能戰(zhàn)勝“寶寶”的理財(cái)產(chǎn)品 通過南方通利讀懂純債基金

葉輝

最近，以余額寶為首的各類“寶寶”攪動了基金市場，這些“寶”的本質(zhì)都是貨幣基金。細(xì)心的投資者發(fā)現(xiàn)，它們的年化收益率正在逐漸下降，從超過6%，已經(jīng)降低到5.5%左右，并且還沒有止住下降趨勢。有專家預(yù)言，從以往來看，貨幣基金年化收益率4%-6%是合理水平，捆綁貨幣基金的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的收益最終可能會降低到4%左右。

那么，有沒有什么產(chǎn)品，收益率比“寶寶”高一些，風(fēng)險(xiǎn)也不大的呢？它無疑是純債券基金。不妨以最新發(fā)行的南方通利基金為例，來讀懂純債基金。

關(guān)鍵詞一：債券基金

根據(jù)基金投資對象的不同，可將基金分為以下幾類：

貨幣基金：投資于國債、央行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券（信用等級較高）、同業(yè)存款等短期有價證券。

債券基金：專門投資于債券，主要是國債、金融債和企業(yè)債等。非純債基金可有20%以內(nèi)投資于股票。

混合型基金：投資于股票、債券以及貨幣市場工具的基金，且不符合股票型基金和債券型基金的分類標(biāo)準(zhǔn)。

股票基金：以股票投資為主，60%以上倉位必須投資股票。

根據(jù)投資范圍可以看出，債券基金比貨幣基金的賺錢能力更強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)也不大。

關(guān)鍵詞二：純債

按照銀河證券的基金分類，債券基金又可以進(jìn)一步細(xì)分如下：一級債基、二級債基、純債基金和特定策略債券型基金。純債基金僅投資于固定收益類金融工具，不能投資于股票市場，風(fēng)險(xiǎn)很小，收益更穩(wěn)定。

關(guān)鍵詞三：個性設(shè)計(jì)

在買基金之前，還需要看清楚它的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，是否是你喜歡的類型。比如，有些基金規(guī)定有高頻率、高比例的分紅，為投資者提供一個可預(yù)期的、持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

比如，南方通利就規(guī)定，在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，每季度至少進(jìn)行一次基金分紅。它比較喜歡討那些賺錢后，喜歡落袋為安的投資者的喜歡。

關(guān)鍵詞四：時機(jī)

什么時間買債券基金，其實(shí)也有竅門。因?yàn)橼s上極端市場，債券基金也可能賠錢。

2014年第一季度呈現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增速下滑的態(tài)勢，但如果經(jīng)濟(jì)增速下滑的程度小于市場預(yù)期，則意味著央行不會對經(jīng)濟(jì)進(jìn)行大規(guī)模刺激，目前流動性寬松的局面將會得到延續(xù)，對債市是利好。如果經(jīng)濟(jì)增速下滑比市場預(yù)期還要嚴(yán)重，則央行可能為了刺激經(jīng)濟(jì)而降準(zhǔn)降息，同樣有利于債市。這些債市的利好因素為債券基金提供了良好的建倉時機(jī)。

關(guān)鍵詞五：經(jīng)驗(yàn)豐富

基金公司投資債券的能力是不一樣的，不是隨便買一只債券基金，就能取得不錯的收益。既然如此，投資者買基金之前，就需要考察這家公司過往的投資業(yè)績，看看他們是否靠譜。

比如，這次發(fā)行南方通利的南方基金，就擁有經(jīng)驗(yàn)豐富、實(shí)力雄厚的固定收益管理團(tuán)隊(duì)。公司榮獲《中國證券報(bào)》2012年度金牛基金管理公司、《上海證券報(bào)》2012年度金基金·TOP公司獎、《證券時報(bào)》2012年度十大明星基金公司、2012年度固定收益明星團(tuán)隊(duì)。