研究中小企業融資—融資租賃在中小企業的發展問題

邵建東

摘 要：在我國最有活力的經濟源泉當屬中小企業，它不管是在貢獻我國GDP還是解決就業問題，及對發展經濟的現實意義等角度都能一覽無余的體現出來。然而融資難卻是制約其壯大乃至生存的關鍵問題。融資的傳統方式滿足不了對融資的需求，融資租賃以其特有的功能與優勢為中小企業開創了融資的新路徑。本文以中小企業選擇融資租賃的現實需求及發展問題為立足，提出了改進建議。

關鍵詞：融資租賃；現金流；建議

縱觀各國研究中小企業融資都是一項重要課題。它作為最有活力的經濟源泉，正在為社會維護公平穩定、助長經濟發展、提高經濟效益、防止壟斷及推動創新制度與技術等，它的重要作用不可替代。但中小企業經濟地位卻又呈現出位高勢弱的特征，盡管有較強的整體作用、總量大，但個體在與大企業共同生存的環境中卻因較低技術水平、較差資金能力、較小規模而處于劣勢，中小企業持續困擾的關鍵點就在于資金短缺。融資租賃就是給中小企業創造一個有效解決融資問題的路徑，它是現代化生產中結合銀行信用與商業信用的產物，集融物與融資為一體的金融新工具。融資租賃以立項依據為未來項目現金流、享受政策優惠及融資低成本等長處恰好與融資弱勢的中小企業形成互補，它的投資、資產管理、促銷季融物的幾個功能又為中小企業賦予了更多的綜合性支持。

1 中小企業選擇融資租賃的現實需求

伴隨各國增強監管力度，各大金融機構都在采取限制措施以防金融風險，這就讓中小企業受迫另覓融資路徑，努力尋求融資的多元化方式。中小企業漸漸接受并青睞融資租賃的特有功能，眾多中小企業用它為自身獲取了各種生產要素。融資租賃相比銀行貸款，這種方式有著項目融資的特性，從融資租賃公司實際操作就能反映出來。比如是否接受申請人的融資租賃業務，融資租賃公司更關心的是租賃后為承租方創造的未來收益，這部分是其租金來源，無需對申請企業仔細考察整體經營收益，因此更不用要求很高的擔保與資信。

1.1 融資租賃能幫助中小企業增加現金流

如中小企業通過銀行貸款來購買所需機器設備，通常其貸款期限要比其使用壽命短，這對生產經營形成不利。然而由融資租賃方式得到相同機器設備則截然不同，承租企業為獲得其使用權而支付的租金可以分期支付，并且機器設備的使用壽命與租賃期限相當。因此融資租賃能給中小企業帶來不少益處，主要表現在：因可以在機器設備的整個使用壽命期內將租金分期攤銷，就能夠讓大量營運資金在中小企業保持流動狀態，防止發生一次支付巨額資金，給中小企業減輕了支付壓力；中小企業能拿未來的錢辦理現在的事，先將機器設備投入中小企業使用，日后由市場運作，在生產經營中形成效益，然后逐年支付租金。

1.2 融資租賃具有較低的費用

在租賃合同的簽訂中，盡管租賃公司對年租金率的要求是比同期銀行貸款利率高，但在申請中長期的銀行貸款中，往往受制于定期等額償還、補償性余額等，因此從這些綜合因素看，銀行貸款利率通常要比融資租賃的租金率高。融資租賃業務相比需要投入所有成本的貸款購置機器設備有所差別，承租人依據租賃合同要去就有權使用機器設備，在租期內按期支付規定租金即可，進而在早期節省投入資金。因此承租人只要籌集首批租金，再在以后各期用機器設備所創造的部分利潤支付租金，進而能夠降低購置機器設備應增加的資本占用，為資金提高使用效率，同時克服自身因資本積累不足而影響擴大生產的不利因素。所以從中小企業的總體來看，銀行貸款并不比融資租賃費用低。

2 融資租賃在中小企業的發展問題

2.1 落后的思想無法完全理解融資租賃的概念

盡管改革開放歷經三十多年，相比之前人們在思想觀念上有了較大解放與進步，但人們心中牢牢的印刻千年傳統文化，企業家們也大多受此影響輕視租賃重視購買，認為租賃職能給企業解決短期的暫時的燃眉之急，認為租賃有著較大的風險，一直感覺到租用的始終不屬于自己的，他們并沒有意識到融資租賃在現實中對企業的重要性，缺乏充分認識其重要意義。企業在更多情況下僅僅視融資租賃為一種融資方式，對融資租賃的管理資產與促銷沒有意識到。同時企業普遍過于看重資產所有權，在融資、更新機器設備時往往首先想到的是盡快籌資購買機器設備，盲目的追求控制資產所有權，企業即使知道融資租賃可以解決這個問題，也會因對資產所有權的控制暫時無法實現而持有更多的懷疑態度。人們心中牢牢扎根的這種傳統觀念對全面客觀認識融資租賃產生阻礙，同樣對融資租賃市場產生很大不利，造成融資租賃市場缺乏活力、不健康發展。

2.2 政府缺少有效管理，監督不當

我國在一定程度上對外資和中外合資租賃公司實行政策優惠，給予減免稅收。在國內沒有讓這一優惠政策普惠中小企業，融資租賃業因稅收過重而增加了成本，由此放緩了發展速度。并且我國發展信貸仍不全面，信貸業務未全面向融資租賃公司開放，引致其資金短缺，另外因未給予利率優惠，這同樣對發展融資租賃業形成阻礙。除此之外，融資租賃公司未享受到國家給予的完善的保險政策，對融資租賃業未專門制定有效的保險政策，缺乏必要措施對出現問題后的融資租賃業進行保護。匯率制度在當下又會給融資租賃公司加重經營風險，融資租賃公司受到外匯交易的嚴格限制，對長足發展融資租賃業不利，相比發達國家融資租賃公司在我國受到這些政策影響加大了差距。

融資租賃業在我國有著不健全的法規，融資租賃業在這樣的環境中逐漸發展起來，所以沒有很好的控制所出現的不規范的乃至不合法的行為，對發展融資租賃業嚴重阻礙。我國尚處多頭監管融資租賃公司的狀態下，正在多重管制融資租賃公司，沒有統一規范的融資租賃標準，如此一來融資租賃業缺乏重點發展、發展方向混亂，行業內部頻現違法違規事件。

2.3 融資租賃公司較小的規模與經營困難

據世界租賃年報分析，相比發達國家在租賃市場的滲透率、租賃交易額及貢獻GDP等方面，我國差距還很大。盡管如今發展租賃業的整體態勢比較好，但當下現成的合資租賃公司與金融租賃公司數量較少，實力較弱，不但比國外發達地區的水平低很多，還比不少欠發達地區水平低，遠遠無法滿足經濟在我國發展的要求。在2013年融資租賃業務發生總量為2.1萬億元，與超過50萬億元的經濟總量相比甚遠。融資租賃公司在我國普遍注冊資金少，負債經營較高，較弱的抗風險能力。有的融資租賃公司因缺乏規范經營，其業務增長量不明顯，尤其自金融業進行分業經營以后，資金來源較少，周轉資金不易，趨于惡化的資產狀況，經營出現混亂、業績較差。部分股東準備轉讓股權、撤離經營，甚至準備到期進行公司清盤。

3 融資租賃在中小企業得到改進的建議

3.1 強化宣傳工作，突破傳統觀念阻礙

當下我國剛剛將市場經濟體制建立起來，各方都有待完善，國內企業家資本原始積累才剛剛完成，作為首批創業者的他們缺乏廣泛接觸國際，我國傳統文化對其影響深刻，思想沒有完全開放、相對保守、步伐謹慎。然而這些思想對我國健康運行融資租賃業形成嚴重阻礙，所以整個政府與社會都要對思想教育加大宣傳，將企業家腦海中根深蒂固的保守傳統觀念剔除，使大多數企業家認為購買比租賃好的思想得到改變。諸如可以依托媒體對融資租賃潛在的好處與功能多加宣傳，向社會著重推廣成功的融資租賃經驗，最終讓企業家思想受這些措施影響而轉變，積極探尋更合適的融資租賃方式。

3.2 政府要加大支撐融資租賃的力度

融資租賃業要注重減免稅收，對營業稅下調稅率，使營業稅統一稅基。支持企業對設備自行調整折舊方式，為承租人緩解經濟負擔。對與國家產業政策發展相符的項目，給予相應的稅收優惠，防止發生重復征收融資項目稅收的現象。強化信用保險應用到融資租賃業，將信用保險制度建立在租賃中。融資租賃公司要簽訂與商業保險公司的協議，如出現承租人違約情況，為了使租賃公司減輕信用損失的負擔，商業保險公司對租賃公司損失要承擔相應部分。另外政府部門需成立保險基金，在財政上給租賃公司提供信用支持，對信用風險轉移分散，推動融資租賃業前行。通過結合我國特色經濟發展道路，借鑒先進的國外發展經驗，為融資租賃業制定出適應我國需要的法規，頒布融資租賃法，對承租人及融資租賃公司明確權利義務，在融資租賃業規范經濟行為，依法處理違反協議造成的信用問題，讓融資租賃公司得到應有的利益保護。在國內適時成立租賃協會，協助政府監督管理融資租賃業，對行業進行嚴格的資格認證，強化宣傳誠信，在允許的法律范圍保障融資租賃行為正常開展。

3.3 創新融資租賃模式與支付方式

要是租賃公司僅僅是單純開展融資租賃業務，其本質依舊是傳統信貸業務在信用合同基礎上的延伸服務，將會是有限的市場發展空間。所以必須倡導制度上的合理創新，融資租賃公司要與機器設備廠商加強戰略合作，大力推廣廠商租賃業務。廠商租賃方式在如今的租賃業務開展中對中小企業益處最大，因廠商租賃具有的特性與潛在優勢，當下租賃公司應在各個行業廣泛推廣廠商租賃。此外，不再是原有的等額支付租金，而應按照承租人具體經營而定。國外融資業在近些年研發了不少新型租賃產品，出現的所有新產品都源自大膽嘗試租賃業務。

4 結論

綜上所述，融資租賃能幫助中小企業擺脫更新機器設備又缺乏資金的局面，作為正在發展的融資租賃業，要一如既往的保持創新改進的活力。這就要求強化宣傳工作，突破傳統觀念阻礙、政府要強化融資租賃支持力度、創新融資租賃模式與支付方式。

參考文獻

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