擬上市公司IPO的利益鏈條

預(yù)防IPO造假建議

1 加大對(duì)IPO中介機(jī)構(gòu)涉嫌造假的處罰力度，除了向中介機(jī)構(gòu)出具警示函，撤銷證券承銷業(yè)務(wù)資格外，還應(yīng)讓其承擔(dān)投資者的部分投資損失，甚至追究其刑事責(zé)任等。

2 盡快引入集體訴訟機(jī)制和中介機(jī)構(gòu)聯(lián)合做空機(jī)制，然后在此基礎(chǔ)上，將IPO中介機(jī)構(gòu)區(qū)分為“運(yùn)動(dòng)員”和“監(jiān)督員”，讓市場(chǎng)上既有專門承接IPO業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，又有專門監(jiān)督相關(guān)公司IPO業(yè)務(wù)是否合規(guī)的中介機(jī)構(gòu)，從而有效避免相關(guān)中介在IPO鏈條上結(jié)成利益同盟。

擬上市公司和中介機(jī)構(gòu)的關(guān)系

一方面，擬上市公司是IPO中介機(jī)構(gòu)的客戶，可謂衣食父母。

另一方面，中介機(jī)構(gòu)又要對(duì)擬上市公司進(jìn)行監(jiān)管和審核。

中介機(jī)構(gòu)既要保住飯碗，又要恪守公平公正等原則，兩者是矛盾關(guān)系。

中介機(jī)構(gòu)怎么做

中介機(jī)構(gòu)在接手IPO業(yè)務(wù)后，首先會(huì)考慮怎樣做，才能確保將中介費(fèi)用收入囊中。其次是在合理規(guī)避法律責(zé)任的同時(shí)，幫企業(yè)上市。

可能導(dǎo)致的結(jié)果

一些IPO中介機(jī)構(gòu)對(duì)擬上市公司的違規(guī)造假等行為睜一只眼、閉一只眼，甚至結(jié)成欺詐同盟、腐敗同盟，使公司得以上市圈錢，中介機(jī)構(gòu)獲得中間費(fèi)，喪失道德底線和法律底線。這也是導(dǎo)致擬上市公司“信息披露失范”、“財(cái)務(wù)粉飾”等問(wèn)題屢禁不絕的原因。