農戶經營要了解融資渠道及方式

一、籌集資金的渠道

籌集資金的渠道是指農村股份合作制企業取得的資金來源。目前，企業籌集資金的渠道，歸納起來有以下幾個方面。

1. 銀行信貸資金 銀行信貸資金雄厚，貸款方式也能靈活地適應企業生產經營過程中的各種需要，如固定資產借款、各種流動資金借款及其他方式的短期和長期借款。它是企業資金的重要供應渠道。

2. 非銀行金融機構資金 各級政府主辦的其他金融機構，主要有信托投資公司、租賃公司、保險公司等，這些金融機構的資金力量比銀行小，但其資金供應靈活方便，而且可以提供其他多方面的服務，在目前市場經濟條件下有廣闊的發展前途。

3. 其他企業投入資金 企業在其生產經營過程中有時會出現資金緊張，有時也會出現部分資金暫時閑置，甚至會較長時間地騰出部分資金，以供在企業之間相互調劑使用。隨著經濟的發展，企業之間的資金聯合和資金融通有了很廣泛的發展。如企業聯營、企業間的相互投資入股、債券及由結算而至的商業信用等，既有長期的聯營，又有短期的或臨時的資金融通。這種資金渠道在目前市場經濟條件下更有其廣泛的用武之地。

4. 個人投入資金 隨著我國改革的不斷深入和經濟的快速發展，人們生活水平普遍得到很大提高，這就使得城鄉居民手中有很可觀的閑散資金。企業職工和城鄉居民的投資，就屬于個人資金渠道。本企業職工投資入股，可以更好地體現勞動者與生產資料的直接結合，從而調動企業職工的生產積極性。這一資金渠道在動員閑散資金方面具有重要作用。

5. 企業自留資金 企業內部形成的資金，主要是指企業的稅后利潤留成。隨著企業經濟效益的不斷提高，企業自留資金的數額將日益增加，包括企業的公積金、公益金、未分配利潤、企業職工福利基金等。不過，這些只是企業資金來源的一種轉化形態，并不增加企業的資金總量。

6. 外商投入資金 改革開放以來，我國外資利用額度不斷增大，中外合資、中外合作和外資企業相繼建立。近年來外商投資環境不斷改善，1986年10月，國務院關于鼓勵外商投資的規定公布以后，外商投資企業發展迅速。吸收外資，不僅可以彌補我國資金的不足，而且有利于先進技術和管理知識的引進，促進我國的技術進步和產品水平不斷提高。為了加快我國農村經濟的發展，有必要進一步開拓外資渠道，積極吸引外商投資。

二、籌集資金的方式

對各種渠道供應的資金，企業可以采用不同的方式加以籌集。目前企業籌集資金的方式，除外資以外，主要有銀行貸款、企業內部積累、股票、債券、租賃、聯營、商業信用等方式。

1. 銀行貸款 在企業生產經營過程中，銀行根據企業的生產狀況和資金需求，可以提供各種貸款，如基本建設貸款、流動資金貸款及其他各種用途的貸款，滿足企業生產發展。

2. 企業內部積累 主要是指企業的留用利潤，可用于企業擴大再生產，雖然不能增加企業的資金總量，但能增加企業可以使用的貨幣資金。

3. 股票融資 股份合作制企業的股份涉及一系列特殊而復雜的問題。以股份合作制企業為例，農村股份合作制企業主要設有三種股份：集體股、勞動股和社會股。

（1）集體股。也稱鄉村集體公共股。是全體鄉民或村民作為一個整體所擁有的股份，股份大家共同擁有，股份分紅收入歸大家。由于集體要有個機構即鄉、村集體經濟組織來行使其職能，因此，收入分配也要一分為二：一部分配給集體成員，另一部分留鄉、村集體經濟組織。

（2）勞動股。是把集體企業資產劃出一部分分配給集體企業的所有者即本社區范圍內的鄉民、村民個人或企業職工的一種股份。它和鄉村集體經濟組織掌握的集體股加在一起，構成股份合作制企業完整的集體股。一般勞動股不能繼承、轉讓、抵押或出售。

（3）社會股。它是股份合作制企業中最活躍的一種股份，即以現金的形式向社會吸收的股份，也就是股份制企業一般意義的股票集資。

實行股份合作制的重要目的之一就是利用股份集資的功能，增加企業融資渠道，突破企業內部積累資金在速度上和規模上的限制，廣辟資金渠道，滿足農村企業發展對資金的需要。因此，可以說，股票融資是農村股份合作制企業籌集資金的重要方式。

4. 債券融資 企業債券是企業為了取得長期債務而發行的有價證券，是持券人擁有企業債權的證書。它代表的是持券人同企業之間的債權債務關系。持券人可以按照事先規定的利率按期取得固定利息，到期收回本金，但不參與企業的經營管理，對企業的經營風險也不承擔責任。

債券按不同的標準可以劃分為不同的類型。

（1）按發行方式不同，可以分為記名債券和不記名債券。記名債券的債權人姓名登記在債券名冊上，企業根據名冊還本付息，轉讓時要辦理過戶手續。不記名債券也稱有息債券，債券上附有息票，企業見票付息，流通比較方便。企業債券通常采用不記名債券方式。記名債券一般在企業內部發行，并帶有一定的優惠條件。

（2）按有無抵押品擔保，又可分為抵押債券和信用債券。抵押債券以發行債券企業的特定財產為擔保品，如到期不能償還債券，持券人可以拍賣抵押品作為償還。信用債券是指憑企業的信用發行的債券，通常由經濟效益較好、獲利能力較高的企業發行。

（3）按償還方式不同，可以劃分為定期償還債券和隨時償還債券。債券和股票都是企業籌集長期資金的重要方式，但兩者在性質上有顯著區別。第一，股票代表資金所有權，而債券只代表持有人的債權，因此，股份籌集到的是企業的自有資金，而債券籌集到的是企業的借入資金；第二，股票持有人為股東，可在一定程度上參與企業的經營管理，而債券持有人為債權人，與企業是債權債務關系；第三，股票持有人一般不能退股，并在一定程度上承擔經濟責任，而債券到期要還本付息，不承擔企業的經濟責任。

5. 租賃融資 租賃是出租人以收取租金為條件，在合同規定的期限內，將資產出租給承租人使用。它也是企業緩解資金困難的一種籌資方式。租賃按其性質不同可以分為經營性租賃和融資租賃兩種。

經營性租賃是出租人向承租單位在短期內提供設備，并提供維修、保養、人員培訓等服務性業務，因此又被稱為服務性租賃。承租單位支付的租賃費，除設備租金以外，自然還包括維修、保養等服務性費用，這種臨時租入的少量設備的租賃費可在成本中列支。這種租賃方式以出租單位提供服務為主要目的，但從承租單位即企業來講，不必先付款購買設備就可以享有使用權，也有一定的短期籌資作用。

更活躍的租賃方式是融資租賃，它是由出租人按承租單位即企業的要求出資購買設備，在較長的合同期內提供給承租單位使用的信用業務。它是以融通資金作為主要目的。

融資租賃的具體操作方法是：首先，出租人受承租單位委托購買所需的設備，如果設備不符合企業要求，出租人代表承租單位向制造廠家交涉；第二，承租單位按照租賃條件取得設備的使用權，以取得的利潤支付租賃費，承租單位在租賃期內負責設備的維修和保養；第三，出租單位對設備擁有所有權，因此租賃期間承租單位不能對設備進行任意處理，如拆卸、改裝等，而且合同期間承租單位不得取消合同；第四，租賃期滿后，承租單位可將設備退還出租人，或者延長租期，繼續租賃，但一般做法是承租單位作價買下，獲得設備的所有權。

6. 企業聯營 隨著經濟發展，多種形式的企業聯營相繼出現。與籌資有關的聯營，主要有原有企業吸收其他企業資金和若干企業聯合出資建立新的合資企業。興辦合資經營企業，能夠集中多方面的資金，擴大企業的經營范圍。通過勞力、土地、資源等多種生產要素的聯合，發揮企業的各方面優勢，增強企業在市場中的競爭實力。

改編自《農產品市場與農戶經營》