湖北省政府在支持大、中小企業技術創新與金融創新結合方面的作用及對策研究*

蔡青青

(湖北科技學院 經濟與管理學院，湖北 咸寧 437100)

實踐證明，金融創新與技術創新相互影響，技術創新推動金融創新的同時，金融創新也在多方面為技術創新提供資金支持和服務。金融資本與技術創新高度依賴，技術創新的蓬勃發展與金融資產的幾何增長幾乎同時出現。因此，促進科技創新與金融創新結合，對加快我國世界強國建設、提高綜合國力及爭奪世界經濟制高點均具有重要的戰略意義。

一、理論基礎

(一)科技型企業生命周期理論

科技型企業從誕生、成長到成熟，再面臨衰退，其發展會經歷種子期、創業期、成長期和成熟蛻變期四個階段。種子期是研發人員通過探索性研究，提出高新技術設想，形成新理論、新技術和可進一步開發的成果的階段。創業期是創業人員將研發人員在種子期研發的具有一定商業前景的成果，通過創業向產業化轉變的階段。成長期是經過艱苦創業，順利實現科研成果產業化轉變并進入快速成長發展通道的階段。成熟蛻變期是科技型企業生命發展歷程中的重要轉型階段，體現為其規模能力各方面由中小型企業向大型企業轉變，是企業面臨的第二個創業期，自此，企業將進入新一輪生命周期循環。科技型企業在不同的發展階段面臨著不同的風險，需要不同的金融支持體系滿足其對融資的需求，同時為科技型企業提供規避和化解各種創新風險的金融工具和制度安排。

(二)科技創新與金融創新融合的必要性分析

研究發現，一方面，科技型企業的發展離不開金融體系，金融體系的創新有助于科技型企業順利地渡過艱難的創業期和成長期，并成功實現轉型。金融創新在科技型企業發展的過程中發揮著資金融通、支付結算、管理風險和提供信息等幾大功能，在科技型企業發展過程中發揮著重要作用，多層次的融資體系通過對金融政策、信貸支持、證券融資等金融手 段的運用，為科技型企業的順利發展提供堅實的經濟基礎。另一方面，科技創新所帶來的各種技術優勢催生了金融創新，科技創新對金融創新的推動作用主要體現在對金融業務創新、金融工具創新、金融機構創新和金融制度創新等方面，技術創新通過促進金融業務、金融工具、金融機構及金融制度創新，為金融創新提供巨大的利潤空間。理論和實踐證明，促進科技創新與金融創新結合，對加快我國世界強國建設、提高綜合國力及爭奪世界經濟制高點均具有重要的戰略意義。

(三)科技金融發展過程中的政府作用

科技金融發展包括需求追隨型和供給主導型兩種模式。在需求追隨型科技金融發展模式中，科技創新與金融創新的結合內生于科技資源對金融資源的需求，其發展動力主要源于金融資本的逐利性，只有科技資源相對于其他資源可為金融資本帶來更豐厚的利潤時，才能博得金融資源的親睞。因此，需求追隨型科技金融發展模式要求政府發揮矯正市場失靈和建設能夠促進市場體系良性運轉的制度環境的作用。在供給主導型科技金融發展模式中，金融資本的逐利性導致市場中的產業資本不足以吸引金融資本，只有通過構建外在的激勵機制才能夠實現產業資本和金融資本的融合。因此，供給主導型科技金融發展模式要求政府直接通過現有的國有金融體系或者設立新的國有金融機構為處于發展初期的企業提供金融服務，或者通過對私人金融機構進行直接或間接補貼，引導私人金融資本實現與產業資本的完美結合。

二、湖北省政府支持科技金融發展的現狀分析

2010年，科技金融工作得到國家層面前所未有的關注，科技部和“一行三會”開始聯合開展科技和金融結合試點工作。作為全國首批科技金融結合試點地區之一，湖北省根據科技部和一行三會的工作部署，結合湖北地區實際情況，按照“創新驅動、重點跨越、產業聚集、規模發展”的思路，積極制定科技創新與金融創新結合實施方案，加強地方多個部門的協調和組織保障，扎實推進科技金融結合試點工作。

2008年，湖北省科技廳啟動“科技型中小企業成長路線圖計劃”，累計篩選出465家企業作為“路線圖計劃”重點支持對象，并努力推進它們上市融資，目前已有7家企業成功上市、20余家企業正式啟動上市申報工作。2012年，《關于深化科技體制改革加快創新體系建設的意見》出臺，提出一要打造多個平臺以拓寬科技創新融資渠道，通過調查摸底建立科技企業信用數據庫和建立科技企業聯投聯貸聯保機制，引導商業銀行設立科技分行或科技信貸部，并加大科技信用貸款規模；二要做大做強省級科技投融資平臺，培育和發展創業風險投資，推進知識產權質押，促進知識產權資本化；三要鼓勵國有大中型企業、國有投資公司建立創業投資機構，積極探索成立科技成果轉化“天使投資”聯盟，引導風投加大對初創科技企業的“天使投資”和戰略性新興產業的培育；四要支持東湖高新區打造全國性科技金融中心，培育和推動科技企業改制上市，及在股權代辦系統掛牌交易，提高企業申報新三板掛牌省內審核效率，對企業利用資本市場融資、再融資，給予獎勵。2013年，“湖北科技新政”正式出臺，明確提出要在2020年將湖北建成中部地區乃至全國重要的科技體制改革先行區和高新技術產業發展聚集區；科技型企業的數量從1600家增加至5000家，加大科技型企業的培育和認定力度，大力打造10個產值過千億的高新技術產業鏈；到2020年，科技型企業注冊資本全面實現“零首付”；確立企業創新主題地位，鼓勵全省高校、科研所研發力度和成果、技術轉化，繼續增加高質量研究所的數量，爭取到2020年建成一批國內外知名的研究型大學和研究機構；此外，湖北省還將繼續強化科技創新“人才導向”，加大人力資源成本投入，并對高新技術企業領軍人才和高管股權激勵及科技人員轉化職務科技成果獲得的股權形式獎勵給予稅收優惠等。

雖然地方政府致力于推動科技金融的發展做出了很大努力，啟動“科技型中小企業成長路線圖計劃”，出臺“湖北科技新政”等涉及信貸優惠、科技擔保、創業投資、科技保險等多方面的指導政策，但這些政策缺乏系統性，且執行部門間缺乏統籌協調，導致政策執行效果不佳。

三、湖北省政府在支持大、中小企業技術創新與金融創新結合過程中應該發揮的作用

作為全國首批科技金融結合試點地區之一，湖北省應發揚敢為人先的精神，抓緊制定符合湖北實際的科技創新與金融創新結合路徑，鼓勵科技開發、引導金融資本參與科技創新，為金融支持湖北省科技型企業提高自主創新能力、轉變經濟增長方式及實現中部崛起發揮支撐作用。

(一)湖北省政府在支持大型企業技術創新與金融創新結合過程中應該發揮的作用

大型企業發展基本處于企業的成熟蛻變期，在此階段，科技型企業的產品逐漸成熟、經營逐漸規范、業績逐漸良好，大量的資源面臨著置換和重組，能否成功實現轉型在很大程度上取決于金融體系能否提供有力支持，包括主板市場和銀行間接融資等提供的資金支持、市場支持和環境支持等。而且，大型企業科技創新與金融創新的結合屬于需求追隨型科技金融發展模式，因此，政府應充分發揮矯正市場失靈和建設能夠促進市場體系良性運轉的制度環境的作用。

(二)湖北省政府在支持中小企業技術創新與金融創新結合過程中應該發揮的作用

中小型企業基本處于企業的種子期、創業期或者成長期。在種子期，由于僅有5%左右的創意能夠開發成功并具有一定的商業前景，偏高的技術風險要求對眾多的項目進行篩選以節約資金，政府財政支持和天使投資等方式能夠借助其自身優勢進行有效篩選，通過淘汰缺乏發展前景的項目而將資金集中至通過篩選的項目，進而為這些項目提供有力的資金支持。在創業期，企業需對研發出的項目產品正式投入資金進行生產，同時面臨著巨大的技術風險、產品風險、經營風險和市場風險等風險，傳統的銀行信貸業務出于安全性的考慮往往會拒絕向其提供貸款，風險投資和私募股權投資基金等創新型的金融工具則能為其提供資金支持并提供專業輔導。在成長期，企業的經濟實力與日俱增，創業板等資本市場組織形式為其繼續提高資金支持的同時，還可以為其提供寶貴的企業管理經驗和市場人脈。而且，中小型企業科技創新與金融創新的結合屬于供給主導型科技金融發展模式，因此，政府應直接通過現有的國有金融體系或者設立新的國有金融機構為處于發展初期的企業提供金融服務，或者通過對私人金融機構進行直接或間接補貼，引導私人金融資本實現與產業資本的完美結合。

四 、湖北省政府支持大、中小企業技術創新與金融創新完美結合的對策

2011年11月，國家頒布了《關于促進科技和金融結合加快實施自主創新戰略的若干意見》，為金融支持科技型企業發展指明了方向，也為地方政府在促進大、中小企業技術創新與金融創新實現完美結合提供了政策依據。

(一)湖北省政府支持大型企業技術創新與金融創新完美結合的對策

在大型企業技術創新與金融創新結合的過程中，湖北省政府應采取一系列的措施矯正市場失靈，盡最大努力營造能夠促進市場體系良性運轉的制度環境。

一是加強省政府、科技型企業和金融機構多方組織協調，共同營造良好的金融生態環境。科技金融結合工作涉及地方政府、科技型企業和金融機構等多個部門，需要整合各個部門資源，合力建立跨部門的多方合作機制，明確各部門職責，共同推進科技金融結合工作。

二是加強地方性科技金融法規建設，充分發揮立法在科技創新與金融創新融合中的作用，最大程度地向債權人提供權利保護，提高金融機構支持科技型企業發展積極性的同時，也為大型企業的成功轉型提供法律支持和保障。

三是按照“政府引導、市場化運作”的思路，充分發揮地方政府在金融支持企業技術創新過程中的助推和引導作用，實現財政科技投入與金融資本有效對接。

四是搭建省科技金融公共服務平臺，通過積聚政府資源及各類科技要素和金融要素，為科技型企業提供更全方位的服務，推動湖北科技金融協調發展。一方面，集合社保、稅務、法院等部門力量，通過匯總企業信息搭建渠道暢通、交流便利、密切協作、信息共享的科技金融信息服務平臺，為各類金融機構包括個人投資者提供科技型企業信息查詢服務，著力解決科技企業和金融機構信息不對稱的問題。另一方面，加快發展各類金融服務中介機構體系建設，借助公共服務平臺成立科技金融創新俱樂部，通過金融機構與科技企業的交流互助及金融工作人員和企業經營者、技術人員之間的交流合作，達到以金融創新為手段促進科技成果轉化，進而加快湖北省高新技術產業發展的目標。

(二)湖北省政府支持中小企業技術創新與金融創新完美結合的對策

在中小型企業技術創新與金融創新結合的過程中，湖北省政府應直接通過現有的國有金融體系或者設立新的國有金融機構為處于發展初期的企業提供金融服務，或者通過對私人金融機構進行直接或間接補貼，引導私人金融資本實現與產業資本的完美結合。

一是由政府出資設立科技貸款風險補償基金，通過貸款貼息、償還性資助、稅收優惠等各種優惠政策，有效分散和化解金融支持科技型企業發展過程中可能出現的高風險，努力為科技型中小企業發展創造良好的金融生態環境。

二是利用政府杠桿作用，建立專業性的科技擔保公司，鼓勵行業協會、社會團體、企業和自然人組建專門服務于科技型企業的互助性融資擔保機構和擔保基金，健全科技型企業信用擔保體系；通過政府擔保基金、擔保公司擔保、銀行貸款風險共擔的市場機制，由政府、金融機構和企業群體按照適度的投資比例共同向科技型企業發放擔保貸款，建立健全風險共擔機制等。

三是鼓勵在高新區、特色產業基地設立專門面向科技型中小企業的金融分支機構，鼓勵重點建立小額貸款機構，并為小額貸款公司的健康發展創造良好的環境、提供相應的優惠政策。

四是聯手商業保險公司，積極開展科技保險，充分發揮科技保險的風險保障功能。通過積極研發多樣化的科技保險新產品、建立科技型企業保險理賠綠色通道、提供專業和高效的風險管理咨詢和評估服務及提高科技保險理賠服務水平等，將科技保險運用到科技型企業成長各階段并全面推向市場，為科技創新和金融創新的融合提供風險保障。

五是利用政府與科技、招商、財政等部門及金融機構間的密切合作關系，根據國家促進科技金融發展方針和政策，通過深入了解科技型企業的資信狀況、盈利能力、技術水平、市場前景及發展潛力等，尋找優質的科技型企業和創新項目，并及時地推薦給投資機構和金融機構，實現科技金融的高效融合。

此外，還應加強引導培育科技項目運用于新的金融業務、金融產品和金融市場，注重既懂科技又懂金融的復合型人才的培養進而提升從業人員的專業精神，以實現科技創新和金融創新間的良性互動。

參考文獻：

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