發展普惠金融 帶動消費金融

吳亞萍

什么是消費金融？這個聽起來蠻專業的詞匯，和中低收入者的生活有什么關系嗎？隨著中國消費市場的不斷成熟，大眾對于家用電器等耐用消費品以及數碼產品、裝修裝飾等消費需求不斷升級。與此同時普通消費者的消費觀念也悄然轉變，中低收入群體中有更多成員通過“先消費后付款”，與消費金融服務發生了必然關系。在此背景下消費金融將真正迎來落地生根發展壯大的繁榮時期。

黨的十八屆三中全會正式提出與消費金融密不可分的普惠金融的概念，從一個新的維度提出了金融服務經濟的思路，鼓勵深化金融創新，豐富金融市場層次，開發金融產品系列。今年兩會期間，普惠金融更是成為熱議的話題。作為普惠金融的重要抓手——消費金融引起了業界與市場的高度關注，普惠金融的悄然崛起，將成為改善人民生活水平的重要途徑之一，必將迎來了嶄新的發展。

普惠金融的架構

目前中國三線以下的城市以及農村地區，消費貸款資源仍然相當匱乏。據中國家庭金融調查與研究中心（CHFS）2013年所作的調查顯示，我國農村家庭與農村務工群體的信貸需求十分旺盛，能夠得到來自正規信貸渠道的農村家庭比例僅為27.6%，遠遠低于40.5%的全國得到正規信貸的平均水平。我國家庭金融知識水平也遠低于歐美發達國家，51.4水平均值，農村家庭金融知識更為匱乏水平均值僅為29.4。

“普惠金融要解決的問題本質上是發展中的問題，希望各國都能參與其中，加強溝通和合作，提高消費者保護水平，共同建立一個惠及所有國家和民眾的金融體系，確保各國特別是發展中國家的民眾享有現代、安全、便捷的金融服務。”這是我國上一任國家主席胡錦濤在墨西哥舉辦的二十國集團峰會上正式使用普惠金融概念。2013年11月第十八屆中央委員會第三次全體會議通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》，在更高層次上提出了“發展普惠金融，鼓勵金融創新，豐富金融市場層次和產品”的任務。

構建普惠性金融體系框架必須把窮人包括在內。從客戶的經濟基礎分析，貧困和低收入客戶是這一金融體系的中心，過去被排斥于金融服務之外的這個最大規模的客戶群體，只有進入普惠性金融體系才能真正從中獲益。這種包容性的金融體系，最終將對發展中國家的絕大多數人，和更貧困、更偏遠的地區開放金融市場，提供金融服務。

普惠性金融體系需要從微觀、中觀和宏觀三個層面進行建構，貧困和低收入客戶的需求決定著這個金融體系各層面的相互關系：

微觀層面。普惠金融體系的社會性，決定了提供普惠金融的服務人員與機構的廣泛性，只有商業銀行參與了，才能直接向窮人和低收入者提供有效的服務，所以它的架構非商業銀行莫屬。更具體的說離不開銀行的零售金融服務提供者。微觀層面的服務提供者除了商業銀行，還應當包括民間借貸，以及位于中介職能的各種類型的公司機構、中介服務機構。這些服務實體可以是跨國界、跨地區的或者是全球性的組織。

中觀層面。要使得可持續性的小額信貸得到蓬勃繁榮發展，就必須有適宜的法規和政策框架。包括了基礎性的金融設施，以及一系列能使金融服務提供者實現降低交易成本、擴大服務規模和深度、提高效率技能、促進透明公開的政策要求。涵蓋了所有的金融服務相關者和經營活動，例如審計師、評級機構、專業業務網絡、行業協會、征信機構、結算支付系統、信息技術、技術咨詢服務、培訓等等。

宏觀層面。中央銀行（金融監管當局）、國家財政和相關政府機構，是宏觀層面政策框架構建的參與者。到目前為止我國的小額信貸較多地依賴于國際捐助者資助，但是在普惠金融理念的指引下，作為為貧困群體服務的金融體系，應當更多地依賴于建設本國的金融市場，培育有實力、可持續的金融服務供給者。服務供給者應當能夠正常地從國內融資渠道獲得資金，例如公眾儲蓄、批發貸款融資、資本市場投資等等。在已成功挖掘國內資源的同時，國際資金在擴展金融服務方面仍可能繼續發揮作用。事實上國際資金對上述所有微觀、中觀和宏觀三個層面的普惠金融體系的啟動和加速推動，都是能夠有所作為的。

消費金融占比極低 亟待成為提振內需的利器

消費信貸能夠提供新的跨期消費模式，打破即期消費的流動性束縛。尤其是能夠幫助低收入消費者，以及信用積累缺失群體獲得生活消費產品與服務，切實擔綱普惠金融連接窮人和低收入者的橋梁作用。

按照消費經濟學概念，消費信貸包括了耐用消費品和一般用途消費的借貸活動。而按銀行信貸業務分類，消費信貸特指為裝修裝飾、家用電器、留學商務、婚慶嬰幼、旅游休閑、通訊服務等提供的信貸服務，貸款金額相對較低，期限較短且靈活。主要針對較低收入消費人群，辦理信貸的過程相對便捷，不需要到金融營業機構網點專門辦理，只要在購物時現場申請，就能即時獲得貸款，平均辦理時間為25分鐘左右。就一個成熟的市場而言，消費金融產品應該是個人獲得商業銀行的第一款金融產品。在歐洲大約有40%的零售商品是通過消費信貸方式實現購買的。

然而我國消費金融的現狀是占比還很低，擔綱金融業主體的商業銀行發揮作用很不明顯。處于試點階段的消費金融公司業務占比微乎其微，商業銀行與金融公司的消費貸款余額與新增額的比例都明顯偏低：去年中國工商銀行等五大商業銀行的全部消費貸款余額達到65537億元，較上年同期增加8998億元，增長15.9%；然而其中個人住房貸款余額為58310億元，汽車消費貸款余額為472億元，占據了將近九成的比重（如果將個體工商戶、小微企業的個人經營性貸款排除在外，則消費信貸的占比還會有所降低）。2010年我國開始試點消費金融服務公司，在北京、天津、上海和成都成立4家公司，截至目前資產規模僅為63億元，發放貸款39萬筆，貸款余額僅為88億元，小額單筆貸款額度僅為4000元。（4家消費金融公司分別是北京銀行發起的北銀消費金融公司、中國銀行在天津成立的中銀消費金融公司、成都銀行發起的錦程消費金融公司，以及外資控股的捷信消費金融公司）。3年來消費金融公司試點規模與業務增長十分緩慢，遠遠談不上在消費者心中落地生根。假如將商業銀行的住房、汽車貸款以及個人經營性貸款的份額扣除在外，銀行特指的消費信貸大約僅占到貸款總量的1%左右，而美國的這一比例大約為25%。

雖然全國的消費信貸發展尚處于起步階段，但擴大新型消費金融的市場容量將是指日可待的現實。隨著我國經濟步入新的發展階段，增強內需拉動經濟主引擎作用，已經成為國家實現經濟內生增長刻不容緩的工作。2013年7月國務院發布《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》，其中第五條著重強調進一步發展消費金融，促進消費升級。新一屆政府多次圍繞“促進消費”出臺扶持措施。隨著消費結構升級和民生消費多元化，大眾對于消費金融的認知度將會越來越高。已經有多位權威經濟專家表示現階段推進消費金融，在擴大內需、促進經濟、發揮金融職能方面具有重要意義。

開拓消費金融 公司與銀行實力有差別

現行政策規定，消費金融公司不能辦理個人住房和汽車貸款，主要業務范圍被限定于個人耐用消費品貸款，即通過經銷商向借款人發放用于購買約定的家用電器、電子產品等耐用消費品的貸款；辦理一般用途個人消費貸款，直接向借款人發放用于個人及家庭旅游、婚慶、教育、裝修貸款等。

1.業務重疊 信用卡獨大

消費金融公司的業務范圍，與商業銀行消費金融業務存在很大的重疊。例如所涉及的家用電器、電子產品等耐用消費品貸款，商業銀行的信用卡都能夠覆蓋。至于諸如旅游、婚慶、教育等消費信貸，商業銀行也可提供相應的消費信貸產品。我國商業銀行的消費金融業務主要集中在房貸和車貸上，以北京銀行為例截至2012年7月31日，該行個人房貸余額占全部消費貸款余額的85%以上，車貸占比約為4.85%。

信用卡最長有56天的免息期，對客戶的收入信息、風險程度、信用記錄及負債情況等因素進行綜合評價后，對消費者確定相適的信用卡透支額度，一般最高透支額度不超過5萬元，對高端客戶授予高額的透支額度，如建設銀行信用卡最高授信額度是500萬元，交通銀行白金卡最高授信額度為100萬。而消費金融公司單筆授信額度一般較小（一般在幾千元到幾萬元之間），最高向個人發放消費貸款不得超過借款人月收入的5倍。信用卡是銀行針對個人的綜合授信，客戶獲得信用卡后不需在消費時再次申請。

2.速度快PK管理嚴 前景堪憂

在客戶信用評分方面，消費金融公司面對的客戶為一般耐用消費品和消費服務，與商業銀行相比客戶群更為廣泛，信用評分系統體現了簡潔性、針對性、高效性特點。在授信審批方面，消費金融公司具有審批速度快（通常1小時內決策），無需抵押擔保，服務方式靈活（服務時間常常延長到下班后或周末）等獨特優勢。而商業銀行發放個人消費信貸時，必須按照個人信貸審批政策與流程進行操作，審批效率明顯滯后于消費金融公司。同時絕大部分個人消費信貸為擔保類貸款，擔保形式主要為房產抵押，貸款審批主要在國定工作日內進行。

在不良信貸資產催收方面，消費金融公司只針對出現還款風險的客戶，與商家只能聯手采取單一的面對面催收方式。而商業銀行主要根據貸款逾期時間，采取循序漸進的方式，如短信息催收、電話催收、上門催收、律師函催收及提起法律訴訟等。

3.資金來源與定價 差異都很大

消費金融公司資金來源受到嚴格限制，僅限于資本金、同業拆入（拆入比例不高于資本總額的100%）、向金融機構借款、信貸資產轉讓，經批準發行的金融債券。而商業銀行則來源于吸收公眾存款的重要渠道，社會存款供給為商業銀行開展消費金融業務提供了強大的資金支持。銀行的資金來源也可以依托于消費金融公司的所有資金渠道。

在風險定價方面，消費金融公司可以在法律允許的范圍內確定利率水平，但最高上浮不得超過基準利率的4倍。與之相比商業銀行個人消費信貸利率的上浮空間較為狹窄。一般在基準利率之上進行風險定價，大部分銀行上浮空間在10%-80%以內。