民營銀行終于要來了

7月5日，金融國十條明確提出，擴大民間資本進入金融業，嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構。一時間，設立民營銀行無疑成為各方關注的焦點，不斷有企業爆出或放言爭當第一家民營銀行，或緊鑼密鼓開始籌備的消息。據說，有數十家民營企業表態要組建民營銀行。

海外著名金融專家Sussman曾對64個國家的樣本進行實證研究，發現壟斷性銀行市場會導致銀行的不完全競爭，并對經濟增長造成負面影響。因此，設立民營的必要性也來自增加銀行體系的競爭，打破國有銀行壟斷的目的。

民營銀行開閘，一觸即發。

民營銀行呼之欲出

記者查閱了我國的《商業銀行法》，發現其中并沒有民營資本成立民間銀行的法律限制條款。至于金融行業相關法規，如《關于向金融機構投資入股的暫行規定》、《金融機構管理規定》、《商業銀行市場準入操作規程》等，也沒有對民營企業和個人入股提出歧視性限制條件。

事實上，目前，我國很多在城市信用社基礎上組建的商業銀行夾雜了不少個人股，1996年銀行重組后，這些個人成為城市商業銀行的股東。同年成立的民生銀行法人股就超過50%，屬于民營企業的投資。因此，民生銀行可以說是一家真正意義上的民營銀行。據記者了解，民生銀行由成立之初的13.8億資本金，發展到現在，已超過3.2萬億的資產規模。

此前國內眾多的企業已經通過成立小額貸款公司的方式和參股民營銀行獲取投資收益的方式進入到金融行業。記者根據2013年中報參股小額貸款公司的情況進行測算，增厚業績較多的包括紅豆股份、澳洋順昌、新海股份、怡亞通、正邦科技、通化金馬、三變科技和深賽格。

于是，似乎不難理解民營企業對于組建民營銀行的熱情。

長期以來，大銀行的“規模歧視”廣受中小企業詬病，其實質是由于我國缺少中小企業評級機構，無法判斷企業的償債能力。大銀行擔心中小企業的信息不對稱會引至逆向選擇和道德風險問題，所以很少貸款給中小企業。而且，中小企業信貸需求存在差別、信息離散度高。貸款需求具有計劃性差、數額少、次數多、管理成本高等特點。所以，股份制商業銀行的確很難向這些企業發放貸款。

而民營銀行具有一定的信息優勢。可以選擇在自己熟悉的領域向中小企業放貸。它們可以將地緣、親緣等區域的信任內部化在民營銀行與鄰近或者同一區域內部的中小企業業務中。信任成本有助于減少由于逆向選擇和道德風險問題帶來的管理成本，這樣就可以大大節約信任成本。大銀行和民營銀行可以同時存在。

民營資本進入銀行業金融機構還有助于優化股東素質，完善公司治理，提高銀行的執行力。對于已有的金融機構起到一定的促進作用，提高行業整體的服務能力，創設更多貼近民營經濟的金融工具和服務品種。

對于政府而言，我國M2已經突破100萬億，面臨相當的通脹壓力；我國民間資本至少超過12萬億，具有較大利用空間。民營資本介入金融業，可以有效激活社會閑散和存量資金，向中小企業放貸，有效解決中小企業融資難問題。

此外，對于民營企業而言，設立銀行，除了盈利以外還有兩大直接利益：豐富企業布局，實現從實業到金融業的跨越；有利于企業自身融資。對于參與創設民營銀行的母公司利潤會有很大的提升空間。

他山之石看上去很美

記者梳理了發達國家的資本發展歷程，發現國外發達國家的金融改革，釋放出巨大利潤，高出一般產業資本的利潤。從世界經濟來看，金融交易相對于產品交易而言，產品交易利潤所占的比例可以接近忽略不計。

以美國通用為例。1930年代，通用資金部誕生，之后發展成為通用電氣金融服務有限公司，再發展成為通用電氣金融財務集團。其業務范圍越來越廣，幾乎涉足到所有銀行與非銀行業務。通用公司既讓實業集團成為金融集團的基礎支撐，又讓金融集團為實業集團提供消費信貸、消費者服務、設備經營融資租賃、市場中介金融服務等綜合開拓市場的利器，金融服務集團所獲利潤多年占據通用電氣公司總利潤的一半。不僅如此，當產業資本向金融資本轉化的過程中，在一定程度上還可以分散產業風險，擴大產業資本回籠，推進其成長。金融資本擴充發展又為產業資本的轉化提供條件。

記者注意到，發達國家的銀行幾乎都是民營銀行，包括作為央行的美聯儲、蘇格蘭銀行等，就其股權性質而言均為私有。

從產業資本與金融資本的關系，發達國家銀行的發展方式可以概括為以下形式：產業資本向金融資本的轉化發展，金融資本向產業資本的轉化發展，產業資本與金融資本相互滲透。民營銀行含有民營企業將其產業資本向金融資本轉化的特點。因此，除了利益驅動，產業資本向金融資本的轉化也是產業資本與金融資本相互融合的產物。

依據規模，學者普遍將西方銀行業分作小銀行、中銀行、大銀行，它們分別按“對等理論”對應著小企業、中企業、大企業的融資服務。美國的銀行分層比較明顯，銀行業市場屬性比較強，大中小銀行都有一定占比。在我國銀行業實現分層具有現實性，豐富銀行體系的組成成分的民營銀行具有存在和存活下去的可能性。

似乎已經可以肯定設立民營銀行是重大利好。它有助于提高金融效率，特別是國家對中小企業的支持有望落到實處。有利于引導民營資本從風險較高的民間信貸走入正規的銀行領域，通過正確的引導信貸投放而降低實體經濟的融資成本，也將金融系統的風險進行一定程度的緩解。

從市場競爭角度來說，設立民營銀行對于在全國范圍內經營的股份制銀行的沖擊相對可控，而對于區域經營的城商行、農信社和小額貸款公司會形成沖擊。從行業整體角度來看，民營銀行遍地開花會降低行業整體的集中度，增加行業的競爭水平，然而對于行業整體利潤蛋糕的切分影響非常有限。