韓國(guó)擴(kuò)能迅猛致全球PX過(guò)剩局面加劇

IHS化學(xué)公司在最新推出的《世界對(duì)二甲苯2014年分析》研究報(bào)告中稱(chēng)，針對(duì)中國(guó)精對(duì)苯二甲酸(PTA)生產(chǎn)商對(duì)原料的需求，新一輪對(duì)苯二甲酸(PX)擴(kuò)能項(xiàng)目正在韓國(guó)迅猛展開(kāi)，再加上中東和東南亞地區(qū)PX新增產(chǎn)能的加入，預(yù)計(jì)世界PX過(guò)剩局面將加重。未來(lái)PX行業(yè)將面臨開(kāi)工率和利潤(rùn)率下降以及新一輪產(chǎn)業(yè)重組，設(shè)備陳舊和競(jìng)爭(zhēng)力較弱的裝置將不得不關(guān)閉。

韓國(guó)PX大幅度擴(kuò)能始于2013年。當(dāng)時(shí)韓國(guó)HC石化公司在大山投產(chǎn)了一套800 kt/a PX裝置。今年，三星-Total、SK全球化學(xué)和SK JX日本公司共計(jì)3.3 Mt/a PX產(chǎn)能將投產(chǎn)。2015年，GSC太陽(yáng)公司還將在麗水投產(chǎn)一套1 Mt/a裝置?？傮w來(lái)看，這些項(xiàng)目將使韓國(guó)在4年內(nèi)PX產(chǎn)能增加近一倍，即由2012年的5.3 Mt/a快增至2016年的10.5 Mt/a。

韓國(guó)石化公司加大PX項(xiàng)目建設(shè)的主要?jiǎng)恿κ牵喝蚪?jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟造成煉油商利潤(rùn)疲軟，生產(chǎn)石化產(chǎn)品可以增加盈利。從世界范圍來(lái)看，煉油商都希望增加石化產(chǎn)品的比重，以抵消未來(lái)幾年汽油需求下降造成的預(yù)期盈利下降。

當(dāng)初這些生產(chǎn)商計(jì)劃新建以上PX項(xiàng)目時(shí)，主要受滌綸市場(chǎng)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的刺激，東北亞地區(qū)的PX需求增速非常迅猛。IHS化學(xué)公司的數(shù)據(jù)顯示，2008—2013年，東北亞地區(qū)的PX需求年均增速接近9%，期間該地區(qū)PX市場(chǎng)新增需求7 Mt，達(dá)到每年21 Mt。新增需求主要來(lái)自中國(guó)。中國(guó)作為滌綸消費(fèi)大國(guó)，2008—2013年新增滌綸需求接近每年11 Mt，占全球新增需求的2/3。尤其是2010年和2011年需求非常火爆，當(dāng)時(shí)棉花價(jià)格飆升，而滌綸是棉花最經(jīng)濟(jì)和最合適的替代產(chǎn)品。

與此同時(shí)，中國(guó)決定增加本土滌綸和PTA原料的產(chǎn)量以削減對(duì)進(jìn)口貨物的依賴(lài)。2008—2013年，中國(guó)新增滌綸產(chǎn)能16 Mt/a，總產(chǎn)能達(dá)到36 Mt/a，增幅達(dá)到80%，而同期東北亞其他國(guó)家僅新增滌綸產(chǎn)能150 kt/a。同時(shí)，中國(guó)新增PTA產(chǎn)能21 Mt/a，總產(chǎn)能達(dá)到33 Mt/a，增幅高達(dá)170%。而東北亞其他國(guó)家PTA產(chǎn)能則減少約1 Mt/a，全球其他地區(qū)PTA產(chǎn)能也僅新增了3 Mt/a。

但中國(guó)PX產(chǎn)能擴(kuò)張幅度相對(duì)比較緩慢，2008—2013年，中國(guó)新增PX產(chǎn)能僅5.6 Mt/a;而要完全滿(mǎn)足中國(guó)新建PTA裝置的原料需求，需要配套的PX產(chǎn)能為13 Mt/a。需求和產(chǎn)能之間的巨大缺口導(dǎo)致期間中國(guó)PX進(jìn)口量增長(zhǎng)近3倍，達(dá)到8.5 Mt/a，這是促使韓國(guó)生產(chǎn)商掀起此輪PX擴(kuò)能熱潮的動(dòng)力所在。據(jù)預(yù)測(cè)，中國(guó)PX進(jìn)口量還將繼續(xù)增長(zhǎng)。IHS化學(xué)預(yù)計(jì)，2014年中國(guó)PX新增產(chǎn)能將超過(guò)2 Mt/a，但是到2018年不會(huì)有新建項(xiàng)目，預(yù)計(jì)到2018年中國(guó)PX進(jìn)口量將達(dá)到13 Mt。產(chǎn)業(yè)重組難以避免

據(jù)IHS稱(chēng)，全球PX總產(chǎn)能預(yù)計(jì)將從2013年的41 Mt/a提升至2018年的近60 Mt/a，不過(guò)產(chǎn)能的合理化調(diào)整應(yīng)該能減少實(shí)際的增加量。產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致的裝置平均開(kāi)工率水平下降預(yù)計(jì)將近3.5 Mt/a的老產(chǎn)能退出市場(chǎng)。日本一些老的出口型PX裝置最有可能被市場(chǎng)淘汰。過(guò)去幾年，由于市場(chǎng)供應(yīng)短缺，韓日等國(guó)不斷哄抬PX供貨價(jià)格，造成國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格居高不下，行業(yè)利潤(rùn)可觀，其中亞洲PX生產(chǎn)商的經(jīng)營(yíng)情況更是好于北美和歐洲的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。不過(guò)，未來(lái)5年隨著該地區(qū)新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，亞洲生產(chǎn)商的盈利黃金期或?qū)⒔Y(jié)束，甚至可能出現(xiàn)虧損，因?yàn)閺漠?dāng)前來(lái)看，亞洲PX市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)供應(yīng)過(guò)剩的跡象。