跨國(guó)公司在華投資的動(dòng)機(jī)、行為與表現(xiàn)

張玉潔

根據(jù)2005年底對(duì)華累計(jì)投資的排名等相關(guān)資料，我國(guó)吸引外商投資數(shù)額較大的國(guó)家和地區(qū)主要有美國(guó)、歐盟、日本和香港等。通過分析我國(guó)外資的相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，可以看出不同的外商投資來源國(guó)與地區(qū)對(duì)華投資均有不同的意義。可以根據(jù)外商投資國(guó)家在華投資占其對(duì)外投資的比重，將這些國(guó)家分為兩組：一組在華投資占其對(duì)外投資的比重較大，如韓國(guó)、新加坡等；另一組在華投資占其對(duì)外投資的比重較小，如美國(guó)只有1.72%。對(duì)于前一組國(guó)家來說，在華投資對(duì)于其本國(guó)經(jīng)濟(jì)有十分重要的意義，而對(duì)于后一組國(guó)家而言，在華投資只是其跨國(guó)公司開拓全球市場(chǎng)的一部分。由此可見，不同國(guó)家和地區(qū)在華投資的戰(zhàn)略差異與其市場(chǎng)和需求等有一定的關(guān)系[1]。從總體情況來看，我國(guó)勞動(dòng)力成本較低、土地和稅收政策較為優(yōu)惠并且市場(chǎng)潛力較大，這就讓我國(guó)在吸引外資方面具有很大的優(yōu)勢(shì)，但是不同外資企業(yè)在華投資的動(dòng)機(jī)、行為方式、表現(xiàn)等存在很大的差別，筆者將主要對(duì)這些問題進(jìn)行分析。

一、跨國(guó)公司在華投資動(dòng)機(jī)分析

從宏觀層面來看，外資企業(yè)對(duì)華投資的動(dòng)因與資本和生產(chǎn)國(guó)際化以及各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整等有一定關(guān)系。而從微觀角度來看，企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資的動(dòng)機(jī)就是為了獲取更大利益。外國(guó)資本跨國(guó)公司對(duì)外投資的基本動(dòng)機(jī)可以歸納如下。

第一，追求高額利潤(rùn)。為了追求利潤(rùn)最大化，這是外資企業(yè)對(duì)外投資的最根本動(dòng)機(jī)[2]。企業(yè)追求高額利潤(rùn)是其最為根本的屬性，如果對(duì)外投資比國(guó)內(nèi)更有優(yōu)勢(shì)，資金必然會(huì)流向國(guó)外市場(chǎng)。統(tǒng)計(jì)表明，美國(guó)等跨國(guó)公司對(duì)外投資所獲得的利潤(rùn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其在國(guó)內(nèi)投資中所獲取的利潤(rùn)。可以說，高額利潤(rùn)是跨國(guó)公司對(duì)外投資最大動(dòng)力。

第二，尋求穩(wěn)定廉價(jià)資源。企業(yè)為了尋求穩(wěn)定廉價(jià)的資源也會(huì)進(jìn)行對(duì)外投資，這里的資源分為自然資源和人力資源兩種。以自然資源為導(dǎo)向就是企業(yè)將獲取自然資源作為主要目的，如利用其他國(guó)家的石油、林業(yè)等；以人力資源為導(dǎo)向就是充分利用其他國(guó)家廉價(jià)勞動(dòng)力。由于自然資源如土地等是不可移動(dòng)的，而人力資源的移動(dòng)也受到多方面因素的限制，因此要想開發(fā)和利用這些資源就需要進(jìn)行對(duì)外投資。

第三，以市場(chǎng)為導(dǎo)向。外國(guó)資本企業(yè)為了開辟國(guó)外市場(chǎng)進(jìn)行的投資活動(dòng)，這種對(duì)外投資分為四種情況：第一是企業(yè)為了在沒有出口市場(chǎng)的國(guó)家開辟新的市場(chǎng)；第二是企業(yè)為了維護(hù)和擴(kuò)大已有的市場(chǎng)，在開辟市場(chǎng)后進(jìn)行對(duì)外投資有助于外資企業(yè)的生產(chǎn)與銷售；第三是企業(yè)為了克服貿(mào)易的阻礙與限制，在第三國(guó)生產(chǎn)后將產(chǎn)品出口到這個(gè)國(guó)家，就減少了進(jìn)出口貿(mào)易限制；第四是在競(jìng)爭(zhēng)者入駐某個(gè)國(guó)家或地區(qū)后，為了維護(hù)競(jìng)爭(zhēng)平衡企業(yè)也會(huì)不惜虧損進(jìn)行對(duì)外投資。

第四，提高生產(chǎn)效率。企業(yè)為了降低生產(chǎn)成本、提高生產(chǎn)效率而進(jìn)行的對(duì)外投資，一方面如果企業(yè)在國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)成本比國(guó)外高，可以在國(guó)外設(shè)立工廠進(jìn)行對(duì)外投資，以此達(dá)到降低生產(chǎn)成本的目的，并提高生產(chǎn)效率。另一方面，企業(yè)在自身技術(shù)條件一定的情況下，如果達(dá)到一定的規(guī)模可以有效降低生產(chǎn)成本，以此獲取更多的利潤(rùn)。如果外資企業(yè)的發(fā)展受到本國(guó)市場(chǎng)容量等因素的限制，就會(huì)選擇進(jìn)行對(duì)外投資，將自己的閑置勞動(dòng)力進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以此提高生產(chǎn)效率和經(jīng)濟(jì)效益。

第五，全球戰(zhàn)略的需求。跨國(guó)公司在全球范圍內(nèi)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)并安排投資的戰(zhàn)略就是全球戰(zhàn)略，這也是外國(guó)資本跨國(guó)公司在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展中的一個(gè)投資動(dòng)機(jī)[3]。跨國(guó)公司的分支機(jī)構(gòu)遍布全球，并且在資金和技術(shù)方面有一定的優(yōu)勢(shì)，可以根據(jù)企業(yè)的需求在全球范圍內(nèi)劃撥資金、研發(fā)技術(shù)并組織生產(chǎn)活動(dòng)，以此更加有效地利用市場(chǎng)資源，并最大限度地獲取投資收益。

二、跨國(guó)公司在華投資的產(chǎn)業(yè)分布、規(guī)模與投資效益

第一，企業(yè)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)分布。不同來源國(guó)家與地區(qū)的跨國(guó)公司在投資結(jié)構(gòu)等方面存在很大的差異[4]。從在華投資的情況來看，美國(guó)、歐盟和日本等國(guó)家的投資以大企業(yè)為主，而韓國(guó)等主要為中小型企業(yè)。根據(jù)韓國(guó)對(duì)華投資的研究，其在本國(guó)投資的大企業(yè)占到75%左右，而對(duì)華投資的大企業(yè)只有35%左右，相反韓國(guó)中小企業(yè)的對(duì)華投資約占到57%。由于韓國(guó)的對(duì)華投資大部分為中小企業(yè)，這也是韓國(guó)對(duì)華投資項(xiàng)目平均規(guī)模不大的原因之一。此外，跨國(guó)公司對(duì)華投資類型也在不斷變化，外資企業(yè)在我國(guó)內(nèi)地的投資就經(jīng)歷了一系列的變化，目前以上市集團(tuán)公司為主。

第二，投資項(xiàng)目的規(guī)模。不同國(guó)家企業(yè)對(duì)華投資的規(guī)模也存在很大的差異，其中對(duì)華投資平均規(guī)模最大的為歐盟，然后為美國(guó)、日本。而從投資項(xiàng)目的數(shù)量來看，在華投資項(xiàng)目最少的為歐盟，其在華投資普遍存在項(xiàng)目規(guī)模大、數(shù)目少的特點(diǎn)。從時(shí)間順序來看，在20世紀(jì)90年代中期之前外商對(duì)華投資平均規(guī)模有所下降，而在90年代中期之后得到迅速回升。這是因?yàn)?0世紀(jì)90年代歐盟、美國(guó)等國(guó)家加大了對(duì)華投資規(guī)模，而在90年代后期由于受到全球金融環(huán)境的影響，很多國(guó)家與地區(qū)減少了對(duì)華投資項(xiàng)目，但是合同投資規(guī)模減少的幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于項(xiàng)目數(shù)減少的幅度，這就出現(xiàn)了對(duì)華平均投資規(guī)模大幅度上升的局面。

第三，投資效益分析。反映企業(yè)運(yùn)營(yíng)效益的一個(gè)重要指標(biāo)就是工業(yè)增加值率，如果這個(gè)指標(biāo)增加說明企業(yè)得到了很好的成長(zhǎng)[5]。根據(jù)現(xiàn)有的數(shù)據(jù)可以看出，港澳臺(tái)企業(yè)在2002年以前的工業(yè)增加值率比外資企業(yè)低很多，但在2002年之后迅速超過外資企業(yè)，同時(shí)港澳臺(tái)企業(yè)在此之后與其他外資企業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率差距顯著縮小。而從虧損比例和資金利稅率等方面來看，在2002年之前港澳臺(tái)企業(yè)的虧損比例比其他外資企業(yè)低，但在此之后其虧損比例高于其他外資企業(yè)。這就說明其他外資企業(yè)在2002年之后的盈利指數(shù)在不斷增加，并且企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效益越來越好。并且從財(cái)務(wù)指標(biāo)等方面來看，其他外資企業(yè)的資金利稅率和資金周轉(zhuǎn)等明顯好于港澳臺(tái)企業(yè)[6]。這與港澳臺(tái)企業(yè)在對(duì)大陸內(nèi)地投資初期一般為中小型項(xiàng)目，以及臺(tái)灣嚴(yán)格限制臺(tái)商對(duì)大陸投資有一定的關(guān)系。

三、跨國(guó)公司在華投資的技術(shù)擴(kuò)散與轉(zhuǎn)移

20世紀(jì)90年代以來，外國(guó)跨國(guó)企業(yè)逐漸增加了對(duì)華技術(shù)轉(zhuǎn)移的數(shù)量，并加大了對(duì)華技術(shù)研發(fā)投入的力度，這不僅表現(xiàn)出跨國(guó)公司全球戰(zhàn)略在我國(guó)的應(yīng)用，也體現(xiàn)出我國(guó)參與全球科技分工的次數(shù)越來越多。從跨國(guó)公司投資理念的角度來講，外國(guó)資本跨國(guó)公司的技術(shù)轉(zhuǎn)移行為與經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和市場(chǎng)目標(biāo)密切相關(guān)，同時(shí)技術(shù)轉(zhuǎn)移行為受到產(chǎn)業(yè)生命周期、企業(yè)控制要求等因素的影響。

近年來，在我國(guó)從事技術(shù)研發(fā)活動(dòng)較多的國(guó)家為歐盟、美國(guó)和日本，他們對(duì)華技術(shù)轉(zhuǎn)移的程度也較高，這些跨國(guó)公司在中國(guó)建立了研發(fā)機(jī)構(gòu)，開展了員工技能培訓(xùn)，并通過總部向分公司提供技術(shù)的方式進(jìn)行技術(shù)擴(kuò)散，這在一定程度上促進(jìn)了我國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平的提高。中國(guó)市場(chǎng)潛在著巨大的容量，很多產(chǎn)業(yè)技術(shù)沒有達(dá)到發(fā)達(dá)國(guó)家的標(biāo)準(zhǔn)，美國(guó)等外資企業(yè)在中國(guó)投資進(jìn)行技術(shù)研發(fā)活動(dòng)，其主要?jiǎng)訖C(jī)應(yīng)該是以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以適應(yīng)美國(guó)本土化的產(chǎn)品需求，并為當(dāng)?shù)赝茝V新產(chǎn)品以及在中國(guó)進(jìn)行產(chǎn)品制作與銷售做鋪墊。

而日本在我國(guó)從事技術(shù)研發(fā)活動(dòng)的主要目的應(yīng)該是為本國(guó)的產(chǎn)業(yè)分工體系服務(wù)[7]。日本傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)分工體系是母公司提供技術(shù)和核心產(chǎn)品，而普及

型技術(shù)研發(fā)活動(dòng)由當(dāng)?shù)刈庸矩?fù)責(zé)，母公司為子公司提供當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)信息。但近年來，日本企業(yè)逐漸加大了對(duì)華的直接投資規(guī)模，以市場(chǎng)為導(dǎo)向的傳統(tǒng)營(yíng)銷模式也在不斷發(fā)生變化，各種技術(shù)轉(zhuǎn)移活動(dòng)也在不斷增多，以此適應(yīng)中國(guó)市場(chǎng)多元化的消費(fèi)者需求和巨大的市場(chǎng)容量。例如，汽車產(chǎn)業(yè)中以歐盟、美國(guó)作為主要投資者的結(jié)構(gòu)體系逐漸被打破，日本一些汽車企業(yè)看到了中國(guó)巨大的市場(chǎng)潛力，開始同我國(guó)的國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行合資，并在中國(guó)內(nèi)地開展了一些相關(guān)的技術(shù)研發(fā)活動(dòng)。

由此可見，歐盟、美國(guó)等以市場(chǎng)占領(lǐng)和滲透為主的國(guó)家對(duì)華投資的規(guī)模和技術(shù)轉(zhuǎn)移程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他國(guó)家與地區(qū)。為了適應(yīng)中國(guó)市場(chǎng)需求的變化很多外國(guó)投資者開始將核心技術(shù)轉(zhuǎn)移到中國(guó)，并進(jìn)行了相應(yīng)的改進(jìn)與創(chuàng)新。東亞新興的工業(yè)國(guó)家如韓國(guó)、日本等對(duì)華投資主要以銷售為目的，其技術(shù)研發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新等主要集中在母公司，在中國(guó)的技術(shù)轉(zhuǎn)移十分有限。因此，我國(guó)應(yīng)該根據(jù)不同外國(guó)資本跨國(guó)公司在華投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、投資規(guī)模、技術(shù)層次和市場(chǎng)表現(xiàn)等，從動(dòng)態(tài)的角度制定有利于促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、技術(shù)進(jìn)步和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的對(duì)策，以此有效推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]胡婷.跨國(guó)公司對(duì)我國(guó)投資戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變的實(shí)證分析[J].理論月刊,2011(8).

[2]陸旦.在華跨國(guó)公司的本土化戰(zhàn)略及中國(guó)企業(yè)的應(yīng)對(duì)策略[J].市場(chǎng)周刊(理論研究),2012(10).

[3]蔣燕.在華跨國(guó)公司本土化面臨的挑戰(zhàn)及對(duì)策[J].湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)(人文社會(huì)科學(xué)版),2011(2).

[4]楊全發(fā),韓櫻.知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)與跨國(guó)公司對(duì)外直接投資策略[J].經(jīng)濟(jì)研究,2010(4).

[5]姚戰(zhàn)琪.不同來源跨國(guó)公司在華投資的區(qū)域結(jié)構(gòu)與投資趨勢(shì)[J].經(jīng)濟(jì)研究參考,2011(42).

[6]王俊.跨國(guó)公司在華投資的獨(dú)資化傾向:交易成本的觀點(diǎn)[J].亞太經(jīng)濟(jì),2012(4).

[7]鞏愛凌.跨國(guó)公司在華本土化戰(zhàn)略對(duì)我國(guó)企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)之啟示[J].中國(guó)管理信息化,2012(14).