企業財務治理結構優化的對策分析

邵杰

摘要：企業財務治理結構是借助于科學的財務治理手段合理配置企業財權，通過平衡財務決策權、財務執行權和財務監督權，協調和促進利益相關者的權利、義務和責任的一整套制度和機制的集中安排。本文從我國民營企業財務管理存在的現實問題入手進行成因性分析，在此基礎上，切中要害的提出優化民營企業財務治理結構的對策和建議。

關鍵詞：民營企業 財務治理結構 現狀 優化 對策

一、民營企業財務治理結構現狀的成因性分析

（一）企業財務治理權配置不合理

“財務治理權”是對公司資金進行計劃、調配、使用、監督和控制的權力。從職能上包括財務決策權、財務執行權和財務監督權。當前，我國民營企業普遍存在著大股東濫用財務決策權，恣意支配公司董事會，打壓甚至限制監事會職能等類似違法違規現象。縱觀全局，公司股權結構分布不合理以及公司財權過分集中在實際經營者手中是客觀上導致民營企業管理理念混亂、經營方針失誤和決策隨意性的主要根源所在。

（二）企業高管人員欠缺財務管理知識，缺乏科學決策意識

民營企業的高管人員很多都屬于在實踐中摸爬滾打練就了一身武藝的“野戰軍”，在他們身上缺少“正規軍”必要的財務理論知識和管理方法，不具備現代企業管理制度的財務經營管理理念，在企業發展過程中重銷輕財務的現象嚴重，這直接導致很多民營企業在內部稽核、定額管理、財產清查、成本核算、財務收支審批等基本財務管理方面滋生出一系列職責不分、越權行事、管理混亂、監控不嚴的亂象。 在企業決策方面，這些自負的經驗者更是習慣于以“傳統思維方式和一言堂形式”代替現代民主科學的決策方式，這也進一步加劇了企業決策方面的主觀隨意性，導致企業從根本上缺乏現代管理所需的必要的糾偏機制。

（三）融資渠道狹窄，籌資成本偏高，投資缺乏科學性，企業現金流管理松散

目前，我國金融機構的經營運作機制和信貸管理方式與大部分中小型民營企業的融資需求嚴重脫節。“一方面，銀行為了減少放貸風險，降低放貸成本，不愿意貸款給經營規模小、信用等級低、資信相對較差、信息不透明、經營業績不穩定的中小企業；另一方面，中小企業融資時間急、頻率高、金額小，而銀行貸款手續繁雜，往往是貸款到位，商機已過。”當然，民營企業缺少資金使用計劃，欠缺現金流管理理念，投資的主觀隨意性較大，融資渠道狹窄，籌資成本畸高也是桎梏其發展的客觀共性問題。總之，面對外部金融環境的些許風吹草動，民營企業基本上都會在第一時間不可遏制的陷入資金周轉困境，究其原因就是上面那些共性問題的綜合性發酵作用加劇了企業適應外部經濟環境能力的長期發育不良。

（四）企業信息化建設嚴重滯后

很多中小型民營企業的管理層沒有真正意識到信息化建設的重要性，不肯大部頭斥資建設企業運營的信息化平臺，在引進財務軟件和現代化信息網絡建設方面縮手縮腳，企業財務核算拘泥于傳統落后的手工模式，缺少科學全面的比較和分析財務信息和財務指標的綜合業務能力，片面的追求利潤的最大化。總之，民營企業信息化建設的滯后性通病已經成為企業現實經營和長期發展無法克服的桎梏和枷鎖。

二、完善我國民營企業財務治理結構的對策分析

（一）有效配置利益相關者財權，保證其利益的合理實現

公司財務治理結構的實質是妥善安排企業財權配置和利益分配問題。企業財權配置和利益分配的合理與否是公司財務績效的決定因素。財權的配置問題主要是從公司特定的資本結構和財務機制兩個層面去解決企業財務治理結構的良性發展問題。只有有效配置利益相關者的財權，使決策權和收益權比重合理，建立完善的績效考核及分配管理機制，才能保證公司各方面利益群體的利益均衡實現，促使公司可以長期健康發展。

（二）建立零和博弈范疇的激勵和約束機制

“激勵和約束機制如同公司財務治理結構的兩個只腳， 缺一不可。如果沒有約束， 公司中的腐敗貪污、欺詐投機現象就會層出不窮、屢禁不止。而沒有激勵機制， 公司經理層、員工的積極性、主動性則難以激發出來， 大家都只求循規蹈矩、按部就班， 絲毫沒有工作熱情。缺乏激勵機制或約束機制都不利于公司的發展。”企業經營權和收益權的分離使股東和實際經營者之間存在一定程度的代理問題。代理問題滋生出實際經營者的道德風險和逆向選擇，這些都不利于公司整體財務目標和利益最大化目標的最終實現。股東與實際經營者為了各自的利益目標進行博弈，為了使二者的對立目標與實際行為大體趨同并最終一致，采取行之有效的零和博弈范疇的激勵和約束機制就顯得尤為重要。

（三）建立現代企業制度，樹立現代財務管理理念，突破家族企業痼疾

目前，中國的民營企業從其創立之初就存在企業資產的所有權與經營權混同，投資決策不民主，生產經營高成本，會計制度不健全，財務行為家族化等亂象。很多民營企業都以家族企業方式在投資決策、生產經營、財務管理、用人體制等方面進行相應的制度安排，企業的經營管理實質上都由企業主自行安排決定，其組織結構和治理理念嚴重背離現代企業制度和公司治理理念。總之，要徹底突破現實存在的痼疾，民營企業應當努力建立現代科學的法人財產制度，完善現有的公司形式和組織結構，以“財產委托代理模式” 促進企業所有權與經營權分離，切實做到權責分明，合理進行制度安排，建立人力資源長效激勵機制，提高企業資產運營整體效率，提升企業整體財務管理的規格層次。

（四）努力提高企業經營者的財務管理水平，盡早實現現實財務管理的信息化對接

盡管民營企業經營者的財務管理決策水平客觀上受制于企業所處的經濟環境，但從根本上說還是取決其自身經營者的管理能力和文化水平。為此，企業應當在引進社會上資深財務人員協同管理的同時，注重企業現有人員財務管理素質的持續性提升，從根本上提高企業經營者的財務管理素質，盡早實現企業財務管理的信息化對接。總之，民營企業在發展企業的同時，除加強日常的財務管理手段外，更需要努力的落實現代企業的財務管控手段，在會計系統的控制，預算管理控制，財務風險預警的控制及財產保全措施等一系列的完善體系，使民營企業的財務管理水平提到一個較高的層次。

（五）千方百計拓寬籌融資渠道

籌融資渠道不暢通一直是桎梏民營企業發展的重要原因。要真正拓寬民營企業的籌融資渠道，金融機構應當從改變以往的舊有觀念做起，積極扶持民營企業，消除對民營企業的傳統歧視，減少貸款審批環節，開辦適應民營企業特點的新型貸款業務，提高各類銀行對民營企業的貸款發放力度，在籌融資方面給民營企業以真正意義上的強有力支持，保障民營企業的現金流的健良，平穩的運轉。

（六）加強產品成本控制，提高民營企業生產管理水平

成本控制是企業增加利潤的根本途徑。企業必須建立科學嚴謹的成本管理機制，系統分析成本發生的全過程，從各個環節入手做好成本控制工作。在具體操作層面，民營企業不但要切實控制與生產直接相關的成本費用，還要考慮購貨、存貨、運輸、記賬、品控等方面的附隨成本，把成本管控的重心從以往簡化成本核算轉移到成本控制，從根本上提高企業的成本管理水平。

三、結束語

總之，企業財務治理理念是現代企業治理理念的核心要義，它給民營企業財務管理提供了權力運行基礎和責任認定體系。它不但是確保民營企業財富創造合乎各方利益要求并妥善進行長效制度安排的保障機制，還是決定企業合理設置財務運作機制的基本網絡框架，駕馭企業日常生產經營行為奔向財務目標的原初動力。

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