日年化收益率。所謂七日年化收益率，是貨幣基金最近7日的平均收益水平，進行年化以后得出的數據。它所代表的是基金過去7天的盈利水平信息，并不意味著未來收益水平，也不能完全代表信息披露當日的收益率水平。事實上，這是一個平均值，如果過去7天中某一天收益忽高或忽低，對平均值的影響也會很大。

反之，投資者可以重點關注的是貨幣基金的“日萬份基金單位收益”。這個指標的含義是：貨幣基金每天運作的收益平均攤到每1單位份額上，然后以1萬份為標準計算凈收益的結果。這也是投資者按日計息的計算基礎。

“無需任何費用”也是常見的誤解。對于貨幣基金來說，申購贖回是不需要扣除手續費的，但是基金的管理費，托管費，銷售服務費都是存在的，這些費用并非一次性繳納，而是從基金總資產中按日計提扣除，我們所看到的收益也都是扣除相關費用后的收益。

關注投資賬戶安全

第三方平臺的賬戶安全，同樣也是投資者需要密切注意的問題。如“余額寶”推出以來，已經有多起客戶投訴“余額寶”賬戶中的資金被盜用。

盡管支付寶官網上指出，用戶轉入“余額寶”的資金，是受到支付寶安全保障的。如果用戶的支付寶賬戶經核實確實存在被盜的情況，“余額寶”賬戶中的資金被盜用且無法追回，支付寶將對用戶做出補償。但是對于被盜的認定，用戶和支付寶之間仍然存在著爭議，其處理方式也沒有嚴格的流程規定。相比之下，銀行、基金公司等處理方式已經較為靈活。

類似的問題在其他的第三方平臺上同樣存在。對于投資者來說，在享受便利之余，安全問題同樣不容忽視——網站是否具有充分的安全防衛措施？有沒有足夠的認證手段？投資者自身在使用時也需要保持良好的習慣，如不使用公共場所的網絡進行操作，不輕易將自己的密碼告訴他人，采用復雜的認證手段等等。