淺析現金流量的預算管理模式

鐘瑤

摘要：現金流量是評估企業價值及其發展能力的重要指標。在企業生產經營過程中，現金作為重要的資產，它如實反映了企業的資本構成及資源配置情況。當前，大部分企業在生產經營過程中主要存在的問題是現金管理較為薄弱，從而導致了現金流動性較差。因此，改善現金管理狀況，構建并實施現金流量預算管理模式，成為有效保障企業的收支平衡、實現企業的長遠發展的重要內容之一。

關鍵詞：現金流量 預算管理 模式

近年來，隨著市場經濟的競爭日益激烈，現金流量對企業發展的作用越來越引起企業的重視。國內外很多企業的轟然倒閉，究其原因，大部分企業在產品銷售出去后而沒有及時收回貸款，資金鏈出現了缺口而導致破產。由此可見，現金流對保持企業可持續發展能力非常重要，企業要想在競爭中立于不敗之地，就必須加強現金流量預算管理，從而強化資金調整力度、優化資金結構、降低財務風險。

一、現金流量管理對于企業發展的重要性

（一）有利于提高企業規避財務風險的能力

企業在生產經營活動中必須備有足夠的現金，才能及時支付應付賬款、到期債務以及企業員工工資。若企業因為資金鏈存在重大缺口而沒有支付、償還能力，則可能會被迫宣告破產。因此，企業財務人員對于企業的現金流量必須認真做好規劃，以確保企業現有的資金隨時能滿足需求。值得重視的是，企業必須明確合理的現金持有量，若持有的現金量過小，會對企業的正常交易造成影響，若持有的現金量過大，則會影響到企業的收益水平。企業財務人員必須準確預算現金流量，評估企業對于應付款項及到期債務的償付能力，以便于面臨資金短缺時能及時做籌資安排，從而有利于提高企業規避財務風險的能力。否則，不僅會對企業自身信譽產生極大影響，還在一定程度上增加了企業財務風險。

（二）有利于明確評價企業績效

在現代市場經濟環境下，各企業必須強化經營管理，才能在這競爭激烈的環境中求得生存和發展。在企業整個生產經營管理中，財務管理處于核心地位，而企業的生存及持續發展與現金流量有著密切的關系，這使現金預算在財務管理中的地位和作用越來越凸顯，對現金流量的控制與管理已成為財務管理過程中的重要部分?，F金流量信息可對企業的財務杠桿、變現能力、償債能力進行評估，同時也是企業資產質量的有力反映，現金流量更有利于明確評價企業財務狀況和經營績效。

二、財務管理應以現金流量預算為基礎

（一）現金流量是財務管理的直接對象

企業生產經營活動中，資金流轉是資產轉化的主要形式，現金不僅是資金流轉的起點和終點，也貫穿于企業價值實現的全過程，現金必然成為企業財務管理的直接對象。企業財務人員必須對現金及其流轉進行有序的控制和監督，將企業現金流量預算作為財務管理的重點，準確預測和反映現金流量變動情況，為財務決策提供支持，確保企業資金能夠實現良性循環。

（二）現金性盈利直接影響財務管理目標的實現

實現股東財富最大化是企業財務管理的主要目標。企業現金收益直接關系著企業的經濟效益，決定著股東財富實現的程度。我們看到，在企業的盈利總額中，現金性盈利所占的比例越大，股東財富最大化的實現程度就越高，可以說，通過現金管理提高現金新盈利水平不僅是決定企業盈利質量的關鍵因素，也直接影響到企業財務管理目標的實現。

（三）加強現金管理符合投資者的利益需求

現金被用于即時消費的一種等價物和交換物質，通常是最容易讓人接受的。一些大企業的投資人往往期望從所投資的企業中獲取更多的紅利或股息，但是企業賬面利潤并不等于企業可供分配的現金流量的大小。因此，關注現金流量狀況，擰干財務利潤“水分”，使用投資人能夠更加清楚地評價企業財務和經營狀況，更加清楚地評估企業盈利的質量和能力。

（四）借助現金流量預算有助于獲得最佳經濟效益

現金流量預算主要以預算管理模式中資本預算、成本預算以及銷售預算為基礎，計算的項目包括現金的收入、支出，以及資金在籌資和利用上的具體方案等，實際上是對企業其它預算中與現金支出部分相關預算的匯總。企業財務人員借助現金流量的預算管理，能夠促進財務管理過程中的做出決策、實施控制都能得到更好的履行，有利于企業在生產經營活動中獲得最佳的經濟效益。企業財務管理應以現金流量預算作為基礎，確保企業現金流量預算及現金流轉的合理性，以實現企業現金流入和現金流出的有效轉化和良性循環，從而推動企業的持續發展。

三、企業現金預算管理模式的特點

企業現金預算管理模式主要具備以下特點：一是運用現金預算管理模式，有利于企業財務人員對企業后續的生產經營行為從長遠的角度進行規劃，有效避免因受局部或短期利益行為的影響，使企業預算管理不能達到預期效果；二是以現金流量作為預算管理的基礎和中心環節，能有效提升現金在預算管理中的重要地位；三是在現金流量的預算管理中以利潤最大化作為主要目標，能夠圍繞現金的流入和流出對企業資金的日常收支進行嚴格控制，從而能夠更加有效地規避財務風險，實現財務管理目標。

四、現金流量預算管理目標

對企業現金流量進行預算管理，有利于科學地調控及合理安排資金。通過編制現金流量預算，也能客觀反映出企業的財務收支狀況，可作為評估企業發展能力的依據。以現金流量為重點的預算管理模式的目標在于：通過實施年度預算管理，確保完成企業年度經營目標。財務人員對企業每月現金流量實施科學的預算管理，以時間順序為基礎全面梳理年度預算，從而能夠促進企業嚴格執行年度經營計劃，最終保證實現年度經營目標；通過月度現金流量預算管理，實現執行過程控制。有機結合現金流量與預算管理，通過現金的流入與流出，對企業預算執行過程進行進一步的控制，有助于提高預算控制能力，及時應對預算環境變化。

五、現金流量預算管理的基本要素

（一）以營業收入為重點endprint

在企業的現金流量中，營業收入是企業現金流入的最主要來源，營業收入預算是現金流量預算的重要內容。企業在編制營業收入預算過程中，需要綜合所有部門編報的產品資源總量，同時還需要與企業的營銷人員進行信息溝通，以便于在預算過程中進行有效的市場分析，重點參考目前國內市場各種影響因素變化，以及企業自身實際情況，對企業的市場營銷情況進行科學預測，這樣編制出來的營業現金收入預算才能夠更加合理。

（二）科學控制現金流出量

企業在現金流預算管理過程中，必須對資金的支出情況進行嚴格控制，確保企業資金能夠合理調度，滿足企業的生產、投資、建設等方面的資金需求，從而提高資金的利用效率。

企業現金流量預算的科學編制，需實現對資金支出的精細化管理。一方面企業各個部門需要依據本部門的業務情況制定合理的資金預算草案，提交財務部門審核。企業財務部門經過分析及綜合評估各個部門預測現金流入量后，編制出完整的企業現金流量預算草案，及時報送企業預算掛歷決策機構審批。在整個預算支出管理中，企業財務部門需嚴格控制資金支出預算情況，對所有資金實施統一調配，同時嚴格執行預算管理原則；若出現預算外的現金支出，應履行嚴謹的審批程序，避免造成預算失控或隨意突破的情況發生。

六、現金流量預算管理模式的實施方式

（一）加強現金流量預測和分析

從各企業當前現金流量的管理狀況來看，大多數企業建立了ERP現金流量管理系統，這使得現金流量預測和分析有了真實準確的財務信息基礎和數據保障?，F金流量預測和分析以“收付實現制”為基礎，通過對現金流量表數據和其他報表數據的比較，掌握企業的財務狀況、償債能力、經營成果等，以便于及時發現企業財務方面存在的問題，預測企業未來現金流量狀況，并采取措施加以調整和糾正，進而防范企業財務風險，提高企業的財務管理水平。

（二）加強對預算的監控與調整

企業可以采取“以月保季、以季保年”的方式確保現金流量預算目標的實現。每季度，企業應根據全年預算總額對經營活動中的資金需求量進行預算分析，利用財務信息系統編制資本預算及經營預算，并將季度預算分解到月度。每個月末，企業各部門都應對下個月所需資金作詳細的計劃和安排，財務人員根據各部門所提供的資金需求規劃及企業當前實際的資金現余量進行綜合評定，編制月度資金預算報表，經企業預算決策機構審批后，下發至各部門嚴格執行?，F金流量預算的控制和管理應堅持柔性引導和硬性約束相結合的原則，加強對預算的適時監督和動態調整，提高現金使用效率和預算管理效果。

（三）提高現金流量管理力度

（1）經營活動產生的現金流量管理。為了能夠有效實現現金流量預算目標，企業需要根據不同業務類型，細化對各項現金的流入與支出的管理，并將預算管理情況納入企業績效考核之中。為能夠全面落實年度現金預算，財務部門應對于生產經營活動中的現金流量實施動態監控，從各方面分析是否存在不利因素并應及時進行調控，以避免資金流量偏離了預算軌道，從而確保資金預算目標一直處于可控和可實現的狀態。

（2）籌資活動產生的現金流量管理。企業融資的最終目的獲得較好的發展機遇，而在融資活動中如何做好現金流量的預算管理，企業財務部門可以從精算成本和融資渠道這兩個方面入手，制定不同的管理模式和預算戰略。

（3）投資活動產生的現金流量管理。在資金投資方面，對于企業財務管理者來說，其主要的作用在于分析出企業在投資活動中是否存在財務風險，并在提出相應解決對策。所以，在對企業投資活動產生的現金流量預算管理工作中，企業財務人員的主要任務是盡可能的收集對投資活動相關數據和信息，以確保資本預算的可行性。

（四）以現金流量為起點進行投資決策

投資決策是企業在理財活動中的主要依據，它對企業的投資回報率以及長期盈利水平都有著極大的影響。在企業選擇投資項目過程中，投資決策不能單純以項目賬面的盈利能力來作為判斷依據，而主要是根據企業未來經營性的現金流量狀況來作為投資參考依據。因此，企業在投資過程中，必須考慮到當前自身的實際現金流量，從現金角度對企業的中長期償債能力和利息、股利支付能力做出進一步分析，從而能更可靠、更穩健地做出投資決策。

（五）實施現金收支兩條線

采用收支兩條線的管理模式，有利于對企業現金流量的集中管理和通后使用，避免預算管理過程中出現“以收抵支”或“以支抵收”的現象，影響企業現金流量信息的真實性和可比性。同時，為避免出現資金沉淀的現象，應還加強資金結算的控制管理，準確預算和調整現金收支情況及其動態流量，在調整現金流量過程中，應將資金按照“以收定支”的原則，避免因現金流量過?；虿蛔?，使資金流轉出現停滯和斷流，最終影響企業財務目標的實現。

（六）重視現金流量預算風險評估

企業在發展過程涉及現金流方面的決策時，大部分的企業經營者都慣用謹慎態度，這往往是導致很多企業發展速度緩慢的原因之一。企業應對現金流量預算風險進行科學評估，既不能極度冒進也不能過于保守。在充分了解企業現金流量現狀的基礎上，結合企業戰略和財務目標，對切資金運動過程中可能存在的風險進行識別、預測、控制，以保證企業現金流量的穩定性和效益性，確保滿足企業的資金需求。

七、結束語

隨著市場經濟的不斷發展，越來越多的企業認識到現金流量信息和現金流量管理的重要性。作為企業管理者，應該認清現金流量管理對于企業發展的重要性，并結合現代企業的現金預算管理模式，制定與企業發展規劃相一致的現金流量預算管理目標，以企業現金流量預算管理基本要素為基準，積極探索創新以現金流為核心的預算管理模式，從而提升企業資金的有效利用率，降低企業經營風險，實現企業可持續發展的根本目標。

參考文獻：

[1]張安群.集團公司下現金流量集中管理探討[J].會計之友（中旬刊），2007；11

[2]李瑛，楊麗娟.企業現金預算管理信息系統的設計與實現[J].大眾科技，2008；3

[3]張玉英.基于戰略導向的全面預算探究[J].現代商貿工業，2011；9

[4]梁偉.企業執行全面預算管理的實施策略探討[J].時代金融，2011；12

[5]鄭高潮.論以現金流為核心的預算管理模式[J].會計審計.2012；6endprint