要在增強“兩個能力”上給力—我國石油石化產業三季度經濟景氣指數分析

□ 文/雅侃

要在增強“兩個能力”上給力—我國石油石化產業三季度經濟景氣指數分析

□ 文/雅侃

2014年前三季度中國宏觀經濟延續了調整的勢頭，盡管一季度的GDP曾下探至7.4%，不過二季度很快回到了7.5%的預期水平。三季度GDP同比增長了7.3%，增幅低于一二季度。中國經濟放緩意味著在剩下的不到三個月時間里，穩增長可能回到首要位置。做出這種判斷的原因：一方面是雖然房地產市場調控、污染治理，以及制造業增速放緩會對中國經濟的增長帶來一定影響，但由于新型城鎮化的推進，以及產業結構的調整，會給中國經濟帶來新的增長點；另外一方面，這一輪的經濟增速放緩是政府主動調整的結果，其目的是維持一個合理的增速，從而提升經濟增長的質量，整體發展處于一個完全可控的局面，繼續下行的風險不大。

這一宏觀經濟走勢為我國石油產業的平穩運行創造了條件，縱觀前三季度的經濟形勢，盡管一些指標和去年同期相比有所下降，但在就業形勢好于預期，以及基礎設施投資提速等因素的影響下，整體運行仍在合理區間，因此作為經濟發展的能源供應重要來源之一的石油產業，其運行態勢也保持了相對平穩。中經石油產業景氣指數報告顯示，2014年三季度中經石油產業景氣指數為98.4（2003年增長水平=100），與上季度持平，回升動力依然不足，在構成石油產業景氣指數的6個指標（僅剔除季節因素，保留隨機因素）中，與上季度對比，進出口總額同比增速有所上升；稅金總額和從業人數同比增速基本持平；主營業務收入、利潤總額和固定資產投資的同比增速都有所下降。從景氣指數的走勢來看，前三個季度的石油產業經濟運行情況雖然略低于去年同期，但總體運行較為平穩，景氣運行依然處于動力不足的平緩態勢，預計在2014年底之前這一態勢較難發生根本改變，且存在繼續下行的風險。

根據中經石油產業監測預警數據顯示，石油產業生產合成指數為99.7（2003年增長水平=100），較上季度微升0.1點，總體基本持平。在重點監測的產品中，三季度所有產品同比均有不同程度的增長，按增速由高到低順序排列依次是：煤油、汽油、天然氣、柴油和天然原油，增速在24.2%到0.9%。從生產合成指數的走勢來看，繼續呈現出低位震蕩的走勢，增長水平總體上低于去年同期，但與一季度的大幅回落不同，二季度和三季度的生產合成指數出現了回升態勢。導致這一情況出現的主要原因，可以從以下幾個方面加以解讀：第一，我國經濟的增速雖然延續了回落的走勢，但仍然處于合理的增長區間。今年前8個月，全國固定資產投資增速比去年同期有所回落，制造業和房地產開發投資增速也有放緩，但是基礎設施投資依然保持了較快增長，環境污染治理以及新型城鎮化的推進也帶來了新的經濟增長點，這些積極因素都會在一定程度上有效提振相關領域的市場需求，進而促進對石油和石化產品的需求增長，因此這種剛性需求的存在使得石油產品的產量增長具有一定的穩定性。第二，中國實體經濟的發展有所提振，尤其是制造業的生產情況有所改善，使得中國經濟平穩增長的趨勢得到了鞏固。據中國物流與采購聯合會、國家統計局服務業調查中心發布的2014年9月份中國制造業采購經理指數（PMI）為51.1%，與上月持平，且保持在50%的榮枯分界線以上，從12個分項指數看，與上月相比，生產、新出口訂單、原材料庫存等指數都有了明顯回升，說明制造業的生產和出口情況都有了明顯改善，從而提振了制造業的發展預期。在這種情況下，石油產業的生產預期也有所增強，因此重點監測的主要油氣產品的產量都出現了增長。第三，交通運輸業的增長，尤其是公路貨運的回升，帶動了對汽柴油消費的增長，而這種需求具有較強的剛性，也在一定程度上為石油產業的穩步增長提供了強有力的需求支持。

據中經石油景氣監測報告顯示，三季度我國石油產業生產者出廠價格總水平同比上漲0.7%，漲幅比上季度回落1.2個百分點。出廠價格總水平的漲幅回落，主要源于國際原油價格的持續下跌，自今年6月24日上調成品油價格之后，截至目前我國成品油市場已連續迎來“六連降”。下半年國際原油價格的回落導致國內成品油價格的持續下行，從而使得我國石油產業生產者出廠價格總水平也開始回落。從發展趨勢來看，國際原油價格繼續下行的動力已經不足，因此預期第四季度出廠價格總水平還會維持同比增長的趨勢，但增幅有可能會進一步收窄。做出這一判斷的原因是：一方面，美國經濟復蘇的進程好于預期，其國內生產和消費情況都明顯回升，據多家機構預測美國2014年的GDP增速將達到2.8%，加之美國逐步退出量化寬松的貨幣政策，使得美元在7月后出現了走強的趨勢，其結果在一定程度上導致了原油價格的下行，但考慮到美國經濟尚處于恢復階段，預計這輪升值的持續時間不會太長，因此原油價格繼續下跌的空間有限。另一方面，油價的持續下行將會影響到OPEC成員國及其他石油輸出國的利益，同時也會挑戰高成本的美國致密油的產量，因此部分國際大型油公司已經開始減產，以維持油價的穩定。

整體而言，今年前三季度石油產業經營情況較為平穩，但贏利能力有所下降，據中經石油景氣監測報告顯示，三季度石油產業利潤總額為969.5億元，由上季度同比增長2.8%轉為同比下降2.5%，銷售利潤率為8.6%，同比下降0.2個百分點但仍高于全部工業銷售利潤率。但石油產業內部盈利能力的分化現象進一步加劇，從行業看，石油和天然氣開采業銷售利潤率高達33.2%，而煉油行業銷售利潤率僅為0.9%，遠低于三季度全部工業銷售利潤率（5.5%），屬于典型的微利行業。這種盈利能力的差異，可以歸結于兩個方面：一個是國內成品油價格的調整與國際原油價格的變動存在一定的滯后性，在價格波動較大時不能及時反映煉油企業的生產成本，削弱了其盈利能力，但隨著我國成品油定價機制的日益完善，這種影響正在降低。另一個就是我國煉油行業的整體發展極不均衡，產能過剩問題日益突出，但先進產能又明顯不足，煉油能力超過2000萬噸/年的生產企業只有3家，大多數煉油企業的產能相對落后，存在裝置系列多、單系列規模小、裝置構成復雜、技術水平參差不齊、能耗較高等諸多問題，而這些因素也直接導致了我國煉油行業的整體盈利能力低下。

乙烯日均產量及同比增速

原油加工量日均產量及同比增速

綜合分析2014年三個季度的情況，總體判斷今年四季度石油產業經濟運行將保持基本平穩的態勢，景氣指數與三個季度持平或略有下降。當務之急是要在增強國際油價的議價能力和提升煉油產業的盈利能力的“兩個能力”上給力。在國內外經濟形勢都趨于平穩的前提下，我國石油產業要增強在國際原油市場的話語權，考慮到目前國際原油價格的波動日趨劇烈，我國相關政府部門和石油產業組織必須積極加強應對，重點是要參與國際原油價格的定價規則的制訂，通過多邊談判形成有利于國內生產的定價體系，同時加強與俄羅斯、OPEC成員國等石油輸出國的合作，通過雙邊談判達成有利于供需雙方的協議價格，從而避免我國石油產業生產者出廠價格總水平的過渡波動。同時還要拓寬國際原油的供給渠道，并借原油價格相對回落的機會加快產能調整和升級，大力提升煉油行業的盈利能力。在未來一段時間，我國煉油行業必須加大落后產能的淘汰速度，推進規模企業的技術改進和設備升級，通過規模化、技術化的發展實現盈利能力的提升。

（此文作者為中國石油企業協會專職副會長兼秘書長彭元正）

責任編輯：牟雪江

素苗/東方IC