銀行不良貸款暴露路徑探析

2014年銀行業(yè)的關(guān)鍵詞之一，是不良貸款的持續(xù)超預(yù)期。

一方面，是新增不良貸款規(guī)模再次“爆表”，2014年上半年銀行業(yè)新增不良貸款規(guī)模一舉超過去年全年新增量。另一方面，是不良貸款連續(xù)上升，截至今年6月末，商業(yè)銀行不良貸款已經(jīng)連續(xù)11個(gè)季度上升。

2014年以來銀行新增不良貸款的加速上升，被認(rèn)為與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢息息相關(guān)。從16家上市銀行不良貸款數(shù)據(jù)的特點(diǎn)來看，在行業(yè)上主要集中在制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)，發(fā)生區(qū)域仍集中于長三角、珠三角和環(huán)渤海地區(qū)。

在不良貸款持續(xù)上升的背景下，銀行也在加速不良貸款的處置力度，如今年上半年16家銀行不良貸款的核銷數(shù)據(jù)，也已經(jīng)接近去年全年的數(shù)據(jù)。但2014年下半年銀行資產(chǎn)質(zhì)量仍然不容樂觀，銀行不良“控舊降新”的壓力仍然不容忽視。

“壞賬”加速暴露

距離中國銀行業(yè)上一輪“壞賬潮”不遠(yuǎn)，一場新的不良沖擊波也漸行漸近。

截至6月末，16家A股上市銀行不良貸款余額總計(jì)5581.8億元，占整個(gè)商業(yè)銀行6944億元不良余額的80%。從增量數(shù)據(jù)看，上半年16家上市銀行不良新增規(guī)模達(dá)到771.37億元。

大型商業(yè)銀行依然是新增不良的主要主體，其中中行、工行、建行上半年不良新增均超過了100億元，分別為125.89億元、120.52億元和104.04億元。

伴隨不良的較大增速，2014年上半年商業(yè)銀行不良率整體上升，不良率1.08%較年初上升0.08個(gè)百分點(diǎn)，16家上市銀行的不良率更是無一下降。不良率上升加快的均是股份制銀行，其中光大銀行、興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行分別上升0.25、0.21、0.19個(gè)百分點(diǎn)。

不良貸款上升較快的主要原因，是“宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力”。比如興業(yè)銀行在半年報(bào)中表示，“不良貸款及關(guān)注貸款有所增加，主要原因是受經(jīng)濟(jì)下行、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、擔(dān)保代償?shù)榷嘀匾蛩赜绊懀緷撛陲L(fēng)險(xiǎn)客戶有所增加，風(fēng)險(xiǎn)暴露有所加快。”

值得注意的是，關(guān)注類貸款在今年上半年亦有明顯上升。6月末，商業(yè)銀行關(guān)注類貸款規(guī)模為1.64萬億元，較今年一季度末增加845億元，關(guān)注類貸款占比為2.55%，較一季度末上升0.05個(gè)百分點(diǎn)。

銀行的撥備覆蓋了今年上半年也普遍出現(xiàn)下降。今年6月末，商業(yè)銀行撥備覆蓋率為262.88%，較去年末的282.70%下降19.82個(gè)百分點(diǎn)。銀行業(yè)人士多認(rèn)為上半年銀行不良貸款新增屬于可控范圍，主要在于銀行近年來對(duì)撥備的計(jì)提較高，減輕了不良快速新增的壓力。

平安證券對(duì)此分析，撥備覆蓋率下降一方面由于利率市場化下上市銀行營業(yè)收入增長放緩影響了撥備前利潤的積累，進(jìn)而影響了撥備計(jì)提的力度；另一方面也與不良貸款余額環(huán)比2014年1季度和2013 年末均出現(xiàn)明顯上升，有一定的關(guān)系。

兩大行業(yè)“重災(zāi)區(qū)”

從2014年上半年加速暴露的不良貸款看，行業(yè)性、區(qū)域性“重災(zāi)區(qū)”凸顯。

比如，今年上半年，中行新增不良125.89億元，是16家銀行當(dāng)中新增不良規(guī)模最高的銀行。6月末，該行不良率為1.02%，較年初上升0.06個(gè)百分點(diǎn)。

中行副行長張金良在上半年業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示，“從行業(yè)上看，新發(fā)生不良主要集中在制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)和交通運(yùn)輸業(yè)，比如鋼貿(mào)、航運(yùn)和一些中小企業(yè)貸款。從地區(qū)上看，新發(fā)生不良主要集中在外向型經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)的沿海地區(qū)。”

制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)兩大行業(yè)，一直以來都是銀行不良貸款的“重災(zāi)區(qū)”。以不良率上升前三的銀行為例，光大銀行不良貸款分部于制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)的占比分別為33.78%和35.09%，而其他行業(yè)的不良貸款占比均未超過5%。

工行也在其半年報(bào)中稱，“批發(fā)和零售業(yè)不良貸款增加的主要原因是受宏觀經(jīng)濟(jì)增長放緩和大宗商品價(jià)格下跌影響，部分批發(fā)領(lǐng)域企業(yè)資金緊張，零售企業(yè)收入和利潤下滑。”“制造業(yè)不良貸款增加的主要原因是受宏觀經(jīng)濟(jì)增長放緩和市場需求下滑等因素影響，部分產(chǎn)能過剩行業(yè)企業(yè)運(yùn)行壓力加大。”

2014年以來，一些新行業(yè)的不良也在加速暴露，如鋼貿(mào)融資、大宗商品融資等行業(yè)領(lǐng)域。今年4月份，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)通知，要求15個(gè)區(qū)域轄內(nèi)的銀行上報(bào)《進(jìn)口鐵礦石貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測統(tǒng)計(jì)表》。

如交行半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，該行動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)余額人民幣92.60億元，其中敞口余額人民幣74.36億元，不良貸款余額人民幣4.1億元，不良貸款率4.43%。

“當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨較多困難，部分企業(yè)資金面緊張，導(dǎo)致近期以青島港事件、天津港事件為代表的大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，部分企業(yè)在以存貨質(zhì)押方式向銀行融資中采取重復(fù)質(zhì)押等欺詐方式，對(duì)銀行的信貸資產(chǎn)安全和聲譽(yù)造成了重大影響。”交行稱。

工行行長易會(huì)滿也在其半年業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示，在今年不良上升較多領(lǐng)域如鋼貿(mào)貸款，6月末該行鋼貿(mào)貸款余額424億元，一年時(shí)間壓縮了20%以上，但整個(gè)鋼貿(mào)不良貸款比例較高，不良貸款規(guī)模達(dá)到65.9億元。

東部三大高發(fā)區(qū)

在經(jīng)濟(jì)下行趨勢明顯的背景下，除了外向型企業(yè)深受影響之外，小企業(yè)的貸款質(zhì)量壓力也凸顯。從今年上半年來看，不良貸款受小企業(yè)經(jīng)營狀況影響較大。其中，長三角、珠三角和環(huán)渤海地區(qū)，是銀行貸款不良的主要集中區(qū)域。從光大銀行的不良貸款區(qū)域分部看，除總行以外，長三角、環(huán)渤海地區(qū)和珠三角地區(qū)的不良貸款占比，分別為36.4%、16.41%和12.13%，是除總行外不良占比最高的區(qū)域。

在全國經(jīng)濟(jì)下行壓力之下，中西部地區(qū)的不良也呈現(xiàn)加速暴露的趨勢。根據(jù)申萬銀行業(yè)最新草根調(diào)研顯示，除北京地區(qū)總資產(chǎn)質(zhì)量仍然穩(wěn)健，其他地區(qū)不良均加速暴露，包括前期風(fēng)險(xiǎn)較小的中西部地區(qū)部分銀行新增不良也已經(jīng)超過年初的規(guī)劃。

建行董事長王洪章表示，“不良貸款是有從東部沿海地區(qū)向中部轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象，現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)有從東部向中部，中部向西部轉(zhuǎn)移的趨勢，東部的不良貸款暴露后，隨著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，中部個(gè)別省份也出現(xiàn)不良貸款的苗頭。”

但隨著轉(zhuǎn)移的遞減，大面積出現(xiàn)不良的可能性不大。王洪章認(rèn)為，東部地區(qū)產(chǎn)生不良的主要是制造業(yè)批發(fā)業(yè)和小微業(yè)，而中部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對(duì)比較單一，中西部地區(qū)更多是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，貸款質(zhì)量不會(huì)受到太大影響，因而應(yīng)該不會(huì)像東部地區(qū)一樣出現(xiàn)大量的不良。

不良核銷提速

雖然銀行業(yè)不良貸款規(guī)模增加較多，但行業(yè)人士多表示今年上半年不良加速暴露已在銀行業(yè)界的預(yù)期之內(nèi)。同時(shí)，為了緩解新增不良陡升的壓力，對(duì)“存量”不良的處置也在提速。

實(shí)際上，自2013年開始，銀行就已經(jīng)開足馬力對(duì)不良進(jìn)行核銷。2014年上半年，16家銀行加大了核銷的力度，共核銷710.53億元，接近去年全年16銀行核銷總規(guī)模833億元。

其中，中行、農(nóng)行、浦發(fā)銀行等今年上半年核銷總規(guī)模已經(jīng)超過去年全年。中行行數(shù)據(jù)顯示，今年上半年共核銷不良貸款93.56億元，比去年全年多核銷2.6億元；農(nóng)行上半年核銷117.69億元的不良，比去年全年核銷高19.85億元；浦發(fā)銀行上半年核銷不良貸款37.64億元，也去年全年核銷多了8.12億元。

為什么銀行不良貸款核銷也在加速？首先，這得益于相關(guān)政策的放寬給銀行核銷呆賬壞賬提供了空間。《金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法（2013年修訂版）》的下發(fā)，在額度和期限上均有所放寬，例如對(duì)于單戶貸款余額在50萬元及以下（農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行為5萬元及以下）的對(duì)公貸款，經(jīng)追索1年以上，仍無法收回的債權(quán)，可以視為呆賬，而原來認(rèn)定這部分呆賬需要經(jīng)追索2年以上。

其次，整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期處于下行趨勢中，銀行不加速暴露是可以預(yù)見的趨勢，銀行也有動(dòng)力去核銷存量不良貸款，從而為新增不良貸款騰出空間、減壓不良上升壓力。

面對(duì)不良“雙升”的壓力，核銷也只能是不良貸款處置的一種手段。為降低不良貸款上升的沖擊，銀行也在大力推動(dòng)不良貸款批量轉(zhuǎn)讓、貸款重組等。

據(jù)張金良介紹，今年上半年中行境內(nèi)機(jī)構(gòu)共化解不良資產(chǎn)約270億元，包括現(xiàn)金清收131億元，核銷本金90億元。其中，批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)本金70億元，主要集中在長三角和東南沿海地區(qū)的批發(fā)零售業(yè)和制造業(yè)。

交行也在其半年報(bào)中指出，今年1～6月，該行累計(jì)壓降表內(nèi)不良資產(chǎn)人民幣131.67億元（包含批量打包在內(nèi)），其中清收不良貸款人民幣129.22億元。累計(jì)現(xiàn)金清收不良資產(chǎn)人民幣54.43億元，累計(jì)核銷不良貸款人民幣40.39億元。

“控新降舊”壓力仍存

上半年，對(duì)商業(yè)銀行而言，直面不良貸款壓力是一場“硬戰(zhàn)”，下半年預(yù)計(jì)也難以松懈。

國泰君安在其分析報(bào)告中表示，預(yù)計(jì)下半年不良?jí)毫σ廊惠^大。其原因在于，首先宏觀經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)仍未企穩(wěn)；其次從先行指標(biāo)來看，上市銀行關(guān)注類貸款較年初增幅為13%，預(yù)期貸款較年初增幅高達(dá)37%。短期來看，未來不良遷徙率上升壓力依然較大，三季度不良難言見頂。

“總體情況來看的化，下半年銀行不良貸款增加的壓力并不會(huì)有所減少，經(jīng)濟(jì)下行壓力還在，一些行業(yè)和區(qū)域的不良貸款還有上升趨勢。”一家股份制銀行分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，做好不良貸款的“控新降舊”才是最重要的。

今年7月，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在2014年上半年全國銀行業(yè)監(jiān)督管理工作暨經(jīng)濟(jì)金融形勢分析會(huì)議上就表示，銀行要充分估計(jì)各類貸款的潛在風(fēng)險(xiǎn)，足額計(jì)提撥備，加大呆賬核銷力度，做到應(yīng)核盡核。對(duì)于下半年銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，尚福林也提出要求“三嚴(yán)”，嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散、嚴(yán)防表外風(fēng)險(xiǎn)輸入、嚴(yán)守銀行經(jīng)營管理規(guī)則。

在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散方面，尚福林提示，重點(diǎn)監(jiān)控房地產(chǎn)、政府融資平臺(tái)、產(chǎn)能嚴(yán)重過剩等領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格管控高杠桿、多頭授信、涉及非法集資和民間高利貸企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)處置互保聯(lián)保、擔(dān)保圈、擔(dān)保鏈、企業(yè)群和各類倉單融資風(fēng)險(xiǎn)。

在面對(duì)下半年資產(chǎn)質(zhì)量管控工作壓力，中行提出了“未雨綢繆”、“見微知著”、“亡羊補(bǔ)牢”的相應(yīng)化解措施。

“未雨綢繆”是要加強(qiáng)主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理，關(guān)注主要風(fēng)險(xiǎn)、重大風(fēng)險(xiǎn)。例如對(duì)對(duì)產(chǎn)能過剩行業(yè)細(xì)分行業(yè)、客戶和項(xiàng)目，實(shí)施差異化管控措施；對(duì)地方政府融資平臺(tái)實(shí)行總量限額管理，嚴(yán)格控制新增；適當(dāng)控制房地產(chǎn)行業(yè)信貸占比等。“見微知著”是從細(xì)節(jié)中反思和發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)性問題，及時(shí)完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度和流程。而“亡羊補(bǔ)牢”則是及時(shí)堵住風(fēng)險(xiǎn)管理漏洞，多措并舉化解不良資產(chǎn)。

面對(duì)下半年不良貸款上升可能存在的沖擊，銀行也在加強(qiáng)“控新降舊”的力度。興業(yè)銀行表示，堅(jiān)持資產(chǎn)質(zhì)量防控策略的前瞻性，以“控新、降舊”為著力點(diǎn)。通過重點(diǎn)行業(yè)、區(qū)域、客戶以及產(chǎn)品的多輪風(fēng)險(xiǎn)排查，提早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，強(qiáng)化準(zhǔn)入退出，實(shí)現(xiàn)“控新”；通過清收、重組、核銷、轉(zhuǎn)讓等措施，一戶多策，加大不良貸款處置力度，實(shí)現(xiàn)“降舊”。