解讀三中全會：宏觀利好，商業規律并重

■ 閆夏卿

2013年11月12日，十八屆三中全會公報正式公布，其提出的“設立國家安全委員會，以完善國家安全體制和戰略，確保國家安全”是本次公報中最受關注的內容之一。次日，安防概念股集體大漲，藍盾股份、美亞柏科、英飛拓、航天長峰等安防股開盤即強勢封上漲停，海康威視漲3%。

業界一般認為，國安會的設立為國防軍工、信息機密、城市安防等題材帶來投資機會。更有樂觀觀點宣稱，這是國內安防、軍工企業迎來歷史性發展機會的政策。

宏觀政策利好，但注意辨識炒作

相比于西方，中國的治理政策具備延續性，使得中國的宏觀政策更容易對企業的決策具備可信度。但在民間資本特別是投機性資本規模已相當龐大的背景下，政策的過度解讀和選擇性解讀往往會掀起輿論熱潮，離不開投機性資本圍繞這一題材的操縱炒作。比如在十八屆三中全會前夕，國務院發展研究中心公布的“383”改革方案總報告，就被傳媒片面解讀。

通觀三中全會《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》全文，我們認為與安防宏觀政策相關的有第二節的第一段，談到市場方向、社會公平、民生關注；第二段，提高國家治理體系和能力；第七段，環保。

業界不少聲音都把三中全會當做安防行業的重大利好，但看《決定》全文第二節中的第二段，核心是政府和市場如何分權，依賴市場更多。但是這里具體要分析勢能去中央政府多，還是去地方政府多？第三段，是對政府在經濟活動中的邊界的限定。依照我們的判斷，其實這對安防政策性市場投資主體的界定依然存在變數。

相對于通信行業近期發放的4G牌照和真切的建網資金，安防行業更需冷靜面對政策利好的畫餅。

安防行業仍有待解命題：價格戰依舊

政策的判讀固然重要，但宇視同樣重視從商業市場尋找規律。戰后日本汽車市場，存在豐田、日產、三菱、本田（摩托車起家）、馬自達（三輪起家）、 五十鈴、大發（三輪起家）、富士、鈴木（二輪車起家）等多家廠商，除了個別廠家具備工業基礎和汽車的生產延續性，大部分廠家都為模仿和跨界。內需有限、技術平平、廠家林立的情況，與曾經的中國安防市場何其相似。日本汽車產業抓住戰后恢復發展、1960年代產業大發展、1970年代石油產業發展調整、1980年代資本輸出國際化幾大產業升級的步驟，這些廠家的名字至今還屹立在世界汽車強林，憑借規模與特質頑強生存。

我們的視角中，中國安防行業有三大待解命題：

第一，關于價格下降的趨勢。價格戰的核心命題是技術變革，技術變革和體量規模不斷的樹立新的門檻，使得中小廠家難以持續保持競爭能力，從而使市場向大廠家收斂。領先企業兩倍于行業的增幅，市場快速向領先者收斂，然而增幅能維持多久？當前面對的問題是，政策性市場的投資可能回暖，但消費市場尚未成熟，收斂之后的市場，如何擴展新的市場空間，而不僅僅是競爭互博。一個公司只有全產品線作戰、具備解決方案能力且保持創新能力才能保證不出局，這個趨勢愈加明顯。

第二，商機背后依然有生存危機。在當前安防行業激勵競爭的背景下，國外廠家全部被壓縮到細分市場，如交通、智能樓宇，其實細分市場能否活下去仍然存疑。未來的機會可能更偏于數據層面，當前全國號稱建設的100多個智慧城市中，沒有一個是真正“智慧”，因為沒有人知道如何管理、使用、運營數據，數據的應用和處理能力蘊含商機。未來整個行業從產品向服務的轉型，設備廠商的產品利潤會再次被壓薄，未來的贏利點需擴展。

第三，價格戰下的創新悖論。創新的確讓中國品牌快速崛起，國外品牌退讓，但創新意味著研發大批量高投入，需要高毛利支撐，但高毛利支撐受到價格戰破壞，這是個悖論。長遠來講，創新是行業發展的基礎；安防行業未來走向成熟，還是要能夠使大企業和小企業都能夠保持創新的動力和獲利。

打鐵還需自身硬：安防工業黨

在我們看來，安防行業需要“許三多”“阿甘”這樣腳踏實地的角色，打鐵更需自身硬。

也許一個比喻更能形象的說明這一點。在云端、終端和應用的這個三層架構中，系統就是一串數字中的首位1，其余就是跟在后面的0，如果不從系統角度去考慮，有再多的0，也很難稱之為好的系統；而企業自身就是1，政策則為后面若干的0。

2006年，是IP監控的元年，也是宇視監控的起點。經過七年多的摸爬滾打，宇視在終端、云端和應用三個層面，都已經建立起完備的解決方案級產品和產品級解決方案，成為業界產品線最齊全的三個廠家之一。傳統的安防市場正在主動擁抱IT世界，原來的兩條平行線出現了交點，并逐步走向融合，將IT云計算技術與安防產品簡單疊加的時代正在逐漸成為過去式。系統、終端、應用三位一體的“云監控”才能開啟真正的“易安防”。

繼踐行“云監控 易安防”戰略技術路徑兩年后，宇視提出做安防“工業黨”，堅持品質安防和精工制造，質量追求以比肩德國工業制造為目標。以堅持技術體系水準決定社會形態發展，以創新、可靠為安防贏回價值，獲得社會的尊重。這種世界觀深刻影響我們對于工業品的，特別的敏感性和鑒賞力，對于現代大工業體系、技術體系、技術標準的天然親和，并帶入到日常生活的細節里，帶入到生產勞動和創造中。工業黨精神是包含在我們產品中一種最樸素的情感、對于質量可靠性和技術領先的最原始驅動。

安防行業發展到今天，主要面臨著系統健壯性、可擴展可運營能力、標準開放、情報化信息化四大方面的問題。前兩者屬于建設層面，后兩者屬于運營層面，要將這四大要素有機結合起來。安防企業的難點就在于如何去架構系統，單純把某一款產品做到極致、平衡價格與品質同樣艱巨，需要耐得住寂寞不斷改進。

作者為浙江宇視科技有限公司副總裁兼產品線總裁