新加坡—我國離岸信托避稅的臨近舞臺

許文君

摘要：隨著信托避稅成為國際避稅的新趨勢，各國跨國公司和富商在各避稅地演繹了一出又一出。新加坡發達的金融市場，嚴格的保密政策以及寬松的稅收環境使其成為我國離岸信托避稅的最佳臨近舞臺。本文主要對新加坡和中國關于信托行業的稅種、稅負進行了對比，并提出我國在新加坡進行離岸信托避稅的4種方式。

關鍵詞：新加坡 離岸信托 避稅 臨近舞臺

一、離岸信托簡介

離岸信托是信托的一種， 可簡單的定義為在財產授予人的注冊成立地點以外的司法權區創立的信托。離岸信托主要是委托人為了規避所在國的法律、政治和經濟風險而委托受托人在異地管理自己的財產，最后將財產轉給受益人。

利用離岸信托可產生眾多重大利益，如資產保障、遺產規劃、家庭繼承規劃、海外資產管理、更好的稅務規劃等。如今，越來越多人利用離岸信托以保障財產，免受債權人追索，或者利用離岸信托來確保財產按照自己意愿的方式進行分配。

二、新加坡信托行業發展現狀

新加坡作為世界金融中心之一，資本市場基礎堅實，金融基礎設施齊全，基金管理經驗豐富，為信托行業的發展提供了優越的平臺。據新加坡金融管理局統計報告顯示，2011年度新加坡的貨幣供給是6千億元人民幣，總的外匯儲備達到1.86萬億元人民幣，資本流動十分活躍。從事信托業務的機構有70間，其中注冊成立的信托公司48間，擁有信托業務的商業銀行、金融企業、匯款機構、匯兌機構有22間。新加坡對信托行業的管理非常完善，專業的受托人必須獲取執照并接受監管部門的監管。在新加坡信托法律體制下，設立人可以保留其投資的權利，因此，客戶仍然可以積極的參與到信托資產的投資管理中。

三、新加坡的稅收環境——信托行業

新加坡作為中國離岸信托避稅的臨近舞臺，除了優越的金融環境和專業信托服務，更在于其對信托行業采取寬松優惠的稅收政策。

（一）新加坡對信托基金的征稅

新加坡以屬地原則征收所得稅，凡來自新加坡的一切所得均需納稅，但來自國外的股息、國外分支機構的利潤或通過國外勞務獲得的收入免稅。在新加坡設立的信托基金取得的投資收入必須按照新加坡所得稅法繳納公司所得稅，最高稅率17%。新加坡公司所得稅法對不同的信托基金取得的收入都作了詳細的規定，包括：房地產投資信托（REIT）、指定的單位信托或者是CPF認可的單位信托、海外信托、慈善目的信托、注冊商業信托等。根據新加坡公司所得稅法，信托基金享有很多優惠的稅收減免條例：信托公司應稅所得的前30萬新幣可以獲得稅收抵免，前1萬新幣可以免除其75%的所得稅，剩余的29萬新幣的應稅所得可以免除50%的所得稅；信托基金只要符合相關條款規定就可以適用稅收透明優惠條例，免征公司所得稅或者享受10%的低稅率。如對于房地產投資信托，在符合一定條件下（受托人在同一年將其至少90%的應納稅所得額分配給基金單位持有人），從2010年2月18日起至2015年3月31日期間，房地產投資信托基金可能被視為稅收透明實體，其租金收入和股息收入均可享受稅收透明優惠條例；對于信托和商業信托公司分配給基金單位持有人、受益人和股份持有人的收益不征所得稅；對于信托公司取得的來自新加坡以外的股息所得免征所得稅。4.根據所得稅單層體系制度，對股東的股息分配所得免征所得稅；凡屬于新加坡稅收居民的信托公司，均適用涉外稅收優惠制度，享有相應的稅收抵免。

對于信托基金，新加坡還制定了很多稅收優惠方案，如信托基金獎勵計劃、離岸基金獎勵計劃、居民基金獎勵計劃以及增強層基金獎勵計劃。以離岸基金獎勵計劃為例，其優惠政策規定某些指定的個人從在新加坡進行管理的基金通過指定的投資獲得的收入免征新加坡所得稅，該指定的人包括：該個人非新加坡居民或公民，只是派人管理其在新加坡的基金；該公司非新加坡稅收居民，在新加坡沒有常設機構也沒有在新加坡進行任何經商活動；且該公司發行的股票的直接或間接被新加坡居民、公民或常設機構投資擁有；信托基金的受托人非新加坡稅收居民、公民或在新加坡沒有常設機構。

（二）新加坡與我國信托業務涉及的稅種對比

通過對新加坡和中國的信托業務涉及稅種進行分析對比可以發現，新加坡的稅制更加簡單，稅負遠比中國要低，而且還有很多稅收抵扣和免稅條例。就公司所得稅而言，新加坡的公司所得稅稅率為17%，僅對來自新加坡境內的所得征稅，并且有抵免額，而中國為25%，對信托公司的全球所得均征收所得稅。在個稅方面，新加坡居民取得來自境內信托公司的收益需繳納個稅，稅率為2%-20%之間，免征額為2萬新幣，但是中國居民取得無論是國內還是國外信托公司的收益均需納稅，稅率為20%。信托公司持有的建筑物、土地，在新加坡需要按時繳納財產稅，民用財產稅率為4%，商業財產為10%；而在中國，若按房產余值計征的，房產稅年稅率1.2%，若按房產出租的租金收入計征的，稅率12%。對于信托基金在新加坡境內銷售商品或提供勞務取得的所得需征收商品勞務稅，稅率7%，在中國征收增值稅和營業稅，稅率分別為17%、5%。由此可見，中國對信托基金的征收范圍比新加坡更廣，稅率更高，加重了信托公司的負擔，不利于信托行業的發展。特別在信托基金分配股息方面，中國會出現雙重征稅現象，信托公司不僅需就其自身經營所得繳納企業所得稅，之后分配給外國投資者和個人投資者的股息仍需交納預提所得稅。而新加坡對納稅人來自境外的股息所得不征稅。

（三）避免雙重征稅的協定

新加坡已與68個國家簽訂了避免雙重征稅的協定，其中61個國家是全面的稅收協定，另外3個國家只覆蓋到運輸收入。協定國家的居民取得或有權享有來源于新加坡的收入，都將給予避免雙重征稅的好處。這為我國在新加坡進行離岸信托避稅提供了很好的法律環境。

四、我國在新加坡進行離岸信托避稅的方式

新加坡是我國演繹離岸信托避稅的臨近舞臺，那么，我國在新加坡進行離岸信托避稅的方式和措施有哪些呢？endprint

（一）通過離岸信托延遲納稅

如果我國公司在國內擁有一份能產生收益的財產，為了減輕我國的所得稅稅負，就可以通過自益信托的方式將這筆財產轉移到新加坡信托機構（或新加坡居民受托人）的名下，從而避免在中國的即期納稅，這是納稅人采取信托進行避 稅最原始的方法，主要適用于一些動產信托、不動產信托、知識產權信托、有價證券信托等。

（二）通過離岸信托進行低稅負融資

除了自益信托，跨國公司還可以利用他益信托的方式在各關聯公司之間進行低成本融資。假如我國母公司A 想撥款給新加坡的子公司B，如果按正常交易原則的話，我國母公司A 將會收到來自子公司B 的一筆貸款利息，此利息將承擔我國25%的所得稅。但如果母公司A將一筆財產采取信托的方式，指定新加坡成立的信托公司為受托人，位于新加坡的子公司B為受益人，這樣子公司B將會得到一筆無息貸款，圖1。

根據新加坡所得稅法，若受益人子公司B取得的收入為受托人非經貿所得時適用稅收透明優惠條例，可以享受免收或10%的低稅率。而且根據居民基金激勵計劃，在新加坡成立的公司獲得來自由新加坡的經理管理的位于新加坡的基金的收益免征所得稅，若該筆資金符合增強層基金激勵計劃，可以享受更多的稅收優惠政策，這大大降低了整個企業集團的稅負。

（三）通過離岸信托減輕預提所得稅

離岸信托還可用于減少預提所得稅。例如我國母公司A 有來自于乙國子公司B 的股息，而我國與乙國之間并沒有簽訂雙邊稅收協定，并且乙國國內稅法規定對匯出其本國的股息要征收高稅率的預提稅，這樣，為了規避乙國高額的預提稅，我國納稅人可以與在一個我國和乙國都簽訂了減免預提所得稅的國家新加坡銀行簽訂信托合同，委托新加坡銀行收取來自于乙國的股息，然后指定自己為受益人。根據我國和新加坡的稅收協定，預提所得稅的稅率為10%，且新加坡對國外收入不征預提稅，大大減輕了稅負。

（四）通過離岸信托掩飾控股或關聯關系

離岸信托可以在一定程度上為我國納稅人掩護其在避稅地子公司的所有權或關聯關系，為其通過轉讓定價等將來自各地的利潤匯集到避稅地，逃避我國的高稅負提供便利。

我國納稅人可以通過自益信托的方式把自己所擁有的關聯公司委托給新加坡的信托機構進行管理，這樣信托機構就成了關聯公司法律上的所有人；或者在新加坡直接建立信托公司，由母公司經營管理信托公司，然后將各地控股公司的股權交由信托公司擁有，通過這兩種方式隱瞞其對關聯公司或受控子公司的真實所有權，從而擺脫稅務機關的追查，與該關聯公司進行各種交易來避稅。

總之，從新加坡優越的金融環境，活躍的資本流動，林立的信托公司，成熟的信托業務，完善的信托體制和嚴密的客戶資訊保密條例考慮，它是我國離岸信托避稅的最好的臨近舞臺。但是，利用新加坡進行信托避稅時，我國納稅人需要綜合分析新加坡和我國的經濟、稅制、法律等情況， 并結合自身的經營戰略和需要進行精心斟酌設計出最佳的避稅方案。

參考文獻：

[1]夏芳.離岸信托的避稅研究[J].金融經濟，2006.12

[2]Monetary Authority of Singapore. Annual Report 2010/2011 of Monetary Authority of Singapore[R].http：//www.mas.gov.sg/

[3]Monetary Authority of Singapore. Singapore tax treatment business fund structures – CNP[R]. Colin Ng Partners，2009.8.

[4]Singapore Income Tax Act.

http：//policy.mofcom.gov.cn/english/flaw！fetch.action？id=86b6770d-2328-45f8-a930-8fc9d2600b94&pager.pageNo=4

[5]王紅曉.中國與新加坡個人所得稅制度的比較與借鑒[J].東南亞縱橫，2010.09

[6]陳盛光.信托避稅——跨國公司國際避稅又一出[J].國際商務財會，2007.08endprint