“寶”兒們PK誰更具有吸引力

常兵兵

誰是互聯網金融大戲的主角？一言以概之非“各種寶”們莫屬。第三方支付平臺（電商網站）推出的“理財寶”有余額寶、定期寶、活期寶、現金寶、收益寶等各種理財工具——她們的相繼問世為處于中低端的人群，提供了更加適合的理財工具，“各種寶”以綁定基金相對于銀行的高收益、低費率、快速取現、贖回等優勢，吸引了廣大的互聯網用戶。

申購贖回 零費率成不二之選

如今各家基金公司和第三方支付平臺（電商網站）推出的“各種寶”，主要綁定的是以低風險、收益穩定自稱的貨幣基金產品。瞄準的是資金小額零散的客戶群，這樣的投資者往往沒有太多的財富資產，不希望花費過多的成本和手續費用。因此手續費減免與否，就成了互聯網投資者選擇購買基金理財寶產品的一項硬指標。

經筆者調查統計8種基金理財寶，大多數產品都對用戶開通了申購贖回手續費全免的優惠，如余額寶綁定的天弘增利寶、東方財富的工銀貨幣基金都實行了申購贖回零費率。然而并非所有基金理財寶都在手續費上對用戶做出免費承諾，如匯添富現金寶只是對申購時的手續費做出最低4折的優惠。客服人員介紹，這是因為通過匯添富現金寶不光能買到匯添富貨幣基金，還可以買匯添富旗下其他基金，所以對貨幣基金申購費并不實行零費率。通過匯添富現金寶買進股票型基金和混合型基金，則按照0.6%的費率收取。

由此看來多數基金寶都對貨幣基金的申購贖回手續費給予了優惠。

投資門檻 東方財富定期寶最高

為了吸納投資者賬戶中的零錢、散錢，調低基金申購的投資門檻，也是吸引投資者的重要因素。余額寶是發揮了投資門檻超低1元起購的優勢，助力天弘基金成為基金業內規模最大貨幣基金，此舉引起了基金理財寶們的群起效仿。

不過目前仍然不乏一些不愿自降投資門檻的理財產品，維持著較高的投資起點，東方財富旗下的定期寶就是其中之一，在眾多基金寶中她的投資起步最高，需要1000元方可申購。

從筆者調查的8家基金寶數據看，投資門檻主要歸為三類，1元起、100元起和1000元起申購。但實際上做到投資門檻降到1元的貨幣基金寶并不多，除了余額寶外，目前只有百度理財的百賺可以做到最低1元起申購。東方財富的活期寶、華夏基金的活期通以及眾祿基金的現金寶都需要100元起購。而東方財富的定期寶投資門檻較高，需要1000元起申購。

此外還有一些綁定多只基金的基金寶可以供選擇，如同花順的收益寶綁定了9只貨幣基金，投資門檻100-1000元不等。值得一提的是某些基金寶不僅設有申購門檻，還設置了后續投資的充值門檻，如眾祿基金的現金寶要求首次充值1000元起，同花順收益寶也要求首次充值最低1000元，充值成功后每次可以最低買進100元。

7日年化收益 眾祿基金現金寶最低

基金的收益通常是互聯網基民最為看重的指標，也是基金理財寶們展現實力、爭奪份額的前沿陣地。受去年以來資金面逐漸收緊又有所緩解的影響，貨幣基金7日年化收益率飆高又回落，各基金理財寶的業績收益也出現了飄忽不定。有一些基金寶的運作沒有跟上節奏，出現了收益慘淡的境況，如眾祿基金現金寶綁定的海富通貨幣基金A款，其7日年化收益僅為2.53%大幅度跑輸同類的產品。

隨著銀行間市場利率走低，貨幣基金收益率持續下降。截至今年5月13日平均收益率下降到4.83%。目前業績最為亮眼、收益最高的貨幣基金是同花順收益寶優選的博時現金收益貨幣基金。此外余額寶的天弘增利寶、匯添富現金寶的現金寶貨幣的收益也僅僅達到了5%，7日年化收益分別為5.03%和5.21%。7日年化收益在4%以上的有東方財富活期寶優選的工銀貨幣基金，7日年化收益為4.76%、百度百賺的華夏現金增利貨幣基金E和華夏活期通的現金增利貨幣基金的7日年化收益為4.95%。

從以上數據來看，各家基金寶的貨幣基金收益雖然都有所下降，但相對于銀行存款還是不錯的。不過也有一些基金理財寶選錯了貨幣基金產品而出現業績下滑，跑輸了其他基金寶的平均收益。眾祿基金現金寶的海富通貨幣基金A收益就比較慘淡，海富通貨幣基金A的7日年化收益只有2.53%，成為今年以來各家基金寶中7日年化收益最低的貨幣基金。

托管費 管理費 同花順收益寶免費

基金的托管費和管理費一直是業內得以旱澇保收的來源，很少有基金公司能夠將其減免。因此誰能夠為基民免去這項開支，無疑會受到投資者的青睞。同花順的收益寶、匯添富的現金寶有幸在眾多基金寶中做到了對基金的托管費予以了“免單”。

調查統計發現目前大部分基金理財寶的托管費率在0.1%以下，如余額寶和東方財富定期寶的托管費都為0.08%，而活期寶和百度百賺的托管費率為0.1%。唯有同花順的收益寶和匯添富的現金寶都對貨幣基金開出了托管費零費率的優惠。

管理費收取的相關統計顯示，大部分基金管理費率都在0.3%左右，如余額寶、百度百賺、華夏活期通購買貨幣基金的管理費分別為0.3%、0.33%、0.33%，但是對匯添富現金寶、同花順收益寶、東方財富定期寶綁定多只基金的基金理財寶來說，就需要按照所購買的不同基金的管理費率來收取，如匯添富的現金寶對貨幣基金產品不收取管理費，但對股票型基金、混合型基金的管理費率則按照0.6%-1.2%不等的比例進行收取。

交易效率 百度百賺贖回最慢

隨著貨幣基金T+0快速贖回業務的日漸普及，基金理財寶們也充分利用此項技術優勢，做到了為投資者實時取現、靈活理財、規避風險。但有的基金理財寶由于技術不成熟、贖回壓力大很難做到T+0，如百度百賺就在各家基金寶中贖回時效最慢，只能做到T+1，24時以內到賬取現，而非實時到賬。據百度百賺客服人員介紹，綁定的華夏現金增利貨幣基金E只能做到T+1，若用戶在工作日下午3時之前贖回，到賬時間則要等到下個工作日的24時之內；此外，同花順收益寶的贖回時效也只能做到T+1，具體為當日下午4時之前確認取現額度，第二個交易日中午12時之前才能資金到賬。

值得一提的是，即便是可以做到T+0，各家基金寶也在細節上存在一些差異。在T+0的基礎上眾祿基金現金寶更是做出了最快1秒到賬的承諾，成為贖回取現最快的基金寶。華夏基金活期通也表示用戶贖回現金不僅可以實現T+0還有無休假資金最快1分鐘到賬的服務，成為區別于其他基金寶的優勢。而余額寶、活期寶和現金寶雖然實現了T+0，但還是只能在24小時內到賬。

編者按：任何顛覆式的創新都不可能取代傳統金融機構，就像互聯網媒體對傳統媒體的沖擊不可能取代廣播、電視、紙媒一樣，互聯網媒體只是占據了一部分傳統媒體的份額；網絡零售對實體零售業的競爭，同樣取代不了實體的購物中心、百貨公司，只能培育出一批電商店家；互聯網金融也取代不了傳統金融機構，只能是優化、補充傳統金融行業，金融業的復雜性決定了傳統銀行機構不可能會被取而代之，傳統的各種金融機構依然會存在，而且會加速轉型升級，適應市場變化。由于為來自各方的消費者、企業解決了金融需求，互聯網金融會比現在取得更加顯著的市場份額和經營收益。