對公允價值計量應用的探討

鐘駿華　李縉東

[提要] 本文首先從公允價值的概念、特征等內涵和公允價值會計計量應用的可行性進行簡述，然后討論新會計準則下公允價值會計計量的應用及影響，對公允價值在實際應用中所體現出來的問題具體加以討論，最后提出公允價值計量應用中相關問題的完善措施。

關鍵詞：公允價值；計量；應用

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A

收錄日期：2013年12月20日

2006年2月15日財政部頒布了《企業會計準則2006》（以下簡稱“新會計準則”），實現了我國會計準則與國際財務報告準則的實質性趨同。在新會計準則中，公允價值計量的應用成為一大亮點。

一、公允價值計量概述

（一）公允價值的內涵

1、公允價值的概念。國際會計準則委員會（IASB）在1995年發布的第32號國際會計準則《金融工具：披露和列報》中將公允價值定義為：“熟悉情況和自愿的各方在一項公平交易中能夠將一項資產進行交換或將一項負債進行結算的金額”。

我國《企業會計準則——基本準則》指出：“公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。在公允價值計量下，資產和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量”。

2、公允價值的基本特征。從各國對公允價值所下的定義可以概括出其基本特征是：

（1）公允價值的本質是一種基于市場信息的評價，是市場而不是其他主體對資產或負債的價值的認定。

（2）交易雙方平等、自愿，熟悉情況是構成公允價值的三大要件。

（3）公允價值立足于當前交易，是連接過去、現在、未來的一種動態觀。三大要件是核心，動態是表現。

（二）公允價值計量應用的可行性

1、有利于企業的資本保全。企業對生產過程中消耗的生產能力必須回購，以維持簡單再生產和擴大再生產。如采用歷史成本計量，計量得出的金額在物價上漲的經濟環境中，將購不回原來相應規模的生產能力。然而，采用公允價值計量時，不管何時耗費的生成能力一律按現行市價或未來現金流量現價計量，計量得出的金額即使在物價上漲的環境下也可以購回原來相應規模的生成能力，企業實物資本得到維護。

2、更加符合配比原則的要求。現行企業計算收益時，收入是按現行市價計量，而成本、費用則按照歷史成本計量，收益包括勞動者創造的純利潤和由經濟因素影響形成的價格差。現行利潤分配制度對兩者不加區分，從而形成收益超分配、虛利實分的現象。采用公允價值計量，這種現象就能很好地解決。在公允價值計量下，收益是現時收入與按公允價值計算的成本費用配比的結果，因而更能體現配比原則。

3、提高信息決策的有用性。按公允價值計量提供的會計信息較之于歷史成本計量提供的會計信息而言，更具有高度的相關性，從而提高信息的決策有用性。按公允價值計量得出的信息能為企業管理人員、債權人、投資者等信息使用者提供更為相關的會計信息，避免因歷史成本無法反映未實現利得和損失而做出錯誤判斷，從而為他們的經營、決策提供更有利的支持。

二、新會計準則下公允價值計量的應用及影響

在新會計準則體系中，在17項具體準則中不同程度地運用了公允價值，具體準則為：《企業會計準則第1號—存貨》、《企業會計準則第2號—長期股權投資》、《企業會計準則第3號—投資性房地產》、《企業會計準則第4號—固定資產》、《企業會計準則第5號—生物資產》、《企業會計準則第6號—無形資產》、《企業會計準則第7號—非貨幣性交換》、《企業會計準則第10號—企業年金基金》、《企業會計準則第11號—股份支付》、《企業會計準則第12號—債務重組》、《企業會計準則第14號—收入》、《企業會計準則第16號—政府補助》、《企業會計準則第20號—企業合并》、《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量》、《企業會計準則第23號—金融資產轉移》、《企業會計準則第24號—套期保值》、《企業會計準則第37號—金融工具列報》。公允價值在我國于1998年出現在“債務重組”、“非貨幣性交易”等具體準則中，后因在實際操作中出現許多公司濫用公允價值操縱利潤的情況，在2001年修訂后的準則中被限用。此次，新準則再次提出了公允價值，對其使用范圍進行了限制，主要是集中在金融工具確認和計量、投資性房地產、非共同控制下的企業合并、債務重組和非貨幣性交易等方面，這些方面都是市場較為活躍，公允價值較易獲得的領域。下面就以上5個主要方面進行詳細研究：

（一）金融工具的確認和計量。企業在會計準則明確規定金融工具應當按照公允價值進行初始計量和后續計量，但規定了例外的情況。同時，還規定金融工具重新分類后的后續計量標準仍為公允價值，并對金融工具的原賬面價值與公允價值之間的差額規定了會計處理方法：企業因持有意圖或者能力發生改變，使某項投資不再適合劃分為持有至到期投資的，應當將其重分類為可供出售金融資產，并以公允價值進行后續計量。重分類日，該投資的賬面價值與公允價值之間的差額計入所有者權益，在該可供出售金融資產發生建制或者終止確認時轉出，計入當期損益。另外，存貨、固定資產、無形資產、長期股權投資、生物資產、股份支付、收入、政府補助等具體會計準則，也在某種程度上直接或者間接地引入了公允價值計量屬性。

（二）非貨幣性資產交換。企業會計準則引用公允價值計量換入資產，并以交易是否具有商業實質作為是否采用公允價值會計計量的重要判斷標準，而是否確認損益與采用的計量方式直接相關。新會計準則規定，非貨幣性資產交換同時滿足兩個條件時，以公允價值計量：該項交換具有商業實質；換入或者換出資產的公允價值能夠可靠地計量。

（三）投資性房地產。在投資性房地產的后續計量中，新會計準則規定了成本模式和公允價值模式。采用公允價值模式計量，應滿足的條件為：投資性房地產所在地有活躍的房地產交易市場；企業能夠從房地產交易市場上取得同類或類似房地產的市場價格及其他相關信息，從而對投資性房地產公允價值做出合理的估計。公允價值模式下，不對投資性房地產計提折舊或者攤銷，以資產負債表日的公允價值作為基礎調整賬面價值，公允價值與賬面價值的差額計入當期損益。

（四）債務重組。企業會計準則規定對于債務重組時轉讓的非現金資產、債權人因放棄債權而享有的股權以及修改債務條件后的債務均采用公允價值計量，且與賬面金額之間的差額計入當期損益。這樣的規定操作性更強。

（五）企業合并。對于企業合并的計量，企業會計準則分為兩種情況：同一控制下的企業合并，采用以賬面價值計量的權益法；非同一控制下的企業合并采用以公允價值計量的購買法，因為在非同一控制下的企業合并雙方可以討價還價，自愿達成交易結果，有雙方認可的公允價值，應當按照公允價值進行核算，這就使企業在并購中能夠得到更加公允的對價。

三、公允價值計量在應用中存在的問題

20世紀末和21世紀初，公允價值計量在發達國家得到廣泛應用，但是理論研究尚不完全，在現實應用中仍然存在很多困難和不足。自2007年8月份爆發的美國次級住房抵押貸款危機（簡稱次貸危機）不僅重創美國經濟，而且引發了全球金融市場的劇烈震蕩。可見此次金融危機波及范圍之廣，影響之深。由美國次貸危機引發的全球金融風暴，使得國際社會對公允價值計量準則產生了質疑，對公允價值的批評不斷高漲。公允價值充當了使得市場波動增大的“放大器”，最終引發了學術界的思考。在此次金融危機中所體現出的公允價值計量的應用上的問題也顯得極其重要。只有正確認識其問題所在，才能避免公允價值的計量產生的問題和金融危機再次發生，也能更好地將公允價值會計計量運用到實際的操作中去，充分發揮其優越性。

（一）難以保證會計信息質量的可靠性。相關性和可靠性是財務會計信息的兩個最重要的質量特征，公允價值息相關性已經得到了普遍認可。因此，在公允價值信息的質量特征方面，最大的挑戰來自可靠性而不是相關性。

可靠性是指財務報告所反映的會計信息應使決策者足以信賴。它要求企業應當以實際發生的交易或事項為依據進行會計確認、計量、報告，如實反映符合會計確認和計量要求的會計信息和其他相關信息，保證會計信息真實、可核、中立。

相對于歷史成本計量屬性，公允價值計量屬性雖然在財務報表能力為各個利益相關者提供各種預測信息，但因為我國的市場環境尚不完善，會計監督體系尚不健全，誠信體系尚未建立，使得真正的市場價格難以形成和獲取，存在很大的人為因素，難以滿足會計信息可靠性的質量要求。由于目前市場活躍程度有限，公允價值的確認在一定程度上運用到了估價技術，公允價值的可靠性也因此受到影響。

對于公允價值，雖然目前受市場完善程度、估價技術的運用、職業道德水平等客觀因素的影響，公允價值還難以真正實現“公允”，但我們不能完全否定公允價值。因為影響公允價值可靠性的因素是可以通過人們的主觀努力不斷改善的。公允價值計量方式的最大優勢之一，體現在它的后續計量方面，它能根據市場的變化對已確認的資產與負債的價值進行調整，能做到“賬實相符”，能夠始終動態地反映出資產或負債的實際情況。從這種意義上講，公允價值是具有可靠性的。隨著公允價值計量環境的不斷完善、會計人員專業勝任能力的不斷提高、職業道德的不斷改進，公允價值的可靠性是能夠得到保證的。

（二）公允價值計量在實際操作中難以實現。按照公允價值計量資產、負債時，有時在市場上很難找到同類或類似資產負債的參考價格，即使找到，由于時間、空間等因素的限制，也具有很大的不確定性，如果按照資產未來收益的折現值來入賬，因不同投資者之間、投資者與管理當局之間對投資的期望報酬率不可能完全統一，使其折現率難以達到公允的要求，這些因素導致公允價值計量在實際操作中具有很大的難度。

（三）公允價值計量可能為企業提供利潤操縱空間。公允價值計量模式具有較強的主觀性，在一定程度上要依靠人們的主觀判斷。這就為企業利用公允價值計量進行應用管理提供了機會和空間，企業管理者可據此進行利潤操縱，提供虛假會計信息，誤導財務報表使用者。同時，新準則使企業盈余管理的彈性增強。非貨幣性資產交易準則規定在滿足公允價值計量條件下，換出資產的公允價值與其賬面價值的差額計入損益；債務重組準則規定以非現金資產清償債務的，債務人應當將重組債務的賬面價值與轉讓的非現金資產公允價值之間的差額計入當期損益；轉讓的非現金資產公允價值與其賬面價值之間的差額計入當期損益。由于公允價值計量具有彈性大、不確定性的特點，管理當局很可能根據需要通過非貨幣性交易或債務重組操縱盈余。因此，如何確保公允價值計量的可靠性，防止管理當局利用公允價值操縱盈余成為一項現實而嚴峻的問題。

四、完善公允價值計量的應用

公允價值過去的基本原則是為提高公允價值的可靠性而對其獲取方法的先后次序所做的原則性規定。嚴格地說，公允價值獲取方法的選擇受多種因素的影響，各種方法只有適合不適合的問題，而并無先后之分或好壞之分，但在現實生活中，由于受計量環境、計量成本因素的影響，有的方法的可靠性較高，而有的方法的可靠性則難以保證，這就形成了優劣之分。ISAC發布的IAS39《金融工具：確認和計量》規定：在活躍市場上的公開標價通常是公允價值的最好證據，如果金融市場不夠活躍，則需對公開標價做出調整，以獲得可以可靠計量的公允價值。美國財務會計準則委員（FASB）發布SFAS140《金融資產的轉讓和服務以及解除負債的會計處理》也做了類似規定：如果在活躍市場的公開標價，則他是公允價值的最好證據，應當作為計量的基礎。

隨著我國資本市場不斷成熟，新的金融工具不斷涌現，以及目前金融危機的影響，理論界應著手建立適合我國國情的公允價值計量環境，以更好地推動理論研究發展。

（一）完善公允價值應用的外部環境以及相關配套制度。由于公允價值應用的前提是公平的外部環境，主要包括公平的資本競爭市場環境、良好的市場價格信息體系以及法律環境。因為目前我國經濟發展還沒有完全市場化，公允價值的客觀取得以及公允價值機制的形成還在不斷發展之中，因此一方面必須努力積極促進資本市場公平競爭，完善市場經濟體制，提高市場的有效性，為公允價值的可靠取得提供成熟市場條件；另一方面逐步建立完善市場信息數據平臺，快速傳遞公允價值計量所需的公共信息，大力推進信息資源公開化，形成良好的市場價格信息體系，使公允價值使用的市場數據具有可驗證性。此外，為保證各種交易的有序進行，一方面政府應不斷完善相關法律法規，如公司法、會計法、刑法等與允價值有關的法律，對濫用公允價值的企業和授意者、執行者進行嚴格監督，對違法者給予處罰，以震懾他們利用公允價值操縱利潤的行為，保護各個利益相關者的合法權益；另一方面制定配套監管法規，如公允價值內部控制指引、公允價值審計準則等，借助中介機構和社會監督的力量使公允價值計量屬性穩步實施。

（二）指定更具操作性的公允價值準則體系。從技術層面上，應制定適合我國國情的專門的公允價值計量準則，集中對各具體準則共同涉及的公允價值計量的基本問題提供統一的規范和指導；制定公允價值操作指南，給公允價值的取得提供規范的理論支持；要求公允價值變動損益與其他正常損益分開披露，消除企業利潤操縱的主觀動機；根據不同行業市場的情況對運用公允價值的企業做具體規定，盡量減少企業的主觀判斷。諸如現金流量的估計、折現率的確定、估值模型和相關參數等。特別是當市場價格嚴重高估或低估被衡量對象內在合理的價值時，如何排除那些非理性因素而更公允地反映企業資產價值，如通過考慮價格下滑時間長短、跌幅以及市場流動性等因素，借助估值模型和假設條件來確定資產的公允價值。

（三）提高會計人員職業水準。采用公允價值計量屬性，增加了會計人員的職業難度，因此應該不斷提高會計人員的職業水準，主要包括會計人員的職業判斷、會計人員的質量控制標準以及會計人員的執業素質水平。目前我國市場化程度尚不高，有的資產和負債項目并不存在活躍的交易市場，這時就需要估計其現金流量以確定其賬面價值，即利用現值法來估計資產或負債的公允價值。無論是貼現率的選擇還是對未來現金流量的估計，均離不開對未來事項和不確定性的主觀判斷。因此，應加強業務培訓，以提高其對交易和事項的確認、計量、報告做出復雜判斷處理的能力，減少會計信息的行為性失真和對公允價值判斷的偏差。同時，針對目前企業會計人員對公允價值操作的專業勝任能力有限且取得相關資料的成本較高的現狀，對一些重要的公允價值的確認，可以充分利用評估機構的評估能力以及信息資源優勢，合理確定公允價值，從而克服在公允價值形成過程中的主觀盲目性，提高公允價值的可靠性。

（四）加強會計內部和外部監管職能。金融危機形勢下，不確定性因素越來越多，使得公允價值計量屬性越來越難，為保證公允價值計量的正確實施，我們應該進一步加強會計的內部和外部監管職能。從內部監管來看，強化企業內部控制制度建設，建立健全公允價值計量的控制制度和披露程序。例如，制定與公允價值變動有關的跟蹤、記錄制度；建立對公允價值變動專人負責、定時按照既定途徑收集數據的制度；同時，還應該加強監事會和獨立董事的監督職能，以保證公司提供的會計報表和會計信息的合法性和公允性。就外部監管而言，主要是發揮注冊會計師的社會監督作用。加強對會計與審計人員的培訓力度，提高他們的專業勝任能力。不斷完善三位一體的監督體系，加強外部獨立審計人員對企業的檢查和監督。同時，完善相關法律法規，加大違反財經紀律行為的處罰力度，從而促進公允價值劑量的有效、合理應用。

五、結論

本文從對公允價值的概念內涵，在新會計準則下公允價值會計計量的應用及影響，并對實際應用中公允價值計量體現出的問題加以分析，同時就其完善措施進行分析研究等幾方面進行簡單分析探討，不難發現對于公允價值計量的引用，既有優勢又有弊端，它的優勢在于能夠適應經濟發展市場進步的需要，有利于資本的保全，符合會計配比原則等。它的弊端是，關于信息的可靠性有待提高，公允價值是關系到參與交易雙方對市場價值的一種判斷，而市場環境是復雜多變的，有的會計事項是可以確認或尋找相類似的交易價格，而又的卻行不通；另一方面是實際操作問題，不僅難度大而且浮動變化大。與此同時，我們應該考慮到公允價值是有用的計量屬性。對于金融工具來說，它是最相關的計量屬性；而對于衍生金融工具來說，它是唯一相關的計量屬性，因此公允價值不應否定，也不應終止。我們應該做到不斷完善公允價值計量模式，才能提供更真實、公允、相關、可靠的會計信息。對在實際應用中出現的問題，提高警惕性，才能將公允價值計量的優勢達到最大化。

主要參考文獻：

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