關于財務公司風險管理的思考

楊茂法

關于財務公司風險管理的思考

楊茂法

隨著企業集團的不斷發展及金融環境的不斷變化，財務公司面臨的風險因素逐漸多元化、復雜化，從而對財務公司風險管理水平提出更高的要求。本文基于對財務公司風險管理的思考，對財務公司風險管理現狀進行詳細地分析，并提出提高財務公司風險管理水平的相關建議。

財務公司；風險管理

一、引言

財務公司是企業集團為了加強集團資金集中管理，提高集團資金使用效率而向銀監會提出申請，由銀監會批準設立，集團內成員單位投資成立的為集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。隨著市場經濟競爭不斷加劇以及金融發展越來越多元化，財務公司對企業集團提高財務資源配置效率發揮了越來越重要的作用，同時復雜的經濟環境與金融環境給財務公司帶來更高的風險，外部環境的發展也對財務公司的風險管理提出更高的要求。

二、財務公司風險管理現狀分析

（一）風險管理組織結構不健全

目前我國部分財務公司風險管理組織架構不甚合理，影響了財務公司相關職能的發揮。大部分財務公司沒有設立獨立的風險管理部門，只依賴內部稽核部門進行事后風險管控，無法真正做到全程識別、評估、量化、控制業務發展過程中出現的各種風險，將風險降低到企業集團能承擔的范圍之內。財務公司是由企業集團成員單位共同出資而建立的，其股東大會、董事會、監事會成員也是集團內部相關人員，三會成員之間缺乏有效的制衡約束，容易導致財務公司治理機制的淡化、虛化，影響“三會一層”相互制約相互監督等相關職能的發揮，降低財務決策的獨立性。財務公司股權結構單一，集團母公司是其最大股東，但是集團母公司常常為集團內外企業提供擔保，巨大的擔保金額會加大集團母公司的債務風險，一旦出現問題，集團母公司容易出現由于資金鏈斷裂而面臨重組破產的風險，財務公司也會因為連鎖反應陷入破產重組的困境。銀監會發布的《企業集團財務公司管理辦法》中規定財務公司的風險最終由企業集團的董事會和財務公司的董事會共同承擔。然而相關市場統計數據表明，部分財務公司和企業集團沒有設立董事會，少部分財務公司沒有設立獨立董事，甚至有些財務公司董事會的人員安排缺乏對各個崗位之間的相互制約，從而削弱了董事會決策的獨立性。

（二）風險管理意識薄弱，風險管理理念相對落后

我國的財務公司是由企業集團內部成員單位投資建立而成，在體制上比較依附企業集團。財務公司往往被當成企業集團的財務部門，無法充分發揮提高集團內部資金配置效率的功能，導致財務公司缺乏有效的風險管理理念，其風險管理意識比較薄弱。部分財務公司的高管人員缺乏對風險管理的正確認識，認為財務公司只服務于企業集團內部，具備信息優勢，能夠通過相互間的信任和關聯關系控制財務風險，因此在日常運營中以企業集團的規模擴張和盈利能力為主要目標；甚至部分管理人員片面的認為財務公司的風險管理與企業集團的發展利益相對立，不利于企業集團的快速發展；也有部分管理人員錯誤的認為風險管理主要依靠法律和行政法規制度，合規性風險等同于財務公司的全部風險。隨著經濟環境的變化和金融工具的不斷創新，財務公司面臨的風險逐漸呈現多元化、復雜化，薄弱的風險管理意識及落后的風險管理理念容易導致財務公司無法深刻把握風險的內涵和成因，單一的風險評估也使得財務公司不能全面識別和控制日常運營中面臨的風險。

（三）風險管理技術相對落后

相對國外財務公司先進的風險管理技術，我國財務公司目前仍然處于初步發展時期。財務公司風險管理工作仍然以事后管理為主，沒有真正做到事前預防、事中控制，無法全流程實現風險管理工作。我國財務公司主要采用定性的分析方法，依靠資產負債表指標管理，客戶財務指標分析，貸款“三查”和風險監控類指標等方面識別、衡量風險，并根據這些指標分析得出的結論采取風險管理策略與手段。但是依據指標評估出的結果容易產生偏差，不能夠適應風險因素的多變性、復雜性。我國財務公司目前并沒有形成有效的信息管理系統，風險管理制度不匹配，導致財務公司無法及時識別關鍵風險、實時控制風險，削弱了風險管理的及時性和準確性，不能實現風險的精細化管理。

三、財務公司有效開展風險管理工作的相關建議

（一）健全風險管理機構，完善風險管理機制

財務公司的風險責任由企業集團董事會和財務公司董事會共同承擔，因此首先必須明確企業集團董事會與財務公司董事會的責任與權限邊界，強化企業集團董事會的風險承擔責任，建立明確、合理的風險管理決策機制，完善由企業集團董事會和財務公司董事會兩層的風險管理機制，確保各級管理層在風險管理工作中責任、權利、利益劃分的有效性。其次，優化財務公司股權結構，避免大股東利用其優勢支配地位控制財務公司的運轉，影響財務公司風險管理工作的獨立性。財務公司可以在政策法規允許的條件下引進從業經驗豐富或風險管理相關專業人才，優化董事會人員結構，形成相互制衡機制，約束大股東的行為，保證財務公司決策的獨立性。

（二）強化風險管理意識，培育全面風險管理文化

風險管理工作最終能否得到真正有效實施，關鍵在于風險管理意識是否全面，風險管理理念是否正確，因此，培育全面的風險管理文化，引導財務公司全面、審慎、獨立、有效地開展風險管理工作。通過強化工作人員的風險管理意識，增加員工對風險管理的認同感，才能促進財務公司自覺地朝全面風險管理方向發展。引進適合財務公司發展需求的量化管理模式及模型管理模式以更準確地衡量信貸風險、合規風險等各種類型的風險，保證財務公司開展業務期間，以審慎經營為導向，確保風險管理活動的獨立性，并根據實際情況的變化不斷完善風險衡量與防范手段，保證風險管理活動的有效性。

（三）培養風險管理人才，運用先進的風險管理技術

隨著信息技術的不斷發展，信息化建設、信息化管理已經成為各企業提高管理水平的關鍵技術。財務公司風險管理信息平臺的搭建，有利于財務公司建立一個全面覆蓋企業集團各成員單位、供應鏈的相關企業、金融機構等一體的無縫銜接的信息系統，從而實現各單位對經營數據、信用狀況數據、交易操作情況、市場價格數據等進行實時流通與統計。同時財務公司應該積極學習和引進適合自身發展特點及需求的風險管理技術，特別是風險衡量技術，如J.P.摩根提出的Risk Metrics——以Var為基礎的市場風險度量方法，從而提高風險管理水平的準確性和及時性。同時，培養一支高素質的同時具備金融知識、風險管理知識、信息技術能力的風險管理隊伍，完善內部激勵機制，吸引優秀的復合型人才，同時加強內部員工的培訓教育，不斷更新員工的知識結構，提高技能水平，順應財務風險管理工作發展的需要。

[1]周紅敏.我國財務公司風險防控舉措[J].財務與會計, 2013(07).

（作者單位：安徽省淮北礦業集團財務有限公司風險管理部）